读书笔记

清风紫阳

读书笔记

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：清风紫阳 浏览：13572 回复：13

作为一个小散，尽管在市场摸爬滚打6年有余，但是从自己的交易历史和现实市场历史来看，不得不要从新来过。因为，我没有战胜市场，也没有战胜自我。姑且写一个读书笔记，希望能够以此种方式，来检讨自己，充实知识。
       我不知道采取什么方式来作为开始，股票市场的千差万别似乎让人头绪万千，如同我们要寻找生活中的标准和方向一样，难以拿捏。
       还是去读书吧，与经历失败和成功的人交流。
       过去度过一本书，Victor的《专业投机原理》，只是泛泛的浏览了一遍。并未认真咀嚼。前不久遇到高中的同桌，他将此书视为交易课程，并指导他在期货市场翻云覆雨，取得成就，让我只能望其项背。我觉得，再回过头来看看Victor的经历和思想。
       写一篇日记形式的帖子，既帮助自己反思和汲取，也希望有朋友一同探讨，交流，帮助。
      

清风紫阳

Victor比较有意思，他在前言里面说的，他自己拥有1200本书，只要百分之二是杰出的作品。他提到，很多人都用无数宝贵的时间试图找到一本包含所有应用于任何市场的获利知识的书籍，他没有找到，索性，他自己写了一本。
      这个比较有意思，也许，Victor也懂得如何推销书籍。
      大致上，他归纳了一套方法：概率，市场和交易工具，技术分析，经济学，政治学，心理学。
      过分的依赖其中的一两种，是大多数人采取的手段。
      在我看来，总结更细致一些就是，必要的拥有金融学对市场的本质影响，道氏理论，已经战胜自我的魄力，加之自己信任的技术指标。

[ 本帖最后由 清风紫阳 于 2010-1-13 09:43 编辑 ]

清风紫阳

在导论中，Victor举了一个赌博例，总结来看，就是如果你希望获胜，首先要懂得规则，然后是你必须愿意留在赌桌。
      市场上就是，取得相关知识，界定操作哲学，资金管理办法，并严格遵守，制订每天的决策。

[ 本帖最后由 清风紫阳 于 2010-1-13 09:43 编辑 ]

清风紫阳

第1章从赌徒到市场宗师：一位专业投机者的历程
      Victor开始于赌牌，他认为，这不是高风险的行为，因为他所做的就是记住每种牌型的获胜几率，以此决定策略。这时，我想，股票市场是什么样呢?
      判读盘势的智慧：一个看盘高手，Leeds，根据新闻作出指令，另外，对于几只熟悉的股票的图像，先前的高低位置，重要的成交量，大盘指数，新闻的影响。
      总结一句话：市场直觉
      另一个准则：制订策略后要相信自己的正确，但是，哪个位置会证明错误呢？
      止损的必要性
      那么，胜算的概率呢？
      这是，我们要借助趋势，Victor是中期趋势交易的好手，那么他是如何预测行情呢？他用到技术指标，统计方法，经济基本面。另外，要洞悉管理层对于市场的既定政策和潜在的干预政策，这对投机交易十分重要。
      难怪，许多金融大鳄或是数学天才，或是懂得如何运用数学工具。

[ 本帖最后由 清风紫阳 于 2010-1-13 09:46 编辑 ]

清风紫阳

第2章鳄鱼原则：重点思考的必要性
      有一句名言：一个人舍弃原则，无法规划未来，和无法社交沟通
      鳄鱼咬住你的一只脚，如果你挣脱，他的嘴巴一张一合，你会越陷越深。唯一的机会就是舍弃一只脚。
      当你犯错时，不要再找借口，期待，祈祷，或采取其他措施，赶紧离场。
      Victor提到用重点思考，来预测行情。那么什么是重点思考。
      很简单，就是重点不在于你知道多少，而是在于你知道内容的真实性和相关性。信息爆炸的时代，更需要重点思考，也就是专注于一两个行业或者领域，从信息中抽取重点，形成原则性的推理和结论，记住，原则性的推理和结论。
      每天我们都能看到形形色色的专家不厌其烦的兜售各种经济术语，概念，结论。而不是用一种推理来告诉我们选择。

[ 本帖最后由 清风紫阳 于 2010-1-13 11:04 编辑 ]

清风紫阳

第4章在混沌的市场中寻找秩序：道氏理论
       道氏理论是基于混沌理论的成果，源自概率的预测体系。
       Victor说到：股市可以精确的预测经济趋势的变化，根据美国股市的统计，大概6个月，并可以预测经济的峰谷，领先一个月。在08年的股市和发生的金融海啸来比较，股市的预见功能是显而易见的。
       道氏理论的准确源三个假设：
       人为操作无法改变主要趋势，可以造成折返趋势，或者加速主要趋势。
       市场指数可以反映每一条信息，是可以适当的预测未来事件的影响
       道氏理论并非唯一，需要辅助工具
       这里，我想，关于指数与经济的联系，是无可厚非的，单身，金融是个复杂的东西，甚至缠连政治，所以，我想，如果气象预测，总有主要和辅助的工具。
       道氏理论定理1：趋势分为主要，折返，修正
       道氏理论定理2：了解长期趋势（主要趋势）是最起码的条件，但持续时间无人能预测
       道氏理论定理3：主要空头趋势的三个阶段
             一，参与者的放弃
             二，市场的卖压反映经济状况
             三，失望性抛压
      在空头市场，必须有不利的经济因素，理性的分析是至关重要，理性的人会像冷静的猎手，不畏严寒，酷暑，等待时间。一些技巧，量能背离分析，判读多头末期，指数盘整混合悲观气氛，最后，突破窄幅盘整，大概率的多头行情，似乎可以确立。
      道氏理论定理4：也就是定理3的反应用。
      道氏理论定理5：次级折返趋势是怎么判读呢？
      这是最复杂的一项工作，道氏理论的解释就是，到底是什么影响了这个结果，如何确认。另外，有一个重要特点，折返趋势往往是暴涨暴跌的形式发泄，这也就是安全阀的形象比喻。辅助的手段是量能分析。
      综合来说，道氏理论确实是一种基于常理分析的经典不败理论，道氏理论需要认真的学习，结合重点分析，果断执行。

[ 本帖最后由 清风紫阳 于 2010-1-13 11:49 编辑 ]

wangweizhu

原则性的推理和结论
希望你能坚持下去

清风紫阳

撇开量能的考虑，回顾上证最大牛市的主要趋势的始终，印证道氏理论的经典。


从上证指数来用道氏理论分析上次大牛市，尽管是事后诸葛亮的手段，也来咨询考究道氏理论的应用方法。
从998来看，05.7.15的再次试探前期低点成功支撑，05.10.14，前期支撑失败，真正确立趋势，应该是在06年3月份，对于前期低点均未遭到破坏，前期压力转化为支撑。市场没有利空预期，主要趋势确立，直至08年一月份，低点遭到破坏，支撑转换为压力成功。而期间在几次经济政策调整的利空影响下的暴跌式的图像中，均为折返趋势，一目了然。
对于道氏理论，这个绝对没有错，而Victor选择折返趋势进行投机交易，也是有牢固的胜率，这就是赌牌里面的组合概率。

[ 本帖最后由 清风紫阳 于 2010-1-13 14:27 编辑 ]

清风紫阳

那么如何辨别折返趋势呢，经典道氏理论总结几点如下：空头开始时，以偏低成交量试探前期高点，紧接着会出现大量急跌的形式，但不会穿越高点。之后，会出现急速上涨的折返走势，紧接着窄幅震荡，成交量缩小的走势，但最后下滑至新的低点。当两种市场指数都向下突破多头市场最近一个修正低点的时候，就可以确认空头了。
       空头的折返会出现量能的背离。
       空头的最后折返，也就是多头的开始，是难度最大的判断，唯有等待时间的确认。
       多头的折返，会出现缩量下跌。

       综合来看，道氏理论离不开成交量的辅助分析。

清风紫阳

第5章趋势的定义
趋势线是一个重要的分析工具，也指导实战。对于中长期操作有着重要的意义。
之后，Victor提出行情的四个阶段，承接、出货、向上（下）趋势，整理。
这就是市场的基本形态，最后，重要一点，就是break，突破，是重要的盈利机会。当然，也会出现人为操作的破坏形态的迹象，把握这一点也很重要，但我觉得，共识要比刻意来得更猛烈。
还有一点就是成交量关系，也就是通俗的量价关系。

[ 本帖最后由 清风紫阳 于 2010-1-13 15:42 编辑 ]

清风紫阳

在第7章，Victor谈到了趋势线，1，2，3法则，以及2B法则。

正确的趋势线画法很重要，之后，趋势线遭到破坏，在震荡整理过程中，触及前期高点，跌破前期低点，主要趋势被改变。文中，Victor谈到，1，2，3法则应用范围：交易流动性高的品种，避开极容易收消息面敏感的市场，寻找可以建立高低测试点的股票。这样的胜算，高一些。

这样以来，2B法则就缺乏胜算，辅助工具，便是三浪调整的判断，这种折返调整趋势基本上都是以三浪调整的形态出现，根据量价关系，作出是调整还是反转的判断。

清风紫阳

对于基本的趋势1，2，3，和2B方法的简单，股市便自然出现造市专家，当然，这方面可能会在短期趋势中出现，要在中期趋势中操作，不大现实。所以，选择中长期趋势的1，2，3和2B法则，是个不错的选择。



经典法则的应用，但是今天在B点出货，尽管利润上受到损失，却避免风险的加大，并不后悔。

[ 本帖最后由 清风紫阳 于 2010-1-13 16:15 编辑 ]

清风紫阳

Victor在他关于经济分析的文章中，形成了一套完整的有个性的系统。
首先，他否定了传统经济学理论对于证券操作的指导意义，他反对凯恩斯，因为现在执行的经济政策是违背传统经济学思想的。凯恩斯是个典型的泡沫制造学派，然而，正因为如此，Victor要利用这种泡沫经济获利，利用通胀来完成趋势盈利。
    Victor个性鲜明的提到几个概念
    经济学的研究对象是个人，社会也不过是个人的集合。个人的需求，以及追求的价值，取得价值的过程构成了经济活动。
    市场是由一群从事交易的个人组成，他们基于自身的利益试图交换财产。因为需求和价值判断不同，交易机会就出现了。
    信用是一种复杂的货币形式，可以加速财富的增加。无论信用是什么形式，都代表对未经消费产品的请求权，一方提供信用，一方承诺清偿。
    储蓄，科技与财富关联。
    信用的扩张导致货币增加，影响贷款市场，价格升水会在一段时间后体现在物价上涨，根据米塞斯的研究，会导致cpi上涨。进而ppi上涨，演变为失控的通货膨胀。之后开始紧缩过程，经济步入衰退。
    供给与需求决定信用的扩张程度。信用扩张的末期体现在物价普遍上涨，因此，房地产，商品，股票会累积庞大的账面价值，但这个过程迟早会结束。
   这种繁荣和衰退决定了循环经济，我们所要做的就是要知道，市场需要多久才了解发生的一切，于是道氏理论和其他方法就发挥了功能。

bridge99

经典法则的应用