关于融资融券和股指期货的疑问，又有个新问题

山寨大熊猫

关于融资融券和股指期货的疑问，又有个新问题

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：山寨大熊猫 浏览：22476 回复：45

媒体几乎一致唱多，对大蓝筹行情很期待。但对当下这几周交易，有那么大影响吗？连老百姓也知道了不止几天了。机构真要建仓的话，09年8月3000点下干嘛去了？机构，尤其大机构对消息的提前预知能力大家应该是很清楚的吧。比如现在大家知道国家调控房地产了，但地产板块提前几个月就趴下了，比大盘弱多了。
另外，国务院通过也仅仅是个流程，步骤又过了一环。又不是明天马上就执行了。
昨天能红盘，其实技术上顺理成章，水到渠成而已。如果真有那么好，昨天下午就应该是放量猛拉上去，而不会是这么的弱反。

关于股指期货，我产生的联想就是327国债事件#*27*#   当然，ZF有了那么多年的管理经验，以后可能再也不会这么大规模的，极端的事件，但谁又能保证不会出现迷你型的327事件呢。而一旦出现，只要散户有仓位，不管多空，都是非常危险的。无论仓位是在期货，还是现货，是权重股还是垃圾股。所以需要对这两个东东认真了解


当然，这两个东东终究还是会推出来的，现在有空先了解下他们对市场的股票，资金的供需情况有什么影响。
关于融资融券的问题：
1，我在1664点能否融到资？在6124点或者3478点能否融券？ 券商是否有货给我？

2，如果我在中信证券A营业部交易，如果要融券，A营业部没有货了，而中信证券其他营业部有货，能否给我融券？

3，如果中信证券没货给我融券，那我是否要在不同的证券公司开账户#*27*# ，比如跑去问海通证券融券？

4，融券会否改变市场的供应量？比如流通股1个亿，融券杠杆后，会否变成2个亿流通股#*27*#

5，融资买入的话，是否还是T+1交易规则？即融资买入后，还是要等第二天才能抛？（当然，可以用融券去对冲，这样就能操作盘中的反抽了）

6，某天10元融资买入股票，当天10.5元融券卖出股票。是算平仓还是算两面开仓？

7，补充一个新问题：我10元某股融券，券商怎么去对冲？是现货市场同时买回来（变成了对敲）？还是去期货市场或者通过其他交易方式进行对冲？
前者它无风险只赚手续费和利息。后者它需要承受一定的风险，因为不是100%对冲。并且如果是后者，那它不是时时对可融券的股票制定可融券的最高数量及对冲方式？




关于股指期货：
1，是否会改变现货市场的股票供给关系？

2，期货价格总会与现货价格有点高低差别吧。假设现在1月份现货沪深300是3000点，6月份股指期货是3100点。那我在现货市场买入现货，同时在期货市场开仓卖出，是否就盈利了？或者1月份现货3000点，3月份期货2900点。我在现货市场融券3个月，期货市场买进。是否就盈利了？只要点差大于利息就可以盈利？那么简单？

问题比较多，还问各位大侠不吝赐教



了解这些问题倒不是真会去融资融券，更不会去参与股指期货，只是想了解这些东西的推出，会否改变现货市场的交易规则。因为交易规则一旦改变，现在所有的玩法应该都没用了，并且在这些东西推出之前，对1股有多大的影响
现在看深圳市场，已经与上海明显不同了。11月下旬到现在的这段时间，深圳成指关键出的阴线量很猛啊。难道这个与融资融券有关？好像融资融券只针对深圳市场

[ 本帖最后由 山寨大熊猫 于 2010-1-9 15:02 编辑 ]

thinkingfans

#*19*# #*19*# 不知道

liza012

我一点都不懂#*27*# 好象资金达不到一定的数目是玩不了的...所以我也就不去关心了...
今天听TV里说还要出一些细则, 好象时间上来说最快也还得3个月吧? ...

我猜想对玩烂的人来说是好事, 对不会玩的人来说大多不是什么好事. #*1#

乱大师

你好，你的这些问题政策性比较强，只有管理层才能解答，敬请关注融资融券和股指期货的实施细则。

现阶段，基本不可能对所有股民都开放，肯定有门槛，比如资金量100万。

不过戛然解决了有和无得问题，那么其他事情都好办了。
慢慢来，这个东西也是预期之内的事情。#funk#

山寨大熊猫

原帖由 乱大师 于 2010-1-8 08:49 PM 发表
你好，你的这些问题政策性比较强，只有管理层才能解答，敬请关注融资融券和股指期货的实施细则。

现阶段，基本不可能对所有股民都开放，肯定有门槛，比如资金量100万。

不过戛然解决了有和无得问题，那么 ...

谢谢版主指点#loveliness#

wangweizhu

先把眼前的事情做好

心有灵犀888

很复杂，哈，看看关系到根本的问题有什么影响。
比如市场，现在的A股的资金供求的影响。主要是融资融券，一定程度上增加资金或股票，但具体多大程度，又由于双方都能增加，不好预测。由于是先试点，在少数券商推出，真正到全部券商推出不知道要多久。再一个问题就是不知道机构能否融，什么样的机构能融。具体到一个股票上，不会超过现在股份的5%或10%吧，管理层肯定要控制的。
关于股指期货，要在期货交易所做，可以说和A股市场根本没多大关系。现在很多媒体和评论家说的都是扯淡，他们也没做过期货，懂多少哪？最后真正能在股指期货里玩下去的，都是高手，不管是机构还是个人；人们想象的买蓝筹影响股指期货来套利等等，基本无用的。
个人理解，闲聊啊，哈。

KLINSMNN

偶只知道跌了现在不只能赚股,还能赚钱 ?#*29*# #*29*#

湿湿碎

這事我正擔憂呢.怕學到的東西廢了,你看港股,玩法完全不同啊.我開了戶都不敢碰,港股沒什麼波動.散戶玩窩輪多.今晚無心睡眠。

股市画家

简单的事,想那么复杂.
融资融劵就是股票可以自由抵押.比如你的股票X可以从你的证劵公司换来50%当前市价款,你的股票X被冻结,当价格下跌逼近40%时,证劵公司提前在你帐号上将你的股票X卖了.
这里的"你",包含大小非等一切股东.
然后,证劵公司可以收你50%款,给你相应的股票,当股票涨40%,证劵公司提前在你帐号上将股票买回了.

股指期货,国家开通模拟买卖搞了快两年,你去搞一下就明白了,一句话:猜某月"指数",一个愿买,一个愿卖,在某一数值成交,当日按全天交易的加权均价算亏赢,将款划过去.月底日由300只股票的收盘价按某算法得出的"指数"当作收盘价结算.

[ 本帖最后由 股市画家 于 2010-1-8 22:16 编辑 ]

zxf7680

1。当你真的处在1624这个点位的时候，你未必会觉得是低点，当你处在6124的点位，也未必是会觉得是高点，如果融资融券开通，只要你和券商签订了协议，自然可以融资或者融券的，最大比例应该是保证金的二倍，如果券商发现你有爆仓可能，会强制平仓的
2。融资融券应该是针对券商的，而不是具体某个营业部，无论是融资或者融券，都是券商自身的资金或者买入的股票
3。下面的二个问题，就一起回答，券商是否有融资融券的资格，要证监会批准的，融券的股票是券商自身资金买入的，不会改变股票的总股本的
4。无论是融券还是融资，都是要成本的，而且不是所有股票都能融券的，能融券的股票要符合规定的，当然，理论上，可以融券的，应该相当于T+0，但还是有区别的，不是所有股票都能融券，
5。是平仓还是开仓的想法，取决于你是否归还股票和资金

1。实物影响期货，还是期货影响实物，这应该相当于蛋生鸡，还是鸡生蛋一样，没有结论的
2。期货的点位和现货不一致是很正常的，这里面有时间因素，现在一月份是3000点，六月份期货是3100点，因为谁也不知道到六月份指数到底是多少，金融期货（包括股指）它不是以实物结算的，是以平仓或者现金结算的，所以所说的买入现货，没有这种说法的，你买不到所谓股指期货的现货，如果你买出六月份的期货，那就六月合约结算前，要买进期货平仓，或者到期时用现金结算


以上所说，也许和精确答案有一定差异，本人概不负责，谢谢！

[ 本帖最后由 zxf7680 于 2010-1-8 23:38 编辑 ]

zxf7680

再补充一下，融资融券的标的股票，流通盘不低于一个亿和二个亿，三个月内日均涨跌幅不偏离大盘四个点，波动幅度不超过百分之五百，上海的股票，容易成为标的股票，中小盘股，不太可能被选中，想要暴涨暴跌，也很难的
估计交易所会补充新的规定

山寨大熊猫

原帖由 thinkingfans 于 2010-1-8 08:38 PM 发表
#*19*# #*19*# 不知道

想了下后，我也觉得是忽悠人的把戏
这东西不是今天大家才知道，只不过是又过了一个流程而已。媒体几乎一面倒的喊多，远的没法说，近几周的行情，有那么夸张的好吗？

当然，如果真的推出后，是会影响游戏规则的。

zzzyyykkk

好有趣的问题：
        关于融资融券的问题：
1，我在1664点能否融到资？在6124点或者3478点能否融券？ 券商是否有货给我？

答：反问，你目前有没有对某股交易不能买入或卖出的问题？除非封停。
2，如果我在中信证券A营业部交易，如果要融券，A营业部没有货了，而中信证券其他营业部有货，能否给我融券？
答：反问，你目前在中信证券A营业部交易，出差到中信证券B营业部可交易吗？

3，如果中信证券没货给我融券，那我是否要在不同的证券公司开账户 ，比如跑去问海通证券融券？
答：除非用深圳帐户可开多户头，上海的不行。

4，融券会否改变市场的供应量？比如流通股1个亿，融券杠杆后，会否变成2个亿流通股
答：反问，成交1000股，有人买进1000股，跟有人卖出1000股配对，那成交是2000股吗？

5，融资买入的话，是否还是T+1交易规则？即融资买入后，还是要等第二天才能抛？（当然，可以用融券去对冲，这样就能操作盘中的反抽了）
答：那要看有没有新交易规则，估计还是T+1交易规则。

6，某天10元融资买入股票，当天10.5元融券卖出股票。是算平仓还是算两面开仓？
答：想不到战国时代的故事重演，叫卖矛和盾，以已之矛攻已之盾。
融资融券岂能儿戏，当日一时心血来潮看错。
对于问题4的补充：
答：不会改变供应总量，但涨是助涨，跌时助跌，会增加单方向的做多或多空动量。

[ 本帖最后由 zzzyyykkk 于 2010-1-9 14:00 编辑 ]

山寨大熊猫

一个新问题，顶下，谢谢大家指点

山寨大熊猫

补充一个新问题：我10元某股融券，券商怎么去对冲？是现货市场同时买回来（变成了对敲）？还是去期货市场或者通过其他交易方式进行对冲？
前者它无风险只赚手续费和利息。后者它需要承受一定的风险，因为不是100%对冲。并且如果是后者，那它不是时时对可融券的股票制定可融券的最高数量及对冲方式？

雪小石

一个新问题，顶下，谢谢大家指点

湿湿碎

#*)*#剛才又和香港老股骨談過,有了期指以後A股很可能像港股一樣平淡,你做多就有人做空,市場平穩了對於短線有利還是長線呢?小資金怎樣在平衡市場生存呢？假設短線有利你如果用操作A股的模式好像港股市場有點不適應哦?疑慮也可能是多餘的,MACD論壇里很快又有適應新市場的新技術學習的。

山寨大熊猫

原帖由 湿湿碎 于 2010-1-9 11:26 AM 发表
#*)*#剛才又和香港老股骨談過,有了期指以後A股很可能像港股一樣平淡,你做多就有人做空,市場平穩了對於短線有利還是長線呢?小資金怎樣在平衡市場生存呢？假設短線有利你如果用操作A股的模式好像港股市場有點不適 ...

有看过几次香港恒生指数的分时走势
基本就是开盘直接到位。。。盘中波动很小
一旦动起来，就是长上影或下影，实体很小

这个难度太高了吧

zxf7680

融资融券方面，证监会将"试点先行、逐步推开"，同时试点券商以自有资金和自有证券做业务。

   目前明确的是，股指期货的交易标的为沪深300指数成分股，深圳市场融资融券业务交易标的应为40家上市公司组成的深圳成分指数样本股，上海市场的融资融券业务交易标的可能会从上证50或上证180样本股中选择，尚待有关部门最终敲定。

  从上面的内容来看，允许融资融券的标的股票不会很多，深圳最多40，上海估计也不会太多。

券商进行融资融券业务的资金和证券是专项管理的，不允许进行证券买卖的。交易所会公布允许融券的标的股票，而券商选择的股票不能超过这个范围，同时券商只能以自有证券做业务，所以说，不同的券商允许融券的范围应该有所不同，因为本身它也有风险的