这次A股下跌的真正原因之一
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：cxjxxy
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27日是新加坡A50指数期货合约交割日，也正遇A股市场的宽幅震荡调整，可谓是祸不单行也，形同07年的“2.27”风暴。只是自“2.27”风暴之后，政府早有防范，故每月的A50期指交割日没有再发生单日暴跌8%以上的跌幅。
我国由于A股市场尚未对外开放，海外对冲基金和国际炒家还不能直接进入A股市场，而与中国股票挂钩的只有新加坡A50指数期货，每月交割日前期，海外对冲基金一方面卖空或做多这个指数，另一方面向QFII融券；交割日当天再卖出或做多向QFII融券的这些股票，打压或拉抬国内A股指数，同时在新华富时指数的卖空或做多交易上获利。而这些国际资本大鳄对各国股市的起伏波动了如指掌，所以24日的大跌也是090831最低收盘的55天、090929收盘的34天，2组时间窗口的共振成了震荡砸盘的契机，尽管本月A50期指他们是盈利的多头合约，但是我认为他们更看好12月的A股市场，短线震荡操作的利润对于大资金来说实乃日进万金。持仓敞口的巨量做盘，使得他们如鱼得水，各路资金豪赌交割日1-3的指数波动，本周A股市场的成交量已经说明问题。
期货是杠杆交易，一但现货市场下跌或上涨，那么其在期货上的收益会远大于股票的损失。如果用相同的资金做空或做多股市和A50，假设股市和A50都下跌或上涨10%，那么期指做空或做多股市的资金只损失了10%，但是做空或做多A50期指的那部分资金由于是杠杆作用（10%左右），其放大收益是100%。综合两个市场，最终会盈利90%。如此巨大的利润，一定会吸引国际游资豪赌交割日的波动。
综上所述，还不排除买通国内机构一起砸盘，所以下周海外对冲基金和国际炒家必须买回筹码还给QFII，以及参与砸盘的基金需回购筹码（其实从这次放量领跌的版块就可以看出是QFII和基金重仓股）。
让我们一起等待暴风雨过后的彩虹吧！！！ | 
发表于 2009-11-28 01:46
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