金价再创新高意味着什么？（转）

风尘困顿

金价再创新高意味着什么？（转）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：风尘困顿 浏览：7679 回复：2

"All truth passes through three stages. First, it is ridiculed. Second, it is violently opposed. Third, it is accepted as being self-evident." ~ Arthur Schopenhauer

“任何真理都要历经三个阶段：第一、它被嘲笑；第二、它被激烈反对；第三、它被不言自明地接受。”—— 阿瑟·叔本华

昨晚，金价再创历史新高，突破1040美元，给那些认为黄金只是“历史的遗迹”、“无用的金属”、“合理价位在300美元每盎司”的凯恩斯主义者一记响亮的耳光。这是一个所有人都应该铭记在心的历史性时刻，它标志着什么呢？

我认为它开启了凯恩斯主义的破灭之路。尽管美国背负着几十万亿美元的债务，尽管美国失业率频创新高，却仍有人在不断高喊：“美国经济正在复苏”，“美元还将走强”，“美元的国际储备货币低位不可撼动”，“美国仍是世界独一无二的超级大国”。回顾一下叔本华的那段关于真理三段论的名言，不难看出，10年之前如果谁说美元会持续贬值，其国际储备地位将丢失，那他定会为人嘲笑；但现在已经到了凯恩斯主义者们强烈反对的阶段了（在讨论审计和废除美联储的问题上也是如此，最近获知已有290位议员支持荣·保罗提出的审计美联储计划HR1207，伯南克慌了）；那么明天呢？那些信奉“天不变，道亦不变”的保守分子，未来可能出现的各种状况或许会让他们瞠目结舌。

凯恩斯主义者虽然认同市场经济能给社会带来繁荣和进步，但却认为“看不见的手”并非永远可靠，他们声称“如果政府不对市场进行适时干预，则会周而复始地爆发经济危机”。凯恩斯经济学其实本质上是一门“教政府应该如何干预市场”的学问，这门学科成立的目的不是为了解释各种经济现象（因为之前许多经济学大师们早就已经完美做到了这点），而是提供一套貌似科学的“理论”给政府干预市场提供理由，迎合了政客的心理，因此在二战之后才会遍地开花。如果说凯恩斯主义除了给政客与中央银行家们带来了十足利益之外，还有什么贡献的话，那就是养活了一大批被纳税人高薪供养的“主流经济学家”。

什么才是社会繁荣的动力？是消费还是储蓄？凯恩斯主义者告诉我们是消费，所有人都应该大胆消费、放心消费、超前消费。而执着的储蓄者被奚落、嘲笑，并且剥夺了财富。在一片“救市”的高喊声中，利率几乎被调降到了零，与其说是刺激消费，不如说是在威胁储蓄者，让他们不敢不消费。现在的市场已经不再由供求关系决定了，而由中央银行家们的意愿决定。自食其力的小企业家们辛辛苦苦干一年，被名目繁多的税收与政令（养老金、医疗金，以及其他福利政策）压得喘不过气，而与华府与美联储关系密切的企业巨头们，只要跟伯南克或盖特纳谈上一个钟头，几百亿美元就轻松到手了。“裙带资本主义”正是资本与权力相结合的产物，成功与否不在于你做得有多好，而在于你究竟认识谁。

你或许还不太了解，社会的繁荣与进步之源并不是你所听到的消费，而是储蓄。社会发展需要资本，只有资本才能产生利润，马克思告诉我们，资本来自“原始积累”，但“原始积累”又来自哪里呢？答案仍然是储蓄。暂且不提“原始积累”的残酷性，虽然英国人通过烧杀抢劫掠夺走了印第安人的土地和财富，但这些财富的本原仍然是印第安人世代劳动后留下的储蓄。由此可见，没有储蓄也就没有资本，进而没有利润，社会发展也会就此止步，甚至倒退。美国进入21世纪后，企业发展所需的资本，很少来自国内，统统来自国外，特别是中国。G20会议要求中国减少储蓄率，扩大消费，这难道真的是美国想要的吗？如果所有人都开始花钱而不再储蓄，那么资本从何而来？

遗憾的是，目前除了被边缘化的奥地利经济学派之外，没有多少人真正明白此轮经济危机的实质是储蓄危机。当所有人都认为把钱放在银行里存定期是一种愚蠢行为，而炒楼炒股买基金才是理财之道的时候，银行的自有储蓄便捉襟见肘了。你或许会问，银行完全可以通过印钞票的方式为企业贷款，这样不也有资本了吗？经济不也可以运转了吗？为什么说只有储蓄才能创造资本呢？实际上大部分商业银行正是这么干的，这多亏了中央银行为他们源源不断地“提供流动性”（其实就是印钞票的委婉说法），但这仍然是一个分配储蓄的过程，其特殊之处在于，此时银行贷出的不是自己储户的储蓄，而是利用通货膨胀“贷出”所有公民的储蓄。只要发生这个过程，纸币的购买力就会下降（相当于你的储蓄被消耗了），而当银行收回贷款的时候，纸币购买力才会回复。在这个过程中，即使你完全不跟银行打交道，你的实际储蓄也被用作资本走了一遭，可这些资本所产生的利润（利息）全归银行所有。有人说中央银行是最终贷款人，但在我看来中央银行其实是一个超级储户，在没有人愿意存钱时，央行就会作为“超级储户”开闸放水，为其他商业银行“注入”资本金。最要命的是，银行从来不会完全“收回”贷款，当前一笔贷款被归还时，他们会发放更多新贷款，这就是货币供应量有增无减的原因。也就是说，你“丢失”的钱永远也回不来了。银行无法长期操弄的，只有诚实货币，如黄金和白银，因为能发放它们的，只有上帝。

值得指出，无论在危机之前，还是危机之后，发生的一切尽在奥地利经济学派的意料之中。奥地利学派极力反对政府干预，他们主张“小政府，大市场”。奥派认为，我们现在经历的危机并不是问题本身，而是先前一系列问题所导致的后果，它是市场对错误决策的自我纠正。真正的问题在泡沫上升期就已经存在了。政府对市场的干预才是所有问题的根源，现在他们却扮演起救世主的角色，跑出来高喊救市，继续扭曲市场正常的调节机制。政府的错误在于：

1. 长期奉行低利率。
美国纳斯达克与房地产泡沫之所以会兴起，根源就在格林斯潘长期奉行的低利率。我们不能说格林斯潘犯了错，因为靠一个人的力量把握市场利率是很难的，就算换一位美联储主席他也未必比格老做得好。真正的问题在于为什么要让中央银行制订利率？为什么不把利率决策权交给市场，让其自发决定？如果没有中央银行，那么当投机开始盛行，多数人都想通过杠杆大量借贷以赚取超额利润时，有限的货币供给必然会让利率急剧上升，对泡沫形成起到强有力的遏制作用。但美联储却以CPI仍然温和为理由，长时间拒绝加息，然而资产价格的上涨根本没有计入CPI。雷达都有问题，决策者们能不犯错吗？

2. 为大企业提供担保
不知从何时起，“大而不倒”（Too big to fail）已经成了企业界的潜规则。大企业的CEO们很聪明，他们之所以敢用20 ~ 30倍的杠杆，是因为他们明白，即使出了事，“后面也有人”。房利美和房地美就是两家具有政府担保的出售抵押债券的公司，因为规模太大，所以政府不允许它们倒闭。正因为有“后台”撑腰，投机者们才能放心大胆地将债券价格炒上天，谁都知道这些债券价格早已脱离基本面，但又有谁在意呢？只要在问题爆发之前将它们快速抛售就行了。政府的这种“选择性担保”严重损害了企业积极性。有前景、有能力、经营良好的小公司往往在市场遭受冷遇，融资不利；而机构臃肿，无所事事，但有政府背景的大公司往往如鱼得水，让投资者竞相追捧，因为大家知道他们“大而不倒”。在这种被扭曲的市场状况下，资本无法进行有效配置，难以流向最需要它的地方。我国中小企业也存在类似问题，看看创业板推出时的境遇，不禁让人扼腕叹息。只要政府还在救市和担保，危机就不会结束。

现在，各国央行已经向市场“注入”了数万亿美元的“流动性”，这不会是免费的午餐。此次金价再破历史高点，意味着人们对印钞机救市的政策正在丧失信心。奥地利学派已经成功预测了金融危机，美元贬值，资产泡沫破灭，这些都一一应验了。他们的另一个重要预测就是：大量印钞必然会导致物价飞涨。您是相信基于常识的奥地利经济学，还是相信联储主席伯南克那高深莫测的退出策略？没有人能置身于这场游戏之外，您必须选择。如果您错了，而您又不幸属于中产阶级，那么您的财富将被通货膨胀洗劫一空。

talalove

很有道理！股市里赚的钱拿去买几块金表，绝对不会错的。

wht133

应该不会大涨啦，再涨下去各国的美圆储备都成废纸了