11月28日
一、
大盘
主力连续提前逢高减仓 超赢资金一周净流出511亿元
在经过连续创反弹新高后，本周市场在权重股回落带动下进入大幅调整，而周五迪拜主权债务违约风险加重了市场投资者高位抛盘心理。除在周三超跌反弹过程中热点纷呈外，下半周空头肆虐，全周沪指累计下跌212.08点，收报3096.27点，深成指下跌819.00点，收报12876.15点，两市周成交额较上周增加15%。大智慧超赢(SuperView)数据显示，继11月9日至20日超赢主力资金提前减持416.9亿元后（期间沪指涨124点），本周五个交易资金大幅净流出511.5亿元。
从板块资金动向来看，在大智慧32个行业分类中本周无一家板块资金呈净流入，24家资金净流出超过10亿元。银行、地产资金分别流出60.7亿元、45.5亿元，位居板块资金流出前两位，权重股民生银行、招商银行、浦发银行、交通银行、建设银行、万科A、金地集团全周资金净流出均在4亿元以上。医药板块一周资金累计净流出30.7亿元，甲流概念周五一度有所表现，但没有形成热点，海王生物、复星医药、中国保安等7个股资金流出在1.0亿元以上。其余资金流出靠前的板块包括汽车、电力、机械等前期热点，资金分别净流出26.8亿元、26.0亿元、25.6亿元。
受国务院出台《关于加快发展旅游业的意见》，旅游酒店板块成为本周资金净流出最少的板块。旅游酒店蓝筹股华侨城A、万好万家、国旅联合资金分别净流入0.97亿元、0.27亿元、0.22亿元，而本周走势先扬后抑的中国国旅资金流出0.84亿元。商业连锁主力资金惜售意愿较明显，全周资金仅净流出4.8亿元，百大集团、香溢融通、银座股份、汉商集团等个股资金净流入超过千万。此外，计算机、外贸、教育传媒、酿酒食品等板块资金净流出未超过10亿元，显示本周主力资金相对护盘迹象。
在主力继续打压权重股影响下，下半周市场进入风险迅速释放阶段，被游资疯狂炒作的题材股集体大跌。我们认为，短期市场个股风险将继续释放，风险偏好投资者可逢低关注化工化纤、中小盘次新股超跌反弹机会。
二、 板块
板块综述：
本周A股市场以百点暴跌结束了连续多日震荡格局，在权重板持续走弱影响下，股指连下3300点、3200点和3100点整数关口，市场多头遭受惨烈打击。纵观一周大盘走势，周一各个市场的强势让我们有点放松警惕，结果周二尾盘放量杀跌让投资者手足无措；周三市场虚势反弹让投资者误以为会重现“7、29”大反弹格局。然而，接下来近200点的大幅杀跌将市场做多预期击的支离破碎。从周K线上看，两市双双报以大阴线，其中上证综指本周大跌211.08点，跌幅为6.41%，收于3096.27点；深成指在创出14032.06点新高后一路下滑，一周下跌593.24点，跌幅达4.95%，收于12876点，两市成交量较较上周有所放大。
市场取向与主力资金动向则密不可分，在暴跌之前主力资金已连续大幅出逃。大智慧超赢资金监测系统显示，继前两周主力资金净流出227.41亿和189.52亿后，本周机构资金再度净流出511.5亿，其中银行、地产等大盘权重板块遭机构资金大幅减持，两板块资金超过百亿。
消息面上关于提高银行核心资本充足率、再融资计划等消息对银行股走弱产生一定影响，虽然各大行均出面澄清再融资计划，但对市场心里产生一定负面影响。大智慧超赢资资金监测系统显示，银行板块主力资金自11月18日起呈大幅流出态势，据统计本周5个交易日资金累计净流出达90.81亿，位列行业资金净流出首榜，其中民生银行、招商银行、浦发银行资金净流出居前，其中民生银行主力5日减持0.98%，资金累计净流出13.98亿。房地产板块一周资金净流出45.47亿，位居行业流出榜第二，但板块中资金出现明显分歧，以万科A、金地集团的、保利地产、中华企业等地产龙头股遭资金显著减持，资金分别净流出11.27亿、4.48亿、3.18亿和2.95亿。而世纪星源、信达地产、山河股份、苏州高新等中小盘题材股受资金关注，一周资金净流入超过5000万元。
前期走势强劲的医药、汽车、电子信息、纺织服装、造纸印刷等板块也遭到资金大幅减持，医药板块一周资金净流出30.18%，板块中海王生物、复星医药、中国宝安上海医药等个股资金净流出居前，其中海王生物主力5日减持3.56%，资金累计净流出3.16亿。汽车板块中前期涨幅较高的长安汽车、中炬高新、潍柴动力、福田汽车等个股资金净流出居前，其中长安汽车主力5日减持0.71亿，当前主力持仓为42.59%。电子信息板块中中信国安、力合股份、京东方A、生益科技等个股资金流出均超过1亿。此外，医药、汽车、电力、机械、工程建筑、有色金属、电子信息、券商、运输物流板块紧随其后，资金净流出均超过20亿。
值得注意的是，随着主板持续走弱，新兴的创业板、次新股等中小板本周表现较为活跃，一周资金也有小幅流入迹象，其中创业板一周资金净流入0.21亿，板块中神州泰岳、探路者、上海佳豪、安科生物等个股资金流入居前，分别净流入0.41亿、0.19亿、0.16亿和0.13；而华谊兄弟、金亚科技、鼎汉技术、莱美药业、特锐德等个股主力资金净流出均在0.1亿以上。
此外，受国际金价持续走高刺激，黄金股表现较为强势，以周涨幅0.17%成为两市唯一翻红板块，其中中金黄金、紫金矿业、恒邦股份资金净流入居前，分别净流入1.65亿、0.58亿和0.33亿。本周，主力资金减持比例相对较小板块有煤炭石油、交通设施、商业连锁、计算机、通信等。
本周大盘放量暴措，一方面，自11月反弹以来丰富的获利盘回吐；另一方面，再融资计划引起金融、房地产等大盘股持续低迷。但市场经过近日的下跌，短线利空得到较好消化，市场超跌反弹的要求有所增强。虽然本周周线收出大阴，但我们认为市场就此见顶证据不足，上证的中期上升趋势仍然保持，深成指的形态难看一点，但似乎还得不到深综指和中小板指数的印证。预计大盘向下的调整空间有限，大盘可能会因迪拜事件的冲击调整过度，但那可能构成很好的建仓机会，不必对后市悲观。关键在于持仓的调整和个股的选择，这才是真正的问题。操作上应继续收缩，等待市场恢复平稳。至于近期热点的选择，金融、化工、低碳经济和电子信息等新兴战略产业类股可多加关注。 | 
发表于 2009-11-27 21:45
发表于 2009-11-28 23:20
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