读《攻守四大战技》

安净

读《攻守四大战技》

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：安净 浏览：8480 回复：40

为了配合本人另一个贴子，这里另外开一个贴子。

作者是Bruce Babcock，可能以前孤陋寡闻，不知此人是谁，但不影响阅读他写的书。原因是书里面讲了的基本原则也是我们使用的系统中关键性的知识。

英文书名：The Four Cardinal Principles of Trading : How the World''s Top Traders Identify Trends, Cut Losses, Maximize Profits and Managing Risk

中文书名：攻守四大战技：全球顶尖交易人畅谈顺势操作、迅速认赔、放任利润坐大、管理风险

似乎译为《交易四项基本原则》要贴切一些，因为还有其他的原则，并且这四项都是系统中关键性的东西，并不是不可缺少的。

不管你是新手还是老手，首先都必须娴熟所有成功操作方法的基石。本书把复杂的操作世界化繁为简，归纳出四大基本原则，肯定能够提供许多全新的概念，帮助你奠定操作获利的基础。

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-29 17:27 编辑 ]

安净

口号人人懂念，但事实上做起来却很难。:*18*:

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-28 23:13 编辑 ]

安净

大趋势由小趋势组合而成，交易者应当在取得统计优势后进行顺势交易。

安净

衡量趋势要有尺度。

安净

所谓“逆势”操作是唬人的。:*22*:

安净

把趋势看作资管的一个参数比看作进场的函数要好一点。:*22*:

注意专家的用词:*22*:

安净

1、找出时间架构；
2、根据个人风险偏好决定进退场点；
3、设置好点位才进入趋势；
4、还要有顺势交易工具。

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-28 23:59 编辑 ]

安净

1、不要企图捉住所有时间架构的趋势，否则只会搞得一头雾水。

2、如何寻找可交易的趋势长度?考虑你的心理层面,用经验和试错法。以能够睡得好觉为准（Jesse Livermore）.

3、新手如何迈出第一步？考虑时间长度，通常季节性或短期型态（5-20天左右）可以忍受。如果研究一下，某段时期可能存在14天左右趋势较多。

4、使用什么趋势指标？使用移动均线，考虑几个要点，（1）趋势哪走（2）支撑位（3）阻力位。通常一段趋势上有10个向上分形，8个向下分形。

5、高低通道指标如何衡量趋势？2根K线完全位于移动均线之上，趋势向上。直到两根K线完整位于移动均线之下。虽然机械性很强，但很有用。

6、趋势向上只做多，反之只做空。

7、有什么顺势秘诀？线上阴买进，线下阳卖出。注意不同趋势下开收盘波动情况。注意分形。

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-29 11:21 编辑 ]

安净

Nick Vannice长线方法

1、持续时间9个月以上的成熟趋势。利用道氏理论来定义趋势，就是如有一串更高的中期高点和更高的中期低点为上升趋势。

2、9个月时间似乎太长，如何抉择？找过渡期，主要观察下跌趋势，如果有三个更高的高点和三个更高的低点时才操作。

3、用什么K线图？周线图。

4、发现如所述的趋势，操作多长时间？3-5年，只操作中间部分。

5、如何进行操作？采用四周突破准则，考虑回档程度。

6、测试？不断优化，使系统符合市场，关键是从策略上而不是具体方法。

7、不去捉头部和底部。不要企图比别人更聪明。

安净

鲍伯的方法

顺势操作是成功之道，只要抓住几个趋势，你就不需要别的东西。甚至一个持续一年以上的不错的趋势，那可能是别人那一年所需的唯一的东西。如果你想违抗趋势，那就会一再停损出场，最好换到另一边去，或者寻找别的市场。

个中秘诀在于，如能抓住一个趋势的中段部分，就可以赚到很多钱。一心一意寻找最高点和最低点，你会被烧伤很多次。

进场之前，如何确定市场出现什么样的趋势？利用季节性图形，它们有助于找到正确开始的趋势。如果没有，应当避开。大部分商品者没有季节性。债券有季节性，但货币一点者不像会成长的作物。

日线图的趋势必须往季节性趋势方向进行多久时，你才愿意说趋势一致？4周或者1个月。

一旦有了合格的对象，如何往趋势方向进场？在开盘时买进，还需要1：2的风报比。

不需要时髦的进场方法或者过滤。

安净

Kelly Angle的方法

顺主趋势方向建立部位，比违背趋势操作要好，这是个普通智慧的问题。

从统计学上来说，和逆势操作比起来，幅度和波动会愈来愈高，也俞来俞能够量化。

如果你进行短期操作，那务必确定中期趋势也正操作着较长期的趋势？对，把你的短期和长期操作分开来看，通常它们非常倾向于某一边，这是趋势使然。

什么是主趋势？用50~60天移动均线定，通常一过40，波动即相当缓慢。

使用均线时，看之上之下或线的方向？看之上或之下。

不同的市场用不同的天数，还是同一天数？同一天数。原因是虽然短时变化较小，但3年内可以变得活跃，没必要修改参数。

采用突破型方法交易，不管你用RSI、DM指标，所以的者是在市场反应后才反应。

如何进场？在盘中。

如果收盘之前指标弹回另一方向，你会采取行动或视若无睹？

[短期操作的难度总是比较大]

安净

科林.亚历山大

用两条均线(25和40日),有些人认为交叉才算.我使用平均线所指方向.

有时使用,价格穿越一条均线.

有时使用反趋势操作,主要看支撑和阻力水平.

安净

逆势操作不容易:*18*:

安净

迅速认赔是风险管理不可缺的一课，但由于操作要成功，这件事情十分重要。万一操作失利，如何迅速认赔了结，应该是每笔交易的操作选择过程的要素。

通常有以下几类方法：图形停损点、指标停损点、进场方法停损点、波动停损点、资金管理停损点、保证金停损点、帐户本金停损点。

安净

图形停损：一般指压力支撑位。

安净

Bill Gary论迅速止损

原则对操作成功有多重要?
有一件事情很重要,就是给你自己充分的空间,让操作自行运作。我建立部位的时候，从来不把停损点放得极为接近，我宁可建立一个小部位，在走势的初期阶段给自己很大的空间，好让市场运作。一旦市场开始发挥作用，我会寻找不同的方法，去降低风险，并把停损点拉近。

听起来好像你在唱反调，因为你担心“放空”一词。言下之意是你不想用小的停损点。不妨重新再谈如何迅速认赔的原则，但你对这一点好象没有问题，不是吗？一点没错。

这件事情有多重要？十分要紧，是让你留在在游戏场中的唯一方法。我指的是长期的目标。

如何决定在哪里下起始停损点？在主要支撑以下的地方下多头部位的起始停损点，空头则在主要阻力位以上的地方。初始止损定得小一点，这是我冒的最大风险。

你愿意冒多大风险？市场决定。

如何定义主要支撑或阻力？主要的顶底，用日或周线图中主要的顶底。

你是否都用图形止损点？是。

安净

Glen Ring谈迅速认赔

这件事情多重要？
是流行用语。在此同时，它也和任何东西一样，像是机械化的动作。我有很多次赚到成功率，但结果是赔钱。也有不少连续轧平亏损使资金达到当年最高水平的例子。可见赔小钱的重要性。
认小赔才能让你留在场内，以便一天抓到某个趋势或一段大行性。如亏损得够多次，瞎眼松鼠有时也能吃到核桃。

多小的亏损才算小？本金的1~2%

你可以忍受连续多少次亏损，但不致造成太大伤害？
大部分人能忍受20%[如每次2%，连续10次，那么2%*10=20%]，如50~60%则很难保持神智清明，继续操作下去。

你在哪下停损点？
反转低点或反转高点之外。如果因市场出现变化，使某些操作触及停损点出场，通常在距离四档（？）的地方设停损点。有时在当天的最高价或最低价触及停损点而出场，但时也会错失一两档，我发现那是我能尽力拉近，同时仍给市场适当空间的地方。
下停损点有很多不同的方法，怎么下停损点不重要，重要的是事先定义你的原则，并始终一贯遵循。

如若图形停损点对你的本金来说太大，怎么办？不进行交易。

你宁可不交易，也不想调整停损点或进场点？
没错。我的第一原则是力求保护自己。第二原则是保护可能拥有的任何未轧平部位资金。第三原则是设法赚取利润。我先看自己所冒风险如何，决定要不要操作，如果所冒风险和帐户的各参数不能配合，我不会去操作。

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-30 11:41 编辑 ]

安净

Peter Brandt论迅速认赔

如何看？
坚决支持。在我看来，一笔交易有两个成分：市场的方向及进场的时机。我可能看对方向，但如果没有抓准时机，这笔交易就不对。如一笔赔了$300~400，我必须承认时机没抓对。
大部分企业存货卖光，就没法继续做生意。维持存货保持原状极其要紧，交易人的帐户余额即相当于存货，这是我不肯怀疑亏损对我过于不利的原因。

停损金定得这么低，你要忍受相当低的准确率！
我的方法是针对于长期，并且只有30~40%时间做对。

你用什么停损点？如何下？
图形止损点————根据高低点。

你不用资金管理停损点？不用。

也不用波动停损点？
也不用，我会玩但不使用。在过去，我做得很好的操作中，大多数马上就照我希望的方式走去，从未回头。所以，跟得紧的停损点并没有破坏我做所的最好的操作。实际上，很小有损失200~250美元损失。

你用“末日法则”？是。

能不能稍加说明？

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-30 11:55 编辑 ]

安净

Craig Solberg谈迅速止损

能不能谈一下迅速认赔占四大原则中的份量？
要用最严格的态度去遵守。在场外抱着进场的希望，比在场内抱着出场的希望要好。
我不喜欢不管价格为何，只顾着买进。我宁可等待价格回到我要的水准，这样才能用买到的价格去管理我的交易。我用这个价格进场，只冒这种水准的风险，我会在另一个水准获利了结。

哪里下停损点？
利用折返，在某个特定上扬走势折返50%时进场。这一来，这笔交易的风险就限定在62%的折返水准。我喜欢的另一个方法，是如果在缺口之上买进，所冒风险应以回补缺口为限。
身为气象交易人，下停损点的一个重要因素，是我们对预测抱持的信心。如果我们对预测有足够的信心，我们会冒险放宽那个部位的停损点，因为我们的潜在获利很好。我喜欢用3：1的报酬风险比。

你有时也会利用资金管理停损点？
我会试着把二者合而为一。如你获利潜力30分，所以你愿意冒10分风险。接着你去看型态，观察潜在折返，了解是不是有个价位风险约10分。我们会设法得到不错的风报比，也在价格走势图上不错的技术支撑区上冒险。

安净

Walter Bressert (使用周期进行操作)谈止损
[本段讲得比较有意思]
有多重要?
没钱就没法交易.我们有30~50%的时间承受损失，所以控制损失比顺势重要。你可以逆势操作，仍然有机会赚钱，但失去本钱，你就无法赚钱。要是小亏，你就有有机会赚到更多利润。

你如何迅速认赔？
把损失降到最低，我必须控制一切，我的操作方法永远是控制一切。
容我多谈一些令我困扰的事，有时，我会碰到不操作期货的人，向他们说起我做的事，他们的反应往往是“你是赌徒”。我不是赌徒，我没有放手一赌的欲望，到拉期维加斯，我从来不赌。
我是投机客，所谓投机客，意思是我能设定胜算，我能决定何时进场，决定如何进场，也能决定如何出场。赌博的时候，你做不到这些。
我通过研究历史，得知赚钱的概率不错，我会建立某个部位，是因为价格已完成某个型态，而且至少一段时间内，市场应会继续往有利的方向走。
我有一个预设的价格水准或者停损点可以告诉我，何时我错了。我总是在那个价格水准下停损单，用以控制损失。因此我总是知道某笔交易每口合约会损失多少。
控制损失的时候，我从个别合约做起，然后扩大到整个部位。任何一个总部位，我不喜欢损失金额比本金的5%高很多，依我操作的市场而定，损失金额可能限于2%~3%。由于严格控制损失，所以即使错很多次，我仍能继续操作。

你如何决定在什么地方下停损点？
我看周期，在一个特定的时间架构内，每件事情都围绕着这到底是周期底部还是头部打转。我在市场中买进时，会在应该是周期底部以下的地方设停损。如果我是在周期底部买进。则进场之前的最低价或波动低点，将是我的停损点。如果在底部之后有个较短期的型态发展出来，那么停损点可以改变。它有可能是根据当天交易盘中的价格水准，但永远是底部，永远是低价。

换句话说，你使用图形停损点，而且是根据你交易的周期，在图形上选点？
是。最重要的事情是价格水准。如目前的趋势持续下去，则市场不应走到某个价格水准。要是走到那个价格水准，市场便指出目前的趋势不再存在，至少一段时间是如此。

如果你想用的图形点距离太远，使得风险太高，你是否干脆放弃那笔交易不做？我可能放弃，也可以减小时间架构，以降低风险。这种情况下，我正确的胜算会降低，但如果错了，资金风险较低。

要是日线图上的停损点设得太远，你有没有可能使用分时图上的停损点？
我会缩小到分时图或者15分钟，5分钟，并设法利用它们进场，一旦市场往对我有利的方赂前时，我就能据以调整停损点。

你是不是会利用周线图上的停损点，而不选日线图上的停损点？
当然有，我最重视的是确定性，这个世界上没有绝对确定的事。

[ 本帖最后由 安净 于 2009-9-30 15:59 编辑 ]