投资过程中的一个普遍性误解
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：老庄I
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很多朋友，对投资的操作往往非常注重技术分析。比如，大盘做头了，大盘应该还有多少点上涨空间，大盘的目标是xxx点。如此等等不一而足。对于个股也是如此，并据此打进打出。常常举手之间，即由空而满或由满而空。完全没有学美君的“投资就是在这样的孤独与坚守中最后走向成功。”那样悲壮与滞重。呵呵，这里本庄不想批评学美君的第二次“犯错误”，等他走出困境之后，再批评不迟，也算是照顾下老朋友的面子啦。  这里就只说说“联想”吧。
联想吗，和YY也就差不多喽。其实，据本庄所知，学美君的技术分析还是过得硬的，他为啥就没有直接空出来以避免这第二次困境呐？说起来，本庄是不犯忙进忙出之类错误的！原因吗，呵呵，常来的朋友都知道，本庄是不懂技术的，浪都数不清——准确地说，应该是压根不懂数……因此，一个技术门外汉不犯技术错误那也是没得说的。当然了，外行的点评也万万不可当真，  更不要拍砖才好^_^。
YY了一大圈，也该言归正传了。本庄要说的这个普遍性的误解，就是关于技术分析。首先，技术分析绝不是交易系统，它仅仅是分析的一个部分。准确的分析至少应该包括有价值标的筛选，大盘趋势分析，zf意志分析（至少在我大中华，这一条是必不可少的）和关于标的个体的技术走势分析四个方面。这样罗列下来，您就可以看到，技术分析只是交易系统的一个方面。因此在本庄看来，至少不可完全按照技术分析去做股票。
当前，很多朋友认为大调整随时要降临股场，近两个月来不断地有好友因此而空出观望。（当然此言并不代表本庄认为他们空错了，也不代表本庄没有空出就是对的，在此讨论的仅限于理念范畴）关于此，本庄转录一段曹仁超的建议：“……将太多的资金一次放进去，而不是分段放入。比如你看好了，应该一次放百分之十。等这百分之十赚到钞票了，你不妨放多点，再放多点。如果你的第一个百分之十是亏的，就不要再放进去了。因为你的方向可能是错的，也可能是因为太早或太迟......卖出去的时候也一样，百分之十、百分之十地卖。如果它还是和你的想法一样，那就慢慢卖。应该买得慢点，卖得也慢点。全仓进出也是散户常犯的错误。”啥？小散不必那么麻烦？其实，在本庄看来，资金管理真的和资金规模不冲突的，至少在比例和理念的角度看是这样。当然，如果您的钱只够买入一手，那就…… 
为什么即使看空也不应该直接清仓杀出呐？
在本庄看来，首先是不能过高地估计从过去的事件预计未来的可能性。我们认为自己可以预计到崩盘，这会使得我们更急于修正自己的错误，结果是预测对不对还是个未知数，交易已经匆匆完成；
其次，一个完整的交易系统至少应该有几个组成：预测分析+投资策略与原则+资金仓位管理。比如正确的交易策略应该是主观预测服从交易系统，从而实现自控与理性。如此则看对做对，看错也不会失措。而预测分析在交易系统中所占比重绝不应该超过1/3，技术分析在分析里面又只能占到不足50％。正所谓交易之道由心开始，次正理念，再次策略，最后技术。
再次，要界定自己的能力圈（不仅仅是技术分析能力），并通过学习不断扩大之。投资市场最不缺的就是机会，市场机会是无穷尽的。然而，长期看，最终的结果决定于各自的能力圈的半径大小。比如学美君是本庄所尊敬的“专业价值投机”实战家，即使在相同的时间进入完全相同的标的，他的获利却总是超出本庄。想来这就是能力圈大小不同所带来的必然结果。除了知足知止安慰自己而外，还要努力啊  。
最后吗，没有完美的交易系统和理论,本庄技术分析就是本人系统中的最短板，在其重要性上严重打压一把当然也就是可以理解的了。等哪天咱的技术课补好了，短板不上了，本庄将亲自为其平反昭雪。 | 
发表于 2009-6-29 18:19
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