IPO重启后时代--打新集中营

halihali

关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见

中国网 china.com.cn　　时间： 2009-06-11　　发表评论>>
证监会公告

[2009]13号

为了进一步健全新股发行机制、提高发行效率，我会制定了《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》，现予公布，自2009年6月11日起施行。

关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见

近年来，在党中央、国务院正确领导下，我国资本市场进行了一系列重大基础性和制度性改革，取得了显著成效。市场规模和容量跨上新台阶，市场机制和结构逐步优化，投资者入市踊跃，各类企业利用资本市场健全机制、融入资本的态度积极，资本市场的重要性日益突出。为了进一步健全机制、提高效率，有必要对新股发行体制进行改革和完善以适应市场的更大发展。经过对股票发行体制改革有关问题进行广泛调查研究，我会对进一步改革和完善新股发行体制提出以下指导意见：

一、改革原则、基本内容和预期目标

（一）改革原则。坚持市场化方向，促进新股定价进一步市场化，注重培育市场约束机制，推动发行人、投资人、承销商等市场主体归位尽责，重视中小投资人的参与意愿。

（二）基本内容。在新股定价方面，完善询价和申购的报价约束机制，淡化行政指导，形成进一步市场化的价格形成机制。在发行承销方面，增加承销与配售的灵活性，理顺承销机制，强化买方对卖方的约束力和承销商在发行活动中的责任，逐步改变完全按资金量配售股份；适时调整股份发行政策，增加可供交易股份数量；优化网上发行机制，股份分配适当向有申购意向的中小投资者倾斜，缓解巨额资金申购新股状况；完善回拨机制和中止发行机制。同时，加强新股认购风险提示，明晰发行市场的风险。

（三）预期目标。一是市场价格发现功能得到优化，买方、卖方的内在制衡机制得以强化。二是提升股份配售机制的有效性，缓解巨额资金申购新股状况，提高发行的质量和效率。三是在风险明晰的前提下，中小投资者的参与意愿得到重视，向有意向申购新股的中小投资者适当倾斜。四是增强揭示风险的力度，强化一级市场风险意识。

二、近期改革措施

新股发行体制涉及面广、影响大，为保证改革的平稳推进，拟采取分步实施、逐步完善的方式，分阶段推出各项改革措施。现阶段主要推出如下四项措施：

（一）完善询价和申购的报价约束机制，形成进一步市场化的价格形成机制。询价对象应真实报价，询价报价与申购报价应当具有逻辑一致性，主承销商应当采取措施杜绝高报不买和低报高买。发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定每笔申购的最低申购量。对最终定价超过预期价格导致募集资金量超过项目资金需要量的，发行人应当提前在招股说明书中披露用途。

（二）优化网上发行机制，将网下网上申购参与对象分开。对每一只股票发行，任一股票配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购，所有参与该只股票网下报价、申购、配售的股票配售对象均不再参与网上申购。

（三）对网上单个申购账户设定上限。发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定单一网上申购账户的申购上限，原则上不超过本次网上发行股数的千分之一。单个投资者只能使用一个合格账户申购新股。

（四）加强新股认购风险提示，提示所有参与人明晰市场风险。发行人及其主承销商应当刊登新股投资风险特别公告，充分揭示一级市场风险，提醒投资者理性判断投资该公司的可行性。证券经营机构应当采取措施，向投资者提示新股认购风险。

其他改革措施，在统筹兼顾市场发展的速度、改革的力度和市场的承受程度的基础上，择机推出。

三、切实落实各项改革措施

新股发行体制改革需要市场参与各方密切配合，市场各方应当提高认识，制定相应方案，周密部署，切实将各项改革要求落到实处。

发行人应当树立发行上市的正确理念，积极履行信息披露义务，加强募集资金管理，提高上市公司经营水平，维护股东合法权益。

承销商（保荐机构）及其他证券公司应当勤勉尽责，诚实守信，经营活动中维护买卖双方的长期利益和根本利益。具体工作中要在机构、人员、制度和技术等方面加以改进和适应，不断提高专业服务能力。

询价对象应当发挥专业机构的作用，认真、审慎、专业地掌握资料、分析研判、理性定价，从而形成对市场的理性引导。

投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓部分股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。

相关自律组织应当积极采取措施，切实加强对参与新股发行的承销商、询价对象、股票配售对象、证券公司的自律管理和服务。

halihali

　　新的“T+3”流程为，投资者申购当日(T+0日)进行申购；T+1日申购资金冻结、验资及配号；T+2日摇号抽签、中签处理；T+3日则对新股申购资金进行解冻。

halihali

IPO重启后的首个大盘股成渝高速今日刊登招股书，从明日开始询价，7月15日正式发行。

　　1、四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称“发行人”或“四川成渝”）首次公开发行不超过50，000万股人民币普通股（Ａ股）。四川成渝的股票代码为601107，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。

　　2、网下发行不超过15，000万股，即本次发行规模的30％；网上资金申购部分不超过35，000万股，约占本次发行规模的70％。



7.13补充
     四川成渝（601107）周一晚间公告称,公司首次公开发行A股的申购价为3.6元/股,其网上发行的不超过3.5亿股将于本周三开始申购。
    本次网上发行，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于1,000股，超过1,000股的必须是1,000股的整数倍，申购上限为回拨前网上初始发行数量的千分之一，即35万股。


[ 本帖最后由 halihali 于 2009-7-13 23:35 编辑 ]

halihali

中签结果如下：

末“三”位数： 281

末“四”位数： 0521 5521 8993

末“五”位数： 60843 10843 08635

末“六”位数： 193475 693475

末“七”位数： 3957261 5957261 7957261 9957261 1957261 6322608

末“八”位数： 06406391 33999409 28366612

公告称凡参与网上定价发行申购浙江万马电缆股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有80000个，每个中签号码只能认购500股浙江万马电缆股份有限公司A股股票。

samuely2002

妈的，几十万去打，都中不了一签，不玩了:*25*:

Vimrise

中了个万马电缆。:*22*:

xyq0011

我也中个500股万马电缆。:*22*:

halihali

恭喜26楼Vimrise、27楼xyq0011两位中了万马电缆。

总结下申多少中多少，是哪个时间段申的，留下宝贵经验，鼓励鼓励没中签的兄弟们。

Vimrise

原帖由 halihali 于 2009-7-7 12:40 发表
恭喜26楼Vimrise、27楼xyq0011两位中了万马电缆。

总结下申多少中多少，是哪个时间段申的，留下宝贵经验，鼓励鼓励没中签的兄弟们。

我3个账户申购，一个1万股，一个6500股，一个9500股，听起落兄说上午11点和下午一点中奖概率大所以在11点左右申购的。最后6500股那个帐户中了一个号。:

xyq0011

我是2个帐户申购,一个2万7千股,一个5千股,没考虑时间段,只想赶紧全仓买上，省得受大盘影响进入２级市场，不管中不中也算是规避风险的好办法吧。:*29*:
看了我上面的贴子，应该是上午10：30左右申购的吧，结果是那个买2万7千股的帐户第50个号中的。:*22*:

起落

原帖由 Vimrise 于 2009-7-7 09:06 发表
中了个万马电缆。:*22*:

晕 呀 俺 一 个 都 没 中

起落

看 来 我 这 段 时 间 要 走 北 运 了

xyq0011

三金、万马明天上市

明月照星空

:*22*: :*22*: :*22*:

halihali

中签号待补


中过签的再接再厉，没中过的希望在前面，:*(

起落

大 家 好  老 师 们 好 俺 中 了 2000股 家 润 多 ,终 于 有 回 报 了 :*22*: :*22*: :*22*:

xyq0011

新股又遭爆炒，证明新股发行改革失败

KLJY2007

家润多13号才公布中签号！

Vimrise

原帖由 起落 于 2009-7-10 09:22 发表
大 家 好  老 师 们 好 俺 中 了 2000股 家 润 多 ,终 于 有 回 报 了 :*22*: :*22*: :*22*:

你用几个帐号申购的？怎么能中2000股？:*31*:

facailiou

原帖由 Vimrise 于 2009-7-10 10:45 发表

你用几个帐号申购的？怎么能中2000股？:*31*:

上千个:*22*: