我的股票学习笔记

疯起的日子

在股市里，不少散户看不清股票大势，当然，这其中包括有些机构和大户，不知道什么是顶什么是底，结果股票不是过早离场或者就是被套牢，今天我就谈一下顶和底的问题。
　　在90~93年中国股市有一波牛市，当时的市场环境怎样？国际制裁、市场疲软，许多工厂走下坡路，摇摇欲坠。但股市却涨疯了，为什么会那么涨？因为市场的疲软，造成企业的萧条，这时候银行存款却大幅度飙升。银行因为企业效益不好，根本就不敢向外放款，这些款一但贷出去，大部分都是肉包子打狗，有去无回。为了找到放款渠道，老板就默许银行资金进入股市，所以股市就疯起来的，当然，到后面国内经济开始好转，企业同样需要资金，老板就勒令银行资金回流企业，股市就开始走下坡路。
　　在05年牛市起步时同样如此，各大公司股东纷纷增持自己的股票，后面引发了这一轮大牛市。有人说是股改的成果，也许是吧，但没有巨量资金将富裕的股票消耗掉，哪怕将股改吹成一只花都没用。
　　这里就说，05年国内经济是处于一种什么局面？高增长低通胀。但问题来了，随着经济收入的增加，银行聚集了大量个人储蓄，赶都赶不出来，这些资金吃着利息，一旦国内通货膨胀再起，那就严重的威胁着国内经济安全，成了笼中虎。所以，银行利息一降再降，利息税一增再增，尽量将这个存款逼进市场去消费，但结果令人失望，存款只增不减。
　　后来，老板利用股改的东风，将这个款借给公司增持，终于完成了存款的一轮削减。
　　这就是股市里经常有人说的，炒股要听党的话。
　　不过我觉得，听话是一方面，更需要的是看老板怎么做，如果老板拿出实际行动，向你手上送钱了，那就是股市底部，就不用客气和害怕，捂住股票，耐心等待。如果反之，那就是顶了，赶紧抛出去。

疯起的日子

天简单谈谈美国次贷危机和美国股市怎么了。
　　要讲这个问题，首先我们必需了解钱是怎么来的。那钱是怎么来的？不少人可能知道，钱是央行所控制，是政府相关机构印刷并通过银行发行的。这句话也对也不对，对的地方是实际程序确实如此；不对的地方就是，钱，它是借出来的，央行发行和印刷多少主要是看银行借出去多少并印刷确认。
　　为了将这个问题讲清，我就从钱的起源开始。
　　在上古时代，是没钱这个概念的，都是物物交换。你需要一头羊，他需要一匹布，你拿你的的布去交换他的羊。但这里出现一个问题，往往你不需要布，你需要的是一筐稻，这里就牵扯到第三者交易，所以，用于估值的中间物就出来了，我们称之为货币。过去不同地方用的货币是不同的，有石头、贝壳、树叶到后来的铜铁等等，但这些物品由于保存困难或者难以携带，再或者容易取得，后来都会泛滥或者消失。但黄金和白银最终确立了其在地球的大部分人类聚集区的货币流通地位，这主要是这两种金属满足了人们的个方面要求。
　　在市场中，总有人做生意会获得成功，他就会积攒下大量黄金白银，对这些金属怎么办？为了安全起见他就叫人制作了一个保险柜，将这些金属藏于其中。
　　经过较长时间，邻居们看到他的保险柜安全坚固，也找他帮忙将自己的一些散碎金银进行存放，他就向邻居打出收条。后来他发现，不少人很长时间都没来取这些金银，哦，原来因为他的信誉好，这些存金银的人直接将他的收条在市场中交易了。这就是纸币的形成。
　　当有人因生意或者其他原因一时周转不开时，看到他的富裕就向他借钱并支付利息，而他为了吸引别人来存金银赚更多的利息，同样向存金银的人支付自己的一定利润，这就是银行的雏形，银行因此诞生。
　　因为银行的信誉，有的人不一定就直接借金银，而是由银行开据票据，这些票据就可以直接上市流通。由于有一定的金银存放，只要存金银的人不来同时挤兑，银行开出的票据往往大于其金银存放量，在美国现在所规定的，是1：9的关系，也就是你有1W美元去担保，可以贷出9W元，这里不是金银，指的是财产。这个9W元如果支付给别人并回流其他银行，又可以贷出更多的美元，所以，钱实际是借出来的，借的越多，市面上的钱越多。

疯起的日子

从上面就可以看出，美国为什么富裕，中国为什么贫穷。主要原因就是一个会借钱消费，它的流动性就充足，企业就有了发展动力；而另一个只会存钱，造成社会发展艰难，只好以外向发展为主，将自己的宝贵资源和财富向外输出，换一堆无用的纸币，使本国人民消费捉襟见肘。
　　有人可能说，你瞎说了吧，大家都借钱消费，流动性就过剩，会引起通货膨胀的。这句话也对也不对，对的是有些国家滥印钞票，造成恶性通胀；不对的地方其实是那个国家财政信誉崩溃，造成人民挤兑，就像人们到银行挤兑存款一样，任何一个银行都会为挤兑关门。如果国家财政信誉良好，就不存在挤兑，既然没有挤兑现象，那通货膨胀就会轻微，或者容易控制。
　　上面都是题外话，我们还是接着谈美国。
　　美国为什么会发生次贷危机？正常一点说法，就是有人还不起钱了。但真正的问题其实出在没人愿意贷款了，大量人群不借钱了，银行就失去了造血功能；银行失去了造血功能，社会消费必然紧缩；社会消费出现紧缩，企业必然陷入困境；企业陷入困境，必然反馈银行，形成恶性循环。
　　那为什么人们不愿意贷款了？实质上就是经济过剩;房子多了，物质多了，供应量过分充足。因为供应量的过分充足，企业效益开始滑坡，使人们收入不能大幅度增加。反过来影响消费，对市场供给量又产生反馈。
　　那股市又是怎么回事？银行造血功能部分散失，使得流动性缺乏；既然流动性缺乏，股票自然走熊。
　　

疯起的日子

可能还有人对我上面的说法不理解，美国不是出现流动性紧缩了吗，那美国政府多印点钞票不就行了。其实不是这样的，纯粹的多印钞票，会让人对货币币值产生怀疑，最后就是挤兑，会引起恶性通胀；借出去的就不一样了，既然是借出去的必然存在归还，币值就不会改变。
　　下面讲的是股市。
　　股市的起源大家可能都知道，我就不在这里重复了。
　　但股市的发展却存在一个问题，当人们将资金都投入股市中并催生大牛市时，市面上的资金必然缺乏，经济发展必然就受到影响，这反过来又会影响股市走牛，这样一来就就会使股市波动加剧。经济发展需要资金时，就从股市抽走资金发展经济，股市就开始走熊；而经济衰退资金无出路时，股市反而向上走，结果是股市没有成为经济发展的晴雨表。
　　对股市与实业经济争资金的问题，美国是怎么解决的？融资融券。融资融券说到底，就是和实业经济体系里的银行贷款一样，它为股市大量的增加了虚拟货币，使实体经济的发展完全可以在证券市场得到反映，并可以部分的弥补实体经济中的某些流动性不足的问题。
　　按说，融资融券的推出是对股市长期发展的特大好，怎么还有不少人持怀疑态度，认为是利空？这可能就是短期观点和长期打算的分别了。作为短期，大家都融券抛出，股票可能会急跌，但别忘了，融券是有时间限制的，到期你必须买入归还，这时候当大家都要买入归还时，同样会将那支股票抬得很高。
　　融资呢？同样存在一个还钱的期限，到时候你就必须抛出股票将钱还上，不过有一点好处，有些人会将赚得的股票保留，实际的可能就会使市场股票的流通量减少，所以，股市更容易走牛。

疯起的日子

今天继续谈美股。
　　既然美国股市融资融券和股指期货都十分齐备，那现在怎么也跌的人仰马翻？这里我就将美国次贷危机的来龙去脉简单扼要的介绍一下。
　　美国自从互联网泡沫破灭以后，其大部分经济增长得益于几个方面，第一是盖房子。第二是金融创新。第三个就是打仗。因为美国人的生活水平逐年提高，像物质制造之类的工作岗位所创造的利润已经远远不能满足美国人的收入需求了，美国因此将很多物质产业都转移到国外，留下的都是高利润产业，特别是金融服务业。当然，像盖房子这样的产业是没办法转移到国外的，所以，为了经济发展就拼命的盖房子。
　　房子盖多了，总要销售出去，要有人买过来住。但美国人有一个毛病，平时不存钱，还有不少美国人也不怎么富裕，都是吃了上顿再想办法找下顿的主，你叫他拿现钱买房子是不可能的。对此，美国政府怎么办？如果不盖房子，经济就会滑坡，美元就没办法制造出来，那就会带来一系列的问题，税收减少，进口危机，工人失业，包括在中东的战争都没办法打了。
　　所以，美国当时就实行低利息政策，鼓励人们买房子住。你不是没钱吗，没关系，你先住进去，只要付利息就行了，由于当时美国利息较低，这些美国人付的利息远比租房合算，你想想，有这等好事，哪个人会不要这样的房子？除非是傻子，所以，美国的“鸡的屁”也是高速增长了很多年。
　　不过话是这样说，但银行也不能无缘无故的就向外放款，总要有个财产抵押什么的，但那些住房的美国人，有些本来就是家徒四壁，两手空空，你叫他们拿财产来担保，他们能拿出什么来？美国人这时候就有办法了，叫房利美和房地美这两房产公司来给他们担保。
　　这两间公司怎么担保呢？发行大量债券，然后把这些钱送到银行里来担保。这些债券其将它分几种，什么优质的，次级的等等，当然，少不了美国的所谓公正的评级机构将它们包装一番，然后卖给各个投行或者世界各国投资者。评级高的债券利息低些，差的利息就高些，中国也投巧买老牛，据说花了3760亿$。
　　但这些银行也不是傻瓜，万一有些人还不起钱了怎么办？因为这些都是一比十或者以上的杠杆关系，银行其实心里也发虚，怕赔不起。就将这些贷款债务打包，然后放到市场标价，说谁愿意给我这些债务保险，我就分给它多少利润。例如，我一份贷款合同10年可以赚400W，我拿出100W来，谁愿意来保险，我这个利润就归它了。这样一来就吸引了不少金融机构的目光，回去小算盘一算，历史上住房违约率只有百分之一二，就是赔也就赔十几二十万，我一份还赚80W。买的人就多了，这中间有的一看生意挺好，就做起了二道贩子三道贩子，将市场的担保价值炒到六十多万亿美元之巨。
　　但实际情况呢？自从美国大量发行货币后，通货膨胀就开始上升，美联储就在去年开始加息，本来那些所谓的买房人是连吃饭都成问题的，低息付得都勉强，一加息还不结果了他们的老命？这时候还息的违约率就开始大幅度上升，远超过华尔街那些金融机构所能承受的底线，多米诺骨牌就开始倒下，后面是一张跟着一张。
　　其实呢，华尔街那些金融机构不知道这些买房人还不起款吗？我想他们肯定知道，他们要将巨额利润建立在美国这些生活都成问题的贫民身上，无异于在建空中楼阁，难道他们一点都不知道？说他们一点都不知道是很难解释的。既然知道，为什么还要这么做？只有一个可能，那些东西不少都卖给世界各国了。
　　这就是美股暴跌的原因，信用出了问题。

疯起的日子

今天讲美股暴跌后的美国局势发展。
　　道琼斯昨天已经跌回了五年前的点位，那么，它后面将向何处发展，这可能是大家所关心的，今天我就谈谈这方面的问题。
　　道琼斯指数为什么下跌？次贷危机，也就是说，因为美国人买房子后还不起贷款了，所以，美国银行就没办法再制造出美元。没有充足的美元，股票就没办法继续上涨，只有走下跌的这条路。股票一下跌，美国中产阶级的收入就会减少，收入减少，消费支出就会下降，消费下降，企业的效益自然下滑，企业效益下滑，员工工资肯定不会再增加，工人工资缩减，再对市场影响，形成了一个恶性循环，美国的衰退是肯定的了。
　　但美国是不是不行了，或者干脆躺下了？根本就不是这码事，其不但躺不下来，后面其会更加穷凶极恶。为什么？实际上，美国的金融危机说穿了，其就是赖账，赖世界各国各地的账。
　　从美国公布的信息来看，美国的次级债券持有人遍布世界各地，而美国的金融机构所谓的破产，实际上就将世界各地的债务赖得一干二净，等于实物留自己家了，债务不用还了，这就是美国所谓的金融创新能登峰造极的根本原因。
　　那这次金融危机对美国本身打击不也是很大吗？经济衰退、生产萧条还有信用受到重创。其实呢，对于美国这个国家，有些人是不太了解的，它为了自己的利益是什么都做得出来的，例如为了对外战争而制造假像，什么猪湾事件了，北部湾事件了，大规模杀伤性武器了，等等。就连登月，其照片录像都是在地球拍照的，虽然登月是事实，但这些录像和照片美国始终不承认是在地球摄影棚里造出来的，所以，有人就拿这些材料说美国登月是假。那美国这么做好处在哪里？打个比方，我和几个人合伙开了一间公司，利用这个公司大量举债，然后大家把钱分了，最后宣告公司资不抵债并破产，好处就这么简单。
　　既然这样，美国拼命救市又是怎么回事？为了挽救这间公司，希望大家继续给我放贷，因为世界上还有几个傻瓜手上纂着一点钞票正跃跃欲试呢，例如中国。如果美国不这样表演，它能榨干世界最后一滴血吗？不能。
　　但这不等于说美国对它的股市就不管不问了，绝对不会，因为这是美国的一棵摇钱树。
　　上一篇我介绍了美国经济发展的三个动力源，盖房子是一个，金融创新是一个，当这两个偃旗息鼓时，第三个就开始运转了，那就是对外战争。当美元无法制造时，物资、资源、人员都会大量富裕出来，这就是对外发动战争的最好基础。所以，后面几年，美国将会更积极的在世界各地寻找敌人，会鼓励代理人去当炮灰，或者自己赤膊上阵，这中间当然不缺乏各种各样的造假，历史将再次重复。

疯起的日子

今天来问个问题
如果一个股头天出现了一个重大利好
那第二天这个盘应该怎么开
如果是开涨停，请问这个涨停是怎么形成的，因为既然是重大利好，肯定是没人愿意卖的吧

疯起的日子

:*18*: :*18*: 我顶啊

alizeeo

充分利用集合竞价时间？！

[ 本帖最后由 alizeeo 于 2009-6-17 15:44 编辑 ]

疯起的日子

集合竞价也是要有人买有人卖，问题是会不会出现没人卖:*29*:

龙世郎

这不是小草骑墙的贴吗？难道lz就是。。。。

疯起的日子

什么是资金净流入和净流出

资金流向：(money flow)在国际上是一个成熟的技术指标。其计算方法很简单，举例说明：在9:50这一分钟里，钢铁板块指数较前一分钟是上涨的，则将9:50这一分钟的成交额计作资金流入，反之则计作资金流出，若指数与前一分钟相比没有发生变化，则不计入。每分钟计算一次，每天加总统计一次，流入资金与流出资金的差额就是该板块当天的资金净流入。

资金净流出：资金净流出代表每日成交中主动性卖盘与主动性买盘的差额，体现投资者对某一支股票卖出意愿的强烈程度。

有时候，我们看相关资料里会有某某机构净买入某某股票多少亿，这里的净买入，实际上是另一种意义上的资金流向，不可搞混了。

现在许多收费的股票行情分析软件都有这个功能，可以计算某一天乃至某一期间某只股票的资金净流入或者净流出。股评人士需要时就会利用这些数据对某只股票（甚至某个板块）的走势做出判断。如果是净流入，结论就是有主力资金介入，后市看好；如果是净流出，则结论就是有资金出逃，后市看淡。那末，基于资金净流入或者净流出的结果做出的判断可信吗？
首先我们来了解一下资金净流入或净流出是怎么计算出来的。任何软件是没有智能的，它的数据是根据软件设计者设计的公式计算出来的。一般的软件，其实就是简单地用外盘手数减去内盘手数，乘以当天的成交均价就得出当天的资金净流量，如果外盘大于内盘就是资金净流入，反之就是资金净流出。有的软件可能计算公式更复杂一些，计算所采用的数据更全面一些，比如大单小单分开计算，比如用各个价位的成交手数计算后累加等等，但是其基本原理就是根据行情回报的成交情况区分外盘内盘进行计算。假定外盘手数和内盘手数都是真实的，也就是说，排除了庄家通过各种骗招虚构外盘手数和内盘手数的情况，资金净流入或资金净流出这样的概念成立吗？
大家都知道，有买有卖才能成交，对于卖家来说是资金流出了，那么买家要想得到这些股票，他们不用出钱吗？他们出了钱，怎么就不算流入呢？再从外盘和内盘的划分来说一下。假如你想以现价或高一点的价格买入一只股票，那么从你的操作动机来说，应该被划分为主动性买盘，也就是外盘。但是当你委托以后，你报的价格已经比卖一的价格还低了，这时候正好有主动性卖单（所谓的主动性卖单）出现，那么你这笔成交就会在系统上显示为主动性卖单的成交，也就是内盘。你冤枉啊！本来是你主动性买入，但是却被系统统计为主动性卖出。整个反了。大家想想，这种情况是不是经常出现？那末，行情系统统计的外盘和内盘反映的所谓交易者参与态度有多高的可信度呢？时候想７块钱卖出工行，而且是同样的股数。两个人一个想买，一个想卖，对于工行这只股票来说，应该说是参与者的态度是平衡的。但是，交易所主机总会先接到一个人的指令，然后接到另外一个人的指令。那末，同样一笔交易，先接到谁的指令，最后的成交统计就完全不同。先接到北京人的后接到南京人的指令，一成交，统计出来就是内盘；而先接到南京人的后接到北京人的指令，一成交，统计出来就是外盘。举个极端的例子，假如某只股票一天只成交了一笔，那么统计为内盘还是外盘其实就是随机的，也可以说，就是上帝定的。乖乖！这样的统计可信吗？除了以上所举的例子以外，庄家可以很容易地将其主动抛出的成交手数（应该是内盘）经过某种手段让系统统计为外盘，或者相反，以蒙蔽过分依赖统计数据做出操作决定的散户。
这就是为什么许多散户眼睛一眨不眨地盯着盘，最后还是被骗上当的原因之一.完全避免被骗是不可能的，但是我们需要做到的是，随着经验的积累，被骗到的次数越来越少。

疯起的日子

原帖由 龙世郎 于 2009-6-17 17:02 发表
这不是小草骑墙的贴吗？难道lz就是。。。。

哈哈，我看到他的文章好转载而已

Omnia_LL

:*22*: vv :*( 支持lZ

暴龙行走

:*18*: :*18*: 好贴子，值得学习

97boy1672

好文好文！！