【板块研究】专集

ytyay

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LGX08

板块研究：新能源-太阳能光电建筑板块（5.3）
   
     新能源将是一场工业革命随着科学技术的飞速进步，人类对石油、煤炭等传统能源的开采能力迅速提高。同时，人类社会的发展对这些能源的需求也与日俱增，而传统能源污染环境、不可再生的特点决定了人类必将要寻找清洁、绿色、可再生的新能源来取代传统能源，而太阳能就是这样的能源之一。美国作为世界上最大的能源消费国，为减少能耗和温室气体排放、调整能源结构，早在1997年就提出了“百万太阳能屋顶计划”，其目标是到2010年将在100万个屋顶或建筑物其他可能的部位安装太阳能系统，使美国的太阳能应用技术得到了极大的提高。就我国而言，开发新能源的意义也十分重大，目前中国石油对外依存度已达51%，能源短缺给国家安全带来极大的隐患，而国际石油价格的剧烈波动也给中国造成的重大的经济损失。所以包括鼓励包括太阳能在内的新能源政策的推出，不仅对于实现产业结构调整，促进经济增长方式转变，扩大就业，具有十分重要的现实意义，更主要的是长远的社会效益、环境效益和经济效益。在世界各国政策的大力支持下，新能源产业的兴起已经成为引领世界经济走出低谷的一场工业革命，相关产业的发展空间极其广阔。


一、市场热点分析
   
       自1700点反弹以来，最具持续性的热点是：新能源。先看两个新能源妖股：600872中炬高新，从2.61元涨到最新的12.01元，涨幅达到460%；再如600482风帆股份，从3.44元涨到最新16.1元，涨幅为468%.当然，这两个股业绩都不好；盘子也不小，涨幅太大，所以本人不关心了。
       从去年下半年以来，多晶硅价格从500美元/公斤下降到100美元/公斤左右，所以，我认为，多晶硅股票，如600674、600644等大涨是不可能持久的。同期，薄膜电池价格也大幅下跌，同样的道理，我对002218也持谨慎的立场。我国是幕墙生产大国，也是世界上最大的建筑幕墙市场，但我国现有的建筑幕墙90%以上不节能，单位建筑面积能耗是发达国家的2～3倍。 在我国推广使用太阳能光电幕墙，具有十分重要的意义。
       1、我国目前多晶硅和薄膜电池的产能已大幅度提升，占全世界的大部分份额。
       2、多晶硅和薄膜电池价格也已大幅下降。
       3、2009年3月26日，财政部出台《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》和《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》，对光电建筑大幅补贴。
       光电幕墙是光电建筑的主要形式之一，由于上述3大原因，所以太阳能光电幕墙已完全具备在建筑工程中应用的优势。光电幕墙在我国具有巨大的发展前景和市场。光伏建筑一体化(BIPV)技术即将太阳能发电(光伏)产品集成到建筑上的技术。BIPV即Building Integrated PV，PV即Photovolta-ic
       二、政策分析
       2009年3月26日，财政部出台《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》和《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》。该政策明确规定，“优先支持太阳能光伏组件应与建筑物实现构件化、一体化项目”。主要针对的是BIPV，即光伏建筑一体化，此政策出台将有利于实施我国“太阳能屋顶计划”，加快光电在城乡建设领域的推广应用，但应该注意，该政策并不适用其他光伏项目。  
       《管理办法》中指出2009年补助标准原则上定为20元/Wp，这样的补贴力度在国内是前所未有的，即使在世界范围内也是罕见的。目前国内电池组件的售价已经降到了14元/瓦，考虑其他直流柜、汇流箱、电缆和逆变器等其他成本支出，光伏电池总的系统安装成本约为24元/瓦，每瓦补贴20元的力度实际非常之大，相当于每瓦折算下来的单位造价成本仅为4元/瓦。照此计算，上网电价测算仅为0.41元，已经和现在的居民基本持平甚至有的地区已经略低。
     目前我国已经成为世界上第一大太阳能电池生产国，并涌现出以无锡尚德为代表的一批具有国际竞争力和国际知名度的光电生产企业，形成具有规模化、国际化、专业化的产业链条。但是，由于发电成本高、光电转换率低、光电并网、人们的认知程度低等诸多原因，目前国内市场需求不足，在一定程度上影响了产业发展。而短期内外需的急剧萎缩，更是让对外依存度高达70％－90％的光伏行业一片萧条。这次政策的出台，如拨云见日让光伏行业看到了希望。虽然这次利好主要是针对以“太阳能屋顶”为代表的太阳能光电建筑应用，但以可以预期的是，得益于太阳能行业巨大的发展空间。
       三、光电幕墙
       幕墙发电设备并不是人人都可以做。光伏设备发电本身具有不稳定性，需要控制系统，且要并入城市电网。优先利用太阳能发电，不够时，再使用城网电力。这就需要太阳能方面的专业技能和经验。建筑幕墙发电安装涉及到两个行业，一个是传统的幕墙设计安装，一个是太阳能设备的设计安装。缺乏行业经验，这个事都做不好。盈利能力方面，传统幕墙业务的面利率在10％-20％，而光伏幕墙则在20％-30％。全国有500个铁路站房(铁路候车大楼)需要新建，新建规划中，太阳能屋顶被提出来。铁路站房是最适宜利用太阳能的建筑之一，庞大的屋顶面积加以利用，也节约了能源。
     
    四、在板块群中，主要包括拓日股份、兴业太阳能00750.HK、南玻000012、方大000055、金晶科技600586等！今天重点分析金晶科技（600586）：
   金晶科技（600586）：基本面：薄膜电池已经成为太阳能行业中增长最快的子行业，产量连年翻番。部分用薄膜电池建造的太阳能电站其发电成本已经逼近甚至低于当地火电成本，发展空间非常广阔，而2009年和2010年将是高速增长的开始;作为薄膜电池最主要的原材料之一，薄膜电池行业的高速增长将带来对超白玻璃的巨大需求，预计到2010年全球的需求量将达到1500万重箱。而金晶科技（600586），超白玻璃：超白玻璃生产线技术由公司从国外引进，并获得了与世界著名玻璃企业—美国PPG战略合作的机会，借助世界玻璃产业巨头之一的美国PPG公司的技术，率先填补了国内超白玻璃的空白，其售价约是普通浮法玻璃4至5倍，而成本仅为普通浮法玻璃2至3倍，毛利率50％以上。公司是国内领先的超白玻璃供应商，超白玻璃是薄膜电池最主要的原材料之一，部分用薄膜电池建造的太阳能电站其发电成本已经逼近甚至低于当地火电成本。据了解，超白玻璃目前最主要用途之一就是太阳能光电幕墙领域。以其独特的高透光率，超白玻璃作为太阳能光热、光电转换系统的基片，是目前国际上太阳能利用技术的突破，大大提高了光电转换效率，为太阳能技术的发展提供了更为广阔的发展空间。08年8月，公司通过控股子公司金星公司2249万元收购金晶集团部分玻璃深加工资产，收购完成后，金星公司将形成太阳能超白减反射玻璃、超白弥射玻璃等功能性产品系列。该产品主要应用于太阳能温室、太阳能电池等领域。09年1月公司披露，经过工艺提升公司600T/D超白玻璃生产线试产了超白玻璃太阳能系列产品。2009年4月28日公告，公司与Solar World Korea Ltd 公司签订了超白玻璃供货合同，共计4万重箱，合同金额185万美元。该客户从公司订购太阳能超白玻璃，主要用于其太阳能电池封装盖板。良好的基本面和未来高成长性值得期待！

[ 本帖最后由 LGX08 于 2009-5-3 22:09 编辑 ]

derder3

业绩再好题材再多的股票到了高价都要失去活力

zhuanghong

很详细，支持一下！

zhuizhangshadie

这个，我还真的看不懂耶~

文人骚客

看到了吗  开始讲故事了

tcdjq

楼主真是用心良苦啊，费尽心机坑散户啊，真是挖坑埋你没商量啊*c:1*

gztivoli

少见的好帖。*d:1* *d:1*

LGX08

原帖由 LGX08 于 2009-5-2 10:53 发表
板块研究：“牛熊分界线”的挖坑板块    (5月2日)

    在分析前，我们先说个故事，从前有个人叫张三，喜欢自作聪明。他积攒了三百俩银子，心里很高兴，但是他也很苦恼，怕这么多钱被别人偷走，不知道存放在哪 ...

周末报告中的600586.000993可以了结了

印象派教主

vv vv *d:1* *d:1* *d:1*

LGX08

板块研究：再度挖掘的电力设备板块   

   政策分析：近年来中国已经采取多种措施，如加快关停和整合小煤矿，提高煤矿企业门槛以及扩大小火电关停范围等等。国家能源局副局长刘琦3月26日表示，“十一五”(2006-2010年)的前三年中国累计关停了3421万千瓦的小火电，已经完成了目标5000万千瓦中的68.4%。今后三年，中国还将分别淘汰1300万、1000万和800万千瓦的小火电机组。美国东部时间4月24日，美国能源部部长朱棣文、联邦能源监管委员会主席威灵霍夫在华盛顿分别会见了中国国家电网公司总经理刘振亚，就可再生能源和智能电网发展等问题进行了会谈。24日上午，在与朱棣文的会谈中，刘振亚说，中国政府一直致力于清洁能源发展，努力促进节能减排，为解决全球气候变暖问题作出了积极贡献。中国的风能和太阳能等可再生能源发电主要是采取大规模、集约化开发方式，且多数集中在西北沙漠地带等偏远地区，这就为远距离、大容量输电提出了更高的要求。中国国家电网公司积极推进“一特四大”战略，去年年底，1000KV交流特高压试验示范工程成功投入商业运行，在远距离、大容量输电技术方面取得了突破性进展。当前，中国和美国等国家都在致力于智能电网建设，但标准不一、说法各异。中国国家电网公司认为，智能电网应涵盖发电、调度、输变电、配电和用户各个环节，是一个闭环系统。智能电网首先应该是坚强的电网，能够实现能源资源的大范围优化配置，保障安全可靠的电力供应。国家电网公司正在全面建设坚强的智能电网，即建设以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强电网，并实现电网的信息化、数字化、自动化、互动化，在供电安全、可靠和优质的基础上，进一步实现清洁、高效、互动的目标。可以预见，未来的电力设备板块将长期受益于我国的电网建设。
   市场分析：诚然，政策的思路需要整个市场的认同，“09年将是投资输变电设备千载难逢的黄金机会”,中信证券电力设备行业首席分析师刘磊指出,预期09年行业招投标频率以及规模均将有显著上升,新接订单充裕等利好刺激不断,原材料价格持续走低也会助推行业盈利能力提升。回到今天的市场，桂冠电力（600236）、韶能股份（000601）、 闽东电力（000993）、九龙电力（600292）、 申能股份(600642)、
*ST江泉（600212）、乐山电力（600644）等电力板块却出现整体新高突破，走的确是主升浪，很明显，市场的资金确实在认同电力行业的未来增长预期，而电网的建设成为了支持电力公司的重要力量，在电力设备板块中，五洲明珠(600873)、天威保变（600550）、金风科技 （002202）成为电力设备的三剑客，因此，电力设备板块再次值得我们关注！我们就分析思路选取几个品种来分析，希望大家达到举一反三的目的。
1.五洲明珠(600873)公司实现主营业务从电力铁塔、变压器、电度表等电力设备生产及销售变更为味精、氨基酸、复合肥等生物发酵产品生产及销售，公司的主营业务仍然清晰、突出。味精、氨基酸、复合肥等生物发酵产品生产及销售完全以市场化方式运营，本次重组有利于公司增强抗风险能力。资本公积金转增股本至27.08亿元。按本次重组后的公司架构，公司08年度模拟每股收益约0.41元，较重组前增长约450%；每股净资产约3.44元，较重组前增长68%，预测09年实现利润6.1亿元，公司的盈利能力和资产质量将得到较大的改善。公司开发生产了第一基750KV超高压和1000KV特高压的电力铁塔，参与生产了国内第一条特高压1000KV晋东南-南阳-荆门特高压交流试验示范工程输电线路铁塔。变压器主要产品有10KV-35KVSCB10、SC10系列干式变压器和DKSC干式接地变压器、XHDC干式消弧线圈及新型节能S9系列油浸变压
器、SH11系列非晶合金变压器等。产能已达100万KVA标志着公司特高压铁塔的工艺在全国处于领先水平。可以说，这是电力设备的风向标，其启动前的K线形态值得我们研究！
2. 卧龙电气(600580）公司连续10年名列中国微分电机行业之首，主导产品在细分市场上占有率高，已经具备良好的规模效应。同时被评为全国机械行业百强企业；公司凭借技术、品牌、管理和质量控制等综合竞争优势，积累了一大批长期稳定合作的优质客户，国内市场客户包括中国电信、中国移动、深圳华为、格力电器、美的电器等，国际市场客户包括爱默生、博世、LG、松下、阿托拉斯等。而4亿元公司债发行将为收购资产（可能包括风电电机、电机控制设备、太阳能储能电源等）提供资金支持。公司子公司浙江卧龙灯塔电源（占94.372%）主要从事UPS电源研发、生产和销售（UPS电源属于铅酸蓄电池），注册资本为1.1亿元。该公司是国家“蓄电池行业标准”的六大制订单位之一，并且公司控式密闭铅酸蓄电池产品是首家取得信息产业部通讯设备进网许可证的产品。该公司有五十余年的铅酸蓄电池研制生产历史，是世界500强美国爱默生网络能有限公司的中国生产基地。该公司是中国移动、联通、电信、深圳华为、深圳中兴、上海贝尔、美国艾默生、瑞士爱立康等国内外知名企业的战略供应商。该公司于07年投资1.6亿元新建新的制造基地，主要用于UPS电池和动力电池研发生产。08年该公司实现营业收入40370.62万元，净利润4839.12万元。技术上看，即将突破，等待5天线的调整！
3.百利电气(600468)百利电气全资子公司天津百利及纽泰克电气均被认定为天津08年度高新技术企业。根据相关规定，公司将自08年起连续三年享受国家相关优惠政策，按15%的税率征收企业所得税。向输配电产业转型：通过合资方式将液压业务由直接生产经营转为股权投资经营，之后经过一系列的调整和资本运作，逐渐将经营战略重点转向输配电设备制造和稀有金属加工业务；公司产品曾用于神舟飞船发射基地自动化控制设备、北京奥运会各比赛场馆供电设备，得到了用户的认可，低压元件产品被中国电器工业协会认定为质量可信产品。公司拥有专利143项，其中发明专利8项，拥有3项发明专利的TQ30V自动转换开关系列，最大额定电流达到6300安培，功能强大，为国内最大系列自动转换开关系列，获得国家级新产品称号；自主研发的TR40过栽保护继电器,额定电流达到1000A,具有智能化、保护精度高、保护值现场可调等特点，可与接触器模块化组合，形成综合马达保护器，达到国际先进水平。技术上面临突破。

以上仅为电力设备板块中的部分品种，希望大家通过学习，来挖掘更多的潜力品种。

bobo730612

:*19*: :*19*:

迷失股海

期待您更多优秀帖 ...

yyacang

好贴   顶一个

jrp328

学习！谢谢分享！b:b b:b b:b

lnjzyd321

谢谢分析,我昨天进了金晶

openglcplusplus

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gztivoli

好贴留名。。。

秋水一色

谢谢分析*d:1* *d:1*

昏昏欲睡的榴莲

非常好的帖子啊