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用回归的原理分析大盘
【同舟共济】【原创】
引言
假如有一个像姚明一样高的男子和像邓亚萍一样矮的女子结婚，你猜他们的孩子会比男的高？还是会比女的个子矮呢？
这看似一个生活常识，实际上内含着一个重要的遗传学原理。
同时也是我在股市分析中首发的一个重要的定律。股市里的回归定律。
今天我把它运用于对大盘的判断。明天将继续讨论怎样运用于个股。
【一】原理
股市里的回归分析，是用数理统计学的原理来研究股市的波动的一种方法。
回归分析（regression analysis)是确定两种或两种以上变数因子之间相互依赖的定量关系的一种统计分析的方法。
乖离率（BIAS）是测量股价偏离均线大小程度的指标。当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。这就是一种利用回归分析的原理建立起来的一种技术分析方法。
【二】对引言里的问题进行图解
【1】回归原理在身高里的运行规律
【图1】关于人群中的身高问题。由于决定人类身高的因素是多因子决定的，图中可见，在人群中特别高的成员和特别矮的成员，极端身高的数量比较少，大部分集中在人群的平均值周围。
【图2】两个极端的个体婚配，后代会向群体平均值回归，生出中等身材的子女。
从下表可见，子1代的后代，子2代的身高却会发散。
【图3】图中可见，在子2代中，他们的身高离散得更加厉害。
【2】回归原理在股市大盘波动规律的运用
【图4】此图是上证指数1990年开埠以来的年K线。本图中我画了三条白线，最下面一条是10年均线的延伸【A】，中间一条是5年均线的延伸【B】。最上面一条是沪市大多数年份里年收盘的延伸【C】。
【图5】此图是上证指数1990年开埠以来的年K线。本图中我画了三条白线，最下面一条是10年均线的延伸【A】，中间一条是5年均线的延伸【B】。最上面一条是沪市大多数年份里年收盘的延伸【C】。
按本图中股市的回归定律。至少蕴含有以下的一些规律。
【1】股市大部分时间将运行在【B】【C】之间。概率是股市20年中，有13年兑现，即占65%的概率。
【2】一旦向上突破了【C】，就会在过几年后向下突破【A】。
【3】无论是向上突破了【C】还是向下突破了【A】都会在两年时间内被市场的力量拉回到【B】和【C】之间。
【4】向上突破【C】正乖离越大，卖出的时机越佳；向下突破了【A】负乖离越大，买进的时机越佳。
【图6】仍然可以用这个图，我们就可以根据历史，预测未来。
【1】既然在2008年股市选择向下突破了【A】线，直达1664点。则股市会在今后的数年内就会选择向上突破【C】线。
【2】按股市的第一定律，股市长期的运行走势是永远向上的规律，可以预见在未来的8年内，会突破6124点。因为，2245顶，到6124顶跨度运行了8年。
【3】对目前位置的判断。目前股指虽然已经回到【B】【C】之间，但它还运行在5年均线的下方。对未来的方向的趋势判断预计会继续向上摸【C】线的方向发展。目测可见，未来至少还有1664至今的一倍以上的空间。
【图7】大家也许会说，切，你讲的是中国股市，也许中国股市是特例，不适合分析其他的股市。恰恰相反，我发现的这些规律可以适用于全世界的股市分析。比如，这是道琼斯指数开埠到1932年的年K线图。你看看我上面讲的规律在这张图里是不是也符合？他们和我们A股1990年至今的年线运行图，如出一辙是不是？
绝倒了是不是？ABC是早期的美国股市。属于亲本期。波幅非常小，大部分时间运行在5年均线的上方。向下突破5年均线后，2年内就会选择向上突破。CDF可见，子1代和子2代波幅加大，向上离10年均线越远，卖出的时机越正确，向下突破10年均线越远，买进的时机越爽。乖离率决定的，乖离率大了，就会向平均值靠拢，拉回。
【图8】还是美国股市的年线图。上一张图中的BC之间的白线十字，是1916年的界标。放在美国股市的历史长河里一看，乖乖，只是一个小小的浪花而已。
此图可见股市里的第一定律是如此的正确，股市长期的趋势永远是向上的。股市绝大部分时间都运行在5年均线的上方。回到年线下方越远，买股越是正确。赚钱的概率越是大。
【图9】道指的日线图。图中可见，美国股市即将突破120天均线，正在试图突破此线我个人认为，美国股市已经触底，因为目前它还运行在10年均线的下方。未来有被拉回到5年均线上方的内在动力。
假如明天有时间，我会把这条规律运用在个股的研判上，来证明用在个股研判上也是一样管用的。
今天周六，加了一天的班，抽空写了这个帖子。文字来不及整理，有笔误是难免的，大家凑合着看吧。看别人的帖子，吸收其中的精华即可。 | 
发表于 2009-4-25 20:35
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