聊天室------2009年第二季（泛滥）

njoldlee

新钢股份（600782）

　　钢铁概念、可转债概念、预盈预增概念、定向增发概念。

　　行业地位突出：公司最大规模的品种钢绞线，品牌知名度在同类品种中处于领先地位，已连续多年被评为江西省名牌产品，市场占有率约13.6%。铝包钢品牌知名度在国内处领先地位，拥有近60%的市场份额。钢丝连续多年获冶金 部金杯奖，在同行业中处于上游水平，市场占有率在8%左右。08年年报披露，公司实现中厚板产量在全国排名中位居前列，船板、锅炉容器板的全国市场占有率继续提高，分别达11.6%和12.50%。

　　300万吨1580mm薄板项目：公司发行27.6亿元可转债于08年9月5日起上市交易，存续期限为5年，票面利率区间为：1.5%-2.8%，转股价格为8.22元/股。募资全部用于公司300万吨1580mm薄板工程项目。该项目静态总投资约为126.55亿；项目建设期为三年，财务内部收益率（税后）为14.68%，投资回收期(所得税后)为8.45年，工程已于2007年3月开工建设。项目建成达产后，每年可生产生铁302万吨，钢300万吨，钢材284.2万吨。08年年报披露，1580mm薄板项目的项目进度58.44%。

　　环保题材：公司以下属新钢渣业公司现有的钢渣生产线、装载机等实物资产，作价参股新余中冶环保资源开发有限公司，持股40%(上述固定资产的账面原值为2570.3万元)。中国京冶工程技术有限公司将以现金出资，持有新余中冶环保公司股权60%。中国京冶工程技术有限公司隶属于中冶科工集团，是国内专门从事固体废物处理及资源化利用的科研、设计和工程承包的机构，已有50余年历史，是国家科技部、计委和环保总局批准的"工业渣处理利用"科技成果重点推广计划的技术依托单位。参股后的新余中冶环保资源开发有限公司将投资建设年处理116万吨钢渣热闷、磁选、筛分生产线项目，项目投资估算为2.1亿元，建设工期12个月。

　　天相投顾：

　　中厚板成"定海神针"，下半年综合毛利率逆势提升。预计公司2009、2010年EPS分别为0.34元、0.37元，对应上周五的收盘价6.41元，动态市盈率分别为19倍和17倍，当前PB为1.1倍，我们看好公司在行业不景气时期卓越的管理能力和盈利能力，将公司评级由"中性"上调为"增持"。

　　安信证券：

　　估值水平处于相对安全区域。我们下调公司2008年每股收益的预测至0.38元，维持对公司2009、2010年每股收益0.45、0.46元的预测。我们考虑到估值水平可能会提高以及公司并购价值的体现，上调公司目标价至7.0元，上调公司投资评级至"增持-B"。

njoldlee

宇通客车（600066）

　　汽车类概念、QFII持股概念、沪深300概念、社保重仓概念、中价概念、增持回购概念、税收优惠概念、参股金融概念。

　　大中型客车行业的龙头企业：公司主要产品为大中型客车，其中大型客车占销量的一半以上，公司现有年产12000辆整车和6000辆客车专用底盘的生产能力，为亚洲生产规模最大的大中型客车生产企业。宇通客车已销往30多个国家和地区，在20个国家均有自己的经销商。2008年公司累计生产客车26703辆，销售客车27,556辆，其中：中高档车为19355辆；2008年，宇通公交车销量达到5500台以上，在国内市场大约占据11％的分额；2009年公司将努力实现营业收入75.80亿元，将成本费用控制在72.10亿元左右。

　　核心竞争力：目前宇通客车占据了国内21%的市场份额，中高档客车在产品销量中的比重由2001年的26%提高到2008年的70%；是亚洲生产规模最大、工艺技术条件最先进的大中型客车生产基地以及国家一级整车全自动检测线和世界领先的VOGEL座椅生产线等，还获得了"出口免验"认证。2008年12月公司在古巴的CKD工厂顺利完成了200辆宇通客车的组装生产。

　　产能扩张：随着业务的迅速拓展，公司新征土地462.29亩，以满足产能提升的需要，该项目包括扩建制件车间、新建两条底盘生产线、新建底盘仓库、新建车架生产线、新建一条焊装生产线、新建整车电泳生产线、新建工装制造中心、新建CKD包装车间、新建制件涂装车间、现有涂装线改造等，其中新建底盘项目截止2008年末，已经完成投资32143万元，已投入使用，底盘年产能达到3万台，涵盖公司所有底盘产品类型，工艺水平达到国内领先。

　　信达证券：

　　增长稳定，盈利能力有提升潜力。2009年，假定行业5%的增长预期下，公司营收增长预计达到3%左右，达到85.86万元。同时，公司非募集资金项目陆续投产将支撑公司产品毛利润率回升到18%左右，而期间费用预期与2008年基本持平。

　　公司拟以2008年末总股数51989.17万股为基数，每10股派发现金红利6元（含税），共计派发31193.50万元，具有较高收益回报预期。

　　中银国际：

　　经营稳健。宇通客车是我国大中客生产商中的龙头企业，受全球金融危机、国内经济快速下滑和我国实行欧III标准等多重因素影响，宇通客车公告2008年4季度净利润同比下降26%至1.56亿人民币。但是归功于一次性房地产业务转让收益，公司2008年全年净利润同比增长37%至5.31亿人民币左右，略高于预期。目前公司现金流情况较好， 2008年股息率达4.4 %。估值不贵。评级由持有上调至买入。

　　上海证券：

　　相对估值较低的大客龙头。我们预计公司2009和2010年每股收益分别为0.73和0.88元，按照4月3日收盘价12.66元计算，2008、2009和2010年市盈率分别为12.4倍、17.3倍和14.5倍，估值水平在汽车行业中相对较低。

　　虽然公司所处大客市场需求受政策推动较小，2009年有较大不确定性，但考虑到公司历年来高现金分配带来的投资价值、公司在大客细分领域的龙头地位，以及公司相对较低的估值，给予公司"跑赢大市"评级。

njoldlee

　中天城投（000540）

　　房地产概念、定向增发概念、锁定承诺概念。

　　煤矿概念：公司和众志诚公司于2008年9月16日与贵州省煤田地质局签订《野马川详查探矿权转让合同》和《疙瘩营探矿权转让合同》，以共计18552万元购买上述两个煤矿勘探区探矿权（其中公司出资14552万元）。贵州赫章野马川煤矿矿区勘察面积约84.46km2，探矿权有效期限为2007年12月1日至10年1月1日，该矿的预计经济可采储量9383万吨；贵州威宁疙瘩营煤矿面积约56km2，探矿权有效期限为2007年11月18日至2009年8月1日，该矿的预计经济可采储量11047万吨。

　　重组题材：第一大股东世纪兴业将其持有的10996万股转让给金世旗国际控股公司。转让完成后，金世旗控股将持有公司10996万股占33.65%，成为公司控股股东。金世旗控股主要从事房地产开发，实际控制人为自然人罗玉平，控股100%贵州欣泰地产和90.91%贵州金世旗地产。

　　有色金属概念：报告期内，公司与贵州省地矿局102地质大队签订了《贵州省遵义市红花岗区小金沟锰矿合作开发协议》，先期投入3000万元作为支付该地质大队的前期地质工作补偿款。

　　开发步行街：控股50%子公司贵州中天置业以41900万元获得遵义市万里路项目土地使用权。该地块位于遵义市中心区南段，计划开发总建筑面积约57.7万平方米，建成后将成为遵义的商业步行街。

　　上海证券：

　　成长可期。随着贵阳的开发，我们预计公司成长可期。预计公司2009、2010年EPS为0.75元和1.10元。以当前股价计算市盈率较低，估值吸引力较强。首次评级"跑赢大市"。

　　广发证券：

　　贵阳房地产龙头，资源丰富，未来可期。通过绝对和相对两种估值法对公司进行估值，得出公司未来一年的目标价区间为12.16元-14.39元。考虑到公司未来可观的增长速度以及贵阳房地产市场的相对健康，我们给予公司"买入"评级。

njoldlee

　平庄能源（000780）

　　煤炭石油概念、预盈预增概念、注资承诺概念、稀缺资源概念、中字头概念。

　　国电集团曲线入主：赤峰市经济委员会将所持平煤集团3%股权无偿划转给国电集团。本次无偿划转后，国电集团，赤峰市经济委员会分别持有平煤集团51%、49%股权，国电集团通过控股平煤集团成为上市公司实际控制人。国电集团旗下已经拥有国电电力(600795)、长源电力(000966)两家上市公司，资本运作经验丰富，国电集团入主后可能加快平煤集团资产注入的步伐。

　　资产注入预期：公司现拥六家矿、古山矿、西露天矿、风水沟矿以及老公营子矿，08年公司五个生产矿实际产量达到921.19万吨。国电集团成为公司实际控制人后，承诺将继续完成置入白音华和元宝山煤矿。如果按照白音华煤矿达到1500万吨的生产能力和元宝山煤矿1000万吨生产能力计算，公司的煤炭生产能力将达到3700万吨左右，是目前公司900万吨煤炭生产能力4倍左右。

　　区位优势：公司位于东北经济区与环渤海经济圈结合部的内蒙古赤峰市境内，北邻锡林郭勒盟、东接辽宁省、南接河北省，邻近东北能源消耗中心。在运输条件上，矿区自营铁路与国铁在四个车站接轨，国铁叶赤线纵跨矿区，京通线横贯北端。赤朝、平双公路交汇贯通，铁路、公路可直达京津、东北等各大中城市及秦皇岛港、锦州港，交通十分便利。公司销售半径小，煤炭销售市场主要集中在内蒙古东部，辽宁省大部，河北省东部等大中型火力发电厂及市场用户，部分煤炭经港口海运南下。

　　老公营子矿：公司已向老公营子矿投入了2.45亿元，老公营子矿可采储量1.12亿吨。由于老公营子矿的煤质较好，发热量在6000千卡/千克左右，目前市场预计售价水平，吨煤售价预计250-300元左右。08年10月29日公告，相关部门同意老公营子煤矿建设项目移交生产。老公营子煤矿设计生产能力120万吨/年，该矿正式移交生产后，将成为公司新的经济增长点。

　　中信建投：

　　乌鸡变凤凰。预计公司2009年和2010年EPS分别为0.52元和0.57元。煤炭类上市公司2009年动态市盈率预测区间在6-30倍之间，均值17倍。平庄能源2009年动态市盈率16倍，属于中等水平。综合考虑公司未来的资产注入考虑，认为公司17-20倍市盈率是合理的区间，即7.8-10.4元，给予公司"增持"评级。

　　光大证券：

　　期待整体上市。我们预计公司2009年的每股收益为0.55元，考虑到财务费用的降低，比之前调研报告的盈利预测提高了0.04元。按照目前市场平均市盈率水平，我们仍然给予公司8.5-10元的目标价位。

　　中原证券：

　　 成功摘帽，期待资产注入。我们预计公司2009、2010年的EPS分别为0.54元和0.61元，对应的动态市盈率分别为13.43倍和11.89倍，给予公司"增持"的投资评级。风险提示：煤炭价格后期继续下跌的风险；公司资产注入时间不确定 的风险；大量关联交易影响公司业绩的风险。

　　上海证券：

　　未来六个月内，维持"大市同步"；合理价格为6.69元/股。预计2008-2009年公司EPS分别为0.33元和0.40元，动态PE值分别为22.08倍和18.62倍。国内市场相对估值比较显示，目前煤炭行业2008-2009年的平均市盈率水平为19.37倍和15.50倍。公司目前的估值水平偏高，根据公司的生产经营状况，我们认为公司市盈率可以达到行业的平均水平，达到20倍左右，以此计算公司的合理价格为6.69元。

njoldlee

　中国船舶（600150）

　　机械概念、大盘概念、中盘概念、高价概念、沪深300概念、QFII持股概念、航天军工概念、大订单概念、定向增发概念、可分离债概念、中字头概念、锁定承诺概念、中证100概念。

　　增加减持承诺：中船集团就其持有的通过股权分置改革已经及即将获得流通权的中国船舶股份追加股份限售事宜承诺如下：对股权分置改革后已解禁获流通权的24149312股中国船舶股份，自公告日起两年内，如二级市场价格在120元以下，不通过二级市场减持上述股份；对根据股改约定，将于2009年5月30日解禁获流通权的115703808股中国船舶股份，自解禁日起自愿承诺延长锁定期两年，即2011年5月30日前不通过二级市场减持上述股份。

　　主营龙头优势：公司年造船能力320万吨，造船吨位占中船集团的一半以上，占全国的22%左右，其中外高桥是全球第八大造船企业，中船澄西5.3万散货船业务国内领先。中船澄西、远航文冲年修船、改装船300艘，修船业务覆盖长江口、珠江口，修船坞容量40万吨，龙穴岛修船基地及澄西技改完成后，坞容量提升至107万吨，为国内第一。核心配套市场占有率超过60%，年生产柴油机80台、147万马力，2010年将达到380万马力，2015年产能达到480万马力，进入世界第一造机方阵。

　　大订单：2008年，经营承接合同总额275.29亿元，其中造船205.11亿元，占74.5%；柴油机制造45.88亿元，占16.67%；修船16.5亿元，占6%；非船7.8亿元，占2.8%；承接新船订单34艘，527.5万载重吨；累计手持船舶订单143艘，2385.19万载重吨；承接柴油机订单130台，159.48万千瓦，累计手持柴油机订单164台，199.48万千瓦。

　　平安证券：

　　业绩继续高歌猛进，外在压力如影随形。预测2009年中国船舶每股收益7.5元，对应2009年3月30日收盘价PE为7.6倍；我们测算高价船议价对每股收益的影响在10%以内。2009年3月28日股价57.25元，分红收益率1.75%，比较低。因此，我们调低公司评级至"中性"。

　　国泰君安：

　　手持订单充足，新接订单放缓。公司手持订单充足，钢材价格下跌有利提升造船毛利率。预计2009-2011年。EPS分别为7.02、7.88、8.86元，考虑公司龙头地位和全球造船产业转移。给予公司略高于国际水平的10倍PE，目标价70元，谨慎增持。

　　主要风险：（1）手持订单存在被撤或延期的风险，不过公司目前尚未。 出现这类情况；（2）新接订单存在持续低迷的风险。

njoldlee

一汽富维（600742）

　　汽车类概念、中价概念。

　　主营业务优势：公司是国内重要的汽车零部件生产基地，通过资产置换形式，先后吸收了一汽集团公司车轮、车箱两个专业厂的优良资产，形成以改装车、汽车电器、车轮为主的三大系列产品。目前主要部件已形成年产卡车15万辆、轿车30万辆的零部件生产加工能力，钢车轮形成年产350万只的生产能力，居国内领先水平。

　　规模扩张：公司通过收购长春富奥-江森自控汽车饰件系统有限公司50%股权、天津英泰汽车饰件有限公司25%股权等系列兼并扩张策略稳固其行业龙头地位。长春富奥-江森注册资本5960万美元，主要产品为汽车座椅、仪表板等，2008年度净利润2.6亿元；英泰汽车饰件注册资本2450万美元，主要产品为汽车零部件，2008年度净利润6.5亿元。

　　汽车保险概念：2007年8月公司拟与一汽财务有限公司、一汽轿车股份有限公司、天津一汽夏利股份有限公司等公司共同出资，在北京设立专业汽车保险公司，其注册资本为2.6亿元，公司出资5200万元，占20％。该项目的投资回收期为6年，内部收益率为18.20％。2008年年报披露，为完成2009年的经营目标及实施公司未来发展战略，公司资金主要用于投资汽车保险公司等方面。

　　平安证券：

　　投资收益稳定增长，资产置换有助本部减亏。我们预计公司2009年、2010年每股收益分别为1.11元、1.42元。根据2009年3月31日收盘价计算，目前动态市盈率为11倍左右，PB为2.39倍。此外，一汽集团存在一定资产整合可能，公司有望受益于该事项。总体判断，公司估值水平有提升空间，首次给予其"推荐"评级。

　　中信建投：

　　本部战略收缩，业绩基本稳定。预计公司2009-2010年EPS分别为0.88元和0.93元，目前股价对应的PE分别为14.0倍和13.1倍，估值低于零部件行业平均估值水平，并且考虑到富奥江森、天津英泰等合资公司稳定的强劲盈利能力，我们给予公司"增持"的投资评级，6个月目标价格15元。

flyawaysh

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emotionhotline

股万六权万二品质保证

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股万六权万二品质保证

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铜万2.2权证万1股万3

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淡泊赚了就跑

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maomao_wmy

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wsyx

有意思呀*d:1*

8要吵了

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小盆友

难道是被盗号了？以前好像没这么不靠谱的。。。:*27*: :*29*:

淡泊赚了就跑

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小盆友

困告: