关于成交量，给坛友的回复，欢迎拍玉

爱庄股份

关于成交量，给坛友的回复，欢迎拍玉

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：爱庄股份 浏览：26416 回复：42

原始短消息:向前辈请教
前辈的几篇力作,晚辈已拜读,受益良多!
晚辈愚钝,在成交量问题上,还没理解前辈之意,还望前辈在百忙当中予以指导!

爱庄股份回复：
      被称为前辈，有些惭愧。股龄倒是不短了，可十二年来一倍多的利润，去年大部分又还给了权证。下面是量的个人看法。
      能看懂成交量的，都是股神级人物。虽然没编个公式统计过，但估计不会超过万分之一。:*22*:
    所以我不看量。
    我只看换手率。
    一、换手率突然增大至6以上，并且远远大于昨天的和五日均量的，要重视。一般地说，离支撑股价的均线越远的放量越危险，虽然这有可能产生大黑马，但大黑马是可遇不可求的。
    二、过顶或冲破重要阻力区时要有足够的量能配合，至少不低于顶的量，可靠性高一些。
    三、主升段，如果量较平均，说明控盘较好，但随后的量能大幅变化极可能遇示着变盘。
    当然放量有做假的，但缩量很真实，判断好缩量，是判断行情的有效方法。
    四、暴涨暴量之后的缩量，换手率回复至行情启动前的幅度，并不理会大盘走势，是最理想的买入点，至少有30以上的短期利润，对我来说这是暴利了。可惜这样的票票今年几乎见不到。但这种庄股出货时有期货手法，弄不好会死人的。
    五、调整时的缩量，不要看与上涨时减少了多少，而要看换手率。虽然可缩量至上涨时的一半以上，但换手率过高，仍然要小心。结合形态和均线，这是我判断调整还是出货的主要方法。和上一次调整时的换手率相比较，接近的较安全。如果是第一次调整，和启动前的缩量期比较，接近的较安全。当然，启动后第一次调整总是安全的。
    六、股价远离均线的不规则放量要小心。
    我判断行情主要用排除法，排除掉不安全的因素。但这样也会失去NB的股票，这是没有办法的事情。专捉黑马的，不要看我上面的内容。
    个人看法，欢迎交流。

qingyay

谢谢了！！！！！！！

学习了~~~

qingyay

:*18*:

爱庄股份

原帖由 qingyay 于 2009-3-13 13:34 发表
谢谢了！！！！！！！

学习了~~~

客气，多交流。

jetbilly

呵呵呵  小牛越来越可爱了:*18*:

trust13

*d:1* *d:1*

山下火

水平不错，我也只关注换手率大于4%的票

ycowcow

原帖由 易楚不易 于 2009-3-13 21:31 发表
无庄的票票必须放量拉升！再次缩量是控盘！
有庄的股票无量也能拉升！再次放量是出货！

*d:1* *d:1* *d:1* :*19*:

xpj

如何区分换手率


    换手率是指某只股票在一定时间内的成交股数与其流通股本之间的比值，换手率高的股票表明资金进入量相对较多，属于热门股；反之，则属冷门股。

　换手率实际上是股价运动过程中发出一种股市语言，这种语言在不同的时间、不同位置表达出不同的内在涵义

　低位高换手率。这种语言在说：有机构在吸货、屯积筹码，筹码正在由分散持有的散户手里向机构大户仓里集中，该股日后必将有一波上涨。

　换手率在市场中是很重要的买卖参考，应该说这远比技术指标和技术图形来得更加可靠，如果从造假成本的角度考虑，尽管交易印花税、交易佣金已大幅降低，但成交量越大所缴纳的费用就越高是不争的事实，主力肯定是最没有办法时才会用成交量来骗人。
  
  因而，研判成交量乃至换手率对于判断一只股票主力是出货还是准备拉抬有很大帮助。

　一般来讲，换手率高的情况大致有两类：

　　A.相对高位成交量突然放大。此类主力派发的意愿是很明显的，然而，在高位放量派发也不是容易的事儿，一般需要伴随一些利好出台，这种例子是很多的。相反，也有庄家先急跌然后再强劲反弹，并且超过前期整理平台，引来跟风盘后再大举出货。所以投资者应该回避高价股和前期曾大幅炒作过的股票。

　　B.底部放量价位不高的强势股。此类股票换手率高的可信程度较高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中的抛压越轻。而换手率高也有望成为强势股，强势股就代表了市场的热点，所以有必要对他们重点地关注。

　　当然，对于换手率高的个股也要有所区分，一种是刚刚放量的个股，一种是放量时间相对较长的个股。对于前者越及时介入越好。但如果只是充分换手就是不涨，反而应该引起我们的警惕，或者调低对其的盈利预期。而对于一批面临退市风险的ST股，尽管它们的换手率也很高，但还是敬而远之为好，主力对倒自救吸引跟风也是一种无奈的选择。

xpj

大盘换手率与股指变化的关系 ：


　　提出成交量分析是股市技术分析的重要方面，实战会员在分析价格趋势变动时常把成交量作为重要的研判依据，并得出'价升量境增，价跌量减速'，'天量天价，地量地价'的规律。

　　技术分析经常通过大盘成交量的变化来研究股指的变化趋势，试图寻找成效量与股指之间的关系，特别是股指顶与底时交量的变化规律.由于大盘的流通市什不断变化（一方面由于扩容，另一方面由于股价的涨跌使市值增减），用每日的成交量（成交金额）这个绝对值来研究不断发展壮大的动态股市显然存在的不足，而大盘换手率（成交金额/流通市值）这一相对指标则有助于寻求成效量分析中某些规律性的东西，从而在一定程度上弥补成效量绝对值研判的缺陷。

　　研究方法用换手率来研究股票价格的变动趋势早已被广泛应用，但这个股价格的研判过程中，由于庄家的存在，个股成效量常因庄家的对倒盘或弃盘面出现不真实的放大或缩小，干扰了人们对其中量，价关系的寻找，因此用个股换手率（成交量/流通股本）来研究股价的变动趋势存在一定的局限性.但是如果用大盘换手率来研究股指变化趋热则上述局限性就小得多，因为大盘是市场多种力量的集合体，或者说大盘很大程度上是按照自身规律运行的，个股的非系统性因素对大盘的影响不至于改变大盘的运行方式.因为，大盘成交量能够比较真实的反映股指的量价配合关系。

　　资料准备本文数据采集时间为99年1月1日至2000年2月16日，基本数据为上证指数及深证指数单日成交金额及流通市值，以成交金额除以流通市值来计算大盘单日换手率，并对比大盘收盘指数。

　　结论：

    （一）.大盘换手率与收盘指数的关系均遵循'价升量增，价跌量减速'，'天量天价，地量地价'的规律，表现为：深沪大盘，当换手率在1％以下时表明大盘处于低位，成交萎缩，投资者可以分批购入股票；当换手率在6％-8&时表明大盘处于相对高位，成交火爆，主升浪可能已接近顶部，实战会员可以分批抛出股票；当换手率超过8％时投资者应坚决离场。

　　（二）.大盘换手率与收盘指数的关系还遵循'量为价先'的规律.'5•19'行情大盘换手率峰值在6月25日（10.36％），收盘指数峰值在6月29日（1739点），二者相差两个交易日配合较好.。

　　从实战经验来看，大盘换手率的意义主要在于对大盘顶的研判，因为在大盘盘整和下跌期间，换手率往往保持在较低的水平，换手率的小幅变化不足以提示底部的出现，而当大盘处在上升阶段时，成交量是不断放大的，大量的出现往往是研判大盘顶部的重要依据，但由于大盘流通市值的不断扩大，天量的绝对值也是不断变化的，因而用大盘换手率这一相对指标就显示出了优势。

xpj

换手率实战分析


  主力吸筹往往在筹码分布上留下一个低位密集区。在大多数情况下，主力完成低位吸筹之后并不急于拉抬，甚至主力要把股价故意再作回到低位密集区的下方，因为这个地方市场基本没有抛压，所有投资者处在浅套状态，护盘相对容易一些。一旦时机成熟，主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，这个穿越过程极易暴露主力的持仓状况，如果主力巨量持仓的话，盘面上就不会出现太多的解套抛压。即股价上穿密集区而呈现无量状况，这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。

  技术上我们必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准：即用换手率来精确估计成交量。通常我们不单纯使用成交量这个技术参数，因为股票的流通盘有大有小，同样的绝对成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本没有换手。

  指南针对换手率的定义：

　主力吸筹往往在筹码分布上留下一个低位密集区。在大多数情况下，主力完成低位吸筹之后并不急于拉抬，甚至主力要把股价故意再作回到低位密集区的下方，因为这个地方市场基本没有抛压，所有投资者处在浅套状态，护盘相对容易一些。一旦时机成熟，主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，这个穿越过程极易暴露主力的持仓状况，如果主力巨量持仓的话，盘面上就不会出现太多的解套抛压。即股价上穿密集区而呈现无量状况，这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。


  依照本人的经验，我们可以把换手率分成如下个级别：

    绝对地量：小于1%
   成交低靡：1%——2%
   成交温和：2%——3%
   成交活跃：3%——5%
   带量：5%——8%
   放量：8%——15%
   巨量：15%——25%
   成交怪异：大于25%

    我们常使用3%以下这个标准，并将小于3%的成交额称为“无量”，这个标准得到广泛认同。更为严格的标准是2%。

  以上是通过筹码密集区的无量上穿来判断主力的持仓量的方法，即一旦发现筹码密集区以低靡成交量向上穿越，则被穿越的筹码大部分是主力持仓。这种估计主力持仓的方法尽管简单，但对于低位捉庄的参考价值却是巨大的。
换手率直观的反应成交量：

   在我们最常见到的股价走势图中，成交两量由柱形图来表示，而相应的刻度是由电脑自动调整的。如果我们看到一根柱子就认为该股“放量”了，而不去仔细看清相应的刻度，就很容易把小量看成是大量，也可能由于大量持续出现而放松警惕。

   彻底解决上述问题的方法是，把成交量全部换算成换手率，并找出“放量”和“缩量”的客观标准，然后以这一客观标准来衡量市场交易的活跃程度。将成交量换算成换手率的工作，可以由电脑代劳，许多分析软件中都有换手率指标，只是个股流通盘的大小需要设定和维护，这点工作是不能逃避的。一旦我们起用换手率代替成交量，立即就会对每只股票的活跃程度有更清晰的了解。  
　　在一个市场中等活跃的时候，大量股票的日换手率集中在1%-2%之间，大约70%的股票的日换手率低于3%。也就是说，3%是一个重要的分界，3%以下的换手率非常普通，表明没有大资金在其中运作。换手在3%-7%之间的股票占股票总数的22%，当换手率达到上述数值时，说明该股已进入活跃状态，应该引起我们的注意。7%-15%之间的日换手率比较少见，属于高度活跃状态，一般来说这些股票已经广为市场关注。日换手率51%以上是很极端的情况，这类股票只占市场总数的2%左右，对它们必须做特别的分析，也许这些股票目前正是市场焦点，也许庄家把有大量筹码，可以尽情对敲放量。

    我们可以依据换手率的高低把股票活跃度分成三个级别：

    第一类：冷清（换手率《3%》：

    有两种可能，一是该股没有活动的庄家，属于散户行情，另一种情况是庄家已经高度控盘，而他现在并不想吸引大家跟风卖进。

    第二类：活跃（换手率在3%-7%之间）

    表示有庄家正积极活动（受消息刺激时不算），他的意图是什么，必须结合前期走势来判断。

    第三类：热烈（换手率大于7%，常常超过10%）

    这是侯筹码急剧换手，如果发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是庄家出货，这是往往有相应的消息配合，如果发生在底位，尤其是发生在第一个阻力区的时候，很可能是强庄积极进货。

　  在日常选股过程中，我们可以把10日平均换手率大于3%作为一个基本条件，对于达不到这个标准的股票可以节省大量时间精力，选股效率大大提高（当然，对该度控盘的股票要另外注意）。尤其对于那些10日平均换手率大于5%的股票，如果缩量至换手率低于3%，应重点关注。

    换手率在不同位置的意义：

    一本教散户如何炒股的书上是这样说的：换手率是指某只股票在一定时间内的成交股数与其流通股本之间的比值，换手率高的股票表明资金进入量相对较多，属于热门股；反之，则属冷门股。

　  换手率实际上是股价运动过程中发出一种股市语言，这种语言在不同的时间、不同位置表达出不同的内在涵义

　  低位高换手率。

    这种语言在说：有机构在吸货、屯积筹码，筹码正在由分散持有的散户手里向机构大户仓里集中，该股日后必将有一波上涨。。

　　高位高换手率。

    也就是说，有机构在对倒放量，吸引散户跟进，在高位派发高价筹码，筹码正由庄家集中持有的仓库流向散户的小口袋里分散持有，该股日后必跌。

    利空中低位高换手率。

    这种语言在说：市场上的有心人在股价的中低位正趁利空大口吞吃散户因恐慌而割掉的廉价筹码。敢于在出利空时屯积货物还说明，这种利空是暂时的，后市必有好戏。

    利多高位高换手率。

    这种语言在说：参与该股的机构正在利用好消息在高位派发高价筹码，宴席即将散去，吃得酒足饭饱的先知先觉者利用好消息疯狂逃跑，后知后觉的散户正好赶来付款结帐。

    波段性底部与回挡低点时的低换手率。

    此状况的低换手率，与上述不同点在于当前行情是处于多头市场，即72，120或250日均线呈多头上行排列，主力资金已积极介入并持有了一定的筹码，回调仅是技术性的震仓或洗盘，目的是再次吸纳或清出浮动筹码，提高参与者的平均持股成本等，以便未来拓展获利空间。当行情作波段性调整时，大多喜欢用传统技术指标或黄金比来预测可能的下跌位，但一些重要的技术点位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事，使人在技术上产生诸多疑惑。
    而‘换手率’在此时却显得极有效真实，往往成为行情分析的主要控制因素——试想，当平均成交量（换手率）已萎缩到某一极限，表明多空双方力量衰竭，已没有多少再原参与买卖。此时的低换手率，通常在技术形态上会出现大家熟知的‘散兵坑’或‘芝麻点’，一旦价格企稳带量上涨，岂不是介入良机？ 这种例子随入可见。

   次高位高换手——次高位。

   如按庄家平均成本价的2倍（即涨幅度为100%），是庄家最可能出货的目标价计，则当涨幅小于30%—40%的高点，可称为次高位。机构或庄家除运用常规手法洗盘外，在次高位的‘高换手洗盘’的方式也常被采用，且显得更为有效：连续几日长阳上涨，最后一天再度高开甚至快速冲涨停，但支持不久被打开，全天一路低走，换手陡然放大。这种次高位的高换手走势行情，其市场意义当是十分明朗的。
   次高位高换手洗盘后，股价通常会回挡，但也有例外。如遇控盘力较强的大庄或已被高控盘的大牛股，次高位高换手洗盘会在当日盘中完成，翌日股价再创新高，继续强趋势性上涨。

   实战新股换手率。

   主力机构若看中某只新股，他会利用开盘后的5分钟、15分钟趁广大散户犹豫、观望之际，快速介入。所以，前5分钟、前15分钟及前半小时的换手率及其股价走势，往往能说明该新股是否有市场大主力介入及预示着后市股价的走向。

　　有强庄介入的新股从换手率角度往往具有以下特征：

　　一、5分钟换手率在20％以上且5分钟K线收阳线（有时大盘极弱不排除5分钟K线收阴线，但第二个5分钟K线必须收阳线）。
　　二、15分钟换手率在30％以上且收出阳线。
　　三、30分钟换手率在40％以上。
　　四、全天换手率在57％－77％之间最为理想，过高或过低的换手率均不理想。如果换手率过低，说明该股首日无大主力关照；若首日换手率过高（大于78％）往往说明散户后市过于抢盘。此种情况往往首日收出大阳线或上影线较长的大阳线，预示着单日行情的可能性极大。

　　对以上给出的换手率标准应灵活掌握。一般地，小盘股指标应高一点，流通盘偏大的股票指标可低此。如：600456宝钛股份，相对于6000万的盘子，首日换手率83%算合理。

   进退取舍看新股换手。

   股市似乎在鼓励多生多育，越来越多的“新生儿”在两市降生，为大家提供了丰富的品尝新鲜货的机会，但新股上市后走势千差万别，有些上市后长期沉寂，有些上市后阴跌不止，哪些个股上市后可能存在机会呢？实战会员不妨重点关注上市的换手率，该指标用来判断主力是否进驻极为有效。上市便被市场打入冷宫的个股，通常成交清淡、换手率低。上市便被主力大口吸纳的个股，通常成交活跃、换手率高。

   从近年来表现良好的新股看，有以下规律：换手率越高，越有可能为主力借上市当日成交量大的时机大举吸纳，日后走牛的机会大增；换手率越低，表明该股并无主力光顾，走强的难以极大。实战中，走牛的新股一般符合以下的标准：

  　1、上市头一个小时，换手率超过40%；

  　2、上市首个交易日，换手率超过60%；

    结合买卖大单对比分析。

　　买卖大单对比分析就是通过分析在一定时间内（如前5分钟、前15分钟、前30分钟、全天等）买卖大单（如1500手以上大单、2000手以上大单等）的对比数量来判断该新股是否有主力介入。一般地，大主力介入的新股，其前5分钟、前15分钟、前30分钟的大买单数量要远远大于大卖单数量（3倍以上），前1小时、全天的次大买单数量亦要明显大于次大卖单数量（2倍以上）。通过对这一指标的分析，可以更准确地帮助我们判断市场主力对刚上市新股的介入程度。

talentlu123456

顶
强帖先学习下

短线黄

*d:1*

talentlu123456

我来扔块砖,赚点分,呵呵. 我看k线时,对带量的阴线 (那单日或连续几日的量至少在几个月内都属于明显很大的量. 量不仅是成交手数vol,也包括成交金额amount.之所以打英文，不是显我有学问，我英文很差.是因为amount也是个数据，但平时不会注意到,就算想到也不知道英文怎么拼写), 第一感觉就是很晦气.这样看很偏激，因为有很多仙人指路就是高开的假阴线.但万一是主力出货看成进货就吃不了兜着走了.

西林

呵呵，这个帖子版主可以点亮了，主贴和回帖都很好的

西林

其实关键还是要靠自己的细心观察和对多种可能性的预估分析，过去的经验虽然好但是不能墨守，有时一个很微小的疑惑不去想清楚，之后明白过来已经是吃大亏了。