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楼主 |
发表于 2009-9-3 09:38
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原帖由 chenyoung 于 2009-8-28 20:52 发表 
002007，不知道因为疫苗还是因为它有更多的采血站。
国家对血浆开始源头控制。
这个票也注意到了，可位置让人感觉不安全。
维赛特财经提供（仅供参考，风险自担）
华兰生物(002007):甲流加速业绩爆发,目标价60
■证券
目前,甲型H1N1 流感病毒的蔓延仍在持续,进入7,8 月份后,南半球的传播速度
明显加速, 巴西成为甲流死亡人数最多的国家.以往的研究表明,较低的温度适宜于
流感病毒的传播.从国内的情况来看,在气温最高的时期,流感传播速度放缓,而目前
已经出现加速趋势,我们认为进入秋冬季节后,北半球流感进入爆发期是一个大概率
事件.
在此次甲型流感流行的初期,没有可以使用的疫苗,抗流感病毒药物的需求较为
明确.而在流 感大规模流行后,疫苗是唯一有效的控制流感传播的手段.目前全球的
流感疫苗产能大约在9 亿剂即4.5 亿人份, 只能满足不到10%人口使用,供给缺口巨
大.而国内目前政府按照产能计划收储5%人口的甲型流感疫苗即6500 万人份, 我们
预计, 如果甲型流感持续爆发,5%人口的疫苗储备将远无法满足需求,决定市场规模
的是供给而不是需求.
截止8 月31 日, 华兰生物疫苗公司有454 万剂甲型流感疫苗报送中检所.保守
估计全年将有1000 万人份的甲型流感疫苗销售,在乐观的情况下销量可能达到3000
万人份.我们按照25 元/人份和60%的净利润水平进行测算,公司09 年EPS 可能在1
.04 元到1.67 元之间.按照1500万人份的预测,公司09 年EPS 为1.20 元.
此次甲流事件对公司的影响并不仅仅是短期业绩的爆发, 而是使公司疫苗业务
发展加速,可望迅速成为国内计划外疫苗市场的龙头企业之一,而公司血液制品业务
的浆源优势日益明显, 行业景气仍将维持,公司未来将维持高速成长势头.我们看好
公司的长期发展,给予公司6个月目标价格60 元和"强烈推荐"的投资评级.
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俺自己比较看好这一点。 |
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发表于 2009-9-3 10:49
