二零零九，一半是海水，一半是火焰！

回到未来

二零零九，一半是海水，一半是火焰！

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：回到未来 浏览：133943 回复：874

新的一年已经开始了。论坛也满眼的喜庆——中国红。为了讨个吉利，新年第一天发个贴，展望一下刚刚开始的2009年。这个贴争取一直继续到底。

2009怎么看呢？我觉得2009是个突围之年，分化之年。
突围是指，
1，2009中国经济将试图从世界经济危机的浓重阴影中突围，这个过程会很艰难，但我们必须突围，谋求自身的发展，成长。
2，部分行业和个股，将试图从硬着陆中的中国经济和中国股市中突出重围，走出独立行情。周期性行业从行业整体不景气的大背景中依靠自身的力量来突围，非周期行业则把握机遇，发展壮大。

分化，分化有分道扬镳的意思。
中国股市完全有可能从2009年开始，跟全球股市分道扬镳。当然，三四年后，我们会跟国际股市真正接轨，这是后话。但目前的中国股市，还是资金推动型的股市，自己的路还没走完。

分化还有一层含义，少数股市中的股精，将继续跟大多数随波逐流的股忙分道扬镳，在股海中悠哉游哉获得赢家的快感。

[ 本帖最后由 回到未来 于 2009-1-1 16:20 编辑 ]

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对明年市场的看法。
先说说经济。股市跟经济的关联度已经越来越高了。
原来的中国股市不是这样——经常跟经济脱节，过去我们是政策市，庄股股市,政策，庄家说了算，经济说了不算，
过去最大的庄家是国家，政府,其次是国家队，再其次是场内的各路机构，包括公墓基金，私募基金，券商自
营,现在不同了，我们的股市发展到了目前阶段，已经开始向国际化进化了，国外成熟股市，走势都是跟经济
挂钩的，所以有一定的规律性可循，我们股市经过18年发展，开始向市场化过度了，庄家时代也要发生一些
变化了，从另一方面也促成了这一点，就是大小非的出现 ，现在坐庄，想坐庄的，第一要受到比以往严格得
多的监管，第二，收集筹码的难题：大小非的存在让收集足够的流通筹码存在重大变数 ，这是市场背景，所
以，我们的市场，今后跟经济挂钩的程度会越来越高 ，所以研判经济状况，对中国一小批先知先觉的交易者
成为了研判大市的必要手段 ，这也就是今天想跟大家交流的主题之一 ，09年经济会怎样，09年经济将怎样
影响股市，6124以来的底部到底在哪儿 。

先简单说说09年经济 ，09年全球经济不容乐观 。
主要体现在美国 ，他是世界经济的火车头，美国经济处在衰退期 ，美国在最糟糕的时候。
我们国家作为一个出口依赖性很大的经济体，必然受到这个严重影响 。
除了出口，我们拉动经济的三驾马车还有投资和消费 。
投资怎么样呢？ 我们的投资，房地产市场占据绝对大的比重 ，那么09年的房地产业情况如何呢，据测算，09年房地产业将向下拉动GDP0.6% ，GDP方面，这是以前的数据：05年10.4，06年11.6，07年11.9，08年的还没出来 ，08年大致在9.3 ，09年据专家预测，这个数字是8.2 ，正是因为这些经济数据，令政府很重视，所以08年下半年美国次贷危机加剧，并演化成全球经济危机以来 ，政府出台了一系列前所未有的组合政策 ，就是为了自救，护盘（护盘经济——，保增长） 。
而股市，刚才说了，已经对经济的依存度越来越高了，节奏上也
跟经济状况，经济数据逐步挂钩了，所以作为职业投资人，从现在起，应该更关注经济，而非技术指标 。
首先要对大势有所了解，心中有数，这样来研判大大的趋势 ，而不是每天泡在分时图，日K线图上 。
回到美国。经济现在全球都认同一个观点，美国经济09年全年不乐观，但是会出现一个最坏情况之后的拐点，2010年会慢慢复苏 。
我们中国呢，09年上半年情况最糟糕——大量糟糕数据会呈现。最悲观的看法是：中国经济3季度才开始回升 ，注意“回升”这个词 ，我们的经济跟美国是截然不同的，只是受到他的一定程度影响而已，我们的经济处于上升周期 ，只是美国因素令我们改变了一下阶段的趋势和节奏，中央政府对这一点很清楚 ，
目前所采取的一切措施，都是正确的，理由充分的。

经济也好，股市也好，还受一个因素影响：货币政策。
我们的货币政策，目前的，前所未有的宽松，积极 。流动性已经再次释放！
这是股市最大的利好之一——仅次于经济增长 ，股市的高低点，底部顶部，跟一个数据密不可分——在成熟市场 ，CPI，股市高低点和GDP,CPI，利率三大数据有直接关系 ，看看美国的情况就一目了然了 ，我们也在向成熟市场靠拢 ，虽然目前还不是。我们说说中国的CPI ，CPI的高点是08年2月 ，这是个意外，本来在07年10月就有个高点了，但是因为08年1月雪灾的严重影响 ，CPI在08年2月创出了新高 ，这就是非市场因素了。
那么对应大盘，07年10月cpi高点，对应了上证的高点 ，而CPI的绝对高点所对应的深圳综指，大家打开软件看一下 ，深综指高点时什么时间 ，还有板块，是什么促成了CPI在08年2月的新高，那么看看农业板块就一目了然了——002041，000998，600598，600359这些股票 。
再说说利率 ，这也是研判大市的一个重要参考数据 ，加息周期是牛市，降息周期是熊市 ，利率的高低点，对应着股市的顶和底 ，这是经过了历史验证的
。那么放到眼前的问题是 ，利率什么时候降到最低，换句话说就是：股市底部在那里 ，利率就要作为研判的依据之一了，现在的情况是：降息还有空间，那么股市就还没见底 。第一：我很早就认为：1664以来股市的第二个底部会出现在09年一季度 ，就是说，利率的最低点，最后一次的降息，差不多就在那个时候。
大盘走势，现在根本就不可能有明确的可预测性 ，尤其指数。
现在所有明确判断大盘，大势将如何的文章，根本不靠谱，大势基本先说这些 。



[ 本帖最后由 回到未来 于 2009-1-1 16:17 编辑 ]

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先简单说说2009年的宏观经济形势展望
1。出口面临几大压力。
人民币对一揽子货币大幅增值·
这对低端出口商品产生巨大压力
这类行业需要在09年回避
人民币有效汇率，最近三个月升幅经人
这可以折算为汇率的升值
影响了我们出口产品的竞争力
用工成本上升了20%
但总体而言，09年除非美元大幅度贬值
人民币升值已经接近尾声
我们的第一出口商品是什么？
第一重要的出口商品
是服装
然后是玩具
这两个行业面临很大的盈利下降压力，是09年应该总体上回避的
2.大宗商品价格冲击
08年大宗商品价格暴跌
全球过度储备的结果。
未来相当长一段时间
商品市场面临存货调整，价格下跌的局面
相关企业都需要计提存货跌价准备
有色金属，煤炭等相关上市公司股票，总体上需要回避
大约2个季度
这是存货调整的一段时期

之后，大宗商品会有反弹
，从这个角度看
全球经济正在进入最黑暗时期
3。住房市场
09年的房市会全面冻结
以消化存量
08年统计数字：商品房销售下降了40%
这是10年未见的
受此影响，房子库存积累严重
即便09年商品房新开工面积为零
也需要12～18个月的时间，令存货恢复到正常水平

结论：当地产行业上市公司的股票，中线回避为主

即便做地产股，也要看一个财务指标
现金流
现金流极差的，在未来半年内有可能资金链断裂，倒闭
在F10里
现金流大于1为好
负得越多越危险
大家如果从基本面考察想要介入的地产股，就先看看每股现金流这个指标
包括保利地产，万科这样的，现金流都不好
4。消费增长的拐点已经出现
就是说，我们长期以来的消费增长，增速下降
这也是国家为何要大力促进消费的原因
5。财政货币政策的积极作用
上面几点，都是宏观面方面的危机

下面两点，5，6，是积极因素
6。我们的流动性供求也在逆转
通俗地说
货币政策越来越宽松
上次是1998年
97年亚洲金融危机以后我们采取了宽松的货币政策
从98年看，效果是不错的
而这次08年下半年开始的宽松货币政策
据专家称，效果上将好于98年那次
对了，对经济的消极影响还有一条
就是就业问题
我们的数据统计的不够科学
这方面数据还没有反映出来
但是据业内分析
今年4季度～明年1季度，将有5000万民工实业
总体的失业率，明年初有可能达到11%左右
再说说GDP
明年，明义GDP增速下降是毫无疑问的
而物价方面，1季度会涨跌幅=0
综合来看，经济目前处于硬着陆状态
不过这个跟我们的股市，关联度不大
我们股市的波动规律是：跟货币供应量挂钩
而不是跟经济挂钩
至少4年内，还会是资金推动型的股市
但是4年以后，我们会跟经济挂钩
那个时候，我们的股市就是个真正的万人坑了
因为估值回归
真正跟国际接轨
那时候我们会出现日本台湾曾经出现过的股市悲剧
但2009～2011年，我们的估值水平还是会惯性地比国际股市高一些
09年经济和证券市场的关键词是：盈利寻底，估值上升
就是说，企业盈利水平严重下降，而股市总体市上扬
15年来，1994年，2005年，2008年，我国股市估值水平三次降到15倍
均形成了牛市起点

这三次15倍估值，大环境方面，都是货币紧缩政策导致的
而非企业盈利水平决定的
这也侧面说明我们的股票定价，是与资金供给挂钩。
紧缩的货币政策导致股市走熊
宽松的政策，和流动性从不足到泛滥的逆转，也促成股市走牛
我们至少未来三年，还是资金推动型股市，这期间，做股票还是安全的
我们的估值从来就没低过，最高到60倍
那就是顶部
而成熟市场，一般都是15～30倍之间逛荡
香港市场最低10，最高30
香港有几个地产股，止赢率不到一杯
市盈率
市净率最低的才0.3
惊人的低
这种事要是发生在我们内地股市，会死人的
那是3年后的事情了，一定会发生
我听说最近好多人买房子买车
其实那不是好的投资
现在的情况是，货币供应量开始加大
而这个时期，首选的投资品是：1，股票；2。商品
对货币供应量反应迟钝，所以升值最缓慢
地产最黏糊

  ——2008-12-27


[ 本帖最后由 回到未来 于 2009-1-1 16:37 编辑 ]

回到未来

再谈谈通缩
这个通缩如果持续出现，那么前面所做出的一些分析，就没什么用了
美国明年通缩是肯定的
我们还只是隐含这个风险
如果这是短期的通缩
则股市看涨
短期通缩不会影响资本市场
台湾股市来说
相反，会形成股市巨大机会
他们表现最好的周期，正是通缩时期
96～97年，台湾ROE下降了10个百分点”，而他们股市的估值却从20倍上升到40倍。
98～99周期，估值上升4倍
现在我们转化为中期通缩的概率非常小
这要看政府怎么调控了
现在看，政府不允许中期通缩
货币供应量m2如果得到政府的大量释放，那么，中期通缩的可能性被排除，则股市估值上升——涨！
再说说长期通缩
日本在98年转入长期通缩，货币供应量也长期下降，发出来的日元全部被转到了国外
流向全世界
导致日本股市死菜
宏观经济方面，就说到这里
说说股市
给大家说个操作方面的技巧
股市的一个规律
熊市里，大市值股票表现好于小股票
牛市里，小市值股票远远强于大市值的
中国股市，年初的小股票会明显强于大盘股
但是这个规律在今年提前了
小盘股已经全面启动，活跃
这个过程一般会持续4个月
就是说，中小板股票为主的小股票，会炒作到明年1季度
大盘股最好不要碰
这就是大家应该注意的选股思路
流通盘在1000！1.2亿为小盘股
1000万！1.2亿
麦1.2亿～2.5亿的低价股为中盘股
下面说行业
经济见底后，最后复苏的最后炒
最上游的最后复苏
能源是最上游，我们要回避
如煤炭
替代能源也不好
这是从行业整体上来看
但从行业选股出发，还是应该放弃小概率事件
当然，任何行业内部，都有个别好股票
比如医药，食品行业
大概率事件是，非周期行业一定会率先复苏
看看医药板块股票的表现
当然，最好的更强
只要是个医药股，基本都强于其他行业
主板的几个08年表现最好的股票，都是医药股
云南白药，东北药，海南海药等等
中小板医药牛股更多了
双璐，恩华
食品饮料方面
巴菲特收购了汇源果汁
从这一点上来说，股神的选股方向已经告诉我们，非周期行业是回避经济危机和金融危机的好行业
国内相关的食品饮料股，也是我们应该首先关注的
09年，股市格局是震荡，分化
剧烈分化.
所以，从行业筛选法来选择局部股票，放弃绝大多数行业不好的股票
尤其是放弃行业受周期影响最大的行业板块
选股思路就是：行业收危机影响小，甚至不受影响（最佳），盈利能力强，且具持续性，流通盘和总股本都要小
选股方面，安信在这个行业里推荐了上海家化
这公司有几大系列产品：六神，高夫，佰草集，美加净，清妃
它是国内唯一做高端的
开店数量也在增加
2008～2010年的EPS复合增长率48%
但是我不会去买入这样的股票
因为股价高高在上
提到上海家化，只是提供一个思路，选股思路
从行业和公司的实际情况着手
从走势上看，08年如果持有上海家化这样的股票，会好于大部分股票。
这就是行业分析和公司分析的好处
食品饮料行业还包括酒类
啤酒白酒红酒
啤酒国内三大巨头：青啤，华润雪花，燕京。
成本下降，奥运影响，青啤比较看好
但是啤酒股，我不喜欢
喜欢啤酒的，我提供一个安信研究的报告：青啤08～10年复合增长率，34.1%，具备安全边际
白酒就一个，茅台
我说的是中长期意义上的投资，不代表短线观点
白酒还有个泸州老窖
仅次于茅台
这是从基本面来说的
老窖今年主打品种有转移
原先的1573退后
特曲品种被重新挖掘
盈利预测是，3年后从7000吨到13000吨
3年为期，相应估值理应同比上升，甚至超越
风险分析：经济恶化的冲击会造成程度未知的拖累
下面说农业
农业股是08年最牛板块之一
尤其1月份
2041我从07年就看好，当时他默默无闻
我也说不出为什么看好，也许就是看形态得出的结论
目前，市场对这个版块分歧很大
主要是业界对其发展看法不同
业内的看法会影响大机构的运作方向
具很大不确定性
再加上08年超越大盘的表现，股价不在低位了，所以中长期回避
短线可以参与部分波段
行业方面，业界的分歧主要是：政府的态度和政策.
专家们似乎不是很认同政府推出的政策
认为没有切中要害
现在的补贴政策很愚蠢
她不会给整个产业链带来良性拉动，和提振
我个人比较看好林业

个股方面，我还没有研究所有林业股
林业属于资源，俗话说，10年树木
只是对0056深国商的新林场感兴趣
明后两年应该进入收获期了
对了，农业板块方面，安信研究元推荐的是农业物流股，0061农产品
农批，垄断，年增长30%
稳定性较高
哥俩
他们有很多相似之处
0061这个个股票，跟前面提到的泸州老窖，我印象里是有不少共同之处
回到消费类
比如饮料
消费行业虽然手经济危机影响较大，但个别行业应该不受什么影响
你想可口可乐，麦当劳这样的企业，收疫情的影响应该还要大一些，如果质量没出现大的问题，该喝该吃照旧
国内有几个品牌
露露，王老吉（600332广药），红牛（0019）
还有维维
我最看好汇源，可惜没有A股
旅游业
两个字：回避
旅游业股票，在成熟市场是根本不涨的
，最后说说电子元器件。
这个行业是大多数人都不看好的

但是里面黑马不少

行业总的状况的确不佳

总趋势是愁云惨淡

尤其是手机，电脑这样的终端产品

中线严重回避

行业先行指标，半导体行业面临加速下滑

主流机构对电子行业的预测是：09年行业全面衰退

但是，部分细分行业中，还是有不少看点的

这个行业投资讲求的是：注意几个需求
公共需求，准公共需求，安全性需求
潜力公司我初步筛选了一下
青岛软控，科大讯飞，大族激光，石基信息，歌儿声学
拓邦电子，三安光电，航天广电，大力科技，卫士通

就这些






[ 本帖最后由 回到未来 于 2009-1-1 16:43 编辑 ]

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股票简称	解禁日期	占总股本%	解禁数量(万)	解禁市值(亿)	解禁家数	最新	涨跌%
002209,达 意 隆	20090131	23.15	2639.25	2.15	8	7.88	-2.96
000990,诚志股份	20090123	21.52	5808.85	3.71	1	5.95	-4.19
000987,广州友谊	20090120	34.59	12417.74	13.66	1	10.58	-4.68
000975,科 学 城	20090124	12.11	7541.52	2.28	3	2.86	-3.70
000973,佛塑股份	20090116	30.13	18455.36	5.52	2	2.96	-0.34
000931,中 关 村	20090109	22.82	15397.63	5.22	9	3.15	-3.37
000909,数源科技	20090110	48.06	9420	3.6	1	3.68	-1.34
000856,唐山陶瓷	20090114	1.64	372.06	0.13	1	3.55	-2.74
000823,超声电子	20090116	12.6	5550	2.45	11	4.35	0.23
000806,银河科技	20090110	15.55	10874.35	2.46	1	2.15	-4.02
000799,酒 鬼 酒	20090111	29.38	8904.49	5.15	2	5.37	-6.12
000778,新兴铸管	20090101	0.02	20.91	0.01	9	5.61	-1.58
000677,山东海龙	20090123	35.52	30689.14	8.78	3	2.71	-3.21
000661,长春高新	20090119	10	1313.27	1.19	1	9.08	1.57
000627,天茂集团	20090118	6.06	4100	1.43	4	3.25	-5.25
000609,绵世股份	20090129	6.71	2001.55	1.65	2	7.61	-3.91
000608,阳光股份	20090113	0.72	383.85	0.15	1	3.45	-5.22
000606,青海明胶	20090123	19.88	4453.75	1.59	1	3.52	0.57
000527,美的电器	20090101	14.17	26788.74	21.94	2	8.28	1.22
000504,赛迪传媒	20090115	5	1557.87	0.5	1	3.03	-5.31
000502,绿景地产	20090110	8.77	1620.86	1.31	1	7.66	-1.79
000421,南京中北	20090109	7.17	2521.04	0.84	2	3.44	2.08
000153,丰原药业	20090113	13.17	3425.08	1.16	3	3.36	0.60
000090,深 天 健	20090111	48.4	14734.05	6.5	2	4.25	-2.75
000070,特发信息	20090107	49.14	12284.12	4.89	1	3.96	-1.00
000069,华侨城Ａ	20090107	4.24	11112.05	9.26	1	8.18	2.12
000035,ST 科 健	20090116	16.72	2507.5	0.78	3	3.02	1.34
000025,特 力Ａ	20090104	66.22	14587.06	5.37	1	3.81	1.06
000006,深振业Ａ	20090112	7.29	3698.74	1.97	8	4.93	-3.52
600997,开滦股份	20090113	4.55	2806	3.28	1	11.55	-0.52
600888,新疆众和	20090129	12.21	4300	3.49	9	7.83	-5.43
600869,三普药业	20090116	30.44	3652.37	2.8	3	7.38	-4.16
600842,中西药业	20090118	45.09	9721.68	6.78	1	7.16	-0.14
600831,广电网络	20090117	13.8	4601.5	3.4	1	7.45	-0.27
600826,兰生股份	20090119	5	1402.14	0.88	1	6.00	-2.76
600820,隧道股份	20090111	58.96	43248.29	45.41	2	10.90	2.93
600798,宁波海运	20090109	10.16	5900	2.72	8	4.50	-1.10
600755,厦门国贸	20090110	4.24	2103.13	1.91	1	8.62	-4.01
600754,锦江股份	20090123	37.86	22837.17	20.94	1	9.11	-0.33
600739,辽宁成大	20090124	6.3	5674.32	7.55	3	12.16	-6.46
600737,中粮屯河	20090123	4.01	4028.02	3.69	1	8.92	1.71
600712,南宁百货	20090105	13.78	1994.24	0.91	3	4.17	-2.80
600673,东阳光铝	20090104	0.56	460.87	0.16	1	3.26	-4.96
600667,太极实业	20090108	8.82	3253.03	0.99	2	2.86	-0.69
600663,陆家嘴	20090105	5	9338.42	13.1	1	13.28	-2.50
600663,陆家嘴	20090107	57.17	106773.64	149.8	1	13.28	-2.50
600645,ST望春花	20090125	5	1625.21	0.65	1	3.90	-1.76
600644,乐山电力	20090105	0.64	208.82	0.14	3	6.66	-2.49
600643,爱建股份	20090129	7.88	6464.95	3.9	10	5.62	-4.26
600626,申达股份	20090119	31.07	14712.83	6.09	1	4.00	-1.48
600618,氯碱化工	20090111	41.83	48371.42	15.48	4	3.14	0.00
600599,熊猫烟花	20090115	5	630	0.6	1	9.41	-4.18
600598,北大荒	20090105	64.8	107017.74	123.28	1	10.73	-5.46
600583,海油工程	20090124	41.36	78623.83	115.81	1	15.23	0.26
600538,北海国发	20090110	19.16	5348.81	1.48	1	2.95	-0.34
600535,天士力	20090105	49.33	24074.06	29.13	1	12.33	0.65
600533,栖霞建设	20090129	12.49	13118.98	4.22	2	3.12	-4.59
600523,贵航股份	20090123	10.39	3000	2.67	9	9.10	-3.19
600493,凤竹纺织	20090107	33.69	5727.6	1.86	2	3.18	-4.22
600481,双良股份	20090121	0.43	292.5	0.12	1	3.91	-4.40
600479,千金药业	20090112	88.31	16022.77	31.89	4	19.38	-4.48
600466,ST迪康	20090123	4.58	804.35	0.3	1	3.67	0.00
600425,青松建化	20090109	2.51	924.64	0.65	1	7.30	1.53
600375,星马汽车	20090113	30.73	5761.48	2.37	1	3.98	-2.21
600369,*ST长运	20090122	13.79	3376.72	2.45	4	7.07	-2.75
600360,华微电子	20090118	4.72	2460	0.89	4	3.48	-3.06
600317,营口港	20090117	0.26	140.4	0.09	1	6.18	-1.44
600300,维维股份	20090116	52.5	39899.2	21.39	3	5.27	0.00
600292,九龙电力	20090119	9.73	3253.37	1.05	2	3.11	-1.89
600258,首旅股份	20090118	10	2314	2.35	1	9.25	-5.23
600175,美都控股	20090112	17.36	5974.06	1.99	3	3.18	-3.93
600171,上海贝岭	20090123	26.53	17872.83	5.68	2	3.02	-2.58
600160,巨化股份	20090125	47.02	26181	10.73	1	3.89	-4.66
600131,岷江水电	20090118	12.03	6063.33	2.23	3	3.58	-2.19
600129,太极集团	20090107	39.02	12811.8	6.74	1	5.34	0.19
600126,杭钢股份	20090119	4.07	3414.01	1.41	1	3.86	-2.03
600120,浙江东方	20090123	23.13	11690.66	4.16	1	3.45	-2.54
600119,长江投资	20090110	36.11	9295.74	3.45	1	3.73	1.36
600081,东风科技	20090110	10	3135.6	1.06	1	3.34	-0.89
600067,冠城大通	20090105	16.97	10401.66	4.3	2	4.01	-1.47
600048,保利地产	20090127	7.39	18130.1	26.6	9	14.52	0.76
600039,四川路桥	20090108	5	1520	0.88	1	5.61	0.18

[ 本帖最后由 回到未来 于 2009-1-2 16:39 编辑 ]

回到未来

1.12  证券日报
　上周大盘放量上涨，医药类个股则延续了前期强劲上扬的势头。天相投顾数据显示，上周天相行业指数中，医药类股票中医疗器械势头最猛，上涨接近12%，而自去年四季度以来，该指数涨幅更达到39.74%，位列众行业之首，其他医药类子行业也有不俗表现。
　　医药股走势凶猛，基金可谓功不可没。自去年开始，基金便不遗余力地大肆鼓吹“吃药”、义无反顾地抱团医药股。根据TOPVIEW数据，08年四季度，基金流入医药相关板块的资金达到58.3亿元，与此同时，恒瑞医药(600276,股吧)、国药股份(600511,股吧)等也成了基金高度控盘个股。
增长或放缓
　　防御能力将大打折扣
　　不过基金以为的这个业绩确定行业，09年也将面临诸多不确定因素，而最新的统计数据也显示，医药行业同样受到经济下滑影响，增速出现放缓迹象。
　　统计数据显示，08年1-11月，医药制造业的收入、营业利润、利润总额分别同比增长26%、32%和29%，较1-8月份同比28%、42%和39%的增速有所放缓，值得庆幸的是，其增速仍处于较高水平。
　　有分析人士指出，此前医药行业确定的增长在09年或迎来挑战。光大证券医药行业分析师姚杰表示，09年对于医药行业来说是不确定的一年，药品需求增速或有可能放缓，制药企业战略和营销模式调整带来盈利增长的不确定；公共政策调整依然无法避免；全行业盈利增速回落也是大概率事件；因此，从基本面来看，看不到行业有非常突出的亮点，诸多的不确定会使医药行业的防守配置能力大打折扣。
　　痴心难改
　　基金各自挑选医药“金股”
　　在09即将迎来的“医改丰收”诱惑下，不少基金仍然表示，继续看好医药行业的防御性。国海富兰克林基金公司在其09年策略报告中提出，对未来2-3年经济增长持谨慎态度，并且倾向于采取防守策略应对09年的市场，因此在行业配置上，偏向于受益于经济刺激政策的行业，如基础建设、环保、电网投资；与宏观经济周期脱钩的行业，如军工、部分公用事业行业；受益内需拉动的行业，如医药；受益经济转型的行业，如新能源。08年三季度末，国海富兰克林基金重仓的医药股主要是华东医药(000963,股吧)，其旗下国富弹性和国富价值分别持有华东医药流通盘9.09%和1.21%。
　　富国基金管理公司也表示，从长期看，继续关注能够稳定增长的行业，作为基本配置。如医药、食品饮料。08年三季度末，华兰生物(002007,股吧)云南白药(000538,股吧)和双鹭药业(002038,股吧)，其中持股最多的是华兰生物，富国基金公司旗下基金汉兴(行情,净值,基金吧)、富国天惠和富国天合三只基金去年三季度末时合计持有该股流通盘的8.21%，当时市值接近5亿元。
　　华富基金同样看中增长相对确定的医药行业。它认为，可以从两个角度出发来选择投资行业：一个是寻找不确定的市场环境下，增长相对稳定的行业，包括：商业、内销服装、医药；一个是寻找扩展性财政政策的刺激下，在景气提前见底的行业，看好工程机械行业、铁路、轨道交通建设、电气设备行业。不过去年三季度末时，该公司旗下基金前十大重仓股中尚未有医药股。
　　泰信基金明确表示，可以超配医药生物。它认为，随着医改和农村合作医疗推广，医药需求将增加，因此可以关注医药商业和有创新能力的医药生产企业。该公司旗下基金——泰信策略和泰信优质去年三季度末分别持有康缘药业(600557,股吧)流通盘的6.12%和1.97%。

[ 本帖最后由 回到未来 于 2009-1-12 23:38 编辑 ]

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地下室

回到未来

原创: 三世经纶
本文力求本着客观的角度把自己对后市的一些想法写出来。意在抛砖引玉！对错与否，请大家文明交流。
       [淘股吧]
       对与后市的看法：我个人认为目前处于一轮牛市来临的前夜。
       原因有以下几点：
       1：先从市场现象看。在大盘见6124点大顶后，有一个级别的较大的反弹，就是从4778到5522点的反弹。那么见大底之前是否有一个类似4778到5522级别的反弹呢？如果有，那么自1664的反弹是否就是这个见大底前的反弹呢？我的意见是，有！这个始自1664的反弹就是见大底前的反弹。这两次反弹的意义分别在于：见大顶后的那次反弹，有的票票没有完成最后的疯狂过程，并且还有营造一个牛市的氛围，而这次1664的反弹的意义则在于市场先知先觉的主力提前进场，为即将到来的大行情着手做准备。很多股票的连续板已经证明了这一点。换言之，如果后面没有大行情。这么多翻番甚至翻几番的票票在未来的某些人口中的下跌行情里怎么派发？
       2：从心理搏弈的角度看。大多数人目前持续的看空是否和在6124点时持续看多的时候类似呢？那个时候的场景历历在目，任何一次调整，都认为还会新高，那时的气氛是黄金十年，万点论，带给人们的心理影响是看多看多再看多。而现在，恰恰相反，每一次反弹，大多数人都认为之后还有新低。现在的气氛是看空看空再看空，那么大底离我们还远吗？
       市场注定是有涨就有跌的，大多数人是错的！
       3：从技术的角度看。浪型看5个下跌推动浪即将完成，那么最坏的结果也会有一个向上的3浪来修正6124以来的下跌。（原理是根据波浪理论来的5浪下跌，3浪上涨。但是具体的划分浪没有。因为越简单的越好）
       09年，时间空间都已经到达，注定是不平凡的一年！
       本文不讨论明天以及后天的走势。


看好今年一季度行情，这里肯定有反复有失望，但更多的应该会是收获.
       任何市场下跌了75%后都有金子.不要告诉我实体经济有多大的问题，我知道它的问题大得不了，如果放到政治层面，这个问题更大.但我即不是经济学家也不是政治家.我只是个小投资人，我只知道即使这里沙子更多，但那并不会使找出金子更困难，相反在泥沙具沉之后，金子的光芒更显眼了.
09年是不平凡的一年.年年都是不平凡的，很多人年年岁岁皆平凡.平凡与否，取决于自己是否有足够的智慧.

[ 本帖最后由 回到未来 于 2009-1-13 02:02 编辑 ]

回到未来

拉升

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主升

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[ 本帖最后由 回到未来 于 2009-1-14 22:24 编辑 ]

回到未来

二季度

lbyj

新年快乐,恭喜发财!

权是红色的

我给回斑加个广告词
牛股板块2009开篇巨献，倾情打造！

hainiao789

先踩盘子，希望在新的一年让利润奔跑:*29*:

萧十一帅

强帖,在第一页留名:*22*:

萧十一帅

哪位兄弟有权限赶紧给这帖子加亮,明年帐户拉巨阳:*22*:

淡泊赚了就跑

:*22*: :*22*: :*22*: 不错···学到··

一介农夫

: 谢谢回版 :*22*:祝各位牛年牛气冲天

valldorey

新年新气象:*22*: :*22*: