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万科------中国房地产界的首屈一指、当之无愧的龙头
[路演]万科发行公司债网上路演正在全景火热进行全景网9月4日讯 为加强投资者对万科A(000002)即将发行的公司债的了解,确保债券的顺利发行,万科企业股份有限公司定于今日上午9:30-11:30在全景网就公开发行公司债的相关事宜举行网上路演。届时公司高管人员和保荐机构负责人均将出席交流会,与投资者进行互动交流,路演正在火热进行中,欢迎投资者参与,点击进入:万科A9月4日公司债发行网上交流会 出席本次路演的嘉宾有:万科董事/总裁郁亮先生、董事/执行副总裁/董秘肖莉女士、执行副总裁王文金先生、首席研究员/董事会办公室主任谭华杰先生、中信证券董事总经理、投资银行委员会副主任兼债券业务负责人刘威先生、债券业务总监兼项目负责人赵欣欣。 据悉,万科本次将正式发行总额不超过59亿元、5年期固定利率的公司债券,根据公告,万科本次公司债分为有担保和无担保两个品种,有担保债券发行规模30亿元,票面利率询价区间为5.5%-6.0%,无担保债券基本发行规模为15亿元,根据市场条件可超额增发不超过14亿元,最终发行规模不超过29亿元,票面利率询价区间为7.0%-7.5%。 在发行方式上,将采取向原无限售条件A股流通股股东优先配售、网上面向公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式。9月4日,万科流通股的股东可以100:0.0318的比例优先认购有担保债券品种,以100:0.0239的比例优先认购无担保债券品种。(全景网/雷鸣)
投资者:本次无担保债券的票面利率和最终发行规模确定了吗?(09: 54)
公司董事、执行副总裁:肖莉:票面利率和最终的发行规模都将在今天11:30分簿记建档后确定。请关注明天的公司公告。谢谢!(09: 54)
投资者:贵公司是否有在上市后择机实施股权激励的设想?(09: 55)
公司暂时没有考虑新的股权激励计划。(09: 56)
投资者:你认为万科目前的股价,是低估了,还是高估了?(09: 56)
郁亮:股价由投资者的买卖行为决定。而投资者的投资策略,受到多重因素的影响。包括大盘整体走势、宏观经济和政策因素、市场资金供给情况等等。(09: 57)
郁亮: 我们无法控制股价的短期波动,能做的是,把全部精力集中到公司业务上,兢兢业业做好主业,不断提高管理水平和运营效率,严格控制经营风险,夯实公司基本面。努力实现更好的业绩,并加强与投资者的沟通。我们相信这些种努力最终一定会得到市场的认可。(09: 57)
郁亮: 股价的调整有宏观的因素、有市场的因素、还有公司基本面的因素,从管理层的角度来说,我们会全力地做好经营,创造良好的基本面,我们相信股价从长远角度看,会与基本面相一致。(09: 57)
投资者:上海,杭州的楼房万科开始降价,怎么处理降价和老业主之间的矛盾?(09: 59)
肖莉:市场进入调整期后,一段时间内开发商和客户之间的关系确实容易出现紧张局面。一些在价格高位买房的客户担心受到损失,希望从开发商那里获得补偿。而企业从股东的角度出发,对市场价格变化进行补偿没有法律依据,因此双方短期内不容易达成共识。(09: 59)
肖莉:长期来看,市场总会回暖,这些问题也会随之消失,但短期内,部分客户会因此消耗很多的时间和精力,而企业要承担客户关系上的压力,经营活动也难免受到一些干扰。企业确实需要尽力去做工作,争取减少双方的损失。(09: 59)
肖莉:因此万科的基本态度是,我们首先要体谅部分客户的心情。同时我们不能消极地等待市场回暖。从万科的历史经验来看,面对跟老业主之间的矛盾,关键在于:第一要积极、诚恳、友善地和他们沟通,第二要努力改善我们的产品和服务品质,我们相信最终总能赢得绝大多数老业主的认可。谢谢!(10: 00)
投资者:有传闻,无担保债券部分要推迟发行,或将不面向普通投资者发行,请问是否属实?(10: 00)
刘威:一切按照发行公告的约定正常进行。谢谢!(10: 01)
投资者:网下配售有无出售限制?(10: 01)
赵欣欣:参与网下配售的机构投资者在获得配售额度后,将在本期债券上市流通后在深交所进行自由交易,没有出售限制。谢谢!(10: 01)
投资者:为何要设定超额增发,为何设定超额增发不超过14亿元?(10: 06)
刘威:经中国证监会“证监许可[2008]1056号”文核准,发行人获准于境内公开发行不超过59亿元的公司债券。发行人将根据债券市场情况,在不违反相关规定的前提下,确定债券的发行时间、发行规模及发行条款。由于债市存在诸多不确定性,为了充分挖掘投资者的投资潜力,增加销售的灵活性,无担保品种设定了14亿元的超额增发额度,如果市场条件好,债券品种受欢迎,当然希望实现29亿元无担保债一次性销售完毕。谢谢!(10: 06)
投资者:干好了有激励!干不好难道就没有惩罚吗?(10: 06)
刘威:万科股权激励计划设置了非常严格的门槛,不仅包含业绩增长条件,同时也包含股价条件,与股东共同承担风险。(10: 07)
投资者:郁总,您好!可不可以问下公司对上周上海促销结果的看法?(10: 08)
郁亮:基本达到了我们的预期效果。谢谢。(10: 08)
投资者:请问郁总,通过07年报,08中报,可以看到万科手中持有大量现金,这次发行59亿公司债后,除了调整并优化公司的负债结构外,请问公司在短期内还有没有发行可转债计划?(10: 09)
郁亮:公司目前没有新的融资计划。谢谢!(10: 10)
投资者:请问郁亮万科8月份销售如何?08,09利润会不会出现下降?(10: 11)
郁亮:我们将在近几日内公布,请留意我们的公告。我们始终在为公司业绩而努力。(10: 11)
投资者:请问郁亮:困难时期管理层有那些具体的策略应对?(10: 11)
郁亮:调整期内,万科希望把握的是以下三点: (1)即使出现最严峻的局面,万科的安全性依然有保障。(2)尽可能抓住市场变化带来的机会。(3)在调整期内最大限度地提升自己的专业能力,在市场回暖后体现这一能力上的优势。(10: 11)
郁亮:公司的主要策略包括: (1)坚持“现金为王”的既定方针,更加注重经营的稳健性和财务的安全性。(2)对产品进行调整、改善,使之更切合客户需求和市场动态,同时加大推广力度,强化营销能力,争取好的销售表现。(3)根据销售情况灵活调整开发施工计划,保持合理的存货量水平。(4)密切关注土地市场动向,获取尽可能优质的土地资源,而且尽可能把握合理的时间、有利的价位。(5)进一步深入分析客户需求,以客户为导向、面向未来,提升产品的市场竞争力。(6)强化成本管理能力,优化成本分配、更有效控制费用,进一步增强为股东创造收益的能力。(10: 12)
投资者:请问赵欣欣是否每个境内法人股东都可以参加网下配售?分配由券商确定吗?有无中签比率?(10: 12)
赵欣欣:持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股证券账户的法人股东可以参加网下申购,最终获配额度由发行人和簿记管理人(主承销商)按照比例分配的原则确认。公司债券发行不进行摇号抽签,没有中签比率。谢谢!(10: 13)
投资者:请问刘威公司无担保债务大概什么时候能够上市交易?(10: 13)
刘威:根据证监会和交易所的相关规定,债券发行结束日起我们将及时办理债券上市交易的手续,预计从发行结束日起七天内完成,两种债券是同时上市。谢谢!(10: 13)
投资者:请问郁亮祝贺万科的管理层拿到06年的股权激励,想知道股权激励能否激励管理层在08年的行业调整期取得怎样的业绩?能超出股东的预期吗?净利润能达到76亿吗?(10: 14)
郁亮:我非常感谢万科股东对万科200多名管理层和骨干的慷慨激励,从而使我们与股东的利益更紧密的结合在一起了。从万科发行股票20年来,万科管理层始终勤勉尽责的为股东工作,从而也为自己创造一个更大的舞台。现在有了股权激励,将使我们如虎添翼。我们会尽最大努力的。目前行业正处于调整期,我们在全力应对,争取创造最好业绩。(10: 14)
投资者:请问刘威上证所发行保利债券是从9:30开始的。深交所不一样?(10: 17)
刘威:集合竞价是从9:15开始,正常的交易时间从9:30开始。谢谢!(10: 17)
投资者:请问王文金本期债券设置了回售条款,目的是什么?只有在市场利率下降的情况下,投资者才不会回售。这种情况会导致公司财务成本的增加。如市场利率上升,投资者回售,会增加公司资金链风险。因此,回售选择权设置不好,还不如直接设定3年或5年的固定期限。想听听您对此问题的观点。(10: 18)
王文金:回售条款的设置是为了让投资人在今后的市场当中有更大的自主选择权。过去的一年中,利率市场经历的巨大的变化,未来的三年中,不确定性还相当大。为此,选择权的设置对投资人提供了比固定期限债券更为灵活的选择。谢谢!(10: 18)
投资者:请问郁亮 :在降低企业成本上,有没有具体的措施?(10: 19)
郁亮:为了更好的控制成本,公司采取的举措包括:1)成立总裁牵头“成本管理委员会”,全面系统的梳理公司文化、流程、组织、运营、产品、供应链管理等各个环节中的成本漏洞;2)实施“回归客户”管理要求的同时,也将解决客户需求、产品配置与成本投入之间的不匹配问题;(10: 19)
郁亮:3)采购、成本系统人员在现有基础上,更加强化对市场、行业、同行的了解,使采购成本与规模匹配,获得更明显的优势;同时深化集团采购;4)优化项目运营节奏,杜绝资金成本的浪费;5)强化费用管理,使费用支出与业务增长合理匹配;(10: 19)
郁亮:6)深化标准化工作,减少重复支出,减少管理难度;7)优化流程,减少多余管理动作;万科关于成本管理的一系列动作绝不仅是仅仅为了应付行业的调整,更重要的是为万科的长远发展做好准备。万科相信,优秀的成本管理工具和方法不仅能让企业顺利渡过困难,更会在企业的未来大发展中体现更大价值。在对成本管理的“精益要求”上,万科将不遗余力。(10: 20)
投资者:请问郁亮对于公司百分之二十五的利润空间,不知道7.5折的优惠政策是不是表示该楼盘已经没有任何利润?(10: 20)
郁亮:集团07年扣除税金及附加之后的毛利率约30%,但集团每个区域,每个城市,每个项目的毛利水平还是有相当大的差异的,所以我们在价格的调整过程中也会充分考虑到上述的差异性。此外,我们的价格调整本身也是针对特定项目的,不代表集团整体的价格调整。因此集团的整体赢利水平依然可以得到良好的保障。谢谢。(10: 20)
投资者:请问郁亮公司和老竞争对手中海相比,产品质量的口碑较差,相反建筑成本/售价的比重更高(万科2008年预计结算均价9000,每平米建筑成本3400;中国海外预计计算均价9787,每平米建筑成本2258),原因是什么,是没有自己的建筑公司、采购不够精细?如何改进?希望公司在专注于工厂化创新之前首先把现有产品质量做好,同时做好成本控制。(10: 21)
郁亮:中海始终是万科尊敬的同行之一,我们一直在向行业的优秀企业学习。成本优化工作是我们现在的一项主要工作,我们将从产品解决方案入手,利用标准化和规模采购,改进我们的成本工作。(10: 21)
投资者:请问刘威 :网上申购时间是从什么时候开始? 9:15还是 9:30?(10: 21)
刘威:从9:15集合竞价开始。谢谢!(10: 21)
投资者:请问郁亮万科房价大面积打折,是否会影响购买者的预期?是否影响万科品牌提升?(10: 22)
郁亮:影响购买者预期的因素有很多,除价格因素外,还有宏观形势对消费者收入的影响等等,所以特定时间、特定范围的特别优惠措施对不同购买者的影响是不同的,不会影响万科品牌。(10: 22)
投资者:请问赵欣欣如果持有1000股万科A股,可以申购数量是多少?(10: 22)
赵欣欣:如果持有1000股万科A股,若申购本期债券有担保品种,可优先认购3180张;若申购无担保品种,可优先认购2390张。谢谢!(10: 23)
投资者:请问赵欣欣无担保债券三年赎回第三年利息是否有?(10: 23)
赵欣欣:如果本期债券持有人在本期债券无担保品种存续期限的第三年末,行使投资者回售选择权,债券持有人应该获得本期债券第三年利息。谢谢!(10: 25)
投资者:请问刘威本期债券预计哪天上市?(10: 25)
刘威:按照有关规定,债券预计的日期应该是发行结束日起七个工作日。谢谢!(10: 25)
投资者:请问郁亮请问公司是否考虑过10年后万科的转向问题,比如向“地产银行”方面转型。(10: 26)
郁亮:我们刚刚完成万科第三个十年(至2014年)的中长期发展报告,暂时未涉及地产银行方面。我们的发展策略将始终跟随市场和行业的发展趋势而变。(10: 26)
投资者:请问郁亮调整时期,万科会继续分析研究同行吗?以前对碧桂园的研究,可通过什么渠道获取吗?(10: 26)
郁亮:我们一直在研究学习同行,关于万科对碧桂园的研究,不少媒体都有报导,网上可以查到。(10: 26)
投资者:请问谭华杰万科在战略方面考虑过在10年后要转型吗?(10: 29)
谭华杰:万科确实有思考十年以后问题的习惯,您的问题其实本身就是对万科的一种认可,对此我们非常感谢。从经济成长、人口变迁等方面的预期来看,中国房地产行业可以为万科提供超过十年的发展空间,因此我们首先还是会坚持专业化,做好主业,坚持立足本土市场。(10: 29)
谭华杰:但十年之后的全球经济格局、国际国内市场环境,以及十年之后的万科,相信与今天都会有显著的不同。因此我们确实需要始终对各种变化保持密切的关注,并提前做好各种预案。(10: 30)
投资者:请问郁亮您认为从09年开始的未来三年,万科是否还能保持高速发展?还是只能每年保持小幅增长?(10: 30)
郁亮:我们的经营目标始终是跑赢行业大市,因此我们将自己的发展速度跟行业的发展速度结合在一起,在行业不同的发展阶段采取不同的经营策略,保持公司的持续增长。(10: 30)
投资者:请问郁亮请问南京会有类似上海和宁波的促销活动么?(10: 31)
郁亮:每个公司每个项目的销售安排都会根据市场因素和经营需求由每个公司自行做决定。(10: 31)
投资者:请问赵欣欣 :请问,本期债券网下申购情况如何?(10: 33)
赵欣欣:本期债券有担保品种已于9月3日下午完成簿记建档、申购配售工作,由于近期市场对宏观经济走势的预期及股市波动等多种因素的影响,该品种的申购情况乐观;本期债券无担保品种目前正在进行簿记建档,申购配售工作,预计发行情况良好。谢谢!(10: 33)
投资者请问肖莉 对于近期媒体报道外资频频进入中国房地产行业有何看法?(10: 53)
肖莉:目前外资进入中国房地产行业依然受到比较严格的限制,从国家公布的统计数据看,外资在房地产行业资金来源中所占的比例也相当低。(10: 54)
投资者请问郁亮 我是浙江台州的投资者,上次在万科中期业绩网上交流会上曾提出过以下的问题,但没有得到解答,今天想趁此机会再次向郁总提出这个问题:万科在浙江杭州、宁波已有布局,我想请问一下下一步有没有打算在台州、温州等地布局,如果有,会是在什么时候?我还等着买自己公司的产品呢。盼复,谢谢!(10: 58)
郁亮:我们对浙江全省都有兴趣,浙江是少有的可以全省布局的地区。万科目前集中精力做好杭州和宁波市场,我希望在未来的几年内能在台州、温州等地投资。希望你能成为万科在当地的第一个业主。谢谢你的支持!(10: 59)
投资者请问肖莉 公司新闻发言人制度确定了吗?你是否担任第一个发言人?(10: 59)
肖莉:新闻发言人制度已经确定了,我是目前的发言人。谢谢。(11: 01)
投资者请问赵欣欣 有担保品种的申购情况火爆,但申购过程似乎不太透明,参与认购的机构都有哪些,是否存在不公平操作的地方,谢谢(11: 02)
赵欣欣:整个簿记建档、申购配售的过程是在公证人员的全程监督下进行的,票面利率与网下发行数量确定后,保荐人根据网下询价簿记结果对所有有效订单按照等比例原则进行配售,完全可以保证申购过程的透明和公证。谢谢!(11: 02)
投资者请问肖莉 :公司管理层和大股东华润公司是否有在二级市场上增持股份的计划?(11: 02)
肖莉:没有这样的计划。谢谢。(11: 03)
投资者请问赵欣欣 请问有担保和无提保两种债券都可以上市交易吗?(11: 04)
赵欣欣:可以。谢谢!(11: 04)
投资者请问王文金 :这次发行的公司债,有30亿是建行担保的,是否占用万科与建行所签定的200亿授信额度,担保费是多少,与建行签定的200亿授信额度的有效期,余额还有多少,据说公司是唯一的住宅房地产公司与4大银行签定总部统一授信额度的试点企业,情况是否属实,已签定的授信额度有多少,已使用多少,有效期到那一年,公司一年期以上的贷款平均年利率为多少,谢谢.(11: 05)
王文金:我们跟银行之间的合作是一种长期的关系,目前我们获得所有的商业银行的授信额度总计达到400亿。谢谢。(11: 06)
投资者请问郁亮 :房地产调整了11个月了,但万科至今没收购一家有规模、有影响的房地产公司,这是为何?(11: 07)
郁亮:房地产行业的并购能否成功有很多因素,行业调整只是一个小小的推力而已。本轮房地产行业的调整未必会出现大量的房地产企业的整合。我们会留意行业机会的。(11: 07)
投资者请问王文金 :本期债券设置了回售条款,目的是什么?只有在市场利率下降的情况下,投资者才不会回售。这种情况会导致公司财务成本的增加。如市场利率上升,投资者回售,会增加公司资金链风险。因此,回售选择权设置不好,还不如直接设定3年或5年的固定期限。对此问题,您作何考虑?为什么此问题没显示?(11: 09)
赵欣欣:设置投资者回收选择权,可以给投资者更多的选择,由于未来几年经济发展可能存在波动,选择权的设置为投资者带来了更多的灵活性。谢谢!(11: 11)
投资者请问王文金 :个人投资者购买无担保债有认购上限吗?预计何时可上市交易(11: 11)
王文金:本期债券无担保品种网上申购的最大规模预计为3.75亿元,如无其它情况,本期债券发行结束后七个工作日内本期债券将在深交所上市。谢谢!(11: 11)
投资者:请问郁亮先生一个具体的问题:堂樾的营销策略制定你觉得是否恰当?(11: 12)
郁亮:一个项目的营销策略是否恰当,有很多的评价标准,其中最重要的是销售业绩。目前棠樾的销售符合预期。最近我去过几次棠樾,我觉得棠樾的销售策略也还有很多可以改进的地方,比如说针对特定人群的推介工作可以加强,不知您是否有好的建议?(11: 13)
投资者请问王文金 :本期债券设置了回售条款,肯定是保证了投资者,但对于发行方,并不是最适合的安排。想听您的看法(11: 13)
王文金:由于宏观经济和债券市场在未来几年均存在波动的可能性,因此本期债券回售条款的设置可能是对发行人和投资者双赢的选择。谢谢!(11: 14)
投资者请问赵欣欣 :我持有万科A股,但目前没有资金申购,请问发行公司债会不会影响股价比如除权,不申购会不会吃亏?(11: 14)
赵欣欣:发行公司债不会直接影响股价,申购与否不影响股东权益。谢谢!(11: 15)
投资者请问刘威 :本次无担保债券如果最终发行规模定为29亿,网上发行比例也是25吗?(11: 15)
刘威:无担保债券网上发行不低于3.75亿元。谢谢!(11: 15)
投资者请问肖莉 :王总指的万科09年才有核心竞争力是什么意思?(11: 16)
肖莉:“09年真正发力”的说法,是在万科06-08年高速增长期计划实施的早期提出的。它的意思是,06-08年的高速增长是基于对行业发展机遇的判断,万科利用以往积累的专业能力, 将公司的业绩带到在传统模式下一个较高的平台。而在08年之后,万科为了获得持续的成长,必须率先谋求经营、生产模式的突破,以社会化整合的经营模式和工厂化的生产方式为主要方向,塑造全新的竞争能力。这需要更大的勇气,需要付出更大的努力,所以说是“真正发力”。但行业随后发生的一些变化,确实出乎我们的预料。在2005年,我们很难预计到2007年的市场热度,而次贷危机、油价上涨等全球性事件,也必然增加中国宏观经济环境的复杂性,增加本轮调整的不确定性。在这样的背景下,面对好本次调整是万科首要的任务。我们需要以最谨慎的心态、最大的努力、最细致务实的工作,来确保公司从容渡过调整期,并尽可能抓住未来的发展机会。08、09年,万科需要付出前所未有的努力,我们相信这些努力在未来也一定会获得回报,但是努力的内容和重点方向,会与05、06年的设想不完全相同。谢谢!(11: 16)
投资者请问刘威 :怎样让中小投资者买到你00002的债券?(11: 17)
刘威:我们本次发行专门为股东安排了优先配售,所以理论上最有保障的是先成为万科的股东。谢谢!(11: 17)
投资者请问刘威 :刘总,现在债券行情很不错,估计万科债上市能到102-103之间,但问题是发行按时间优先原则,散户肯定买不到,您认为这种发行方式合理吗?证监会不考虑今后调整方式吗????(11: 17)
刘威:目前所有的公司债券网上发行均采取此方式,由于债券是按面值发行,无法安排价格优先的发行方式。我们会认真关注普通投资人的投资需求,积极推动发行方式创新。谢谢!(11: 18)
投资者请问刘威 :请问参与网上机构申购的流程,网下申购到的债是不是一上市就可以流通(11: 19)
刘威:没错,一样的。谢谢!(11: 19)
投资者请问刘威 :用1000元认购能买到一点吗?看时间先后还是什么?(11: 20)
刘威:时间优先。祝你好运!(11: 20)
投资者请问刘威 :请问网上申购的中签方式是同新股发行的摇号中签吗?(11: 20)
投资者请问谭华杰 :万科如何看北京地区的市场形势?(11: 21)
谭华杰:作为中国的首都和最重要的文化、科教中心,北京产业结构的发展方向比较集中,金融、高科技等高端产业前景乐观,其人文居住的特征,对各类高端人士也有较强的吸引力。因此北京的住宅应该体现出更强的级差特征,高档住宅、精品小户型住宅及优质地段的住宅应该具有更大的相对溢价。但目前这些特征并未在市场中得到呈现。因此北京市场未来最大的变化,应该是城市内部各类产品之间的结构性演变。(11: 22)
投资者请问赵欣欣 :本次网上发行是采用“时间优先”还是“认购额比例配售”的原则?(11: 23)
赵欣欣:本期债券网上公开发行按照“时间优先”的原则实时成交,网下申购配售按照等比例配售的原则进行额度分配。谢谢!(11: 23)
投资者请问王文金 :万科08年6月末,已完工开发产品余额为47.74亿,公司将采取怎样的政策回笼资金,提高资金的效率,08年5月,7月预首的万科东海岸,从国土局中得知,预蛸售情况很不理想,而同期华侨城预售的东部华侨城天麓却全部销售完毕,公司对此有何对策,以便提高产品的销售率,提高资金的利用效率?(11: 24)
王文金:08年中期公司已完工开发产品比年初增加了约1亿,属于正常幅度的增加。目前公司通过研究市场与客户需求、调整产品结构、加强销售管理、适度减少开工量、控制开发进度等一系列措施,进一步提高资金使用效率。(11: 25)
投资者请问肖莉 :公司2006年的管理层奖励基金已发放,这部分费用将在那一年分摊,是否影响公司的所得税实际赋税率,公司有何对策进行合理税务规划,减低公司的所得税实际赋税率,既要从经营要效益,也要从管理要效益.(11: 25)
肖莉:2006年度股权奖励提取的奖励基金已于2006年摊销人民币80,569,999.99元,并计入2006年管理费用,于2007年摊销人民币138,12,000.00元,并计入2007年管理费用。谢谢。(11: 26)
投资者请问赵欣欣 :每张债券对应多大面值,是100元,还是1000元,最小申购金额是多少,还有最大上限额呢?(11: 26)
赵欣欣:每张债券面值为100元,最小申购金额是1000元(10张),本期债券无担保品种最大上限额度为3亿元;本期债券有担保品种最大上限额度预计为3.75亿元。谢谢!(11: 27)
投资者请问王文金 :第一财经传闻无担保这部分债券明天暂停发行,不知有没有这回事(11: 27)
王文金:公司无担保债券的簿记建档工作正在进行中。谢谢。(11: 28)
投资者请问赵欣欣 :请问网上申购是比例配售还是先到先得,和申购数量大小有没有关系?如果集合竞价的数量超过总量怎么处理?谢谢!(11: 29)
赵欣欣:网上申购按照“时间优先”原则实时成交,本期债券有担保品种的最大申购额度是3亿元,本期债券无担保品种的最大申购额度是3.75亿元。谢谢!(11: 29)
投资者请问谭华杰 :谭先生,近几周债券市场收益率下降速度较快,而且目前机构配置债券意愿强烈,根据我的初步测算,万科债有担保无担保部分对应二级市场收益率都低于票面利率的询价区间,根据目前二级市场状况,公司人不认为确定的票面利率询价区间过高?(11: 30)
谭华杰:近期债券市场波动较大,本期债券的定价适当考虑了对投资者的让利。谢谢!(11: 30)
投资者请问刘威 :请问股东配售部分是否也是时间优先,还是保证足额配售(11: 31)
刘威:股东配售部分不存在时间优先,只有认购和放弃的区别。谢谢!(11: 31)
投资者请问刘威 :请问有担保和无担保的区别是否就是对债券的面值保本而言?(11: 31)
刘威:有担保品种的债券是指担保人为债券的本息兑付提供保证担保。本期债券发行分为有担保债券和无担保债两个品种,不同的投资对象可以选择不同的品种。有担保品种更多地面向保险公司等机构投资者;无担保品种由于在定价方面做了风险补偿,利率较高,可以更多地针对个人投资者。(11: 32)
投资者请问赵欣欣 :如何保证网上申购的公平性?(11: 32)
赵欣欣:根据网上申购采用实时成交的原则,在这一原则下可以充分保证网上申购的公平性。谢谢!(11: 32)
主持人:各位投资者,万科公司债券发行网上路演已接近尾声,在即将结束之际,我们最后有请万科企业股份有限公司董事、执行副总裁肖莉女士做总结发言。(11: 33)
肖莉:尊敬的各位投资者:非常高兴有这么多朋友参与万科的网络路演。在这两个小时里,我们感受到了投资者对万科的关注,也收到了许多宝贵的意见和建议。请允许我再次对大家表示感谢:你们的关注是对我们的最大鼓励。然而时间终究有限,未能对每个提问作出详尽回答,我们对此深感抱歉。对于内容相似的问题,您可以参照前面的回答;一些较多投资者关注但来不及回答的问题,我们会在稍后回答并放上公司网站。您也可以发电子邮件(IR@vanke.com)或打电话给我们,我们将非常乐意与您探讨。 投资者的信任与支持是万科前行的最大动力。希望在未来的岁月里,您一直与我们在一起! 网络见面会到此结束。再见!(11: 34)
主持人:感谢肖总!各位投资者,万科公司债券发行网上路演到此就全部结束了,我们向今天参加路演的各位投资者表示感谢,也衷心祝愿万科公司债券发行取得圆满成功,再会!(11: 35) |
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