☆☆☆☆☆2008年12月1日实战看盘交流专帖暨周末沙龙☆☆☆☆☆

20081028

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为避免拆楼留影:*22*: :*29*:

煤球

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涨跌由天

原帖由 20081028 于 2008-11-29 15:13 发表
为避免拆楼留影:*22*: :*29*:

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pagon

全部交易明细(2008-11-27至2008-11-27)   席位类型     买卖次数     总买入     总卖出     净买入     
  T字席位(其他席位) 65次 28,215万元 51,559万元 -23,344万元
  G字席位(基金专用席) 1138次 812,776万元 793,801万元 18,975万元
  A字席位(券商) 152次 81,247万元 111,784万元 -30,537万元
  A字席位(QFII) 98次 45,246万元 21,562万元 23,684万元
  A字席位(重点私募) 686次 126,147万元 122,120万元 4,027万元
  A字席位(普通) 15970次 1,043,874万元 1,216,731万元 -172,857万元
  所有席位汇总 18109次 2,137,505万元 2,317,557万元 -180,052万元

点评：27日大盘高开低走，大盘资金流出18亿，说明确实有部分资金利用利好消息在出货。从席位资金分布，主流机构卖出幅度不是很大，只有普通大户流出资金量比较大，大小非和游资往往利用普通席位炒作股票，因此27日做空的主力可能是大小非和游资。基金作为市场的超级主力，依然保持观望。从资金面观察，大盘近期很难有很大的起色。

pagon

资金流入前10名：

股票代码 股票名称 买入     卖出     净买入     
600030 中信证券 110,327万元  75,446万元  34,881万元  
600739 辽宁成大 30,579万元  9,744万元  20,835万元  
600031 三一重工 25,665万元  11,105万元  14,560万元  
600050 中国联通 33,008万元  21,589万元  11,419万元  
600585 海螺水泥 32,222万元  21,937万元  10,285万元  
600720 祁连山 12,841万元  3,278万元  9,563万元  
600383 金地集团 41,895万元  32,733万元  9,162万元  
600795 国电电力 17,191万元  9,137万元  8,054万元  
600307 酒钢宏兴 10,559万元  2,792万元  7,767万元  
601588 北辰实业 10,090万元  2,402万元  7,688万元  


点评：从资金流入前10强股票的行业看，水泥和地产各2席，券商、外贸、机械、电信、电力、钢铁各1席。地产行业后期应该还有利好，在其大幅回落后，可以适量介入。金地连续4日名列资金前10强，说明机构介入力度比较大，可以密切跟踪。

pagon

资金流出前10名：

股票代码 股票名称 买入     卖出     净卖出     
600837 海通证券 23,589万元  64,379万元  -40,790万元  
600016 民生银行 10,190万元  46,874万元  -36,684万元  
601766 中国南车 28,138万元  62,545万元  -34,407万元  
601398 工商银行 24,417万元  50,822万元  -26,405万元  
601186 中国铁建 14,197万元  39,862万元  -25,665万元  
600000 浦发银行 21,894万元  42,865万元  -20,971万元  
600015 华夏银行 15,172万元  36,013万元  -20,841万元  
600528 中铁二局 5,962万元  18,177万元  -12,215万元  
601006 大秦铁路 11,873万元  22,111万元  -10,238万元  
601166 兴业银行 21,737万元  31,815万元  -10,078万元  


点评：从资金流出前10名股票的行业看，银行5席，基建2席，铁路设备制造、铁路运输、券商各1席。银行成为降息后最大的牺牲者，资金最近一直在大幅流出；铁路基建是这波反弹的主力军，目前似乎有退潮的迹象。民生连续5日、浦发和华夏连续3日名列资金前10弱，请注意回避；海通连续3日名列资金流出第一位，大小非减持态度十分坚决，建议近期坚决回避。

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我还有两个红包拿，不小心占了3个一楼，:)

senly

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senly

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senly

一楼:*22*:

涨跌由天

原帖由 senly 于 2008-11-29 17:29 发表
一楼:*22*:

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chenjq6378

权重股做空大盘再次寻底
　　本周A股市场震荡回落，成交额也显著萎缩。在利好刺激下A股未能选择向上突破，相反金融、地产等权重股板块大举做空，增加了大盘继续调整的压力。业内人士认为，近期利空因素占据主导，预计下周A股仍将以震荡寻底为主。
　　短期均线形成反压
　　周五A股继续向下调整，股指形态进一步向空方倾斜。例如上证综合指数全天震荡下行，下跌46点，收于1871点。周五下跌后，上证综合指数收于20日均线之下，使得近期对股指构成重要支撑的位置告破。至此，沪市短期均线系统全部失守，显示短线强势宣告结束。
　　分析人士认为，从一周运行情况来看，上证综合指数再次冲击60日均线失败，使得大盘的长期下行趋势没有改变，同时股指近期在2000点附近形成双头形态，如果1870点附近的颈线支撑位有效跌破，则大盘可能再次考验前期低点的支撑。
　　另外从成交额来看，也呈现明显萎缩。例如沪市本周累计成交额为2843亿元，和上周的4559亿比较，减少6成以上。显示经过短线反弹后，投资者继续参与的意愿明显下降。
　　权重板块拖累市场
　　本周A股市场上涨乏力，主要是权重股板块不仅没有形成持续做多，反而拖累了市场。从一周板块表现来看，前期资金介入比较深的建筑建材和工程施工类个股总体保持强势，其中水泥、钢材行业部分个股股价甚至再创新高。不过这些板块在大幅上涨后，对市场人气的激发程度已经下降，同时投资者参与的热情也有所降低。
　　本周权重股表现令人失望。首先是短期相对强势的房地产板块在降息利好兑现后连续回落，显示这一板块行情有所降温。其次是金融股板块大幅下挫，对人气打击最大。其中海通证券连续下挫的步伐尚未停止，中国人寿、浦发银行又率领保险和银行股集体杀跌。由于金融地产的权重较大，尤其是金融股，股价再次逼近前期低位，令市场担忧增大。分析人士认为，从近期板块热点的变化来看，可以清晰地发现以基金为代表的主流机构投资者依然坚定做空，游资参与较多的题材和小市值股票的影响力也在下降，因此市场再度转弱就不可避免。
　　利空因素占据上风
　　本周消息面偏好，例如周边股市持续反弹，央行大举降低利率和准备金率，但是A股却继续走低。分析人士对未来预期利空因素的增多，导致投资者缺乏信心。
　　首先是本周的大幅降低利率，严重超越市场预期，业内人士认为，这可能体现了当前经济下滑趋势也远远超过预期。例如国家发展改革委主任张平表示，当前经济下行压力不断加大，已成为经济运行中的主要矛盾。其次在一段时间没有新股发行之后，随着本周招商地产增发的开闸，投资者开始担心扩容压力。第三是12月份，限售股解禁数量增多，近期海通证券在解禁股压力下的大跌也增加了投资者对此的担心。
　　综合来看，短期市场利空因素逐步占据上风。在权重股走弱带领下，A股可能再次向下探底寻求支撑。分析人士认为，短期沪指主要支撑位在前期低位平台，即1700点到1800点区间。建议投资者谨慎操作，同时密切关注消息面的进一步变化。（华西都市报）

chenjq6378

平台破位将预示反弹结束
　　今年9月份以来，央行连续4次降低利率，3次降低存款准备金率；11月9日，关于两年投资总额达4万亿元的经济刺激方案出台；在最近3个月内，国家先后3次提高出口退税率。在如此短的时间内，管理层密集出台了一系列刺激经济增长、提振出口的措施，引导大家消费，从中不难体会到，美国金融危机所引发的美欧经济衰退对中国经济增长产生的巨大拖累。
　　最近公布的美国各项经济数据仍然不理想。今年第三季度美国消费者开支下降3.7%，是过去17年以来首次下降，降幅为28年以来的新高；三季度美国"问题"银行也从二季度的117家上升到171家。10月份，美国耐用品订单下降6.2%，为两年以来的最大跌幅。此外，美国商业不动产新危机也崭露头角。目前美欧房地产、制造业、服务业、能源业都出现萎缩现象，尽管美欧先后启动新一轮刺激经济的计划，但对美欧经济的刺激犹如杯水车薪。进入12月之后，美欧将迎来一年中最重要的节日圣诞节，也标志着每年消费旺季的开始。如果在圣诞节前夕，美欧的大众消费继续停滞，美欧股市一定会以下跌作为回应。
　　限于目前国内外不确定因素很多，同时包括一些非系统风险的存在，A股的未来走势仍然不容乐观。首先，截至9月 30日，A股上市公司存货累计19087.72亿元，较年初增加4780.83亿元，增幅达33.42%。如果存货是原材料或房地产公司以高价拿地，随着国际大宗商品价格的大幅下跌，这些存货减值计提将严重侵蚀相关上市公司的利润。其次，中国国航、南方航空等对原油的套期保值亏损，中材国际在尼日利亚16亿美元工程承包合同的变更，部分上市公司爆出外汇结构性存款引发的巨额亏损等等，都在从不同角度提示金融危机带来的风险。此外，中国经济增长的放缓，也将给各大银行带来更多的不良资产，从而压制银行股的表现。
　　在本周的5个交易日里，只有27日两市成交换手率超过2%，反映出A股市场的做多能量正在迅速衰退，后市出现破位下跌的可能加大。同时，上证综指在1860点至2050点之间的平台已经整理了12个交易日，累计换手率达30%，一旦后市有效跌破1860点，将意味1664点开始的反弹结束。(北京晨报)

chenjq6378

股市明年见大底
　　11月26日，申银万国研究所所长陈晓升接受《每日经济新闻》记者的采访。申银万国2009年投资策略会中，陈晓升所带领的研究团队发布报告预计，2009年沪深300指数将在1600～2600点波动，由于政府大力刺激经济及推出各种救市政策，短期内经济将会"W"型波动特征。
　　陈晓升告诉记者："如果没有那么多的刺激计划出台，我们对经济的判断更为悲观，但如今看来则是W型更贴切"。
　　陈晓升表示，公司判断宏观经济将在2010年见底，而股市因为预期则会提前见底，但毫无疑问是，券商要准备好"过冬"。
　　券商过冬：不裁员但降薪
　　"过冬"，这个熟悉的词在今年的股市、房地产和经济领域屡被提及，券商行业提出这个观点的也不在少数，但陈晓升说起这个词，似乎对冬天并不惧怕。
　　开门见山，陈晓升就告诉记者明年将给员工降薪："我们公司都是和业绩紧密联系在一起的，行业整体不好，降薪也是自然。"虽然声音柔和但陈晓升的态度十分坚定，他告诉记者，在2007年市场最好的时候他给员工涨了工资，现在业绩下来了，工资下调也是不可避免的。
　　"我们和别的研究所不大一样，因为客户主要都是机构"，事实上，申万研究所作为行业里的一个"异数"的确具有其自身优势。在2004年陈晓升接手并从公司总部独立出来后，迄今已经成为最大的卖方研究机构之一，且连年来业绩处于稳步提升的情况。
　　"2008年比较困难，我们年初就已经预计到了，因此制定的目标就比较低，只有2.3亿元左右，现在看来基本也能达成"。陈晓升告诉记者由于2008年上半年公司的销售业绩不错，因此虽然今年整体市场情况不好，但也能基本上达成年初的目标。
　　股市：坏消息尽头有机会
　　11月9日，中央推出了4万亿经济刺激方案。"中国经济保持7.5％的发展速度应该是可以的，但对于投资者来说，在这个7％基础上，那最活跃、最有利可图的1、2个百分点才是他们更关注的地方。"陈晓升表示，今年10月的国家经济工作会议对新农村改革提出了很多的执行意见，明年3月也将进一步修改法律，这将会带来一系列新的经济增长机会。
　　随着发达国家在经历经济衰退后，他们在全球经济增长中的贡献度逐渐下降，发展中国家，尤其是资源型国家在这轮大宗商品牛市中获得了发展的启动财富，具备进入城市化高速发展的条件，反过来需要中国等制造业国家输出城市化的制造资源、技术资源、管理资源。这就为中国在原有和消费国之间形成的经济循环基础上找到一个新的经济增长动力。
　　"现在大家听到的似乎都是坏消息，一个个的坏消息，但是坏到尽头或者对有准备的人来说就有了好消息。"陈晓升表示，似乎从2008年开始什么消息都是坏的，但是别忘了在大多数人恐惧的时候，谁能勇敢才会真正获得良好投资。他举例说，根据市场分析，上市公司业绩最差的时候股市往往同样处于低点，上一轮熊市中的股市最低点正是如此。
　　申万的研究报告认为，上市公司业绩环比最差的时候将在今年第四季度出现，同比最差的时候将在2009年出现，尤其是对投资品行业来说，未来的6个月有可能会因计提存货亏损而出现业绩最差的情况，但对于发展潜力巨大的公司来说，此时恰恰是"最坏的尽头"。
　　至于这是否意味着股市的最低点将在此时显现，陈晓升表示也不能尽言点位变动情况："未来的具体走向还要看宏观经济政策和外部影响"，但可以断定的是，很多公司将在这关键的日子里"熬不住"，而显露出最适合的投资机会。 （每日经济新闻）

chenjq6378

年终"吃饭行情"如何演绎
　　从年初的5265点一路下跌到最低1664点，A股今年的日子苦不堪言，但是如果按照市场的老皇历来算的话，即便是再熊的市道，也还是会有一波"吃饭行情"的。又到年末，究竟今年会不会有"吃饭行情"？行情是否已经展开？而这顿"年末饭"又应该如何去吃呢？国元证券研究中心副总经理、首席策略分析师刘勘先生表示，从1664点起来的这波行情就是今年的"吃饭行情"，并且行情尚未结束，受益于国家4万亿投资的相关产业依然是投资的热点。
　　"吃饭行情"已经展开
　　主持人：A股过了一年苦日子了，临近年底，是否能够苦尽甘来，盼来一波"吃饭行情"？
　　刘勘：上海综合指数跌到最低点1664点之后，已经在底部反复放量，从这个盘口的迹象来看，我认为这波"吃饭行情"已经出现了，并且后市仍可期待。现在所有的财政政策、货币政策、税收政策都是积极的、宽松的、适当降低的，这对于证券市场信心的重新树立有着非常重要的作用。不可否认，由于经济增长下滑的预期，不但今年的三季报会受到影响，今年的四季报、明年一季报甚至明年上半年的半年报可能都会受到影响，业绩增长下滑的速度很可能还会继续增加，这就形成政策面向左，经济增长预期下滑又向右，左右之间竞争的结果究竟对股市的影响有多大，关键看政策组合拳的力度被市场认同度有多大，这也是这波行情能够反弹多少的决定性因素。现在出台的一系列政策对提振当前市场信心起到了重要作用，现在我们缺的是信心，只要监管层的救市政策力度到位了，市场信心自然就树立起来了，那时候证券市场的资金将不请自来。所以，对于年底的"吃饭行情"，后市仍然是可以期待的。
　　主持人：既然您判断"吃饭行情"已经展开，那么我们应该在这波行情当中关注什么，选择什么，如何操作呢？
　　刘勘：从现在的情况来看，要选择受益于国家4万亿投资的相关产业，这是投资布局的关键。国家的4万亿政策出台之后，各个地方政府的投资可以上升到6万亿，也就是地方政府的积极性比中央政府的积极性还要高。按照国际惯例和我们过去的经验，政府每投资1元，就可以拉动社会投资3元，那么如果按照地方政府投资6万亿算的话，就可以拉动社会投资18万亿，再加上地方政府的6万亿，一共就是24万亿；如果按照国家投资4万亿算的话，就可以拉动社会投资12万亿，再加上原有的4万亿，就是16万亿。这就意味着我们有16万亿-24万亿的投资必须在2010年之前完成，这样大密度的投资是史无前例的。10年前，1998年我们也采取了积极的财政政策，当时国家投资了1300亿-1500亿，占当年GDP总量的1.4%，而现在的这笔投资将占到GDP总量的14%-15%，幅度比1998年扩大了10倍，因此将对拉动相关产业起到非常重要的作用。现在市场当中与国家投资相关的建材、铁路、公路交通等板块走的都比较抢眼，虽然业绩增长的预期在下降，但出台的政策提高了市场对未来的信心，因此资金纷纷介入。
　　主持人：16万亿-24万亿如此巨大的投资，我们会有这么大的市场需求吗？会不会出现投资没有拉动有效需求的情况呢？
　　刘勘：我们可以以铁路投资为例：根据国家权威部门的数据，我国的铁路运输量只能满足实际运输量的54%，这说明我们有庞大的市场空间。另外我国的国土面积跟美国相差不多，但美国的铁路总长是27万公里，而我们目前只有7万公里，我们的铁路总长比美国少20万公里，但人口却比美国多将近10亿。再看我们的公路，几乎所有的城市、城乡结合部都存在着塞车问题，并且非常严重，当年改革开放初期时发展国民经济的瓶颈产业就是基础交通运输业，到现在这个问题同样还没有得到真正的解决。
　　从10月份人民银行公布的报告来看，我国各项的存款是45.83万亿，可是贷款只贷出30万亿，换句话说我们还有将近16万亿在银行里睡大觉，这部分资金还没有发挥作用。现在我们不仅有庞大的市场需求，还有16万亿的资金，这是美国、欧洲、日本和其他国家所不具备的，所以说，我们拉动经济增长的潜力是非常大的。
　　后市反弹仍有空间
　　主持人：您是否看好明年的经济形势？从1664点起来的这波行情如何定性？反弹还是反转？
　　刘勘：我认为GDP的增长还会继续下滑，所以明年的半年报也不会好。基于对经济增长下滑的预期，即便我们采取了各种积极的财政政策和宽松的货币政策，可政策效用显现出来也要滞后4-7个月。现在我们的政策刚刚启动，要落实到位的话，预计要到明年年初，按照4-7个月的滞后计算的话，那么经济真正出现回稳至少要到明年中期之后了，悲观的话可能要到2009年下半年甚至到2010年。
　　根据经济增长的基本面，我判断从1664点起来的这波行情是反弹行情。近段时间市场很可能在2000点附近反复震荡，因为2200点是密集成交区，在这个地方套牢了大量筹码，所以这个位置会有一定的震荡。等到明年中期之后，宏观经济、实体经济很多不乐观的数据基本都出完了，美国、欧洲、日本以及新兴发展中国家经济最坏的时期也差不多出现一定回暖迹象了，股市会在发生这些情况的半年前反映出来。那个时候才是中国股票市场反转的开始，在这之前的市场都是反弹行情，弹上去之后也是反复震荡的走势。
　　主持人：目前这波行情在2000点附近受阻，失去上行动力，是否反弹已经结束？
　　刘勘：我认为反弹还没有结束，离2200点、2300点还有二、三百点的距离，依然还有操作的空间。从国内的政策面上可以看到，现在央行的票据下滑速度比较快，一年期央票跟现在一年期定期存款利率相差非常大，这就意味着国内人民币还会降息，最少有54个基点的下降。预计CPI和PPI明年还会下滑，所以明年也很可能还会降息，降息空间仍然存在。
　　另外，现在银行法定存款准备金率还在16%以上，而历史上存款准备金率是8%，也就是说还有巨大的下调空间。按照目前M2是42万亿到43万亿计算的话，存款准备金率每下调0.5%将给市场的基础货币量增加2000多亿人民币，如果存款准备金率从16%调到8%的话，那么市场增加的资金量将是巨大的。如果按4倍左右的货币乘数计算的话，这笔资金量将产生巨大的市场潜力。基于以上两点，所以我判断反弹还没有结束。
　　主持人：现在市场的走势很大程度上要看政策的脸色，但对于政策的解读各方的分歧很大。比如现在多数券商对于受益国家政策的工程机械类股票非常看好，但高盛最近出的报告却看得很空。作为一名普通投资者，究竟应该听信哪一方？
　　刘勘：我的观点是：不要听信国际投行的忽悠，国际投行不可能把他对未来市场的真正判断告诉我们的投资者的。举个近期的例子，2002、2003年是我们的房地产市场刚刚启动的时候，可是以摩根斯坦利和高盛为主的国际投行却认为中国的房地产市场存在泡沫，甚至上海的房地产泡沫要破灭等。但实际上呢，他们动用了大量资金对中国房地产项目大面积扫货，整个项目、整个花园、整栋楼的买，甚至把上海、延安多年的烂尾楼都给买走了。另外，去年高盛唱多石油，认为石油的期货价格可以跑到200美元，结果却是现在跌破56美元，如果听信他200美元的判断进行投资的话，现在岂不是血本无归？一方面是高盛对中国机械行业的看空，另一方面却是几个国际投资公司要介入徐工科技、三一重工，这完全是说的和做的不一样。翻翻历史，但凡是一个国家、一个区域的经济(尤其是资本市场)产生波动或宽幅震荡的时候，都离不开国际投行的忽悠，所以，很多时候甚至可以把他们的判断作为一个反向指标。
　　嘉宾：国元证券研究中心副总经理、首席策略分析师刘勘
　　主持人：王晶 （中国证券报）

chenjq6378

近日，海通证券（600837，收盘价8.44元）巨量增发股解禁前后，股价急速下挫，投资者拼命割肉出逃的"惨案"尚未风平浪静，余波又起。
　　统计发现，去年以来，243家上市公司实施增发，其中8成股价已跌破增发价，深套50%以上的已达两成。继海通证券之后，下一家因增发而可能遭遇"血洗"的公司会是谁？案例：参与海通证券增发 八机构损失逾100亿

chenjq6378

11月21日是7家机构持有的12.89亿股海通证券增发股解禁的日子。就在此前，面对巨量增发股上市带来的压力，众多机构提前出逃。
　　据统计，海通证券机构账户持有比例从解禁前两个月的12.5%迅速下降到解禁前夕的2.2%，创下海通证券上市以来的最低纪录。
　　从11月21日解禁股上市之日起，海通证券连续三个跌停，股价跌至8元多才逐渐趋稳。11月26～28日，海通证券换手率高达50%以上，累计成交8亿多股，成交额高达73亿元，机构不惜血本"割肉"出局。
　　就在一年前，各路机构争相抢购海通证券增发股份，多家机构还因报价不高而遭淘汰。最终，8家机构以35.88元的高价获配7.25亿股，考虑增发后10送3转7派1的方案，除权后机构增发成本为17.84元。据粗略计算，8家参与增发的机构累计亏损应该超过100亿元（割肉出局产生的实际亏损计算在内）。

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由增发引发的"血案"远远不只海通证券一家。尤其是今年以来，增发引发的"血案"特别多。
　　8月18日，天音控股（000829，收盘价3.27元）一年前定向增发的4329万股票上市，参与本次定向增发的5家基金和4家保险机构，在增发股上市首日就面临高达80％的亏损幅度，亏损高达10亿元。

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9月16日，建发股份（600153，收盘价4.78元）1.315亿增发股解禁上市，上市首日，该股股价大跌9.75%，报收5%，新华人寿、东吴双动力基金等7家机构当日累计浮亏至少7亿元。