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- 2004-10-8
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以下各条为:1.无论涨跌,低换手率(不超过5%)有庄股才是宝藏（上涨后期缩量除外）；有庄股缩量大跌或涨停不放量,都是胜算的状态,而高的换手率无论涨跌,也给了主力离开的机会;高的换手率未必好；可能高换手率会很活跃，很爽，但是那也意味着风险；(当然，水平高或道德素质差的主力，其自己的资金在净流入资金中的比例，有时小的超乎想象，他们有自己的方法，这也要注意，这种主力滑不留手，最好的办法是避开他们，他们通常黑嘴，我中计多次，但是也让我了解了他们的模式。)AIGO:大多数人喜欢看股票放量，不喜欢看缩量，其实相当部分的人看到了“假”的，没去看真的，“放量”只有在关键位置才有意义，除此之外，大多数的放量都没意义的。“关键位置”，主要是指关键的阻力位和支撑位，一旦这些关键位突破后，就需要看缩量了。TREASUREIH:均线系统和趋势通道的特点是,强市强支撑,弱市弱支撑,熊市不支撑,运用均线系统和趋势通道时要避开突破点;
2.卖出股票的参考指标除了波动指标外,还应该有换手率和成交量,一般熊市小盘股，成交金额到达5000万左右,小庄一般就力竭了.(股票是有重量的,当到达前期潜入主力所能调动能量的极限时,通常要力竭)
3.股票在牛皮市最好是一夜情；高手们喜欢看这波浪那波浪的,这通道那支撑的,在我小散2008一路看来,借用一句佛语,无上无下,可上可下,上就是下,下就是上,随时可上随时可下,万般可能,你看落叶是向哪?我怎么看着向上飘啊,哎呀,又往下飘了,原来,我用肉眼都看不清小小的落叶和羽毛的方向啊,何况大盘乎?预测大盘和个股是愚蠢的吗?是可能的吗?
4.换手率和涨跌幅的代数和很有意思；(判断活性的一种方法)
5.炒股三大禁忌:满时、满仓、满利，同时不要企图在熊市里T+0获得和牛市里一样的收益，熊市里面没有T+0高手;
6.均线系统和趋势通道的特点是,强市强支撑,弱市弱支撑,熊市不支撑,运用均线系统和趋势通道时要避开突破点;
7.及时止损永远比摊低成本划算,永远不要试图摊低成本,后买入的资金其实是另一笔买入而已,不能混为一潭;
8.要懂得止损认输。一根筋死不认输的人是主力和庄家最愿意看到的人;
9.我一直以为跑赢大盘是自己做的比多数人成功的前提,现在突然觉得,只要踏踏实实的前进,永远不要跟别的股票比,跟大盘比,大盘上升时保证自己稳健赚利,大盘风险加剧时懂得规避风险,落袋为安或者及时止损就可以了,喜欢攀比没必要,而且容易丧失心态.
10.没有时间看盘的最好别做短线或快线,做快线的就是要盯紧盘面,走一步看一步，一步一步的试探，善于见风使舵,脚底抹油,上的快,也要逃得快,不要提前对大盘做裁判,"世界上所有对大盘的预测都是可笑的."(首先判断自己是不是快线手,快线短线中线长线怎样选择?)
11.我今天突然想起，随机指标、均线系统和通道趋势、波浪为什么在预测中真准，它们存在的道理是什么？我现在能理解的理由有两条，一是从众趋众原理，二是博弈的需要。(水能载舟,亦能覆舟,存在有其合理性,参考无错,认死理该死)，摆荡指标的精髓是要承认趋众原理的合理性。市场往东，你最好不要往西，喜欢和市场做对的人没有好下场。
12.仓位不能倒置，不要嫉妒别人仓位重赚钱多；如果底部没有果断的抓住机会，轻仓爬坡后，就千万不能加仓过度，不然上坡后就是下坡，轻仓上坡盈利小加上重仓下坡，就赔死算完了，“辛辛苦苦几十年，一夜回到解放前”，爬坡10天赚的钱，如果仓位倒置，一天就全蚀本回去，冤不冤啊，扁自己！！(死在仓位倒置上是很常见的)
13.据大批量的高手说,炒股的最高境界就是两个字,简单!!我不是高手,但是我也希望我的操作方法,最好就是简单点好!!(量价本质)
14.下降通道里面或上升回调时或转折时,止损都是要用一把快刀,这把快刀多么快,就看你能承受的盈利幅度是多少,盈利幅度大,则能忍受的损失相对大些;如果你是赚个5个点就跑的主(下降通道这样也许没有错),最好止损也要快和狠;反过来,也成立.(止损与盈利对应原则)
15.我曾经一直在追求买在右侧底部,追求卖在最高点,却往往卖在山顶的稍微滑坡处,止损点设置在均线上,后来我明白,我是对的,因为,那时是慢牛;现在却发现根本就没有所谓的V形右侧,也没有均线支撑存在,因为,现在是牛皮市;所以首先不管是追高还是抄底,都不会太好使,我只有自己的风险测试,我认为,风险测试是适用于所有行情的,包括疯牛/慢牛/牛皮/慢熊/快熊.(时机测试/适应性测试)
16.和风险测试不同的是,还有一个决定胜负的因素是仓位控制,我却没有意识到它的重要性,仓位的倒置真的可以害死人,让人竹篮子打水一场空,估计2008年亏损的人,肯定没有运用风险测试和仓位合理布置/控制.(仓位控制)
17.该认输的时候就要认输,这叫顺应潮流,但是每次输都必须知晓自己输的原因!!
18.交易系统是的道理在于它是一个“系统”，所以能站位高，看全看远。相信自己，你就距离交易系统更近些，不自信的人不可能产生自己的交易系统，当然把执着当成偏执、局部从不愿意认输的人也不能。
19.有时候，特别是慢牛走势，快线短线中线长线，取决于一个人的爱好！！但是，更多的时候取决于大盘的实际走势，而大盘的实际走势是盯盘看出来得，做出来的，却不是预测出来的！！
你可以坚持自己的爱好，但是跟大盘不合拍，赚钱很难！！
20.每次利好前,难道不应该考虑利好公布前市场的资金异动吗?而且,比较大的把握,消息前的资金异动大多来自主力!!
同时呢,根据以往的经验,几乎每次只要有炒作机会,主力都会有资金异动,或者大幅减仓或者大幅加仓.我相信,在目前,在中国,主力在消息面/政策面的把握是必然强过散户的!!
每次的较大的利好前要判断盘面的资金异动,对于解读利好后的资金异动有较大的参考价值,从而提高判断的准确性!!而把分析的重点放在利好本身有多大价值上,我的感觉是,没有必要,对实盘操作也没有直接的价值和高的胜算.特别是消息,往往都有两面性.
21.每天要学会倾听股票的声音,其实股票都是主力的脸,从他们的脸上去猜测他们的心!!
22.股票的价格和成交量是两个最基本的要素，寻找成交量和价格之间的必然的逻辑关系，是错误的思维，应该是根据成交量和价格的变化，来分析大众对这只票的心理和买卖意愿与买卖力道，寻找股价阻力最小的方向，从而确定我们该进入市场还是该退出市场。（套用坛友AIGO:量家分析心理分析）
23.纵观浩淼宇宙，简单的运转才是永恒的规律，永恒的宁静才是唯一的声音。(套用坛友斯奈博:谈谈心性的修炼)
24.每一次底部不是跌出来的,是买出来的。。(套用股王) 我TREASUREIH的体会是，地量地价是博弈的需要，但是地量不是地价的充分条件，持续数天的地量也不是，持续的地量大跌数天，同样不是。地价是买出来的！！
25.大多数人喜欢看股票放量，不喜欢看缩量，其实相当部分的人看到了“假”的，没去看真的，“放量”只有在关键位置才有意义，除此之外，大多数的放量都没意义的。“关键位置”，主要是指关键的阻力位和支撑位，一旦这些关键位突破后，就需要看缩量了。
26.所谓纸上得来终觉浅。。。。。看书多多少少有点收获，但是光看书是不够的，这跟智商关系不大，大多要反复操练，痛过之后，反复折磨蹂躏摧残自己的心灵和信心，说句难听的，有些人一生都会抱着错误的观点当圣经！！！
我现在的修炼水平是，我发现自己一无所知。
27.[转帖]而据熟悉汪建中的人士透露，汪建中和北京首放的操作手法是，周二或周三选好目标股建仓，周四向公司的高级会员推荐买入，周五向初级会员推荐买入，一般股民到周末时才看到荐股文章，到下周一时股票涨停。根据市场情况，周二或周三拉高出货，一般不超过周三。
呵呵,买卖都在周二周三,他们操作的个股在一周内都是两头高中间低??!! 很形象啊,哈哈
仅博一笑
怪不得很多散户高手们都推荐周一高抛,而且预测的准确度很高,里面是有道理,有深层内在原因的,值得思考,嘿嘿!!
所以说呢,波浪理论啊,周期理论啊,是有道理的,顶!!顶!!顶!!顶!!!!!!
水能载舟亦能覆舟，天地间“利益”两个字，不得不记！
28.值得我们毕生研究学习的是,从诸多不确定的因素中,找出相对比较确定的/有一点点规律性的东西,虽然这很难!!判断大多是依据相对稳定的/确定的这些因素才谈得上心中有一点点靠谱.不要奢望一成不变的/适应于任何市场的/一劳永逸的交易系统,因为一个良好的交易系统是与时俱进的,世界上没有绝对的东西!!但是,一个永恒的道理,有胜于无!!(合适的时候趋众,合适的时候反向,很难,但是没的选择!!)
29.心态比策略重要，策略比技术重要，技术比运气重要，但有一点绝不重要，那就是“消息”。------ 四处打探消息，把道听途说的传言作为选股依据，最容易成为主力出逃时的牺牲品。“舆论关注的股票您最好先放弃”。
30.练好心态才好盯盘,边盯盘边锻炼心态.呵呵,一个事实是,主力最担心的是,大家都不看盘.他们就不好悠悠了!!当然说回来了,散户盯盘合适与否,很难判断啦!!看个人心性锻炼及把握能力了,没有任何技术凭感觉的,最好不要盯盘了,哈哈
31.当我们不想错过每一次机会的时候,也同样表示我们没有规避每一次风险!!不要因为小机会而陷入了大风险,更不要因为错过了小机会而懊恼,否则,你永远不能得到提高!!我也是.
32.何时配合主力/顺应主力的忽悠一起拉升,何时避开主力的欺骗/黑嘴的骗套,是需要交易的智慧的.
33.基本面和财务分析，没水平也没精力去学习研究！！
所以偷懒直接从盘面上看就是了，因为我懒惰的很哪 当然，选择技术面分析给当和尚差不多，当一天和尚撞一天钟，边走边看。只是希望自己能看的稍微远一点，但是做不到啊我感觉就象射箭一样，看（射）的越远，误差可能越大，我觉得最大的距离不能超过5天吧 希望自己能远视一点，可是水平差太远啦，原理上可能也讲不通啊
34.高手与低手水平只差一线天（很小的差别）,功夫在盘外（心态和原则）不在盘内（判断指标，试探买入）!!
35.盈利模式很重要.盈利模式有利于判断换手率是否合适,到达哪个位置是筹码集中区,哪个部位是压力区.
36.股票何以会跌??只能是因为已经买入股票的人;(没买股票的人当然只能买,不能卖啦!!):今日之多方,可能为明日之空方.所以有天量天价之说,虽不尽然,不无道理。为什么说大多数情况下，股价必须反复迂回调整，不能直接涨呢，因为上涨的过程就是多方力量的消耗过程！！
股价何以会涨，只能是因为买盘涌入。（卖盘每日都有发生，必须多方买入解放一部分持有股票的空方）。
成交都是买卖双方的，放量买入还是放量卖出，何以甄别？
要观察放量之后的缩量，才能确认！！
观察放量之后，股价是否轻灵。如果股价更加钝化（放量而股价下跌、不涨或上涨缓慢），风险加大；如果股价变得轻灵，风险较小，但是只能说可暂时持有，一直等待再次钝化的时刻（放量而股价下跌、不涨或上涨缓慢）！！分批减仓或清仓可矣。
缩量上涨后易于钝化，放量上涨后容易锐化，是吗？？哈哈，我也正在考虑这个问题。
37.股票何以会跌??只能是因为已经买入股票的人;(没买股票的人当然只能买,不能卖啦!!)
股票的上升期，往往是多方力量的消耗过程。
在特定环境下，对给定的某一只票票，它的天量有时是可以猜测试试的！！
所以，单日成交量有时可以作为判断趋势顶部的重要依据！！
38.
经历大跌之后，要记住的是：希望能有右边机会，买在右边吧！！
肯定是有人看到大跌进场的，不然今天怎么成交啊？哈哈
记住股王的一句话,底部是买出来的,不是跌出来的!!
缩量或者大跌不是上涨的理由！！
“不看涨与跌，只言强与弱。”
39.“大盘弱势时间愈长，转强机会愈大；
大盘强势时间愈长，转弱机会愈大；”
这个问题我只是有此想法，对其实战意义及哲学意义没有理解透，哈哈，自己要好好想一想。
其实，股市多有哲学意义，需要哲学思维啊！！
想明白了，这是个不成立的命题。它缺少一个条件，那就是在特定范围内，大盘必须拉起，那么，大盘弱势时间愈长，转强机会愈大；
大盘强势时间愈长，转弱机会愈大；”，越临近必须拉起的时候，机会越大，风险越小，但是，这个前提，几乎没有人能够破解，所以，是个伪命题。不能断定为假命题，因为在特定环境下，还是有参考价值的。
后记:后来看到了艾略特波浪理论第4浪后是否有成功的第五浪的判断中,有两种方法,一种是OSC法,一种是PTI法,PTI的概念跟整个命题大盘弱势时间愈长，转强机会愈大；
大盘强势时间愈长，转弱机会愈大；”有点相似,其原理在于PTI越大,获利盘回吐越彻底,有利于下一波拉升创新高,嘿嘿,原来历代高手们都替咱们想好了好多东西啊:*29*: :*29*:
40.股市高手，在盘面哀鸿便野时，往往悠然自得，“我无为，我无欲，我不争”，然，道常无为而无不为，唯不争，故天下莫能与之争；
股市高手，当众人纷纷抄底反弹时，往往不为所动，“不敢为天下先”，高吟“虽有智慧，不如乘势，虽有镃基，不如待时”；
股市高手，在大势趋上时，往往赚得盆满钵满，“所谓并力，料敌，取势而已”，谈笑间，强驽灰飞烟灭；
股市高手，当众人为大盘运行点位争论不休时，只一句“孰知其极，其无正也”（谁能知道涨跌变换的极点在哪里呢？极点的位置是无法判断的），相信科学的局限性才是真正的科学，高手一再告诫大家：“不要猜测市场的头部（底部），不要预测市场即将转市，让市场来证明”；
股市高手，对股市完全脱离了主观成见以及侥幸心理，把股市当成了物质——一个客观的实体，在股市中浑然忘我，与天地融为一体。
股市高手，认识到股市同万事万物一样，在矛盾中不断发展，不断变化。只有与时俱进，才能把握市场的命脉；
……
点评:红色部分为其精髓。理解了红色的部分，可以天天看盘而不累
41.招法是理念的凝聚，理念是招法的升华。
招法是埋头拉套，理念是抬头看路。
当你是老手时，招法重于理念，是招法带你走向胜利的彼岸；
当你是高手时，理念重于招法，是理念使你心定神闲，生就慧眼。
42.炒股就要炒领涨龙头,领涨龙头有两个特点,涨势猛,更持久给逃跑机会。从今天创投低迷,唯有复旦浮华上涨拒绝调整,应了一句话,以后2009年要抄就搞领涨的!!
43.股市的绝对真理之一,只有持仓者才能做空!!空仓者最多只能看空!!
\仔细的琢磨琢磨吧,2008年一年的惨痛教训换来的结晶!!
我不做空！
空仓者无法做空!!
下跌都是持仓的卖票干的好事!!
谢谢大家,新年快乐!!
2009年MACD大家一起发达!!!
44. 虽然多次发帖提醒，还是有不少朋友套牢，真是遗憾．不过本人初期也是这样赚钱－套牢－亏损过来的，前几年血的教训告诉我，炒股千万不要逆势而为，什么重个股轻大盘完全是胡说，皮之不存，毛之焉附？ 几乎每次下跌前我都跑了，成功保住了盈利，是什么方法呢？ 请记住：
１． 大盘日线ＭＡＣＤ死叉空仓；
２． 大盘日线ＭＡＣＤ顶背离清仓；
３． 大盘周线ＫＤＪ 顶背离清仓；
当您学会这样操作后，您离大户室就很近了。
何时买呢？
等待，等待，还是等待，直到大盘底背离或超跌买入。一年做几次就够了。知足常乐！
45.
TREASUREIH:
四个字,趋势,趋众。
趋势吧，可以采用的趋势指标很多，可根据个人爱好选择.
趋众吧，别过于做空或做多，可选择时机，试水。采用的指标是趋势指标即可。
2008年市场给我们最大的教育就是要顺应趋势,最大的教训是已经不要多个趋势混用,老是强加自己的主观意愿而忽视了交易系统,不懂得趋势指标,不严格执行交易系统的,心态不好的,逆反严重的,对抗市场的,必将被淘汰.
2008年全年普跌大跌,告诉我们一个真理,在下降通道趋势明显的时候,轻大盘做个股是难逃劫难的,是幼稚的.
46.沪市深市两个市场2000多只个股,最近是千姿百态,中小盘持续的逆势上涨,频繁出现的反技术操作手法,给我的体会是,我仿佛听见操盘手们在说,"让散户们看技术图线吧,我们资金为王，控盘为王。"，其实，最近的走势给我的体会是，很多坛友提出来一句很经典的话，我很赞同，“趋势为王”，我想对于大盘股，这是非常正确的；而对于小盘股，我想，我们是否要考虑两个问题，“趋势为王”与“资金为王控盘为王”两个方面考虑，满足其中之一，可能就有一点点机会。
47.对于散户来说，TOPview的退出是一个很大的损失，大多数的技术派只能看图形，失去了资金流的重要参考。这是没有办法的事。
对于一个操盘手来说，特别是小盘股的操盘主力来说，首要的是资金为王，控盘比例，筹码的试盘和整固，技术图线只是噱头。或与技术图线顺势而为，或与技术图线反向操作，这是操盘主力的自由。一句话，小盘股，资金为王。
而散户，没有选择。
也许在操盘主力眼里，看技术图线炒股只是初级阶段。那是因为，他们手里拿着大量的资金。在资本市场里，资金就是说话的权力！！
而散户，没有选择。
散户，要说的是，让主力震仓去吧，太损的庄，散户不给你玩，急死你！
48.对于散户来说，TOPview的退出是一个很大的损失，大多数的技术派只能看图形，失去了资金流的重要参考。这是没有办法的事。
对于一个操盘手来说，特别是小盘股的操盘主力来说，首要的是资金为王，控盘比例，筹码的试盘和整固，技术图线只是噱头。或与技术图线顺势而为，或与技术图线反向操作，这是操盘主力的自由。一句话，小盘股，资金为王。
而散户，没有选择。
也许在操盘主力眼里，看技术图线炒股只是初级阶段。那是因为，他们手里拿着大量的资金。在资本市场里，资金就是说话的权力！！
而散户，没有选择。
只有去适应没有资金流向参考的市场！
上述内容,也是我标题中"资金是关键"中其中一层面的意思,在资本市场中,什么最重要,什么最直接,我想应该是资金。股价的涨升，说白了，就是个买卖关系最直接。资金推动大盘是指南针陈浩老师支持的口号，说的很有道理。而2007年下半年，陈浩的成交量判断大盘走向，别出心裁，很有道理。成交量对于大盘的重要性，仔细观察2008年11月到2009年1月的走势，不难发现其中的神奇之处。
如果说，对资金推动大盘尚且有争议的话，那么，对于个股来说，这更是真理了！！看看最近中小盘的鸡犬升天就知道了。
所以说，资金永远是第一位的。
那么技术图线是什么？孰高孰下啊？
呵呵，来个不恰当的比喻吧，技术图线是老公，成交量是老婆，就像夫妻一对！！
按道氏理论的观点，这个老公代表着三种趋势，长期趋势，中期趋势和短期趋势(日常波动)。道氏理论的观点是老公的表现和走势是包括和反映了所有与市场有关的因素，包括经济基本面，政策面，消息面等等。而什么样的老公自然会找到什么样的老婆，这个是不用担心的。
然而对于短期或中期来说，老公总是听老婆的！！（最近中小盘的鸡犬升天就是老婆们搞得好戏！！）
而对于长期来说，老婆是顺应老公的！！
只是打了一个不太恰当的比方。所谓，仁者见仁，智者见智。仅为一个笑谈，算作周末寻开心吧。
这是资金对于市场主力和个股主力的看法，而对于散户的涵义，我想，等2009年的下半年，大家可能会有更深的认识，到时再谈吧。
坛友uhiuhg的获利的真谛,看了看,是个新人吧,但是句句真言,难得可贵,是真正的高手!!读之,可以净化我的头脑,收藏如下了:
炒股获利的真缔
股票市场，从创设者的角度考虑是为了融资才开设的。如果这个市场死水一潭的话，那又有谁会往里面仍钱，所以让这个市场具有一定的投机性，让股票的价格能上下跳动活跃起来是管理者的任务和工作的目标。许多投身这个市场的人都怀着同一个目的而来，那就是能获利！既然都是来获利的那都获谁的利呢？？？一轮上涨行情中似乎谁都在获利，但随着一轮大跌的如期而至，市场中大部分的人又都由赢为亏，变成了亏损者！市场就是在这样一轮又一轮的上涨和下跌中寻找着一种“零和”的平衡。洗涤着我们的钱袋。
我们把K线理论、技术指标、波浪理论、趋势理论等都定义成技术派理论，已经有400多年的历史。这些理论在股市初期是非常流行的，特别是电脑软件的发展，技术指标成为投资者所喜爱的投资分析方法，已知的技术指标有上万种。
随着股市的发展，这些起源于西方的技术派和图形派投资理论所推导的投资方法已经被巴菲特所代表的价值投资方法和美国机构投资资金管理方法所取代。目前在美国市场上基本上没有人再提什么技术指标，如果你现在去美国读书，有人再提起这些技术将使人贻笑大方。那么我们该如何在这个把握不定的市场中真正能获利至胜呢?
以下几点是我长期研究的结果,望大家讨论.
一.不要跟市场趋势作对
趋势的确是一种非常可怕的东西，在一轮上涨中它能让所有看空着绝望与无奈，因为他们的理性判断在趋势面前变的那么的无用，疯狂的上涨不断创出一个个的新高，使人人变的亢奋无比，感觉这个市场真是太美好了。反之，当市场开始一轮无休止的下跌时，它击溃了人们看多的热情，一个又一个的新低的到来仿佛永无止境，人们的钱袋在空瘪，人人都成了套老者。绝望之情传染给了每一个参与者，不断的新低同样在吞噬着那些抄底者，使他们也加入进了套牢的大军。这就是趋势所带来的市场行为，它不会由人的意志所决定！这是自然的法则。
按理说人都有吃一亏长一智的不断学习提高的过程，可惜的事，人们会在不断的犯同一个错误，套牢、割肉、再套牢、再割肉。。。。。，究其根源大概只能归咎于人的贪恋！别无它因。
二.必须使用股票软件
信息化时代,尤其面对股票的许多信息不用软件是落伍的.这里所说的是实时看盘软件和盘后分析选股软件,实时的都差不多,我选的是"华泰"的.实时看盘练的是你的看盘经验,这没人能教会你,只能自己在盘面中积累,并能在累积到一定程度后你的盘面感觉就自然而然的产生了(这可能要几年的功夫才行).盘后软件相对很多,但有用的优秀的不多,我选的是"黑马贝贝选股宝"(下载处自己搜一下就能找到),之所以选它是个人感觉它很实用,简便.当然你也可选你认为好的.能真正帮你赚钱的就是好的.
三.要做股市中的胜者就必须按高手的操盘去做
以下几条法则就是本人总结的经验及教训:
1.胜者从不跟趋势做对;
2.胜者允许在市场中犯小错,而绝不允许自己犯大错;
3.胜者从不给人股票买卖的建议,也从不以老大,老师,能人或高人自居;
4.胜者认为资金头寸管理的重要性远胜于所谓的技术分析指标;
5.胜者对市场是恭恭敬敬的,从不埋怨市场的不公,只会时常提醒自己不要犯相同的错误;
6.胜者从不把给各指标及浪型挂口上,即使对它们很精通也知道它们会害人的;
7.胜者从不估算顶在哪,也更不会猜测底在哪;
8.胜者非常爱惜自己的每份资金,会象自己的儿子一样爱护它们.
9.胜者是习惯于与孤独相伴的人;
10.胜者是牛市/熊市/震荡市三种阶段使用不同操盘模型的识时务者;
11.胜者所走过的是这样一条路:
不懂----学习----懂了----迷惑----再学---又懂了----再迷惘----暮然回首----哦原来如此简单----开始真正获利
12.胜者把生存(即能活下去)当作操盘的首要法则;
13.胜者最终就是个不折不扣执行赢利模式的机器人;
看了这篇文让你少走三年弯路
转帖自(老G的投资个人空间的转帖 ) ,说明:实在是有思想的帖子,其中内涵我想收藏了,慢慢咀嚼,冒死转帖啊,这里先谢过了!!)其中内容,我想反复推敲,看文省身啊!!
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宏观和微观确实在投机实践中是可以达到几乎完美的融合，而不再是哲学意义和高度上的融合。我认识的一个朋友（也可以说是我的老师），他在交易上的确已经接近了“无招胜有招”的境界，这在我以前是无法想象的。因为我非常看重细节和微观上的技术套路，也即我们常提到的所谓“交易系统”。通过对他的交易决策的研究，我发现，真正达到将所有技术（传统分析技术、指标公式、波浪江恩、时间周期、趋势跟随）融合为一体是完全可以作到的，只不过需要经历非常痛苦思考、提炼、再思考、再提炼的循环过程，而我们大多数人，在这种冶炼的过程中，或者由于我们的悟性不够，或者由于我们的韧性不够，因此，９９％的人是无法在投机市场中实现自己的升华和嬗变的，这个过程，我认为，叫做“炼金术”好象还不够贴切，我更愿意将她喻为一种“化蝶”的过程，再痛苦艰难，但如果我们坚持将专业投机作为我们的理想和职业，那么我们就必须完成这一可能是非常漫长的转变。
我的一个领悟是，以后的时间，我将不再满足于对我的交易系统的一些技术细节的完善和发掘，我必须用更多时间去完成，可能有些人甚至认为是“毫无意义或浪费时间”的思考历练。这种抽象的思考不再境界式或粗线条式的，这种抽象是必须建立在诸多细枝末节之上的超乎归纳综合的一种质变式的提升。我不知道，我这样讲，大家能否能引起共鸣。我再次感觉到语言的乏力，但我知道，我必须要影着头皮，超越存在于语言之中的玄虚，完成自己生命和事业上真正的突破。
我对这种突破的艰难性、复杂性、不确定性已经有了足够充分和清醒的认识，我也知道，我毕生都无法完成这种突破的可能性也完全存在。但我知道，我心灵所指的那个方向，才是超越投机、超越交易者、甚至超越市场、并几乎接近生命之道的那个方向，不管能否抵达，至少，我必须调校好自己的方向，对准她，然后迈出我的步伐。
其实，对于每一个职业交易者而言，心里都明白交易系统的重要性。我最近有一个想法，将自己用了5年多时间建立自己交易系统的体验，整理成文字，期望能对大家最终构建自己的系统有所启发。
建立一个真正经历市场考验的成熟可用的一致性的系统，我认为，必定会历经两个阶段。
1。堆积
我说的所谓的堆积，大概等同于“厚积薄发”的“厚积”的过程吧。在这个积累阶段，是大量储备各种知识、技巧、方法的阶段，强调的是尽最大可能，广泛占有，兼收并蓄，甚至要发扬“囫囵吞枣”、“不求甚解”、“神农氏遍尝百草”的杂家精神，把你能收集到的一切素材，积淀到你的大脑，以备后用。
积累从何而来？当然首先是书籍。你必须要有横扫一切大小金融书店的气概，不需要有太强的针对性，但必须有广泛性，中西并举，阅读各类金融、经济类书籍。有条件的最好请老手开一个书单，这样阅读起来更有针对性，效率也更高。这大概就类似于古人所说的“熟读唐诗三百首”吧。我的经验是，以西方经典的技术分析文丛开始下手，先开立一个20本左右的书单，英文水平高的最好直接阅读原版，用最简单的串行方式，将其一本本消灭。这整个过程完全没有任何投机取巧，过程虽然枯燥冗长，却不可替代、不可跨越。而且，对于好书，要一遍又一遍的读，直到烂熟于胸为止。
堆积的过程更多使用的智能，是记忆和少量的推理。你首要的是，牢记书里的方法和教条，并不需要你有太多的怀疑主义和主观能动。因为这两者是必须在你有一定积累的基础上才会涉及。你如果可以在国外任何一项标准智商测试中，轻松取得最前面两个级别的评分的话，我想，这个阶段对于你，可能只需要2-3年的时间，间中你还有余暇阅读些哲学、方法论类似的书籍，起到旁征博引、互相贯通的意义。
在阅读阶段，也不是我妄自菲薄，我认为应尽量少读国内的读物，而尽一切可能（如去国外网站订购等）去不知疲倦的阅读西方的经典文丛，尤其是技术分析方面的。其实，老手的书房中的书单，对于新手来说，就是最大的财富了，可以少让你走许多的弯路。我本人就是在几乎扫遍了国内几乎所有的跟庄、投机书籍之后，才绕了个大弯，在朋友的指点下，开始阅读西方的技术分析经典，也读过少量几本原版的“圣经”“儒家”类书籍。
积累的素材除了来自于书籍之外，当然还有网络。你应该有横扫国内外大多数最著名的论坛的决心，以谦虚、容纳的胸怀去阅读一切坛子里老手的文章和体会。个人的体会有时候比书籍来的更为直接、更为深刻。我个人来讲，在其他论坛结识的一些好手，对我的帮助作用，可以说是极其深远的。
除了这两者之外，我认为，你应该把所有（记住，是所有）的时间用于看盘，读盘，复盘！！！
看盘，其实对于刚开始的时候来说，无非就是个“外行看热闹”的罢了，但这个热闹，无论如何，你硬着头皮，也得看下去。
有条件的，看一切你能看到历史数据的市场行情：外汇、商品、利率、期指、股票等。尤其是指数，观察、分析、预测各个市场指数现货和期货的走势，至少要占到你所有看盘时间的70%左右。即使在股票市场，我的理念是，指数终于一切，永远看着指数的脸色行事，绝对不做类似股评的所谓“抛开大盘做个股”的傻事。我不认为，自己总可以骁幸抓到跑赢大盘或独立于大盘走势的个股。
而且，看盘的过程，也是很好的总结、运用你阅读的知识的一个场合和机会。
我在看盘、盯盘的过程中，经历了这样几个阶段：
一、看热闹阶段
天天盯着涨幅榜第一板的看，眼睛里只看到涨、跌的曲线，心里没有任何感觉。
二、初级阶段
买了书，知道了比如量比等技术指标，知道了综合排序，知道了分钟排行，知道了资金流向，知道了热点板块和集团式热点，看的时候稍微有了目的性和筛选性。就像上网冲浪一样，知道用搜索引擎来过滤出自己需要的信息了。
三、进阶
目的性更加明确，有了分门别类的自选项目、板块，从十几只品种的走势能大致判断大盘的运行趋向，学会了公式选股，自创指标，测试交易公式（还谈不上交易系统）等进阶技术，开始排斥传统技术和指标，自以为进入了交易的核心，醉心于编写公式和所谓的“交易系统”，并利用自己设计的指标来衡量指数和股票。
四、系统化
对几乎所有具备历史数据的市场进行长时间的盯、复盘，尤其是美指、曰经和恒指。（这三只是我最喜爱的品种）不过，盯外盘的代价也是巨大的，所有与我年龄不相称的疾病接踵而至，呵呵。我在长时间坚持跨市场的研究中，终于构建出自己的交易系统。彻底屏弃所有写指标、公式（除了我系统中需要用到的）的玩意儿（现在看起来，那些依靠高、开、低、收、量所运算得来的“秘密公式或系统”都是些可笑而不置一提的东西），回归到了最简单、原始的几项技术（说出来，这些技术我敢说刚进入市场的人可能都听说过）。看盘的目的是为了验证系统，完善系统。
五、整合阶段
你终于发现，在有效的交易系统的指导下，你可以迅速熟悉陌生的市场并成为该市场的专家，正是应验了那句话，“股价运动包含一切信息”。你能想象，我几乎完全不懂也完全不关心天然胶、大豆、铜等基本面方面的供求分析技术的前提下，却在并不完善的国内商品市场上同样没有障碍的获利。我刚进市场那时候，不怕你们笑话，我甚至不知道中国是世界上最大用胶大国，而最大产胶国是泰国、印尼等东南亚国家。我在只做了一周模拟交易之后，就用自己的保证金开始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不专业的伪基本分析者。我只知道，有效的系统和心理控制力，就可以保证我，在任何市场获利，就这么简单。
上面我提到的第四个阶段，是非常关键的。是你能否最终拥有适合自己交易系统的关键。
这个阶段，他可能只是些又费时、又费力、而且暂时还看不到任何效果的简单工作。甚至有时候，你自己都会怀疑自己是否在做无谓、无意义的努力。但我要说，这个阶段是不可逾越的，你只有盯盘盯到“为伊消得人憔悴、衣带渐宽终不悔”的程度，你才有可能进到“蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”的境界。不要顾及别人的怀疑或耻笑，要坚定自己的信念。你既然选择了职业投机，那么这个阶段就是你义无返顾的选择，别无他途。你要设法在曲线的运用中，综合你所有知道的交易技术知识，去解释已有的和预测还未发生的。
我不敢保证，人人都能走出这个阶段。我发现，投机这个行业，是为数不多的你即使付出心血、辛劳和汗水，却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完美的行业，注定最终成功的，只能是那些同时拥有勤奋、天赋和机遇的少数幸运儿。所以，选择职业交易者是必须要经过极其慎重选择的，因为，有的时候，回报并不理所当然的与你的付出成正比。除非你从心里热爱投机，甚至乐于接受一事无成的最终结果，否则，我真的劝你，请慎重你的选择。
我想用海特的一句话，和大家共勉：
首先,你要有一套有效的价格预测系统,更重要的是良好的资金管理和风险控制机制.用“分散”而“持久”的眼光对待交易,在投机市场上长期地占有概率优势,而不是孤注一掷.这就是金融交易的全部.
2.嬗变
如果说前面的堆积阶段只是个简单、线性的累积知识的话，那么这个阶段，你就必须利用你智能中的诸如推理、综合、归纳、联想、顿悟等对第一阶段所积累的素材，做集中的消化和吸收了，直至这些杂乱无章的知识被你咀嚼为一种灵性的东西，并浸润你思维的血液。
你必须最大限度的发挥你的怀疑主义，怀疑一切你所读、所看的东西，用你的思维去重新诠释，而不论这种诠释在别人看来，是极其幼稚可笑甚至是荒谬的。我认为这是学习的关键，总之你必须迈出你思维独立的脚步，彻底摆脱“人云亦云”的境地。别人的高明终归是别人的，你必须经过思考，获得属于你自己的高明。创造和学习永远是相辅相成的，互为基础。学习别人的经验和知识只是手段，如果学习反而让你丧失自己的创造、创新能力的话，那就背离了学习的初衷。学习，只不过是为你后续的创造提供素材和养料而已，而变成你自己的血液这个过程，则需要创造来提升。
学习是线性的，而创造则属于非线性。正是后者，给世界带来了多姿多采。
简而言之，就是融会贯通，提炼、萃取出自己的系统交易方法。
我有一个体会，语言是帮助你整理头绪、理清思路的很好借助。升华的过程不可能一蹴而就，你在这期间依然要籍借一些琐碎的方法，比如，坚持写交易曰记，做详尽的案例分析等。我想，很难用具体的文字去描述“嬗变”这个阶段，我只能大致的说，你必须活动开你思维的肌肉，不拘一格，运用你灵活有力、充满灵性的神经系统，去不断的接近你所探求的东西———市场的本质。
判断市场的趋势，是至关重要的。
说实话，为了成为真正职业的交易者，我几乎丧失了所有的兴趣爱好，过着孤独、清淡甚至有些枯燥生活。不过，时间让我逐渐乐在其中，而无须去忍受。有时候，我也怀疑过，这样的生活是否值得，又是否必要。但是，所谓的得失其实全是相对的，况且，在交易中，我确实获得了除了盈利之外的乐趣，难以言表的乐趣。
交易实践让我丧失了太多的冲动和激情，原来需要忍受的东西，渐渐的变得享受并沉醉其中，甚至会让人滋生出些须自恋的倾向。周末时刻，便是将监禁并遭受各种控制的心情，放出来放风的时候。我逐渐适应了容忍自己甚至两天不看专业书籍或图表，而听任自己找个地方，去爬爬山，或听听音乐，即使思考，也让他远离交易和市场。我知道，我如果要将交易作为我终生的乐趣和事业，我必须训练自己的心情，可以随时在市场和生活中快速的切换角色。毕竟，专业的交易者，他首先是个具备丰富内心世界和涵养的人。
我周围几乎所有的朋友，都说我的生活，极其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生乐趣。当然，也有极少数朋友，过者比我更深居简出的生活。电脑行情中的曲线，几乎成为了他们人生的轨迹。我总想折中，可我深知这种折中，以我目前的阅历和智慧，还远远不够。
市场的本质是交换，其实，生命中，何尝又不是充满了得与失的交易？我选择了一般人无法忍受的“枯燥”的生活，可我交换得来了更强大的自信心和比别人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接换来的是获得了“享有未来美好生活的期权”！
所以，我想鼓励我们从未谋面的但有着相同理想的年轻人，为了获得这份期权合约，我们共同努力！
最近重新读尼可。李森的自传，感受极深。
李森交易的失败，在我看来，有两个最主要的原因：
1。逆市场中级趋势而为，认为自己可以干预和战胜市场。我甚至都能体会到李森在SIMEX中孤独绝望的孤注一掷的赌徒心态。他在试图平仓自己多头头寸的时候，经常会不小心发现自己又累积了500份多头。最后，整个市场只有他一个人在买，在看多，而他周围的经纪人全成了他的交易对手。当他在1995年2月积累了6万多张曰经多头（折合约100亿美金），他已经完全丧失交易员必须的冷静和客观，他不再有能力观察市场，却经常以为可以操控市场。事实上，他确实经常可以令市场反弹个100-200点，而且，一旦失去了他的买盘，市场就显现出羸弱的疲态。道氏很早就极其正确的指出，长期趋势（PRIMARY TREND）是无法被操纵的。而李森，最明显的，违反了这个常识性的认识。而他，在当时，被认为是世界上少数理解期权、期货市场运做原理的人。
2。交易时机的失误。事实上，曰经指数在李森做多的时候，也确实处于某级别下跌趋势末期。但是，市场在很多时候，都证明空头（或多头）在最后抵抗的时候也是非常凶猛的。高明的交易者总是等待一方力量竭尽枯竭的时候，收获渔翁之利，给顽抗者最后一击。在一方力量仍然未到强弩之末的时候，贸然迎击并非明智之举。我们必须要尽量躲避市场最后的反扑，努力使自己不要被消灭在黎明前的黑暗。李森的多头成本大约位于18000附近。事实上，他在1995年2月底被新加坡警方抓获，而曰经指数于1995年6月底7月初的时候，探至14000左右的低点，并在其后一年的时间里展开了强力的单边反弹，最高反弹至22750的位置。当然，可怜的李森已经在监狱中服刑了，而他所巴林银行，也等不到艳阳高照的这个时刻了。
总之，在明显的下跌市道中（下跌接近收尾阶段），逆市场趋势而为，试图阻止市场下跌趋势的发展、发育、完成，并超出能力的加下如输红眼的赌徒一般的没有后路（没有止损及相应保护措施。事实上，李森在对冲的品种JGB中，同样看反）的死码，是李森及巴林银行最终牺牲在革命战争取得胜利的前夕的最终原因。
其实，解决你问题的最根本办法，就是建立自己的交易系统。建议你读一下波涛的三步曲，重点读一下
《系统交易方法》。不过，我本人对这套书的看法，并非向业内其他人一样，给予那么高的评价。其实，他确实没有提供一点具体的系统规则或设计思路上的东西，他更多的给出的是一种哲学上的思考，以及如何测试及维护一套交易系统。书中虽然给出了建立交易系统的大致框架性的步骤，但你要试图找出一些具体的线索，那绝对是徒劳，因为，毕竟那是真正的商业秘密。天下没有免费的午餐呐。
不过，我觉得，这套书，在你构件自己的交易系统时，确实可以提供宏观思路方面上的指导。
其实，史蒂夫。尼森的《曰本蜡烛图技术》是我的案头必备，也是我最爱读的书籍之一。而且，在我的交易系统中，蜡烛图技术是占有相当权重的，我把他当做重要的验证信号之一。我认为，这门古老的东方投资艺术，如果可以和西方的技术分析手段互为验证，将发挥更大的作用。事实上，这本书的作者本人也非常强调融会贯通。毕竟，各类技术都有他相应最擅长的场合和成功率，互为验证，取长补短，是适当使用技术分析的关键。
我的承受大风险杠杆的资金头寸无论如何也不会超过10%的。而且，在这10%的风险头寸中，我会将其细化为三级，即在高风险档中，再细分为低中高三档，以期更合理化的规划、分布和控制整个风险头寸中的风险度。不过，和大多数国外对冲基金经理的做法不一样的是，我从不对冲风险，也不做套利。在真正的市场机会下，我在设计好退出计划的基础上，我操作的多类衍生产品，全部是同方向的！比如，我甚至会设计成用期指来保障我的CALL OPTION的PREMIUM。呵呵，我想，国外同行恐怕很难理解并赞同我这种怪异的做法。其实，说穿了，真正核心的，就是你有没有NB的交易系统，可以分解并理解目前的市场趋势，这才是核心所在。至于那些用期权、期指来设计的各种套利策略组合，在我看来，如果你拥有了有效的交易系统，这些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去锁定风险，而是在同一个方向，放大放大再放大！
文字总结了自己在建立交易系统过程中的一些体会、经验以及心路历程和几个必经阶段，祁望能对志同道合者有些许启发和共鸣。至于具体的技术细节和实现过程，我想这是每一个职业投机者所必须经历的，最终只能由你自己长时间的坚持、积累、总结、归纳再加上一点点的机缘，才有可能达到目标。你如果选择投机为自己的终身职业，就不要幻想可以获得不须努力的现成结果。换句话说，没有辛勤的努力和汗水，就算得到了优秀的系统，也不可能发挥他的真正功力，因为系统正确使用的前提，是需要使用者各方面的深厚积淀和素养的堆积的。所以，我只能对您的要求说抱歉了。
其实预测系统只是交易系统中很小的一部分。而且，盈利的大小和预测对错也并非总是成正比。我有时也犯看对了没赚够的错误，顺势才是关键。我有个朋友，他几乎从来就不预测，只跟随趋势，永远在右侧交易，而我几年的平均赢利率目前还不如他，这就证明了，没有神奇的预测，一样可以成为大赢家。
坛友LBS1109的一个帖子:如何看待目前大盘走势
无论是大盘还是个股的走势，始终都是围绕从上升（下跌）到整理到再上升（下跌）到再整理，不断循环的运行过程。简单地说就是趋势行情（上升、下跌）和整理行情，两种走势。
趋势行情的特征：均线系统呈多头排列（空头排列），K线沿着均线运行，不断创出新高（低）。
整理行情的特征：均线逐步走平，均线系统呈粘合状态，K线围绕均线或均线系统上下波动。运行中会形成某种几何图形，后市方向不明，可向上突破，也可向下突破。
趋势行情操作简单，容易识别：上升持股不动，下跌空仓观望。
然而整理行情比较复杂：不但有上升中的整理，还有下跌中的整理。图形也有上升（下降）三角形、上升（下降）楔形、收敛三角形、箱形等。操作难度也较大。在控制仓位的前提下以短线操作为主。
MACD牛人语录:(严重申明:以实战版块精华帖为参考，排名不分前后,因为在下出来乍到,很多超级高手尚待发掘)
1.荐股之王:
反弹不是底，是底不反弹。底部不是跌出来的，是买出来的。
2.AIGO:
做股票不必搞得太复杂，从量价入手分析就足够了——我对股票量价的认识:股票的价格和成交量是两个最基本的要素，寻找成交量和价格之间的必然的逻辑关系，是错误的思维，应该是根据成交量和价格的变化，来分析大众对这只票的心理和买卖意愿与买卖力道，寻找股价阻力最小的方向，从而确定我们该进入市场还是该退出市场。大多数人喜欢看股票放量，不喜欢看缩量，其实相当部分的人看到了“假”的，没去看真的，“放量”只有在关键位置才有意义，除此之外，大多数的放量都没意义的。“关键位置”，主要是指关键的阻力位和支撑位，一旦这些关键位突破后，就需要看缩量了。
3.WILE:
以大盘的危险性来控制仓位。
4.罡风
炒股的关键技术不在于判断后市的涨跌，而在于止损的技术！
5.手术刀
每个人都会有质变的那一天，这个过程会是异常的艰辛，也许你会坚持，也许你会放弃，不论怎样，在这条路上都不会有失败者，因为我们都曾经或者正在见证着这个让人爱恨交加的证券市场。
08年的年线收阴没什么疑问了,后几个月的行情决定的只是下影线长短问题.总体来说09年是整理之年,年线形态是十子星或小阴或小阳之类的整理线型.
6.解读主力
我也一直认为,中国股民长期受制于庄家的重要原因在于忽视了对于庄家心理的研究工作。
我相信分析主力的心理是非常重要的，一个股票是涨是跌，并不是靠什么技术指标的，周月线指标确实非常有用的说，但是短期指标，不知道坑害了多少技术派人士，多少股票明明在高位出货，技术指标却显示在低位，还提示买入．呜呼！其实你就注意一条就行了，在主力成本附近或主力成本以下买进才是最安全的，所谓越跌越买，只有在这种情况下越跌越买才是对的！
主力可以很轻易的利用指标来骗人，但不会很轻易的利用量来骗人，因为后者用来欺骗的成本要大的多．
趋势线无疑是非常重要的，上升趋势线的上轨顶不动应卖出，下轨买进，破下轨应卖出．（结合大盘＼大盘指标股分析），下降趋势线不破不要盲目接套．
7.呵呵，这个名字怪，“87776”
我对技术分析（形态分析）的看法是，一对我没用，二如果沉迷其中就成不了大器。
形态是必要条件而不是充分条件。而想通过形态分析，得出股价会从a点到b点，逻辑上就是错误的。
经过严格的技术分析训练，我相信你会变得敏感，对细节把握很好，但无论你怎么去缩小k线，或者换成周线、月线、年线，你都无法跳出其中的起起伏伏，以更大的气魄和眼光去看市场。你对技术分析运用的越纯熟，你对投资的认识越接近自身的局限，你可以成为一个很好的“匠”，但成不了“师”。
投资中最重要的事情是什么，不是止损，是选一个好股票。
其实你完全可以把有限的精力放在那一.两只个股上，对它进行细心观察，符合买点就买。
8.LUCKY_CHAN
股市的走势是对称的，它在做着重复的事情，一而再地做着一模一样的重复就是趋势，这就是“亚当理论”的精髓所在。
9.投机先锋
不要以为盘中有量就认为一定是控盘主力所为。许多朋友估计是看了太多过时的关于庄家操作手法的书籍，分析的时候只考虑到
散户-庄家，两个对象。一只股票，可以没有主力，完全是散户持有，也可以只有一个主力，也可以是许多机构共同持有。
技术分析最重要的是什么？价格，成交量和盘口，也就是包括成交的和未成交的单子。
最重要的技术指标？其实是MA，也就是移动平均线，不管你是做中长线，还是短线，MA对你都很有用。
10.牛牛兄
新手到明白点什么，大约要经历 3～ 5 年的时间。为什么这么说呢，因为一轮完整大行情，这是最少的。只有经历了这样的上下，才会从中认真的体会到股市里“内部”的“秘密”。
牛市中，有耐心就会赚钱，没有技术一样赚钱；
在熊市中，不管什么技术，下跌没有结束，结局就是无底洞。
屡尝败绩，痛定思痛下，开始进入了反思。这一步是比较关键的。如果走对了，那么以后可以少走很多的弯路，如果继续延续上一步的思维和方式，那么时间还会延长，或许有人一辈子都不会走出来。
经过了几年的磨练，该经历的也经历了。自然不会在被一些表面的现象所迷惑。也不会在轻易的接受别的看法，自己有着比较坚定的信念，有着熟悉相对股票的运作模型。
只要市场不错，一般这里是不会赔钱的。一年下来，有着稳定的收益。
这里是个分界线。如果继续加强心性方面，就会让自我进入到一种视野广阔、思维灵敏、调节有度的状态。会发现很多过去不曾发现的、忽视的“真实存在”。从而彻底改变了原先对技术分析的理解，融合各种知识。
11.股潮
目前散户处于一种茫然的状态中。如何实战？我的拙见是：一、趋势。包括大趋势和小趋势；二、临界点。也有人叫拐点或买入卖出点。这两者才是我们散户最急需解决的问题。具体方法带大家探讨。也许我偏离了主题，但最简单的也就是最实用的。
12.JKHYM
专追龙头。短线追击龙股往往是使自己能够暴富起来。纵观中国股市的运动规律，大家应该不难发现，每一波大级别行情发动时，率先启动的龙头品种往往具有涨幅大、速度快、调幅小等特点。
13.QT8384
个人心得，欢迎文明人交流：
“交易之道”，其实就是八个字：顺势为王，踏准节奏。
顺势为王：这里要搞几清楚两个问题，一什么是势，二是如何顺势；
一、势是一段时间股价运动的轨迹。势有盘整势、上升势、下降势；
二、顺势，一般时指顺单边势，即上升势或下降势。
我爱游泳，就游泳的感觉描述交易之道。
势就是流水，交易就是游泳。如何在交易中战胜势呢？
一是顺势。就象游泳一样，只有顺势才能减少水的阻力；
二是节奏。如果要游泳得远，必须做到张驰有度，交易也是一样。上涨的回调或盘整必须休息，大盘和个股向好时，入场交易；
14.清青
良好的盘感是投资股票的必备条件，盘感需要训练，通过训练，大多数人会进步快快。
15.上海小孩
所有的复杂问题落在实盘上只能伸出两只手：一只花钱索票，另一只舍票讨钱。一买一卖两个动作形成过程，全部过程剩下两种趋势。上升趋势中的每一次下跌是为了下一次更好地涨；下降趋势中每一次的涨是为了下次更好地跌……所有的活都让人干完了，我们除了看看图表还能干吗？
一个人的能力尤如能够搬山的蚂蚁可惜只剩一只，除了艾略特的发现可以轻松你，市场上给你的尽是疲劳。
所以说数浪简单至极。
说它简单，还至极，那是因为准确辨清浪形永远不容易。干不了的事情偏要去干好，尤如人不能飞，鸟儿为什么行那般深思远虑。
数不清时尽管逃避，市场不成全你聪明才智的时候至少占99.9%。逃避了99.9%，剩下的0.1%机会就属于了你。
好数的时候从容数，不就简单，还至极——了嘛。
简义趋势买点的研判（经验）
天马行空线
1.月线（可靠）。
2.坐在历史（形态）的脑袋上。
3.避开历史复杂的形态，比如600036（别说它不行，只是提防此类还来不及简单）。
4.只需看其能否坐得住（观察日线：顶底上挪）。
5.跳空当日就见顶，日后渐渐底下移的千万不要耿耿于怀。比如600900。
6.升幅无须算。好比一觉醒来变了天：大到民国倒了共和国从此站起来；小到飞机从屋顶过，你翻开抽屉找出再长的尺也量不出究竟能飞多少远。
7.撞到墙壁再回头；见了棺材才落泪。
8.可遇不可求。不是必须的。不适合自己就悄悄地避开，千万不要见了以后醋罐子打翻把好的情绪通通都搞乱。
16.豌豆公主
股市高手，在盘面哀鸿便野时，往往悠然自得，“我无为，我无欲，我不争”，然，道常无为而无不为，唯不争，故天下莫能与之争；
股市高手，当众人纷纷抄底反弹时，往往不为所动，“不敢为天下先”，高吟“虽有智慧，不如乘势，虽有镃基，不如待时”；
股市高手，在大势趋上时，往往赚得盆满钵满，“所谓并力，料敌，取势而已”，谈笑间，强驽灰飞烟灭；
股市高手，当众人为大盘运行点位争论不休时，只一句“孰知其极，其无正也”（谁能知道涨跌变换的极点在哪里呢？极点的位置是无法判断的），相信科学的局限性才是真正的科学，高手一再告诫大家：“不要猜测市场的头部（底部），不要预测市场即将转市，让市场来证明”；
股市高手，对股市完全脱离了主观成见以及侥幸心理，把股市当成了物质——一个客观的实体，在股市中浑然忘我，与天地融为一体。
股市高手，认识到股市同万事万物一样，在矛盾中不断发展，不断变化。只有与时俱进，才能把握市场的命脉；
……
招法是理念的凝聚，理念是法招的升华。
招法是埋头拉套，理念是抬头看路。
当你是老手时，法招重于理念，是法招带你走向胜利的彼岸；
当你是高手时，理念重于法招，是理念使你心定神闲，生就慧眼。
17. LBS1109
注重客观走势 减少主观判断
无论是大盘还是个股的走势，始终都是围绕从上升（下跌）到整理到再上升（下跌）到再整理，不断循环的运行过程。简单地说就是趋势行情（上升、下跌）和整理行情，两种走势。
趋势行情的特征：均线系统呈多头排列（空头排列），K线沿着均线运行，不断创出新高（低）。
整理行情的特征：均线逐步走平，均线系统呈粘合状态，K线围绕均线或均线系统上下波动。运行中会形成某种几何图形，后市方向不明，可向上突破，也可向下突破。
趋势行情操作简单，容易识别：上升持股不动，下跌空仓观望。
然而整理行情比较复杂：不但有上升中的整理，还有下跌中的整理。图形也有上升（下降）三角形、上升（下降）楔形、收敛三角形、箱形等。操作难度也较大。在控制仓位的前提下以短线操作为主。
理论分析系统
MA的设置：
本人使用的是乾隆旗舰版分析软件（有四套指标参数ctrl+1.2.3.4).
ctrl+1：设短期MA系统分别为3日.5日.10日一组。
....+2：设中期MA系统分别为20日.30日.60日一组。
....+3：设长期MA系统分别为90日.120日.250日一组。
以上每组的最后一根MA为主线
最后以每组主线在 ctrl+4:设10日.60日.250日为短.中.长期综合组。
若是其他软件只要一套指标参数，可设置为：
1》短期：60分钟
12单位=3天
20单位=5天
40单位=10天（日线在60分钟显示）
2》中期：日线
20日
30日
60日；
3》长期：周线
18单位=90天
24单位=120天
50单位=250天；
实战交易系统MA的设置：（主要用于买卖）
15分钟（短时：通俗称超短线）：
8单位=半天
16单位=1天为一组；
48单位=3天
80单位=5天为一组；
60分钟：
12单位=3天
20单位=5天
为一组；
40单位=10天
80单位=20天为一组；
18.TREASUREIH（列最后吧，自励）
简单才是硬道理--资金是关键,胜算是王道,风险自身验,不看基本面。
学习股票书籍/股票理论的目的是为了了解广大股民的思路,了解趋众原理,并不是理论本身。知道别人怎么想，知道市场的主力和散户都在看什么指标、看什么理论，从而选择趋众还是反向操作，正确的往往不是理论本身，而是趋众原理！！！（正是抱着趋众的心态，看看波浪理论，为的是了解按照波浪理论趋众或反向的话，应该怎么做，再没有其他！！），其实，我了解的股市是，千万别整复杂了，就是买卖多空嘛，希望我能简单些！！
地量地价是博弈的需要，但是地量不是地价的充分条件，只是必要条件，持续数天的地量也不是，持续的地量大跌数天，同样不是。地价是买出来的！！
19.不得不继续追加的高手组合贴:
javaart:一根筋指标炒股法的缺陷,有人用13日和21日均线(EXPMA(C,13))制作了一根筋指标来炒股，2007和2008年几乎完胜。
不过从指标本身就可以看出未来潜在的缺陷，这里探讨一下，不针对个人，仅作为技术讨论：
这个指标在单边市场（2007和2008）的确很好。
如果股指进入振荡期，均线指标（21日均线）上下翻腾，那么这个指标只能让人亏钱了。
这次如果破1660新低杀下去，2009年就会告别单边市，进入熊市振荡期，也就是说，这个指标的缺陷可能很快就可以看出了。
wyst :震荡市千万不能用均线，看一下天津港今年的走势，我操作过几次都是用箱体方法。
砸锅卖铁炒股:震荡市用箱体法，结合反应股价位置高低的kdj 。均线适合趋势市
小散心态:恩,这种操作方法我早就掌握了,其中有一条原则就是,横盘震荡时均线无效.不提出这个原则来,这种战法在一定的时间会伤人的.
一条阳:其实这种方法没有错，只是用的人错了；一般人抄股的方式是大趋势入场然后就越做越细的波动，最后只会被市场一次又一次的玩弄
美髯骑手:单边市顺势，震荡市逆势，怎么判断是个关键。
20.权证见习版主----小散心态:
市场上只有一种赚钱的方法,就是小亏大赚...只有两种操作方法:一种是低吸高抛;一种是追涨杀跌...只有三种走势:上升趋势,震荡趋势和下跌趋势.
股市中,赚钱的方法有很多种,无法一一例举,而亏损的方法只有一种,就是盲目,可惜的是大多数投资者都采用这的唯一一种亏损的方法.
市场中,消息无法信任,高手无法信任,指标和公式也无法信任,我们唯一可以相信的只有我们自己.
股市中第一重要是生存,第二重要是减少亏损,第三重要才是赢利.(这里的生存不代表空仓).
股无常势,上涨与下跌并不重要,重要的是出现了上涨或者下跌我们应该怎么做.
21.股虫3669
“止损永远是对的，错了也对；死扛永远是错的，对了也错”横披是“止损无条件”(股虫花了几十万买了的对联,在下必当收藏!!)
22.绝对高手的致深感悟交易之道，
刚者易折。
惟有至阴至柔，
方可纵横天下。
天下柔弱者莫如水，
然上善。
成功，
等于小的亏损，
加上大大小小的利润，多次累积。
做到不出现大亏损很简单，
以生存为第一原则，
当出现妨碍这一原则的危险时，
抛弃其他一切原则。
因为，
无论你过去曾经，
有过多少个100％的优秀业绩，
现在只要损失一个100％
你就一无所有了。
交易之道，
守不败之地，
攻可赢之敌。
100万亏损50％就成了50万，
50万增值到100万却要盈利100％才行。
每一次的成功，
只会使你迈出一小步。
但每一次失败，
却会使你向后倒退一大步。
从帝国大厦的第一层走到顶楼，
要一个小时。
但是从楼顶纵身跳下，
只要30秒，
就可以回到楼底。
在交易中，
永远有你想不到的事情，
会让你发生亏损。
需不需要止损的最简单方法，
就是问自己一个问题：
假设现在还没有建立仓位，
是否还愿意在此价位买进。
答案如果是否定，
马上卖出，
毫不犹豫。
逆势操作是失败的开始。
不应该对抗市场，
或尝试击败他。
没有必要比市场精明。
趋势来时，
应之，随之。
无趋势时，
观之，静之。
等待趋势最终明朗后，
再动手也不迟。
这样会失去少量的机会，
但却赢得了资金的安全。
你的目标必须与市场保持一致，
顺应市场的趋势。
如果你与市场保持一致，
利润自会滚滚而来。
如果你看错了趋势，
就得使用古老而可靠的保护伞--止蚀单。
这就是趋势和利润的关系。
操盘成功的两项最基本规则就是：
停损和持长。
一方面，
截断亏损，控制被动。
另一方面，
盈利趋势未走完，
就不轻易出场，
要让利润充分增长。
学会让资金分批入场。
一旦首次入场头寸发生亏损，
第一原则就是不能加码。
最初的损失往往就是最小的损失，
正确的做法就是应该直接出场。
如果行情持续不利于首次进场头寸，
就是差劲的交易，
不管成本多高，
立即认赔。
希望在底部或头部一次搞定的人，
总会拿到烫手山芋。
有所不为才能有所为。
行动多并不一定就效果好。
有时什么也不做，
就是一种最好的选择。
不要担心错失机会，
善猎者必善等待。
在没有大机会的时候，
要安静的如一块石头。
交易之道在于，
耐心等待机会，
耐心等待最有利的风险/报酬比，
耐心掌握机会。
当你感到困惑时，
不要作出任何交易决定。
不需要勉强进行交易，
如果没有适当的行情。
没有胜算较高的机会，
不要勉强进场。
汇场如战场，
资金就是你的士兵。
在大方向正确的情况下，
才能从容地投入战斗。
要先胜而后求战，
不能先战而后求胜。
投机的核心就是尽量回避不确定走势，
只在明显的涨势中下注。
并且在有相当把握的行动之前，
再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），
以防自己的主观错误。
做交易，
必须要拥有二次重来的能力，
包括资金上，
信心上和机会上。
你可以被市场打败，
但千万不能被市场消灭。
做交易,
最忌讳使用压力资金。
资金一旦有了压力,
心态就会扭曲。
你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，
以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。
你也会因为受制于资金的使用时间，
在没有机会的时候孤注一掷，
最终满盘皆输。
资金管理是战略，
买卖股票是战术，
具体价位是战斗。
在十次交易中，
即使六次交易你失败了，
但只要把这六次交易的亏损，
控制在整个交易本金20％的损失内，
剩下的四次成功交易，
哪怕用三次小赚，
去填补整个交易本金20％的亏损，
剩下一次大赚，
也会令你的收益不低。
23.一位操盘手的临别赠言！
因为受到一家机构的邀请,我所掌管的资金将要增加十倍以上,这是一个很大的挑战,原
来用得得心应手的许多赢利方式已不再适用,必须潜心研究一些适用于大资金的赢利模
式,故而我将离开论坛全力迎接新的人生挑战.在03年"稳定指数,击溃个股"的暴跌中,
我目睹了许多散户在寒风中悲痛的神情,这也勾起了我对97年刚进股市时买进长虹，发
展的惨败的极其痛苦的回忆，那永生难忘的一幕又在新一代股民身上重现，令人不忍
，故在临走之前写下此文,将一套赢利模式送与论坛上有缘的朋友,希望能有助于你们
从此摆脱人生的困境.
杨百万的告别文章中有一段话给我留下了很深的印象-----作为一个散户一定要理
解风险和机会共存的真切含义，除了自已掌握自已的命运，任何人都不可能越疽代苞
，把希望寄托在别人身上的散户一定是失败的终结者。只有学习才是成功的基础，除
了在证券市场搏击中的磨练，凤凰涅磐升华后的心态是任何人无法教授的，它是成功
的必然基础，技巧就是精通一两个技术指标的内在含义，从中解读股市的内在规律。
它和操作策略有机地结合，是股市搏奕的工具。 再看看我们的散户朋友都是怎么炒股
的,看电视,听小道消息,熟人荐股等等,根本没有自己独立判断的能力.这样炒股,焉能
不败多胜少.其实如果真的有一个高手愿意帮你,买卖股都通知你跟着,那也不失为一个
致富的好方法,问题是有几个这样好心的高手?那些券商,咨询机构平常也有说对的时候
,但一到关键时候就会给你下套,宰你没商量.比如说624,非常明显的出货行情,但舆论
一致看多,让无数散户跟进吃套.其实这也不能怪人家,你又没给别人一分钱,别人不帮
自己的衣食父母还帮你呀.而市面上公开出版的书籍,上面的方法被大家熟知,威力大减
,有时反而可能成为主力借机出货的法宝.论坛上众多高手的文章,多是一些预测大盘之
类的应景之作,只授鱼不授渔,偶有一些传授方法的文章也只是就事论事,没有系统性,
故而散户朋友难以形成自己的赢利模式.其实说白了,这个世界上又有谁会心甘情愿把
自己赚钱的绝招无私的公开呢?即便有,这些绝招公开后也会失效的。
要想有稳健的赢利模式，首先要有正确的操作思路。下面我就散户们常见的思维
误区谈一下。
1，喜欢抄底，尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简
直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很
多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。抄底抄底，最后抄死自己。
2，不愿止损。这个问题相关的文章很多，有的散户见一次止损后没几天股价又涨
了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。就我而言，决不容许出现超过
5%的亏损。“截断亏损，让利润奔跑”，确是至理名言啊。但话又说回来，如果你没
有自己的赢利模式，你的结局也就是买入，止损，再买入再止损。
3不敢追高，许多散户都有恐高症，认为股价已经涨上去了，再去追涨被套住了怎
么办？其实股价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系，关键在于“势”，在上涨趋
势形成后介入安全性是很高的，而且短期内获利很大，核心问题在于如何判断上升趋
势是否已经形成，这在不同的市场环境中有不同的标准，比如在大牛市中，放量创出
新高的股票是好股票，而在弱市中，这往往是多头陷阱。对趋势的判断能力是衡量炒
手水平的重要标准之一。
4，不敢追龙头股，一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道
它是龙头时，已经有一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小
的跟风股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌，结果弄了半
天，什么也没捞到。其实在强势时，涨逝越强的股票，跟风越多，上涨越是轻松，见
顶后也会有相当时间的横盘，让你有足够的时间出局。当然，如果涨幅太大，自然不
可贸然进场。
5，喜欢预测大盘，除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不
可预测的。这也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节目并没有多大意义。对于
看大盘做个股的朋友来说，我以为可以把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，
至于具体区分方法有很多，比如说30日均线，MACD，或者是一些更敏感的指标。
6持股数目太多，这主要是因为没有自己选股的方法，炒股*别人推荐。今天听朋
友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多只股票，搞得自己
手忙脚乱。也有人说，江恩不是说要把资金十等份吗？哎，那是对大资金说的，你一
个小散户区区几万元资金也要十等份吗？我认为，散户持股三只左右是比较合适的。
7对主力的操盘方法没有一个系统的认识，炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好
时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱“为什么受伤的总是我”的
那个人。
8不愿放过每一个机会，看见大盘涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成
胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有几
套适用于不同环境市场的赢利模式，那么不管大盘涨，跌还是盘整，你都有稳健的获
利办法，你就能从容不迫的等待上升趋势形成后再介入，把风险降到最低。
9不能区分牛市和熊市的操作方法，散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要
涨，这种思维让大家在01年后的大熊中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不
变的主旋律，机构喜欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有饭吃。对于我们散户
来说，看紧你的钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动
手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。在沪深股市，其实有一些胜率将近100%的
法，虽然出现的频率较低，但你若能抓住，平均每年也能给你带来十个点左右的收益
。
以上几点，不知是否能对你有所启示，一个人要否定原来已形成的固定思维是很
痛苦的，但要想成功，就必须不断的否定自我，不断的学习新的理念，才能最终走向
成熟。
下面简单谈谈我的一些感想：
1,基本面与技术面,随着蓝筹股的崛起,对基本面的研究的重要性已被提到了近几
年的最高峰,但对于小散户来说,白天要上班,晚上有那么多杂事,你能有多少时间,又有
多少水平去研究基本面?至于去上市公司调研更是瞎掰,你以为你是谁呢?你有能力帮上
市公司圈钱吗?你能给老总多少好处吗?其实基本面的变化自会反映在股价的变化中,对
技术面的研究我以为还是散户的根本出路.
2中线和短线,严格的区分中线和短线我以为意义不大,如果你介入之后上涨不久即
滞涨回落逼近你的成本,那你当然要先出来以免被套,毕竟任何时候资本的安全性是第
一位的.如果你介入后一直处于上升趋势,那你自然可以中线持股,即便其后出现震荡,
因为远离你的成本你也能安心持股.我以为如果股价不能远离你的成本,那根本谈不上
中线,对于那种介入盘整的股票等其拉升的做法我是不喜欢的.你又不是主力的亲戚,怎
能知道他何时启动,是不是龙头?主力洗盘时,在你的成本之上还好,如果在你的成本之
下,而你又重仓,那你不但捞不到一点便宜,很可能还要止损出局.就算你坚持挺住,运气
也够好,获利出局,你赚的那点钱,可能还不够买心脏药的.我们炒股,不但要挣钱,还要
从中感受到乐趣,如果整天提心吊胆,寝食难安,最后还要赔钱,还不如干脆放弃算了.
3,重大盘,轻个股.因为80%的个股都是与大盘保持一致的,所以看清了大盘的走向
也就看清了大部分个股的走向,这是一种稳健的操作方法,我的师傅就喜欢这样操作,自
96年入市以来从无一年亏损.03年他出手二十余次,仅失手一次,平五次,其余的全部获
利而归,他全年介入的股票并不多,就是盯住几只大主力重仓的票,熟悉股性,研究透彻,
随大盘波动反复套利,年收益也达到70%.对于时间不多的散户.这种方法是不错的.
4轻大盘,重个股,只要大盘不是在大跌(暴跌反而好抢反弹).只要有符合赢利模式
条件的个股出现就以一定仓位大胆出击,既追涨(上升趋势形成)也买跌(最后一根阴
线).这种方法不参与个股的吸货,盘整和出货,是一种暴利的方法,但风险并不大,关键
是你要能达到这样的操作水平.在03年,像凌钢和梅林两大牛股都有非常安全的买点,错
过是非常可惜的.你能发现这样的买点吗？一旦你达到这样的水准,那么距离百万也就
不远了. .祝大家好运.
24.坛友一条阳的转帖疯狂转贴“经典”
一位高手悟出的投资铁律
一位高手悟出的投资铁律
1、只买上升轨道的品种，不买下降轨道的，如果一直在上升轨道，就永远持有，永远不要卖！
2、在上升轨的下沿买进，然后持有，到上升轨发生明显的变化，卖出。
3、局面复杂看不清的，千万不要进去，柿子捡软的捏，投资也一样。
4、不要把所有的钱一次性买进同一只股票，即便你非常看好它，而且事后证明你是对的，也不要一次性买进。总有可能买得更低，或者有更好的机会买进。
5、如果误买了下降通道的品种，赶紧卖出，避免损失扩大。
6、如果没有损失，也赶紧退出观望。
7、不是上升通道的，根本不要看。管它将来怎么样，不要陪主力去建仓。没时间陪他们耗着。
8、赢钱时加仓，输钱时减码，如果你不想死的快而想赚得块，这是唯一的方法。
9、不要相信业绩，那只代表过去，不代表将来。
10、炒股是炒将来，不是过去。
11、不要幻想老是去做短线，每天进进出出。股票不是**，频繁进出，可能给你带来快感，但会让你损失很多的钱，唯一受益的是证券公司，而且你不会有那么高的水准，你也不是庄家。不要买太多的股票，最好不要超过五只。你没有那么多精力看着她们。如果你想娶五个老婆，即便你身体够好，你也满足不了你的老婆们。韦小宝的故事只发生在小说里。
12、跌了很多了，不是你买入的理由，永远不是！！！他还可能更加便宜！！！！
13、涨了很多了，也不是你拒绝买入或者卖出的理由。他还可能涨得更高！！！！！
最后一点，投资不是你生活的全部，你还有你的家庭，还有你的事业，还有你的爱情，他们比你的投资更加宝贵。多陪陪他们，少陪陪股票。钱是永远赚不完的，但很多东西一旦失去了，就永远不再回来！！！！
一条阳转帖:
参悟道氏理论
至今为止很多的投资人，包括一些所谓的专家，对道氏理论有着很深的误解。他们总是寄希望于找到一种既简单，而又能够战胜市场的方法。就像找到一个聚宝盆，放进一颗芝麻，就变成一两黄金。事实上，这在证券市场上是根本不可能的。失望之余，他们开始指责道氏理论，说它不能对中期行情有指导意义，还有人说道氏理论对选股没有帮助，甚至有人说道氏理论反应过于迟钝。总之，这些指责五花八门林林总总。对此我们能说什么？世间万物没有十全十美，在证券市场上，也不可能有一套完美无缺的分析体系。如果有又怎么会有人亏损呢？
在中国证券市场上，运用道氏理论判断熊市的来临，或牛市的开始是不可能的，因为在中国的证券市场上，根本就不存在铁路指数，但是道氏理论依然有着十分重要的意义。
道氏理论真正的贡献，是强调市场总体趋势。通过前面的学习我们可以得知，道氏理论将整个熊市与牛市各分为三个阶段。通过前面对这些各阶段特征的了解，使我们很清晰地明白，市场各个不同的阶段的特征和一个完整的循环过程投资人心理的变化。道氏理论中的股市各个阶段的基本特征，在成熟股市几乎是永恒不变的。譬如说牛市的末端是由垃圾股主演，直到1999年纳斯达克的网络股狂潮出现，再一次应验了道氏理论的牛市第三阶段主要是由垃圾股大幅上升的预言。随后，在熊市的第一个阶段网络股的狂跌，又验证了熊市的第一阶段是由垃圾股主跌。在道氏理论中，牛市的开始，是在一片看空的市场气氛之中，而熊市的开始则是在一片看好声中等等，这些各个阶段的特征从始至终从未改变。牛市和熊市的交替，代表了投资大众筹码的变动过程，每个过程的涨幅高度和时间周期可长可短，但是它们的差别只会是程度上的，而不会是根本的不同。只有了解市场每一个时期的变化与特征，我们才可以从这些特征中，了解市场是处于什么阶段，应该采取的是什么对策。
回首一个世纪前雷亚著作我们可以发现：雷亚曾经将道琼指数历史上的所有价格走势，根据类型、幅度大小与期间长短分别归类。他当时仅有30年的资料可供参考，但是非常令人吃惊的是，他当时归类的结果，与现在拥有的大量资料统计结果，两者之间几乎没有分别。比如说次级往返走势的幅度与形成时间，不论多头与空头市场的资料分别或综合归类，几乎与雷亚当时的资料完全相同，唯一分别仅仅在于资料的多寡。这个现象明确的告诉了我们，尽管世界的变化已经随着科技的发展日新月异，投资人也走马观花的换了几代，但是，造成价格波动的心理因素却大同小异，几乎没有任何改变。市场的变动不论是过去，今天还是明天，主导市场波动的本质是永恒不变的。所有股价波动都起源于投资人的心理变化。
比如说道氏理论中，在牛市过程第一第二个阶段，主要上涨的是绩优股，而第三阶段是由垃圾股组成，这并非是什么没有原因的信口胡说。从投资心理来讲，在市场的前两个阶段，投资人因过去的损失较大，风险意识十分强，所以对后市的上升通常会较有疑虑。而绩优股有业绩支撑，所以他们通常在心理上能够接受，持有股票的投资人持股较为稳定，所以较为容易拉抬。如果是在第一第二阶段就是垃圾股，恐怕没有多少人肯跟进，股价稍有回荡，持股人因没有信心就会大量卖出，机构往往空吸一肚子货，也不见得能成功拉抬股价。只能在牛市的后期，随着投资大众的盈利，他们买卖股票的欲望随着获利信心越来越大，再加上绩优股已经涨幅过大，不再适于大幅拉抬，市场一片乐观通过比价心理，投资人开始认可垃圾股，只有这时主力大户才能够借各种题材，大幅拉高垃圾股和冷门股。
在下跌过程中，熊市的第一阶段和第二阶段是由垃圾股下跌为主。这是因为持有这一类股票的投资者，通常没有什么信心，完全受题材的诱惑，一有风吹草动就逃之夭夭，因此在熊市的开始垃圾股就开始大幅下跌。熊市第三个阶段，主要下跌的是绩优股，这是因为绩优股持有者，通常是最后才死心。在熊市刚开始，尽管利空不断，但绩优股的持有人相信手中的股票经得住时间的考验，但后来大多数股票的暴跌，使投资人持有优绩股的信心严重受挫，并且在此时真正的利空才被兑现，投资人才真正开始绝望大量开始卖出绩优股。所以，我们有必要对每一种市场特征加以分析，通过它们了解投资人的心理变动。因为每一种特征，都是投资人心理变化的产物。对道氏理论的理解，实质就是对大众投资人心理的理解。只要我们了解投资人的心理结构和变化，就可以做到真正意义上的了解市场，并以此了解整个市场的变动原因。这是任何渴望成功的投资人必备的课程。
回顾一下前面所讲的“牛熊循环周期”，以及艾略特的“波浪理论”的八浪循环，再回顾到氏理论的六个不同阶段，只要我们用心思考很容易就可以明白，原来证券市场各个技术分析方法尽管各有不同，事实上他们都是从不同角度对市场的观察，揭示它们的本质最终反映的都是投资人在各个阶段的心理变化，而主导市场变化的真正原因就是投资人的心理变化。只要你对某种技术分析的理解正确，就完全可以做到举一反三，通过它来了解所有技术分析的体系，最终了解的是市场的投资大众，正所谓条条大道通罗马。道氏理论也不例外。
道氏理论当然有它的缺陷。道氏理论在实际运作中强调的是从大的趋势中获取利润，而忽略中期趋势的波动。道氏理论建议投资者从牛市的确立日开始持股，一直到熊市的来临。但是事实上，这种做法浪费了许多的投资机会。从多头市场来看，正如我们前面学到的知识，其实并不是在整个多头市场中，所有的股票一直上涨，在熊市所有股票一直在跌。实质上在牛市第一个阶段与第二个阶段，主要上涨的是绩优股、超级大盘股。第三个阶段中主要上涨的是垃圾股、冷门股、以及新股。在原始下跌的三个阶段中，第一个阶段与第二个阶段，主要下跌的是垃圾股，第三阶段是绩优股。基于这些原因，我们完全可以在多头市场的第一第二阶段，尽量持有我们选出的最有潜力的优绩股、大盘股。在第三阶段中持有垃圾股、新股、冷门股。在不久将来，中国的证券市场有做空机制，我们可以在下跌的第一第二阶段，放空垃圾股，在第三阶段放空优绩股。这样我们即使选择的股票，不是在各个阶段中最出色的，总体一个循环下来，我们的成绩也极有可能是出类拔萃的，而不应该死抱一种股票。
道氏理论适用于股价平均数，比如说道琼斯指数、上证指数、深证成分指数、日经指数等等。也适用于各种分类指数。可以说在一个市场上市值越大、上市公司数量越多，它的循环就遵循道氏理论各个阶段的基本特征，这是因为市场越庞大越不易被操纵。而个股则不同，它完全有可能被操纵者严重影响所以失误率较高，就像水盆中的水可以被人随意搅动，但是大海的潮起潮落则永远遵循潮汐的规律。
道氏理论使我们站在新的高度看市场波动，就像俯瞰城市的全貌，使我们一目了然，而不会迷失在短期的细微波动中。这对于投资者系统地了解市场，有着十分重要的意义。 |
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发表于 2009-2-14 20:43
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