又见涨停－－无语的每周推荐

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老师好!在家好!好的就是它-中煤能源

水中捞月1

沙发啊:*22*:

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NARE

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阿平古

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limithz

楼主，最近一直关注002097，该公司质地不错，最近一直横着走，该股如何操作，目前小仓位，个人打算在买点。。。。。

BluePaladin

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zdellx

:) :)

我拉乌你

顶无语:)

zwpcn1006

时常来看看

feifu999

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蓝色森林

顶无语b:b

兔子王爷

申银万国证券研究所

投资要点：

安太堡井工矿稳定贡献增量，5月份煤炭产销显著增长;受安太堡井工矿生产基本步入正轨影响，公司5月份自产原煤980万吨，环比增长24%。与此同时，公司单月外购煤数量也从4月份的 38万吨增至68万吨;外购量绝对数虽然不大，但其好转趋势是表征需求回暖的有效指标。同时，我们注意到公司内贸煤结束负增长局面，实现了同比增长1.4%，环比好转幅度达到20%。

陕西煤机厂收入并入公司报表，煤机产值大幅提升：公司本月煤机产值出现大幅增长，单月产值已经超过14亿元，较08年同期增长7倍。经了解，大幅增长来自于并购陕西煤机厂后，销售收入并入报表。煤机制造占公司目前销售收入比重已经超过20%，且毛利率稳定在18%-20%左右，能够为公司贡献一定盈利。近一两年，山西省小煤矿改扩建进程将加快，综采设备需求将有明显增长，我们预计公司该业务增速仍将维护较高水平。

中国神华和兖州煤业合同签订，合同煤不确定性减小：近期中国神华和兖州煤业都陆续公布了2009年重点动力煤合同的签订情况。按照神华合同价格扣除运费，西部坑口煤价大约为0.072元/大卡，是电厂可承受的煤价水平。以此为核算基础，若假定中煤电煤全部从秦皇岛发运，那么中煤坑口价的最低水平 380元/吨左右。再考虑到其他铁路沿线合同，公司合同煤价格水平大约在390-400元/吨左右，同比去年上涨8%-10%。

BJ价格快速上涨，进口煤价格优势消失，公司现货销售环境继续改善：现货方面，近期BJ价格及海运费快速上涨，进口煤价格优势已经完全消失。6月下旬即将进入用煤高峰，预计国内现货贸易将逐步活跃，而进口量将逐渐减少。进出口价格形势逆转，对公司实现现货增量起到至关重要的作用。

维持增持评级，上调09年盈利预测至0.64元/股(原 0.62元/股)：公司动态市盈率为 18倍，低于煤炭股平均市盈率水平(22倍)，也低于沪深300估值水平(23倍)，我们认为持续向好的产销数据将成为估值上升的催化剂。

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haifeng369

来报到，顶无语老大。

精心观看

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