《期货市场波动特征研究及投资方略》——回顾一个老贴
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：lonys
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作为金融市场金字塔尖领域的期货市场，一直是人们竞相追逐暴利的魔潭。正因为如此，无数善男信女深陷其中，欲罢不能，在奉献了自己的所有乃至生命之后，得到的仍旧是一身的伤痕与满心的迷惑。
仅就期货市场的游戏规则来看，简单之极——上涨做多下跌做空，可就在这涨跌之间，却让人费尽心力而无法适从。甚至于不得不怀疑冥冥之中似有神明刻意作梗，总使自己处于逆势当中，最终导致信心的全面崩溃。
也许是期货价格波动太无序，也许是人们太难参透这其中的奥义，即使最顶极的期货技术论坛，也难见一斑，尽是些脱离实务的高谈阔论和冠冕堂皇艺术作品。的确缺少了一些真正研讨实战理论和诚心解决实战技术的真知灼见。
言归正传，下面就期货波动特征和投资策略做些许提引，在我们进行期货投资之前，首先要了解期货品种的价格波动特征，这是最基础需要深刻认知和定性的东西，因为它直接涉及到投资计划的可行性，即做与不做的问题。对这个方面，有一些硬性的规则可以参考——价格波动及成交活跃度要高、连续性要好，这样的品种才有操作价值，也是基本条件，否则就没必要浪费时间，无论是日内还是隔夜。若能保持较稳定的节奏和清晰的量价对应关系，则为上选。
解决了操作品种的选择，就该谈谈如何把握品种的波动特征了。说到波动特征，无疑又要用到一个大家再熟悉不过的词汇——“趋势”。的确，稍有实战经验的人都了解趋势对于期货投资的无可替代的重要性，不能准确认清、认可趋势，不能做到和保持顺势而为，那在期货市场里是致命。关键是怎样确认趋势，或上涨，或下跌，或横盘，趋势在哪里？
要想解决这一点必须先回顾第一个问题，就是你所选择的品种的波动特征。如果品种波动成交连续性非常好，节奏又稳定，那么辨认趋势，绝非难事，相信功力深点的老手都能找出相应的办法，但倘若只满足基本条件，波动成交比较连续，但节奏相当随机，那么，必须深入思索，寻求更稳定可靠的趋势认定方法和系统，如今已知的系统中有少部分可以满足这种要求。
你可能是其中幸运的一个，而当你为自己找到如此“完美”的趋势系统喜形于色时，你正面临下一个难题，或者说是危机。不需要很久，你就发现这种趋势系统至少存在两个缺陷：1.经常性到手的利润又吐回去了；2.在占据多数时间的横盘振荡市道里，你不断忍受两边挨耳光和手续费的双重折磨，甚至爆仓。尽管你的系统清晰而正确的指示出了趋势变化，但你似乎离赚钱仍然可望而不可及。问题出在哪儿？
问题出在仅凭框架式的趋势系统是难以满足对开平仓要求细致、精确、具体而恰到好处的期货交易标准的。对此，必须在已有的稳定、明确的趋势系统基础上进一步开发出开仓严密、止损及时、获利充分的实战交易系统。这才是真正的难题。准确讲，是在“强求”一套既能够充分把握强趋势有效波动，避开弱趋势无效波动，又能在最短时间和幅度范围内止损纠错，并恰如其分的获利平仓保全利润的智能交易系统。其实，这些要求原本就是期货交易领域顽固不化的难题，当然，也是一直困扰和阻碍期货投资者在市场赢利和保持赢利的难题，可谁又能回避呢？
剩下的，只有一个美好的愿望——倘若真的解决好了这些难题，又有哪个市场能拦得住你呢？ ——LONYS | 
发表于 2008-7-18 13:25
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