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20080417

125条投资定律


125条投资定律
　　
　　1. Plan your trades and trade your plans.
　　为你的交易做好计划；按你的计划执行交易。
　　2. Hope and fear are the two greatest enemies of speculators.
　　期冀和恐惧是投机者两个最大的敌人。
　　3. Keep records of your trading results.
　　对你的交易结果做好纪录。
　　4. Maintain a positive attitude no matter how much you lose.
　　不管你输了多少,保持一个积极的态度。
　　5. Avoid overconfidence——it could be your greatest enemy.
　　不要过分自信——它会成为你最大的仇敌。
　　6. Continually set higher trading goals.
　　不断设定更高的交易目标。
　　7. Stops are the key to success for many traders——limit your losses!
　　设定止损是很多交易者成功的关键——限制你的亏损！
　　8. The most successful traders are those that trade long term.
　　最成功的交易商是做长线交易的交易商。
　　9. Successful traders buy into bad news ＆ sell into good news.
　　成功的交易者在坏消息时买,在好消息时卖。
　　10. The successful trader is not afraid to buy high ＆ sell low.
　　成功的交易者不怕在高位时买进,在低位时卖出。
　　11. Successful traders have a well scheduled planned time for studying the markets.
　　成功的交易者有效地规划时间来进行市场研究。
　　12. Successful traders set profit objectives for each trade they enter.
　　成功的交易者为他们所做的每一笔交易都设定有赢利目标。
　　13. Do not collect the opinions of others before entering trades——facts are priceless——opinions are worthless. In short successful traders isolate themselves from the opinions of others.
　　不要在还没进入交易以前就到处征求意见——事实价值无穷、意见一文不值。简单地说,成功的交易者不为别人的意见所左右。
　　14. Continually strive for patience, perseverance, determination, and rational action.
　　不断地为耐心、毅力、决断和理性的行为作努力。
　　15. Never get out of the market just because you have lost patience or get into the market because you are anxious from waiting.
　　决不要因为失去耐心而退出市场,也决不要因为迫不及待而进入市场。
　　16. Avoid getting in or out of the market too often.
　　进出市场不要过于频繁。
　　17. The most profitable trading tool is simply following the trend.
　　最佳的赢利方法就是跟随趋势。
　　18. Never change your position in the market without a good reason. When you make a trade, let it be for some good reason or according to a definite plan; then do not get out without a definite indication of a change in trend.
　　除非有充分的理由,不要改变你在市场里的头寸。每做一手交易时,你都要有可以依据的理由或者明确的计划；此后,除非有明确的趋势改变的迹象,不要退出。
　　19. Losses make the speculator studious——not profits. Take advantage of every loss to improve your knowledge of market action.
　　赔钱不能赢利,但能使投机者细心钻研。抓住每一次赔钱的机会,改进你对市场行为的了解。
　　20. The most difficult task in speculation is not prediction but self－control. Successful trading is difficult and frustrating. You are the most important element in the success equation.
　　在投机里最难的任务不是预测,而是自我控制。成功的交易是艰难和令人烦恼的交易。在成功的等式里,你是最重要的因素。
　　21. The basic substance of price change is human emotion. Panic, fear, greed, insecurity, anxiety, stress, and uncertainty are the primary sources of short－term price change.
　　价格变化的基本要素是人的情感。慌乱、恐惧、贪婪、不安全感、担心、压力和犹豫不定,这些是短期价格变动的主要根源。
　　22. Bullish consensus is typically at its high when the market is at a top. Also there are few bulls at major bottoms.
　　典型地说,当市场在顶部时,异口同声地看多的人最多；在重大的底部时,很少有人持牛市的观点。
　　23. Watch the spreads i.e., don^t be bullish if inverses are narrowing.
　　注意多空套做。也就是说,如果逆差在减小,不要看多。
　　24. Remember that a bear market will give up in one month what a bull market has taken 3 months to build.
　　记住,一个月的熊市能让你失去在三个月的牛市中所得到的。
　　25. Identify “the dominant factor” in each commodity. Be prepared to redefine this factor as conditions change.
　　找到每一种商品期货里的“决定性因素”。随着情况的变化,随时准备重新判定着一因素。
　　26. Expand your sources for market info but limit your sources for market opinion.
　　扩充你的市场信息来源；限制你的市场意见来源。
　　27. Don’t ever allow a big winning trade to turn into a loser. Stop yourself out if market moves against you 20％ from your peak profit point.
　　永远不要让一场大赢的交易转变为输家。如果市场使你的赢利从最高处下滑了20％,止损出市。
　　28. It is never possible to know everything about anything. A commodity trader is in constant danger.
　　没有人能够做到万事皆知。从事期货交易总要面临危险。
　　29. Successful trading requires four things. Knowledge, disciplined courage, money, and the energy to merge the first 3 properly.
　　交易要具备四大要素才能成功：知识、控制得当的勇气、金钱以及将这三者妥善结合在一起的精力。
30. Expect and accept losses gracefully. Those who brood over losses always miss the next opportunity, which more than likely will be profitable.
　　预见到会有亏损,雍容大度地接受亏损。那些对亏损苦思冥想的人总是失去下一个机会,而下一个机会很可能是个赢利的机会。
　　31. The one essential ingredient to making money with money and keeping it is having an organized effort.
　　用钱来挣钱以及保住钱的一个根本要素是做事要有板有眼。
　　32. Unless you progress, you go backwards. Once you complete a trading goal it is crucial that you immediately set a new goal.
　　不进则退。要紧的是一旦实现了一个交易目标,你应该立刻设定一个新的目标。
　　33. The art of concentration can help you become a great trader. In other words, set aside time to think, plan, meditate, investigate, research, analyze, evaluate and select your trades carefully.
　　专心致志的艺术能够帮助你成为一个杰出的交易者。也就是说,安排出时间来仔细地思考、计划、琢磨、调查、研究、分析、衡量和选择你的交易。
　　34. Split your profits right down the middle and never risk more than 50％ of them again in the market.
　　把你的盈利一分为二,决不拿其中的百分之五十以上再到市场上去冒险。
　　35. The key to successful trading is in knowing yourself and in knowing your stress point.
　　成功交易的关键是了解你自己以及知道你自己对压力的承受能力。
　　36. The real difference between winners and losers is not so much native ability as it is discipline exercised in avoiding mistakes.
　　成功者和失败者之间的真正区别,与其说是天生的能力,还不如说是在避免错误中表现的有素的训练。
　　37. The greatest risk for a commodity trader is to rely on hope alone. Never substitute hope for facts. The greatest loss is loss of self－confidence.
　　期货交易商的最大的错误就是把一切都寄托在希望上。永远不要用希望来取代事实。自信心的失落是最大的亏损。
　　38. You cannot perform very well for very long with your shoes nailed to the floor. In trading as in fencing there are the quick and the dead.
　　你不可能在原地不动而持久地表现出色。交易就像击剑,不是快速运动,就是身败剑下。
　　
39. Remember Mark Twain: “only 10％ of the people think. 10％ think they think. The other 80％ would rather die than think.”
　　记住马克·土温说的：“只有百分之十的人思考,百分之十的人认为他们思考,其余百分之八十的人宁死也不愿思考。”
　　40. The man who goes to the top as a commodity trader does not do as he pleases. He has trained himself to choose correctly between the two freedoms: the freedom to do as he pleases, and the freedom to do what he must do.
　　期货交易高手做事不是随心所欲。他把自己训练得知道怎样在两种自由中作正确的选择：随心所欲的自由和非做不可的自由。
　　41. Since there is always the possibility of surprise in thin, dead markets, less capital should be risked there than in markets which are broad and moving.
　　因为在窄小的、停滞的市场里总有出乎意料的可能,在这样的市场里应该比在宽广的、运动的市场里投入较少的资本来承担风险。
　　42. Limit the risk in any one trade to a maximum of 10％ and the risk in all open trades to a maximum of 25％ of trading capital. (risk = pct of available capital). Determine this each day, adding profits and subtracting losses in open trades, and combine this net figure with your trading capital.
　　将你每一手交易的风险控制在百分之十以内。将你所有持仓的交易的总风险控制在最多不超过交易资本的百分之二十五（风险=可用资本的百分比）。每天对此加以计算,在持仓交易中加上盈利,减去亏损,再把这一数字同你的交易资本结合起来。
　　43. It does not take much capital to trade a market if one has knowledge and understanding. St. Paul said, “when I am weak I am strong.”
　　如果你懂得和理解一个市场,做交易并不需要很多资本。圣保尔说过,“我在软弱时则强壮”。
　　44. Speech may be silver but “Silence is Golden”. Traders with the golden touch do not talk.
　　言谈可能是银子,可“沉默是金子”。有点金术的交易商稀于言谈。
　　45. Common trading errors include: A) trading without good reasons. B) trading on hope rather than facts. C) overloading without regard for capital.
　　常见的交易错误包括：A、理由不充分的交易；B、基于希望多于事实的交易；C、与资本不相称的超量交易。
　　46. “I like the short side of the market because there is usually less company”. The mob is usually wrong. It is usually long.
　　“我喜欢市场看空的一边,因为通常这里人要少一些”。蜂拥之众通常是错的,它通常是看多。
　　47. A fatal mistake made by the fundamental trader is to take small profits. This is the result of limited vision ??? extremes always seem silly to men of so called good judgment.
　　初学交易的人的一个致命的错误是稍有赢利就出手。这是目光短浅的结果——对所谓的明智的人来说,走极端总是愚蠢的。
　　48. Trade only when you have a good reason on an appraisal of fundamentals and using chart action for confirmation and timing of entry and exit.
　　只有当你根据基本面的分析作出估价,运用图表行为加以证实,并策划好入市和出市的时间,只有当这些加在一起为你提供了充足的理由时,再做交易。
　　49. Believe that “the big one is possible” ——be there when it starts. Have the gross power to act, be rested mentally and physically, and finally let your profits run and cut your losses quickly.
　　相信“大的未必不可能”——一旦大的发生了,不至于手忙脚乱。让综合的力量自己行动,精神上和肉体上都休息充分,最终让你的利润滚动,迅速地砍掉你的损失。
　　50. Dream big dreams and think tall. Very few people set goals too high. A man becomes what he thinks about all day long.
　　大胆做梦,敢于想象。很少有人把目标设得过高。一个人从早到晚在思考什么,他最终就变成什么。
            51.Commodity trading is the art of regarding fear as the greatest sin and giving up as the greatest mistake. It is the art of accepting failure as a step toward victory.
　　期货交易是一门把恐惧看作是最大的罪恶,把放弃看作是最大的错误的艺术。它是一门把接受失败看作是向胜利走近一步的艺术。
　　52.Have you taken a loss? Forget it quick. If you have taken a profit, forget it quicker. Don’t let ego and greed inhibit clear thinking and hard work.
　　你输过吗？尽快忘了它。你要是赢过,忘它忘得更快一些。不要让自我和贪婪妨碍清晰的思维和刻苦的工作。
　　53.The characteristics of realizing bull market are:
　　a.a fundamental bullish situation
　　b.a reluctance by specs to buy
　　c.an inversion or small carrying charge between cash and futures
　　d.business interests are either cautious or bullish
　　识别牛市有下列的特征：
　　a.从基本面上看,有一个牛市的情势
　　b.专业商不情愿去买
　　c.现货同期货之间倒挂或只有少量的持有费用
　　d.商业兴趣或者是持谨慎态度,或者是看多
　　54.Always remember that weather markets are mercurial, extreme in price fluctuations, and very difficult to master. Forecasts of weather beyond a few days are not reliable.
　　始终记住,气候市场是变幻无常,价格变动剧烈,极难把握的市场。几天之外的天气预报就不可靠。
　　55.One cannot do anything about yesterday. When one door closes, another door opens. The greater opportunity nearly always lies through the open door.
　　没有人能改变昨天发生的事。当一扇门关上时,另一扇门就打开了。越过打开的门,往往能找到更大的机会。
　　56.The deepest secret for the trader is to subordinate his will to the will of the market. The market is truth as it reflects all forces that bear upon it. As long as he recognizes this, he is safe. When he ignores it, he is lost.
　　对交易者来说,最深的秘密就是放弃自己的意愿,屈从于市场的意愿。市场是真理,它反映出它所承担的所有的力量。只要交易者认识到这一点,他就是安全的。当他忽视这一点时,他就会失败。
　　57.Somewhere a change is occurring that can make you rich.
　　在某一地方某种变化正在发生,它能使你变得富有。
　　58.Beware of “fools disease” (i.e. Waiting for trades that you’re sure are 100 pct profitable.) It is better never to let yourself believe that you are 100 pct sure of anything.
　　警惕“愚人病”（也就是等待那些你百分之百肯定会赢利的交易）。你最好别让你自己相信你能对任何一件事百分之百地肯定。
　　59.A known fundamental is a useless fundamental.
　　人人皆知的基本原理是毫无用处的基本原理。
60.Major trends are seldom broken unless market goes against trend for more than 3 consecutive days.
　　除非市场连续三天同潮流走反向,主要潮流很少会转移方向。
　　61.If a market doesn’t do what you think it should and you’re tired of waiting , you’d better be out of it.
　　如果市场所做的不是你认为它应该做的,而你对等待已感到厌倦,你最好退出市场。
　　62.Stay calm and maintain clear thinking when trading big positions.
　　交易大宗头寸时,要保持冷静和头脑清醒。
　　63.Reevaluate your position in the market if charts have deteriorated and fundamentals have not developed as you expected.
　　如果图形走弱,而且基本面的发展不像你所预期的那样,重新对你在市场的头寸作估价。
　　64.Above all be mentally prepared for the rigors of each trading day from the time you get up each morning until you go to bed at night.
　　最重要的是在精神上对每个交易日的严峻场面作好准备,从每天早晨你爬起来,一直到晚上回到床上。
　　65.Do whatever is necessary to stay on top of the markets you are trading.
　　竭尽全力,停留在你所交易的市场的顶部。
　　66.Believe that the market is stronger than you are. Do not try to fight the market.
　　相信市场比你要强大。不要企图同市场抗争。
　　67.Beware of large positions that can control your emotions and feelings. In other words don’t be overly aggressive with the market. Treat it gently by allowing your equity to grow steadily rather than in bursts.
　　对那些会控制你情绪波动的大头寸保持警惕,也就是说,在市场上不要过分冒进。与其暴赢,不如缓进,稳扎稳打地积累资产。
　　68.Capital preservation is just as important as capital appreciation.
　　资本保存同资本增值一样要紧。
　　69.When a market’s gotten away and you’ve missed the first leg you should still consider jumping in even if it is dangerous and difficult.
　　如果市场已经起步了而你错过了第一轮烽火,你不妨仍然考虑中途介入,即使这样做是危险而困难的。
　　70.Work hard at understanding the key factor(s) motivating the market(s) you are trading. In other words, the harder you work the luckier you’ll be.
　　交易时,努力去理解那些推动市场的关键因素。换句话说,越努力你就会越幸运。
　　71.Remember that it’s better to trade a few big moves a year (and close them out profitably) than to trade constantly.
　　记住,与其不断地交易,不如每年少交易几手（并在赢利时出手）。
　　72.Set an objective for each trade you enter and get out when you meet it. Don’t be greedy!
　　为你的每一手交易设立一个目标,达到目标就出手。不要贪心！
　　73.Remember that for many commodities ,politics are more important than economics.
　　记住,对许多商品来说,政治比经济更重要。
　　74.Never add to a losing position.
　　不要在输钱的头寸上加码。
　　75.Beware of trying to pick tops or bottoms.
　　挑选底部和顶部时要小心。
　　      76. Worry about how much you can lose. Figure risk reward ratio ahead of trade. Strive for at least 3x potential profit vs. loss.
　　要想到你能够输多少钱,交易前就想好风险回报比例。尽力做到可能的盈利要三倍于可能的亏损。
　　77. If it appears that lots of bulls are long , be nervous!
　　如果看上去有很多多头在买,你就需要警惕起来。
78. If you have a good lead in the market and all the news seems too good to be true you’d better take profits.
　　如果你在市场上领先一筹,而且所有的消息都好得难以置信,你最好是收回你的盈利,出市走人。
　　79. The news always follows the market.
　　新闻总是尾随市场之后。
　　80. There is only one side to the market; and it is not the bull side or the bear side, but the right side.
　　市场只有一种,不是牛市或熊市,而是正确之市。
　　      81. A man must believe in himself and his judgment if he expects to make a living at this game.
　　如果有人想在这场游戏里生存,他必须相信自己和自己的判断力。
　　82. It is the big swing that makes the big money for you. “It was never my wishing that made the big money for me. It was always my sitting tight.” Men who can both be right and sit tight are uncommon. The market does not beat them. They beat themselves. You must have the courage of your convictions and the intelligent patience to sit tight.
　　大浪潮为你创造大笔财富。“为我带来大笔财富的从来就不是我的祈求。它从来都是因为我坐着不动。”能够既正确又坐着不动的人是不多见的。市场打不败他们,打败他们的是他们自己。一定要有坚韧的勇气和智慧的耐心,你才做得到坐着不动。
　　83. To buy on a rising market is a most comfortable way of buying. Buy on a scale up. Sell on a scale down.
　　最不让人担心的买进方法是在一个上升的市场里买进。买高卖低。
　　84. Commodities are never too high to begin buying or too low to begin selling. But after the initial transaction, don’t make a second unless the first shows a profit.
　　商品没有高到不该再买的时候,也没有低到不该再卖的时候。不过,在最初的转手后,除非第一手交易获利了,不要再做第二手。
　　85. Realize that the big money comes in the big swing. Whatever might seem to give a big swing, its initial impulse, the fact is that no matter who opposes it, the swing must inevitably run as far and as fast and as long as the impelling forces determine.
　　要意识到大笔钱来自大浪潮。无论什么是看上去会掀起大浪潮的,它最初的鼓动,事实是,不管是谁对抗它,大浪潮都无可避免地必然按照推动它的力量所决定的速度,冲到推动它的力量所决定的远处。
　　86. In the long run, commodity prices are governed but by one law , the economic law of demand and supply.
　　从长远来看,决定商品价格的只有一条法则,供与求的经济法则。
　　87. A loss never bothers me after I take it. I forget it overnight. But being wrong and not taking the loss , that is what does the damage to the pocket book and to the soul.
　　当我接受了一手输了的交易,我就不再为它烦恼。隔了一夜我就忘了。但是,如果我做得不对,不肯接受我输了的事实,这才会既对记账本也对心灵造成损害。
　　88. It is profitable to study your mistakes.
　　研究你的错误会给你带来利润。
　　89. Of all speculative blunders, there are few greater than selling what shows a profit and keeping what shows a loss.
　　在所有为投机而犯的愚蠢的错误里,很少有比卖掉会赚钱、买进要赔钱的更愚蠢的了。
　　90. Nothing is new in commodities! The game does not change and neither does human nature.
　　期货交易里没有什么新东西！游戏没有变；人性也没有变。
　　91. In a bear market, it is always wise to cover if complete demoralization suddenly develops.
　　在熊市里,一旦突然全场士气低落,你最好赶快平仓。
　　92. The principles of successful commodity speculation is based on the supposition that people will continue in the future to make the mistakes that they have made in the past.
　　成功的期货投机,其原理建立在这样的假设上：人们在未来会重犯他们在过去犯过的错误。
　　93. In a bull market and particularly in booms, the public at first makes money, which it later looses simply by overstaying the bull market.
　　在牛市里,特别是在高峰的时候,公众最初赢钱,然后就因为在牛市里停留太长,而全输了回去。
　　94. A bull market needs to be fed every day , a bear market only once a week.
　　牛市需要每天为它提供给养；熊市只需要一个星期为它提供一次给养。
　　95. Never underestimate how much time is necessary to wash out a market that is long.
　　不要过低估量需要多少时间清洗一个看多的市场。
　　96. Never buy the first rally and never sell the first break.
　　不要在第一次回升时买进,也不要在第一次下跌时卖出。
　　97. Be advised that it is better to be more interested in the market’s reaction to new information than in the piece of news itself.
　　最好是记住,与其对一则新闻本身感兴趣,不如对市场对该则新消息的反应感兴趣。
　　98. Don’t diversify , concentrate on a few commodities. More diversity reduces amount you can speculate with. Also too much to watch.
　　不要撒芝麻在几种商品上。分布过散会减少你能用以投机的数量。况且要看管的太多。
　　99. Don’t pioneer highs or lows. Let the market tell you a high or low has been made.
　　不要在高处或低处打冲锋。让市场告诉你什么是新高或新低。
100. Keep some perspective. Trees don’t grow to the sky. values don’t go to zero. What are histories and recent highs and lows, Loan levels, Loans are not necessarily price floors. CCC selling prices aren’t necessarily price ceilings.
　　持有你自己的观点。树木长不到天空那么高,价值不会跌到等于零。贷款不一定就是价格的底部。商品信用公司（CCC）的销售价不一定就是价格的顶部。
　　      101. “If you get in on Jones’ tip; get out on Jones’ tip”. If you are riding another person’s idea, ride it all the way.
　　“如果你是根据张三的小道消息走进市场,那就按照张三的小道消息走出市场”。如果你是依赖别人的主意行事,那就按照他的主意走到底。
　　102. Run early or not at all. Don’t be an eleven o’clock bull or a five o’clock bear.
　　要么就早跑,要么就别跑。不要做11点钟的牛,或者5点钟的熊。
　　103. Woodrow Wilson said, “a governments first priority is to organize the common interest against special interests”. Successful traders seek out market opportunities capitalizing on the reality that government’s first priority is rarely achieved.
　　伍德儒·威尔逊说过：“一个**的首要任务是把共有的利益组织起来以对抗特殊的利益。”在现实中,这一**的首要任务难得真正实现。成功的交易者寻求的市场机会就是建立在这样的现实上的。
　　104. People who buy headlines eventually end up selling newspapers.
　　那些相信报纸头条的人最终的命运就是卖报纸。
　　105. If you do not know who you are, the market is an expensive place to find out.
　　如果你对自己缺乏了解,市场是一个昂贵的地方来发现你自己。
　　106. Never give advice—the smart don’t need it and the stupid don’t heed it.
　　不要给别人出主意——聪明人不需要,傻瓜不会听你的。
　　107. Disregard all prognostications. In the world of money, which is a world shaped by human behavior, nobody has the foggiest notion of what will happen in the future. Mark that word—nobody! Thus the successful trader bases no moves on what supposedly will happen but reacts instead to what does happen.
　　无视所有的预言。金钱的世界是一个以人的行为勾画出的世界。在金钱世界里,没有一个人对将来会有丝毫的概念。记住这个词的没有一个人。所以,成功的交易者不是把自己的行动建筑在什么是应该发生的上,而是对所发生的事而作出反应。
　　108. Worry is not a sickness but a sign of health. If you are not worried, you are not risking enough.
　　担心不是病状,而是健康的标志。如果你不担心,那就说明你承担的风险还不够。
　　109. Except in unusual circumstances, get in the habit of taking your profit too soon. Don’t torment yourself if a trade continues winning without you. Chances are it won’t continue long. If it does console yourself by thinking of all the times when liquidating early preserved gains you would otherwise have lost.
　　除了在不同寻常的情况里,养成早些兑现你的盈利的习惯。不要折磨你自己即使你出来之后那笔交易还在赢钱。非常可能的是这不会延续很长。即使这种情况继续下去,想一想所有由于你提前平仓而避免了失去既得盈利的场合。
　　110. When the ship starts to sink, don’t pray—jump!
　　一旦船开始下沉,不要祈祷——跳船！
　　111. Life never happens in a straight line. Any adult knows this. But we can too easily be hypnotized into forgetting it when contemplating a chart. Beware of the chartist’s illusion.
　　生活从来就不是一条直线。每一个成年人都知道这一点。可是,当我们在观看图表时太容易被引导得忘掉这一点。警惕图表制作者创造的幻觉。
　　112. Optimism means expecting the best, but confidence means knowing how you will handle the worst. Never make a move if you are merely optimistic.
　　乐观主义意味着期望最好的情况发生。自信心意味着知道一旦最坏的情况发生你会怎样处理。如果你只是乐观而已,千万不要轻举妄动。
　　113. Whatever you do, whether you bet with the herd or against, think it through independently first.
　　不管你做什么,不管你是随流而下还是逆流而上,首先对你要做的事作一独立的思考。
　　114. Repeatedly reevaluate your open positions. Keep asking yourself: would I put my money into this if it were presented to me for the first time today? Is this trade progressing toward the ending position I envisioned?
　　反复地重新衡量你的持仓头寸。不断地问自己：如果这是我今天第一次才看到的,我会投钱进去吗？这手交易是不是在向我想象的方向发展？
　　115. It is a safe bet that the money lost by (short term) speculation is small compared with the gigantic sums lost by those who let their investments “ride”. Long term investors are the biggest gamblers as after they make a trade they often times stay with it and end up losing it all. The intelligent trader will . By acting promptly—hold losses to a minimum.
　　可以这么说,比起那些让他们的投资“随波逐流”的人所损失的巨额款项来,（短线）的投机所损失的还是小数目。长线投资者在进入交易之后,常常待着不走而最终全都输掉。在这种意义上,他们是最大的赌博者。智慧的交易者,通过及时采取行动,把损失限制在最小的范围内。
　　116. As a rule of thumb good trend lines should touch at least three previous highs or lows. The more points the line catches, the better the line.
　　实际经验证明,一条可信的市场动向曲线应当至少三次碰到先前的高峰点或低谷点。一条曲线能抓住的接触点越多,这条曲线就越可信。
117. Volume and open interest are as important to the technician as price.
　　对技术分析来说,交易量和持仓量同价格一样重要。
　　118. The clearest and easiest way to determine a trend is from previous highs and lows. Higher highs and higher lows mark an uptrend, lower highs and lower lows mark a downtrend.
　　确定市场动向的最清楚和最容易的方法是根据旧高和旧低。高于旧高和旧低标志着向上的走向,低于旧高和旧低标志着朝下的走向。
　　119. Don’t sell a quiet market after a fall because a low volume sell－off is actually a very bullish situation.
　　不要在一个刚经过跌落的安静的市场里卖。因为低流量的跌市实际上是一个非常看多的处境。
　　120. Prices are made in the minds of men, not in the soybean field: fear and greed can temporarily drive prices far beyond their so called real value.
　　价格是在人的头脑里订出来的,而不是在大豆田里订出来的。恐惧和贪婪可以把价格暂时推到远离所谓的实际价格之外。
　　121. When the market breaks through a weekly or monthly high, it is a buy signal. When it breaks through the previous weekly or monthly low, it is a sell signal.
　　当市场穿过一个星期或一个月的高位时,这是买的信号。当它穿过前一星期或前一月低位时,这是卖的信号。
　　122. Every sunken ship has a chart.
　　没有一艘沉船是不备有图表的。
　　123. Take a trading break. A break will give you a detached view of the market and a fresh look at yourself and the way you want to trade for the next several weeks.
　　在交易之中不妨找个时间休息一下。休息一下可以让你站在另一个角度上来看一看市场,让你重新看一看你自己以及你在以后几个星期内想用的交易方法。
　　124. Assimilate into your very bones a set of trading rules that works for you.
　　让你每根骨头的骨髓里都渗透一套对你有用的交易规则。
　　125. The final phase in a bull move is an accelerated runaway near the top. In this phase, the market always makes you believe that you have underestimated the potential bull market. The temptation to continue pyramiding your position is strong as profits have now swelled to the point that you believe your account can stand any setback. It is imperative at this juncture to take profits on your pyramids and reduce the position back to base levels. The base position is then liquidated when it becomes apparent that the move has ended.
　　一个牛市运动的最后阶段是一场接近顶部的加速赛跑。在这一阶段,市场总是让你相信你低估了潜在的牛市。随着盈利膨胀到让你相信你的账户可以对付任何挫折,继续堆砌你的头寸金字塔的诱惑强大。在这关键的时候,要紧的是从你的金字塔上拿走你的盈利,把你的头寸减少到基本水平。随后,当这一运动变得显然结束了时,将这基本头寸也平仓。

20080417

成功一波，错过2波，做错1笔。。。:*29*:

20080417

不会止损，还好没有加逆势仓。。
不及时改错不能新的开始。。

一直转圈的错误ing。。:*31*:

20080417

股市里的操作心理控制问题


　　耐心等待正确的时机和耐心坐等的重要性！！！
　　
　　耐心的益处。等待正确的机会可以增加成功的可能性。你不用常常处于市场中。像埃德温·洛弗热在他的经典著作＜—个股票经纪人的回忆＞中说的，“在任何地方、任何时间都做错事的是纯粹的傻瓜，而华尔街的傻瓜认为他必须在所有时间都交易。著名投资者吉姆·罗杰斯对做交易时的耐心做了更生动的描述：“我只管等，直到有钱躺在墙角，我所要做的全部就是走过去把它捡起来。”换句话说，除非他确定，交易看起来简单地就像捡起地上的钱一样，否则就什么也别做。
　　
　　坐等的重要性。耐心不仅在等待正确交易时很重要，而且在保持正在运作的交易时也非常重要。不能适时地从正确交易中获利是获利受局限的关键因素。我再一次引用洛弗热在(一个股票经纪人的回亿＞个的话：“从来不是我的思考替我赚大钱，而是我的坐功。明白了吗?我一动不动地坐着。”比尔·埃克哈特在这方面的评论尤其使人难忘：“一条常见……但却是完全给入误导的格言是，获利不会让你破产。这恰恰说明了许多交易者是怎样破产的。业余交易者破产是因为遭遇到大的损失，职业交易者破产是因为只获得小的利润。”
　　
　　人性的弱点——人的本性不是努力去扩大收益，而是努力去扩大获得收益的机会！！
　　
　　将收益尽量扩大，而不是将获胜次数尽量扩大。埃克哈特解释说，人的本性不是努力去扩大收益，而是努力去扩大获得收益的机会。这表明，我们不能集中致力于最大限度的收益(和损失)——这个缺点导致了不能优化绩效的结果。埃克哈特坦率总结道：“交易的成功率在统计绩效时是最不重要的，甚至可能是和绩效成反比。”杰夫·亚思，一个非常成功的交易者，论述同样的命题：“有一个基本观念对玩扑克和股权交易都适用，我们的主要目的不是要赢多少手次，而是把获利尽量扩大。”
　　
　　“这里让我说一件事情：在华尔街经历了这么多事情，在赚了几百万美元，又亏了几百万美元之后，我想告诉你这一点：我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱，懂了吗？是我坚持不动！对市场判断正确丝毫不足为奇。你在多头市场里总是会找到很多一开始就做多的人，在空头市场里也会找到很多一开始就做空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人，他们开始买进和卖出时，价格正是在应出现最大利润的价位上。他们的经验全部跟我的一样－－也就是说，他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这是最难学习的一件事。但是股票作手只有切实了解这一点后，他才能够赚大钱。＂
　　
　　最难的功夫——自我控制
　　
　　成功的交易者总是张着两只眼，一只望着市场，一只永远望着自己。任何时候，最大的敌人，就是你自己。校正自己，永远比观察市场重要。
　　
　　向控制自己下功夫！心理控制、行为控制的重要性怎么强调都不过分，只要能过这一关，就成功一半了，这点做不到，其他部分做的再好都没用。
　　
　　要成功首先要有能力控制自己的行为。做不到这一点，无人能帮你。也不可能迈出这最后半步。
　　
　　知和行的问题。我话说重一点：实际上还是一知半解的原因。无知，无畏行；一知半解，难行；真知（跟市场尽量融为一体，以自己的视角读懂市场），易行。
　　
　　拿不住单，从市场的角度看，是对市场趋势的发展过程细节波动理解不深刻造成的。如果中间趋势的发展一切都在我的”掌控“中，那还有什么拿不牢的？
　　
　　在市场有利的时候，你必须学会习惯于获利，这是区别交易者是否成熟的一个重要标志。假设你的成本是8元，市场价格现在是80元，但是仍然低于其本身的价值，你是否会坚定的持有？很多的交易者在获利的时候惴惴不安，而亏损的时候却心安理得，这样如何能够长期稳定的获利？
　　
　　向控制自己下功夫！对赔钱的恐慌常使人违背原则，具体表现是经常止损割肉，频繁交易。追求做得正确比老想着赚钱赔钱更重要！

每次做完股票，失败了的话，对应以下几点，看看问题出在哪里：
　　1）人性讨厌风险，所以小赚就跑，小亏则不忍割肉；
　　2）人发财心太急，所以下注就大，所以赔光也就快；
　　3）人好自以为是，执着于自己的分析，忽略了股票的真实走势；
　　4）人好跟风，常常丢掉自己的原则；
　　5）人好报复，所以犹如赌徒一般，输了一手，下一手下注就加倍，再输，再加倍，于是剃光头的时间又加快了。

20080417

:*25*: :*25*:

20080417

20080417

欺负人。。:*25*: :*25*:

: : : : :

20080417

今天做的不好，不过没有逆势加仓也没有过度交易。。
第一 开盘抢单，导致加仓时基本没利润了。。
第二 由于开盘下跌很多，反弹做多没做，错过，可是反弹了20点左右做空也没敢做，错过。。
第三 在最低点开空，结果趋势改变止损了7个点。。
第四 反弹继续开空结果开得早了点，有利润锁仓错误的解锁造成37点大损失，顺便错过大下跌

总之，不止损，不仅是不止损失还顺便止了盈利可能性。。
另外真的不要抢单，今天做波段有点感觉了。感觉盈利都是等出来的。。

20080417

很多事情要失败了才知道。。
等待的感觉其实也没有那么可怕。。

出现错误要及时改正，幽灵第一法则永远正确。。
不会止损就不要玩了。。

止损止损止损止损！！！！

ST天胶

一个是止损,但是今天貌似是这么一个过程.
先是开错单,本不该埋单.
埋了以后平错单,分析错误.
平错了不止损,这是止损问题.

20080417

市场先生情绪主导下的市场


安全边际的重要性只有在市场先生情绪极度低下的时候才显现无疑！
    但买入已经很便宜的股票（市盈率低）为什么还会发生(帐面)亏损？
１．已经很便宜的股票日后被证明并不便宜，将在未来变贵起来；（业绩倒退甚至亏损）
２．今天便宜的股票明天以后许多人愿意按更便宜的价格出手，跳楼价甩卖价在商品市场上常常有，在证券市场上同样也会遇见；
３．很贵的股票被错误地以为已经很便宜，＂低价＂股的绝对价格低是最常见的**；
４．市场情绪极度低下，看问题的角度渐渐从乐观主义者变成悲观主义者．（目前最接近的市场现况）
５．因为我们没有人可能买到最低价，所以对不论多聪明的买入者而言，中短期内（帐面）发生亏损是常态．

　　篡改伯纳德．巴鲁克的一句名言：我们总是买得太早

20080417

拿不住单，从市场的角度看，是对市场趋势的发展过程细节波动理解不深刻造成的。如果中间趋势的发展一切都在我的”掌控“中，那还有什么拿不牢的？

20080417

第二笔空单没有做到拿到最后。。
真是遗憾啊。。

有时候过于依赖指标可能也是问题。。
价格，只有价格是最关键的因素。。。

指标只是暗示，最多是暗示。。
而暗示还要通过价格来验证的，并不是指示是暗示。。

ST天胶

b:b b:b

20080417

:*27*: :*27*:

20080417

想起来个问题，如果要隔夜就要早作打算。。
否则到最后都平光了，就不让我隔夜了。。

可是记得cc原来不都是收盘价隔夜的吗？。。
:*31*: :*31*:

今天准备隔夜一手燃油，看情况多空。。
糖和玉米ms有机会了。。

20080417

5点半醒了，真是郁闷。。

ST天胶

原帖由 20080417 于 2008-8-12 06:03 发表
想起来个问题，如果要隔夜就要早作打算。。
否则到最后都平光了，就不让我隔夜了。。

可是记得cc原来不都是收盘价隔夜的吗？。。
:*31*: :*31*:

今天准备隔夜一手燃油，看情况多空。。
糖和玉米ms有机 ...

我收盘价隔夜是系统的问题,我的系统比较迟钝所以都收盘隔夜,但是最近在研究改成盘中隔夜...b:b b:b

20080417

:*29*:

20080417

期货前辈的经验谈[看完了你的收获会很大]


做个期货人都必须明白的道理（前辈谈经验）

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加为好友|给我留言  一位期货老将的经验之谈
原创:chinastock
我想系统地分析一下投资,希望和大家一起完善它
　　
　　我希望和大家一起探讨下列问题:
　　
　　1市场的本质是什么?
　　2交易的最根本的要点是什么?
　　3什么才是符合市场本质和交易要点的交易方法?
　　4我们如何去执行这些交易方法?
　　
　　我近期准备辞去公职,不再给公家操作,自己弄了点小钱,想挣点养老金,同时也想和大家一起研究点货真价实的东西,不求有什么用处,全当以艺会友.从明天开始,我结合自己的经验,每天写一点,和大家探讨,我不希望听到大家的表扬,更希望补充和更正.
我对市场本质的体会是:
　　一,市场是由价格和资金互相推动而产生的机会.
　　二,机会是风险(成本)和收益的比例(或者价格双向运动的空间比例),以及这个比例实现的可能性(概率).
　　进入市场,别的都可以不考虑,但价格\风险\收益\可能性大小是绝对要考虑的,如果我们明白了这四项,还有什么不在我们的视野中呢?
说到市场,不得不谈价格.许多朋友往往以价格绝对高低来判断是做多还是做空,并往往因此产生亏损.
　　
　　我的体会是:虽然价格一般不会降低零,而且其高度也不是无限的,但是从我们资金的承受力来看,还是要树立一个基本观点,即价格没有绝对高低,而只有相对高低,只能从技术上判断价格高低.
　　
　　我建议从实战出发,用三个标准判断价格高度民主:
　　第一,顺势还是逆市,以做多为例,只要趋势线\均线表明趋势没变,价格就应该判定为低价;
　　第二,以价格离趋势线和均线的距离来判定,以做多为例,只要价格离趋势线和均线近,就判定为低价;
　　第三,以支撑阻力位的远近来判断,以做多为例,只要离支撑位近\离阻力位远的价格即为地价.特别注意,以做多为例,价格未突破上方阻力位,可以说是高价,一旦突破站稳,就成低价了.我建议大家认真研究铜的周线走势,为什么突破3000美元后许多人做空死了?因为他们一价格绝对值为标准去搞战略性做空.我有一种感觉,在中期内,价格突破3000美元后,按照过去1500美元一个箱体的惯性,铜价将在一段时间内在3000-4500或者5000美元的范围内运动,3000美元就是低价,但若突破3000美元并确认,3000美元又会成高价.建议大家以这个思路研究天胶.当然,任何观点都有风险,正如期货价格有风险一样,如果我们的观点错了,那就随期货价格一起止损好了.
　　
　　还想进一步谈谈价格:
第一,价格是我们交易要考虑的唯一对象,我主张我们只用眼睛交易,最好只有眼睛和手,眼睛看价格,手敲键盘.把耳朵堵掉,思维停止.期货市场是个流言蜚语多如牛毛的地方,骗子多得比黑手党总部还多,就是请来福尔摩斯恐怕也查不清什么是真什么是假.但有一个工具,最客观最快最完全地反映了实际情况,那就是价格.所以,我主张价格是我们要考虑的唯一因素.

第二,价格是风险和收益的统一.价格包含了一个空间概念和时间概念.空间上就是支撑阻力位,时间上就是方向.支撑阻力位加方向,你就可以判断出风险有多大收益有多大.

第三,价格包含的风险和收益是一个可能性,而不是一个绝对能实现的东西.我们可以通过技术工具判断这种可能发生的概率,但不能说它一定能发生.这就是我们为什么要止损的原因.我认为,在期货市场上凡是满口绝对的人,要么是神仙,要么是骗子,要么是门外汉.

第四,价格变动的中期方向比短期方向更容易辨别和把握.因为中期变动主要取决于相对稳定的供求关系和市场的中期交易成本(平均线)决定的多空优势与劣势以及市场上占上风的交易习惯,这些因素稳定一些;短期趋势主要取决于因获利产生的平仓冲动\随机消息产生的情绪冲动等,就非常不稳定.所以,做中线比做短线要容易一些.短线高手更难培养.当然,我不主张人人做中线,因为市场需要流动性,如果没人做短线,市场就没有流动性,中线建仓和平仓都没办法实现了.市场是一个生态链,大家都相互依赖,缺了谁都不行,所以,我建议,只要你价格而不是以消息为依据,做中线和做短线都行,但一定要明白,你有什么样的本事,适合做什么.这就象找个情人,不是因为她漂亮才无爱她,而是因为你爱她觉得她适合你才漂亮.


现在说说交易的本质:
　　1.交易的目的是交易收益,交易收益=交易机会成功率X交易机会仓位率X仓位损益率.
　　2.交易的本质就是对上述公式中的三个因素进行控制,达到交易收益至少为正数的目标.
　　3.第一个因素是控制机会成功率.这就是大家最关注的,也最爱说的.我们喜欢预测,实际上就是本能上希望提高成功率.基本面分析和技术分析的目的,就是为了提高机会成功率.一般而言,机会成功率能达到50%已经是不错的了,若达到70%以上那就非常好了.由于外界因素的不可控制性,我们永远不可能也没必要追求100%的成功率.但是由此就引出了交易上的两个.
　　基本原则:一是止损,因为错误是难免的,二是扩大利润,而且利润必须超过亏损+手续费,
　　4.第二\三个因素以后再做分析.
接着说说仓位问题:
　　
　　1.为什么要控制仓位呢?从消极的角度讲是为了控制风险总量,特别是控制意外事故.即使是你看对了行情方向,也选了个比较好的建仓点,但市场总免不了出现小概率的意外事故.比如突然反向来一两个停板,然后又恢复趋势.这样的事,我这几年遇到过多次,幸亏仓位控制好,才没出大事.即使你日内交易,也有措手不及的时候.我特别要提醒朋友们注意,千万别忽视小概率事件,因为不管你成功多少次,一次意外事故,就使你10年都白干了.在风险投资领域,眼睛必须牢牢地瞪着那5%的致命意外事故,只有100%确保它不会威胁我们生命时,再放手去博收益.控制仓位是最基本的控制风险的方法.我前面列的公式用的是乘法,其中任何一个因素是零,整个公式都是零.如果你不会控制仓位,别的做的再好,也没意义.从积极的角度看,控制仓不仅可以控制风险,而且可以扩大利润,如果你是做中线,一旦做对了,每攻克一个阻力位,就递减式加仓,你可以使你赢利时候的仓位永远大于出错时候的仓位.
　　
　　2.如何控制仓位?我认为下列几条是必须坚持的:
一是总仓位最好别大于50%;
二是每个品种的仓位别大于30%

;三是把仓位分散在不相干品种上;

四是分批建仓;

五是永远别在亏损头寸上加仓;

六是只有新阻力位突破并确认后再加仓;

七是加仓要递减式进行;

八是加仓别超过2次.
　　
控制仓位损益率,是期货交易能否成功的又一个关键.
　　
　　首先是止损问题.不知道止损死扛的人当然会被淘汰,但知道止损的人估计也有很多人被淘汰了,因为止损就意味着犯错误了,如果你不断地犯错误,还有不被淘汰的?
　　
　　所以,核心问题不在于你知道止损,而在于你尽量少出现止损的结局,你必须把止损放在你的全部交易策略中去运用.
　　
　　第一,你要争取使你抓的机会的成功率大于50%,而且要在趋势过程中选择一个比较有利的位置建仓;换句话说,你交易十次,最好只有5次以下是以止损告终;
　　
　　第二,你的仓位不能过大,因为过大的仓位可能使你十次交易即使只碰到一次止损,也可能一败涂地;
　　
　　第三,你要保证你止损时候的仓位小于你成功时候的仓位,否则会导致止损亏的多,赢利赚得少;
　　
　　第四,你的止损点要设的科学.短线交易我不懂,从中长线交易看,我觉得只有真正错了才止损或者当自己也搞不清是对还是错时候才止损,
　　因为中线建仓是以趋势+回撤或者转折+确认为依据的,所以,趋势被破坏或者转折不成功就该止损;
　　但这里面还有一个资金承受力问题,我的体会是:以趋势线/颈线/均线为止损位,加上总资金的5%左右的绝对止损额.由于我单个品种仓位只在30%以内,同时尽量在回撤时建仓,这样算起来,止损环境还是比较宽松的,能够抗击一般的震荡;
　　
　　第五,止损错了,要及时建回丢掉的仓位;
　　
　　第六,遇到假突破(即假性摆动)一定要止损;
　　
　　第七,在形态形成中,只顺原来的方向建仓,形态顺势突破就加仓,反向突破止损并反手.
　　
　　总之,止损的内涵非常丰富,可以说它包含了交易的全部艺术,没搞明白它,你就没入门.
　　其次是扩大利润,下次再分析.
努力发现并跟踪一波势
　　很多朋友问我，为什么不就铜、天胶发表自己的看法？我的想法是这样的：一个人要赚大钱，必须跟做一波大行情，铜和胶 一直处在牛市之中，期货人都知道！目前，无转市信号。那么如果没有原始低位单，现在就很难做。不妨把精力用于那些刚启动的品种上来，从“头”做起，只有这样，才能在一根甘蔗 ，去掉根和梢，从头吃到尾。
　　因此，我觉得评论最好着眼于那些行情面临转折的品种，也就是人们常说的要有拐点的品种，进行跟踪和关注，这样读者也就能因为关注了你的评论而受益非浅。
　　有朋友还说我，你的评论过于简单，我的回答是：实际上我的评论也过于复杂了，对于明确的趋势品种，真正有用的评论只是由两个字组成：买开；卖平；卖开；买平；持有；观望。不同的时间用不同的两个字就够了。你已经做对了趋势，你除了持有就该品茶、听音乐放松了，你还用得着再瞎折腾吗？！
　　经常有人问我某品种“下午怎么走？”“明天会涨吗？”我对此表示理解，但我更希望你不要关注得这么短，而是去多关注一波势。
　　不同观点的朋友，请你不吝赐教！
　　
　　- 2 -
　　
　　真正在期货市场要混下去,说复杂也复杂,说简单也简单,因为你只要抓住下面几点,坚持不懈,不赢都难:
第一,始终只看周线和日线,别看日以下的周期;（做中线）
第二,只用均线\趋势线\颈线\假性摆动\回撤,别的什么也别理会;
第三,总仓别超50%,但仓位别超30%;
第四,尝试建仓,错了止损,对了加仓.
　　
　　再补充一点,宁可顺原方向交易,最终只套一次,别抢小反弹,次次被套,特别是目前的豆子;建仓只用顺势+回撤就可,千万别管价格高低.
　　
　　- 4 -
　　
　　其实,期货上找到个好机会不难,难在把机会用好.我觉得,建仓对了,守不住仓,原因估计有如下几个方面:
一是仓位太大,一波动,就抗不住了,只好逃跑;
二是建仓点位没有优势,刚建仓,就遇到反弹,被挤出来了;
三是就没有设定平仓依据,又天天看盘,情绪性地跑进跑出;
四是就看不出方向,想当然地进出.我建议,你的图表上只留300\150\75\30日四根均线,永远只顺30/75日方向交易,只要均线方向明确,价格靠近30/75日均线时就建仓;每一个波段的趋势线和颈线跌破才平仓.仓位永远小于30%;只有趋势线\颈线\均线三者同时突破并确认后,再换方向交易.另外,建仓要分批进行,错了及时逃跑,对了就递减加仓,耐心持仓,直到价格破趋势线和颈线再平仓.还有,千万别关心基本面和价格高低,顺势交易就行.
　　
　　我送大家一个公式,如果各位领悟透了,肯定挣大钱:
　　投资损益=机会成功率X机会仓位率X仓位损益率.
　　做个解释:你永远要保证你入市时的成功率应大于50%,那就必须顺势+回撤建仓;你必须保证赚钱时仓位大于亏钱时仓位,那就必须赚钱加仓,亏钱绝对不加仓;你必须保证赚的幅度大于亏的幅度,那就必须保证及时止损,并让利润奔跑.
　　
　　- 6 -
　　
　　投资期货几条戒律:
　　1,戒急躁:不合建平仓条件接乱动.
　　2,戒恐惧:条件具备别犹豫,赚了点钱别一震荡就跑了.
　　3,戒侥幸:错误了要跑得比兔子还快.
　　4,戒用基本面信息\价格高低\预测做为建平仓依据.
　　5,戒用日以下的图表做为交易依据.
　　6,戒不断改变交易方法和交易品种,交易2/3个品种最好,千万别交易成交和持仓小的品种.我人为大豆\铜和油是最好的品种.

　　- 7 -
　　
　　把30%仓分两份,尝试一份,确认正确后再加上一份,新阻力位突破确认后,适当在加一点点.不过我还是觉得你的控制仓位方法更安全,我愿意吸取.
　　
　　= 8 =
　　
　　钱少的朋友不用急，越急钱越少。我的建议是：你轻易别动，象鳄鱼一样，轻易不出手，但动了，就要咬回一大猎物。具体措施是：选择走势平稳的品种，收外盘影响小的；再就是不参与盘整，来回割你受不了的，要突破跟进，当日就有浮赢，这样跟对势了又有浮赢，你就能留住单了，不怕震了
有朋友问顺势+回撤和转折+确认的含义,我的认识如下:
　　
　　1.期货市场上的建仓机会,本质上只有四种:
　　
　　第一种,是转折加确认,
第二种是顺势+回撤,
第三种是极端的远离平均价格(均线),
第四种是收敛形态内边线双向交易.其中,第三\第四种机会适合短线操作,这种机会我能看懂,但胆子小,不敢做,只好留给别人做了.前面两种机会,是中长线机会,比较容易把握.
　　
　　2.说到顺势和转折,必须在一定的时间周期上定义,我的定义是:铜要用75日以上均线+趋势线+颈线,其它用30日以上均线+趋势线+颈线.
　　3.所谓顺势,是指我定义的均线系统+趋势线的方向明确,所谓回撤是指价格向上述两线靠近或者急速穿越后又回到顺侧.
　　
　　这里我特别要提醒,当两线(均线/趋势线)防线明显而价格快速从远处回撤并穿越两线时,你千万别转向操作,恰恰相反相反,应该在价格企稳后顺两线防线建仓.我说的可能复杂了点,这就是人们常说的葛兰维均线法则.建议各位朋友再去研究一下.
　　
　　4.所谓转折+确认,我是指30/75日或周以上均线+趋势线+颈线都突破了,而且价格有反抗(回抽或横盘)行为,那就可以肯定,趋势变了,该换方向交易了.
　　
　　5.我特别向大家建议两点:第一点,一般而言,当你看不明白方向时,也就是说价格属于收敛形态中时,你应该看看周线和月线,尽量顺原来方向的那一条形态边线建仓,如果形态顺势突破,就加仓,如果逆向突破,就反手.这样条理分明,比较好操作,尽量别双向操作,最后把自己给搞的精疲力竭,真突破了,反而不敢做了.第二点,任何时候,不要轻易判断说方向变了.换句话说,宁可顺原来的方向,不可轻易转向交易.因为真正的转向实际上是很少的,早交易机会中估计只占20%,其他都是顺势机会,我们何必要舍弃可能性大机会和去抓可能性小的机会呢?
要想在市场上立足,必须多技术分析和运用有一个根本的认识,我这里谈谈自己的认识和体会:
　　
　　1.技术分析的实质是分析价格形态\价格方向及其包含的风险和收益概率.
　　
　　2.技术分析应该坚持四项基本原则:
　　
　　第一是客观:就是说,我们在选择技术工具和运用技术工具时候,尽量选择没有包含价值判断的工具,比如K线\均线\颈线\趋势线\价格箱等,反过来来,KDJ\ADX\MACD这些摆动指标就包含了许多主观判断,比如多少数量是超买\超卖之类,依据这些摆动指标交易,很容易落入陷阱.
　　
　　第二是本原:尽量用原始指标,比如K线平台\价格通道等,少用后人计算出来的指标,道理很简单,环节越少,出问题的概率越低,越复杂的设备越容易出鼓掌.
　　
　　第三是简明:一个交易体系,最好只用一个工具,或者利用相互补充的两三个工具,比如K线\均线\趋势线\颈线,四者层层推进,互相支持,各司其职,而且一眼就看明白了;其他指标都是因它们而来的.
　　
　　第四是一致:千万别用相互矛盾的指标,均线\趋势线\颈线与许多摆动指标在许多时候是互相矛盾的,趋势越强劲,颈线越是要突破时,摆动指标越表现为超买/卖,这一方面被主力充分利用来引诱散户逆向交易,另一方面是散户们内心永远充满矛盾,无法挣到大钱.
　　
　　3.技术只是工具,技术本身不能说明你什么时候建平仓.你应该运用技术出现某一特征时候建平仓.对于这种特征,你必须大量对图形进行统计分析和逻辑分析,找到成功率最高的图形进行运用.不仅如此,最好你没隔一年统计一次,以便与市场的最新发展保持一致.
　　
　　4.技术运用离不开时间周期,如果是做中线,建议你只看日/周级别的图表,因为时间周期越长,越不容易被操纵.
　　
　　5.技术分析\技术系统只是交易系统的一部分,必须把资金管理\止损\扩利也做好,技术才能发挥作用.
　　
　　6.基本面分析必须用技术分析来补充,但技术分析完全可以脱离基本分析而存在,特别是钱少的人,千万别以基本面分析为依据交易.
各位朋友别把眼睛盯着钱哦,那样你就看不清行情了,我建议各位把铜\胶\柏\油\小麦的图从2000年研究到现在,如果你立足中线,交叉操作,你看能挣多少钱.不过,我再次建议,千万别把眼睛盯在钱上看,也别考证过去赢利了多少倍,也拜托以质疑的眼光看待那个5万和620万关系的朋友,质疑一次就够了,我觉得,用眼睛看住图形,尤其是周线图,并用日线选好交易点,不要随便跑进跑出,挣钱并不是很难的.我从不做行情评论,今天破个例,我建议大家研究一下胶的连续图,看看周线,已经破了大箱体,有点象铜,其库存和基本面也有点象铜,如果确认突破成功,就是大机会;当然,如果又跑回箱体内,有当别论;至于铜,新箱体在3000至5000之间,千万别以过去的价格眼光看铜;还有豆粕,也是好品种,盯住它.这三个品种是给你大机会的品种,就看你的耐心了.还有三句话供大家参考:1.周线判断行情性质:顺势\反弹\转折\区间,日线选交易点;2.只在三种情况下交易:转折突破+确认;顺势+反弹(回撤);大形态边线;3,心中只有图形没有钱.
以糖为例谈谈如何进行成功的交易
　　
　　第一.你必须懂得期货交易赢利的基本原理.我把这个原理概括为一个公式,
　　即:交易损益=机会成功率X机会仓位率X仓位损益率.你只要保证了你交易时成功的概率大于50%,交易成功时仓位大于交易失败时的仓位,交易失败时的损失小于交易成功时的赢利,那么你必胜无疑.
　　
　　第二.那么你如何适使机会的成功率大于50%?
　　1.首先,弄明白你依据什么交易.我的经验是,小资金唯一的依据只能是技术,而且是简明扼要的技术图形.在这个问题上,最大的陷阱有三个:一是所谓基本面消息,二是所谓名人预测,三是所谓评论.道理很简单,即使是那三个交易依据都正确,如果你技术交易点不对头,一个震荡就让小资金承受不了.比如说现在的糖,罗杰斯说要涨,狗屁不通的那个乱嚷嚷的人也说要涨,我们能依据这些来建仓?我也曾经准备做多,但我绝对不会随便介入.我必须等待两个技术条件才会做多:区间突破+均线系统收敛并给出方向.如果给出的方向向下,我就改主意做空了,反而不做多了.我唯一的依据是技术图形,至于什么狗屁罗杰斯,SB才会把他当回事,道理很简单,我如果输了钱,他也不赔我,我干吗听他的?
　　
　　2.其次,你运用什么技术图形交易?我的经验是:越原始越简单越好.就用区间+趋势线/均线/颈线(形态)就足够了.所以,建议你把其他图形全删除.运用这些技术工具,你看看糖是个什么样子?国内的糖,在4500--5300这个大区间内震荡,均线系统杂乱,没什么方向;美国11号糖,也在一个区间震荡,但向下破位的危险比较大,日线上向下破位的态势更明显.运用图形,一看就简明扼要,还需要听罗杰斯的?我这么说,肯定有人会指责我不尊重大名人.我有我的道理:第一,即使罗先生说的对,将来糖真能涨300%,可目前没涨,目前的回调也足以让我做多死掉,就是将来涨了,对我有何意义?第二,历史上名人干的错事好少吗?第三,我的钱是我自己挣的,干吗要拿出来给他老罗捧场?所以,别信罗杰斯及其跟屁虫,要信自己的眼睛+技术图形.技术图形涨了,跟进就是了,即使老罗说不涨也照涨不误;技术图形跌了,跟进就是了,即使老罗说涨也没用.
　　
　　3.如何运用技术图形?第一步,看清价格运行的大区间,知道价格的支撑阻力在那里.见过大江大河吗?两条河岸就决定了水的运行区间.价格就是水,区间就是河岸.第二步,运用趋势线和均线判明价格是在震荡还是明显单边方向中;第三步,如果价格在震荡中,就别交易,或者按照震荡的边线做短线交易;第四步,如果价格在单边趋势中,就顺着大方向,回调就建仓.目前的糖,是在区间震荡中,正确的交易方式是,要么别交易,等突破方向;要么在两个边线附近做多或做空,等区间突破后再定中线方向.盲目叫多叫空,要么是门外汉,要么是骗人的伎俩,愿朋友们慎重.
　　
　　总之,只要你能分辨价格是在震荡还是趋势中,在震荡时,边线交易;在趋势中坚持顺势+逆波交易,那么你成功的概率就大于50%.当然,如果你说你分不清震荡和趋势,那我只能把你归入那一类没入门的人之列了.不同的是,我同时建议你把工夫放在学习上,而不是放在喊叫上,那样你很快就入门了,而不会一生都在门外.
　　
　　第三,你如何控制仓位?
　　首先你必须明白,控仓是绝对必须的.因为任何机会都不时100%对的,我们人的认识能力也总免不了犯错误.如果你满仓交易,一旦出错,必定死掉,就再没有机会了.我建议:任何时候,总仓位别超过50%,单品种仓位别超过30%,象糖这样的品种,别超过20%.还有一点特别重要,把要建的仓为分成两半,第一半对了,加第二半.但是,区间边线交易别加仓.
　　
　　第四,如何控制仓位损益率?
　　1.要会止损.首先,建仓要迁就止损.如果不好止损,或者止损量大,宁可别建仓.比如现在的糖,你在4600左右做多,在5100以上做空,离边线不远,就好止损,否则,你真会左右为难.
　　其次,也别随便止损.这就要求你轻仓.只要大格局没变,别轻易逃跑.再次,一旦大格局变了(突破了),一定要一次100%跑掉.现在的糖,如果破了区间,跑的越快越好.
　　
　　2.要学会挣大钱.方法很简单;一旦做对,画一条波段趋势线,没破趋势线,绝对不出来.
　　我可以告诉大家,我的铜多单虽然走了,但天胶和玉米多单至今没动,道理很简单,趋势没变啊.
　　
　　第五,概括一下我的交易思想:
　　1.从交易方法上看,概括为十个字:顺势,逆波,控仓,止损,扩利.
　　2.从交易者看,概括为八个字:客观(只用眼睛交易),耐心,简明,一贯.
第六,回答几个问题:
　　1.关于5万到620万的问题.其实我的一个朋友比我挣的更多.没什么希奇的.也没什么质疑的.当然,我现在是不会那样交易了,因为我要稳定持续增长,不想冒太大风险.可以明确地说,在今年的交易中,我的资金又翻了一番多.而且我冒的风险很小.至于说公布帐单,那纯属无稽之谈.没必要,我也不乐意,因为那是我的权利.其实,如果你坚持一个正确的策略交易,估计你比我挣得更多.如果你真的理解了我的上述交易思想,你会认为我挣的还不够多.
　　2.我为什么写这些文章?有人怀疑我是拉客户.这想法有创意.但如果你在全国所有的网站上能侦察到一个人是我的客户,就算你对.我是国有企业总经理\教授\注册会计师\金融硕士,我的现有资金足够我生活了,用不着再去挣小钱.还有,这里有很多人希望和我联系,我没给过任何回音.我之所以在这里写文章,是因为自己喜欢在网上写文章.我不仅在这里写,还在军事网及台湾网上写呢.
再次谈谈成功的交易
　　
　　首先,我声明:我这贴子是自己总结着用的,没有让别人学的意思,所以,凡是爱多事的人,离远点,我没工夫理会.还有,别让我公开什么帐单,我做生意这么久了,第一次见这无理要求,那是我自己的事,也是商业秘密,谁也无权让我那么做.还有,这里有人希望和我联系,对不起,没必要,我能说的话这里都说了,即使见了面,还是说这些.
　　一.本人今年的交易成果:
　　1.铜赢利32000点,仍然持有中.
　　2.天胶赢利5400点,仍然持有中
　　3.糖赢利1600点,目前正逐步新介入多头.
　　4.玉米赢利240点,仍然持有.
　　二.本人交易工具
　　月/周/日-区间+均线配合乖里率+价格带,月/周指标依托,日指标操作.
　　不管基本面消息,只以价格走势为交易依据.
　　三.交易基本策略
　　1.固定交易品种(CU/RU/SR/C)+顺势/波初介入+控仓(总仓55%单仓35%,波初70%,加仓30%)+止损(8%)+扩利.
　　2.客观简明一贯的规则+等待机会的耐心+控制仓位的理智+快速止损的果断+扩大利润的大气.
　　四.我只做五类机会:月周线趋势强劲+远摆价格带回破,小仓短线;月周线趋势强劲+2B价格带回破,小仓短线;月周线趋势平缓+价格带边线,小仓短线;月周线收敛趋转+价格带突破,中仓中长线;月周线趋势强劲+回调价格带突破,中仓中长线.
　　特别说明:1.短线只1-3周,长线指4周以上.
　　2.我从不重仓,更别提满仓,因为那是找死.
今天交流一下"心态"问题.
　　
　　很多朋友喜欢谈心态问题.也有人认为心态重于一切,似乎有了还心态,什么问题都解决了.我认为,对于心态问题,也要客观全面地分析和把握.
　　
　　第一,好心态要有物质基础,否则就会陷入唯心主义的空谈,甚至陷入神秘主义.心态的物质基础有两条:
　　一是仓位.只有控制好仓位,才能面对震荡而心不慌.如果你的仓位过大,稍微一震荡就可能玩完,恐怕谁的心态也好不到哪里去.
　　
　　二是一个客观简明的好交易方法.因为只有好的交易方法才能既看清市场方向,又可以选择一个好的优势位置,你才能游刃有余地应付震荡,而且即使是建仓错了,由于你的位置有利,止损起来也方便.如果具备了这两个物质基础,好心态就有了基础.
　　
　　第二,好心态有其特定的内涵.
　　
　　首先,好心态是指任何时候都要明白价格运动既有规律,又有一定的随机性.任何时候,你的判断都有可能错,也有可能对.我们唯一能做的事情只有两条:通过努力,使我们抓住的机会成功的概率大于50%或者更高一点,但我们永远别追求100%的正确率.否则,你必然整天惶恐不安,生怕犯错误.另外,既然犯错误难以避免,那我们就应该把迅速利索地改正错误做为良好心态之一来对待.千万不要象这里的某些人,错了,死不认错,还不断找理由来为自己坚持错误背书,其实何必呢?只要我们承认我们是人不是神,犯错误和改错误都是天经地义的事.可以说,这条心态,是决定你能否在期货市场长久生存的关键因素.
　　
　　其次,我们不仅要不怕犯错误,还要敢于做正确的事.交易信号一出现,就要坚决交易,绝对不能不敢行动.只是你在行动是注意控制风险,不要孤注一掷,要想好错了如何逃跑就行了.还有,只要你做的事情继续是正确的,就要坚持,别轻易退出正确的行列.换句话说,只要你的仓位是正确的,就要一路持有.
　　
　　再次,坚持八个字:客观,就是用眼睛交易,防止耳朵和心干扰你的交易;耐心,你的交易方法就是你的猎枪,端这它,守株待兔,等待交易信号出现;简明,就是抓住几条根本的市场特征,别以小人之心度君子之腹,别去猜测什么主力啊庄家之类的无聊东西,更不好弄了一大堆花花绿绿的指标,保持工具和心态的简明;一贯,就是别天天改方法,只要方法能挣钱,就别改,始终如一地坚持它,除非实践(亏钱)证明它错了.
第三,好心态不是凭空得来的,必须修炼.但这种修炼不是指的念经,而是实践,要不断通过交易,通过总结正反两方面的经验来修炼,我的感觉是,必须有两三年时间,当你的方法成为你的习惯与性格时,你的心态就自然好了.如果你的心态没有成为习惯和性格,如果你还在谈论心态的重要性,那么,可以肯定,你的心态还不好.
　　
以糖为例谈谈失败的交易
　　
　　失败的交易,说到底就败在不尊重市场方面.具体表现在:
　　
　　第一,不关注市场价格本身的走势,而是自己持有什么仓位就一厢情愿地认为市场会朝什么方向走,当市场走反时,不仅不改正错误,反而以各种可笑的理由为自己辩护.其实,市场永远是一种可能发生,我们建仓时也只是一种对可能性的判断,如果判断错了,就该走人,而不应该固执己见.我在糖上多空赚过大钱,在回撤以后也建过多头仓位,但当市场告诉我价格进入震荡状态后,我就再不固执于多头或空头,而坚决平掉多头,亏点小钱,并转变为区间偏空的交易思路.这个思路,至今仍然有效.
　　
　　第二,不关注市场走势,而以什么主力\庄家之类的说法来交易.其实,主力的任何行为都在价格上有反应,何必去猜测啊?甚至搬出个什么罗杰斯来说事,可以想想,谁的话都不是绝对真理,就算是绝对真理,还有一个如何操作的问题.即使是大牛市,回调也能死人.还是那句话,主力也好,老罗也好,都得经历市场检验.市场比老罗走的更快更真实,我们何必要舍近求远,不相信眼睛而相信耳朵呢?
　　
　　第三,交易错了总以什么长线趋势没变来辩解.其实,由于期货是保证金交易,风险和收益都成十倍的放大.即使你看清了长线趋势,如果你不会回避短线风险,那一个回调就死了,还谈什么长线?这就有点象股市上说的一句话:短线变长线,长线变贡献.股市多少还给你留点股票,期货你要是也那么玩,就什么也不剩了.
　　
　　第四,不懂得博弈原理.期货其实本质就在于输时输小钱,赢时赢大钱,并尽量提高赢的次数比例.没有任何人,包括老罗,能次次做对,关键是对了要扩大胜利,错了要快速逃跑.可有些人,认为会做期货的人,必然每次都对.我的交易成败比率在60/70%之间,但这并不妨碍我挣钱.糖也一样,看错了不要紧,改就得了.就怕错了,还死要面子,死不改正,又去瞎喊其它品种,其实,这种做法,只能骗那些没入门的人,对于有点专业素质的人来讲,只是增加点笑料而已.
　　
　　先谈这些,以后再谈.
再加一条,别以一两天的价格变动来判断市场.有些人,往往在价格没顺他的想法走时,一声不响,一旦某天价格顺他的方向走走,就大呼小叫,反复强调自己正确.其实,价格在一个大方向下,经常出现大幅度的反向运动,我们应该始终顺大方向,逢小反弹介入,这就占领了制高点.
　　
zt 怎样确定其突破的真实性和有效性呢？
　　
　　识别假突破是有一定规律可循的，虽然价格运行的轨迹总是飘忽不定、难以捉摸，但由于市场多种因素的作用，价格往往能够在一个特定的阶段运行于一个相对清晰的趋势中。这就使得趋势线、通道、形态等理论在投资操作中具有相当重要的技术分析意义。
　　一般地说，不管是上升还是下降，在一个相对平缓的运行趋势中市场机会较难把握，而在市场突变过程中将孕育更多、更大的市场机会。当趋势线被有效击穿后，市场便发生了质的变化，行情开始加速。此时正是加码建仓的好机会，而误判的投资者也应果断离场并尝试反向操作。客观地说，由于趋势改变带来的中线机会以及回抽趋势线（或颈线）的短线机会都是市场变化过程中难得的、最具操作性的投资机会。
　　
　　但市场也有其复杂的一面，常常在其突破的有效性上花样百出，搞一些形形色色的令人迷惑的骗线做法。通道上轨被突破后，人们预期价格将加速上扬，等追高盘蜂拥而至时，价格却会“栽”下来，形成多头陷阱。同样也常出现击穿下轨形成空头陷阱的情况。
　　
　　怎样确定其突破的真实性和有效性呢？
　　
　　技术分析理论认为：
　　
　　首先，是收市价原则。即一般地说，收市价的突破比仅仅只有日内瞬间价格的暂时突破更可靠。其次，是百分比原则。它要求收市价格穿越参考价的幅度要达到3％（当然3％只是就一般情况而言），针对不同品种可以选用不同的最小价格波动允许值，但至少2％的幅度是必须的。最后，是时间原则。为了确认对趋势线的有效突破，市场必须连续3天保持收市价在该直线的同一侧。当然也有人认为期货市场只要2天即可。
　　
　　以上原则，虽然可靠，但需要的时间较长，等突破得到确认后，行情往往已走去一大截，投资者此时的入市成本也较高。
　　
　　实用的还是应该学会辨别一些骗线做法，笔者就个人的实战经验，总结如下：
　　
　　首先，是与大势背离。一般而言，当市场整体大势处于调整、反弹或横向整理的阶段时，个别合约出现放量突破是假突破的可能性较大；而当大势处于较为明朗的情况下，个别合约顺势出现真突破的可能性较大。投资者应结合基本面、历史上的资金介入状况、目前价格位置以及主力操作习惯等进行综合研判。特别要当心在低价区的向下突破和在高价区的向上突破。
　　
　　其次，是与量能背离。就笔者的经验，当价格突破以后，交易量应该顺着市场趋势的方向，相应地增长，这是验证所有价格形态完成与否的重要线索。任何形态在完成时均应伴随着交易量的显著增加，但在形态的顶部、反转过程的早期，交易量并不如此重要。一旦熊市来临，市场习惯于“因自重而下降”。投资者当然希望看到，在价格下跌的同时，交易活动也更为活跃，不过在下跌过程中，这不是关键。然而在底部反转过程中，交易量的相应扩张，却是绝对必要的。如果当价格向上突破的时候，交易量并未呈现出显著增长的态势，那么整个价格形态的可靠性就值得怀疑了。
　　
　　再次，是与K线形态背离。以价格向上突破为例，当价格放量突破时，往往收出中、大阳线，但随着成交量的萎缩，价格会出现滞涨现象，K线也出现了十字星、小阴小阳形态。而当成交量快速萎缩后，价格也就随之调整，K线出现了中阴线。这样，在K线形态上出现了黄昏之星、塔形顶、覆盖式大阴线等短期见顶的K线组合形态。投资者应结合时空度量理论，以短期服从中长期、小趋势服从大趋势、小形态服从大形态为原则，将短期趋势融入长期趋势形态中进行复合研判。
　　
　　最后，是与均线系统等其他分析工具背离。仍以价格向上突破为例，假突破常常在价格突破创新高后，就开始缩量横盘，让投资者误以为是突破后的回抽确认，但在回挡时价格却跌破了5日均线，继而又跌破10日均线。当5日与10日均线形成死叉时，假突破就可以得到确认。投资者应结合其他技术分析工具进行立体研判，特别要注意先有反向运动迹象的突破。一般第一次的突破，假突破性质居多。突破过程没有缺口出现，回抽趋势线快速、有力也都是假突破的特点。
次谈谈交易的常识
　　
　　很久没来，今天来看看，感觉论坛一切都每改变，特别是看到有些朋友还在犯同样的错误，还在亏同样的钱。我忍不住又要说几句，尽管这可能又会引起某些人的攻击。
　　第一，作期货，一定要明白这是个作多作空都赚钱的市场，而不是只有作多才赚钱。比如糖、小麦、豆子，典型的长线空头市场，如果你不固执于作多，早赚的口袋满满的，何必在这里苦苦盼多头啊？资金是有时间价值的，等一两年等来多头，即使是挣点钱，也不符合投资的真理，那你也不必作期货，炒股不就得了？我再次建议：赚眼前的前，别憧憬未来的钱。
　　第二，市场是多是空，别去提前猜测，市场给出一个方向后，一般有很常的路要走，不会轻易转方向。所以，别天天盼市场转方向，而要致力于顺势而为。如果市场不断转方向，那一定是个盘整市场，就只适合于短线交易。比如糖，空头市场很明显，别盼他转向，它真转向了，一眼就能看见，何必去提前猜？
　　第三，看市场的方向和市场转折，必须用大周期均线和大形态突破，绝对不能看一两天的K线就下结论。一两天的K线，绝大多数是市场大鳄玩的小把戏。只有大均线和大形态才是真正客观的转向标志。
　　第四，看清了方向，还要注意不要追大乖离率，要背靠大方向，逢回撤再建仓，否则，你看对方向也会因承受不了振荡而亏钱。
　　第五，一定要控制仓位，错了要及时退出，对了要坚定持仓。
　　第六，要学会盈利退出：在三种情况下可以退出－获得暴利；破阶段趋势线；破颈线