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楼主 |
发表于 2008-7-8 19:43
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影响期货价格的因素非常多。有人能把简单的东西搞得非常复杂，这是一种能力。但把复杂的事物搞简单的能力也许更实用。许多小的影响因素可以忽略，不仅因为其小，更重要的是它们往往能互相抵销。
大部分的交易者孜孜不倦于行情的研判，相互探讨时话题也总是离不开行情的预测。以我目前的认识水平，我认为行情是不可预测的。也许我走得远了，不会有多少人同意。空谈无益，但基于预测的交易有显见的缺陷，由于有了判断，就有了信心，研究越多信心越足。交易上有信心可不是什么好事情，为什么有那么多人不能在第一时间止损？有判断，有信心也。基于预测的交易与止损逻辑上不自恰，造成交易者的困惑。
所以，交易应该基于对策。良好的考虑问题的方法是：当某种情况发生时，我就这么做，而不是"明天很可能会涨，所以我买。"建立对策的过程就是一个寻求交易系统的过程，这可以通过对大量历史数据的统计分析获得。按一个机械的交易系统交易有诸多好处，其中最大的一点就是去除了情绪对交易的影响，兴奋也好，沮丧也好，情绪对交易总是有负面影响，理性的态度是必需的。
好的交易系统并不难得，可以说比比皆是，著名的四周规则就是一个很不错的交易系统。交易系统当然可以不断优化，人总是倾向于追求更好的事物，但精益求精并不总是美德，有时候会走火入魔：第一，所谓的优化往往是伴随着风险的增大，而且历史上表现更好的交易系统不见得将来表现更好，这没有理论依据。第二，就象一盘棋，局部也许还有更好的下法，但很多时候用得上这句话："胜负不在这里"。
胜负在哪里呢？在于对全局的控制。一个数学期望为正的交易系统就是一个好的交易系统。一个好的交易系统能确保你赚钱吗？未必。一个赌局你盈面大，可是你每次都满把押上，最后输光的一定是你。因为就算是90%的盈面，十把里你几乎总是要输一把，这一把就让你回家了。那怎么赌呢？一种方法是每次只拿出一小部分钱赌，赌的时间够长，次数够多，你总会赚钱。如果你觉得太慢，还有一种方法就是：把钱分成很多份，在很多赌局上同时赌。期货也一样，找到一些好的交易系统，多找几个品种，做一个组合，能保证你盈利的稳定。该帐户做大豆曾有连续5次的亏损，累计亏损达200点。而能够不伤元气，继续有勇气做大豆，帐户权益随后还创出新高，都是因为有投资组合。投资组合经受连续亏损的考验，比整个组合赚钱更令人欣慰。投资组合能抹平起伏，做一个组合，能在数学期望不变的情况下降低方差。何乐不为？
需要特别说明的是，跟自然科学存在着不变的规律不一样，期货市场充其量只是一个零和的市场，交易者本身的活动在影响这个市场，这里没有金科玉律。所以当一种观念成为主流，就要小心了。执着于任一种所谓正宗正确的观念或方法，张扬而不思收敛，离末日可能就不远了。学无止境，与大家共勉。
以上是一些零碎的想法，说出来，供批判。
2005-08-15 16:54
以下是再忍三年的发言：
微斯人请进,有几个策略性的问题向你请教
1,你做单时看基本面不,比例占到几成?
2,一般同时做几个品种?
3,一般情况下,单一品种的保证金占总资金的百分之多少?
4,一般情况下,所有开仓合约的保证金占总资金的百分之多少?
5,做加仓操作不,等比例加仓,还是金字塔加码?
6,一般什么情况下平仓?是看到有可能反弹或回调平仓然后等其结束再进场,还是一直等到转势平仓,
7,你这几年的平均收益率是多少?
我和你的方法很象,只是我刚起步,不像你已经实践了这么多年,而且取得了很高的回报,
看到你的方法我也很认同,轻仓中长线多品种,
所以有些策略方面的问题希望能够得到你的指教,
衷心感谢,
2005-08-21 11:43
我觉得我的问题不过份,
只是涉及他的一些交易策略或者资金管理,
这个应该不是核心机密吧,
技术系统才是核心的吧,
这个东西我自己有,
当然,
如果微斯人本人不想回答,
我也不会强求,
还是同样感谢他,
因为我看过他的文章,他的贴子,
同样能够从中学到东西,
也同样感谢海特,
2005-08-21 21:49
以下是海特的发言：
还没来啊,可能睡过头了哈.
我可以代替他回答一个问题:建仓后一般是不加仓的.
2005-08-21 13:00
他今天还在外地，明天在问他吧。
我就再替他回答一个问题哈
“6,一般什么情况下平仓?是看到有可能反弹或回调平仓然后等其结束再进场,还是一直等到转势平仓。”
答案：：一直持仓到转势才会平仓。
2005-08-21 16:29
以下是微斯人的回复：
周末去了嵊泗，是个好地方，可惜进出岛不方便，花了太多时间，到家是今天凌晨了。
看到了再忍三年兄弟的问题，试着回答：
1、不看。
2、2000年开始时做国内能做的所有品种。现在不做豆二，硬麦，铝，因为实在没法做。现有持仓黄豆，豆粕，强麦，棉花，玉米，橡胶。
3、10左右。
4、多的时候到70-80。
5、不做。
6、04年以前，没有所谓开平仓，平仓立即反做。我不“看”。
7、这几年在 都市快报 上有个实盘，公开每天的交易和持仓。03年是174%，04年做到5月分大致是50%多，05年到上周五是43.6%（现在不到了，嘿嘿）。
不知道对再忍三年兄弟是不是有帮助，有机会可以再探讨。其实，市场上各种风格的交易者应该都有赚钱有亏钱，这是生态平衡。从道理上讲，这个市场不存在总是能赚钱的方法。
2005-08-22 12:00
一点浅见：
为什么要预测？预测是为了确定行动方案而想象将来会发生什么。如果我们对将来可能发生的各种情况都已做好了应对方案，那预测就没有必要。这使能不能做准确预测这个问题失去意义，虽然我认为至少在期货交易上，准确预测不可能。
去做行情会如何走的研究不仅没必要，它还可能是有害的。花越多的功夫研究，对研究结果就越有信心，遇到需要止损的时候就会有更大的心理障碍。
2005-08-15 16:42
文档整理费时费力，如转载，请注明是俺弄的。
往事如风秋水寒，前尘隔海古屋暖。 |
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发表于 2008-7-8 11:47
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