集合竞价时段技术分析贴

阳关雪

集合竞价时段技术分析贴

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：阳关雪 浏览：26308 回复：29

首先看定义
集合竞价分四步完成：
　　第一步：确定有效委托在有涨跌幅限制的情况下，有效委托是这样确定的：根据该只证券上一交易日收盘价以及确定的涨跌幅度来计算当日的最高限价、最低限价。有效价格范围就是该只证券最高限价、最低限价之间的所有价位。限价超出此范围的委托为无效委托，系统作自动撤单处理。
　　第二步：选取成交价位。首先，在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位。如有两个以上这样的价位，则依以下规则选取成交价位：
　　（1） 高于选取价格的所有买委托和低于选取价格的所有卖委托能够全部成交。
　　（2） 与选取价格相同的委托的一方必须全部成交。如满足以上条件的价位仍有多个，则选取离昨市价最近的价位。
　　第三步：集中撮合处理所有的买委托按照委托限价由高到低的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列；所有卖委托按委托限价由低到高的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列。依序逐笔将排在前面的买委托与卖委托配对成交，即按照“价格优先，同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交，直至成交条件不满足为止，即不存在限价高于等于成交价的叫买委托、或不存在限价低于等于成交价的叫卖委托。所有成交都以同一成交价成交。
还有一个重点
被人操纵的
集合竞价 交易所主机在每一营业日9:15-9:25期间进行，在此期间电脑自动撮合系统只贮存委托而不撮合。在9:25一瞬间，系统根据输入的所有买卖盘而产生一开盘参考价，继而将能够成交的委托以此参考价为成交价全部撮合成交。这一处理过程称为集合竞价。，注意是只委托不撮合
另外樓下提到一點，個人沒有注意到，更正一下
在开盘集合竞价时段前5分钟（9：15－9：20），投资者可以下单，也可以撤单，但在集合竞价时段后5分钟（9：20－9：25）只能下单，不能撤单
例子
集合竟价的基本过程

    设股票G在开盘前分别有5笔买入委托和6笔卖出委托，根据价格优先的原则，按买入价格由高至低和卖出价格由低至高的顺序将其分别排列如下：

序号 委托买入价 数量（手） 序号 委托卖出价 数量（手）

1   　　　3．80    　2     　　 1   　3．52   　　 5

2   　　　3．76    　6      　　2  　 3．57    　　1

3   　　　3．65    　4     　　 3   　3．60    　　2

4  　　　 3．60   　 7     　　 4   　3．65   　　 6

5   　　　3．54    　6     　　 5   　3．70    　　6

　　　　　　　　　　　　　 6   　3．75           3　

    按不高於申买价和不低於申卖价的原则，首先可成交第一笔，即3．80元买入委托和3．52元的卖出委托，若要同时符合申买者和申卖者的意愿，其成交价格必须是在3．52元与3．80元之间，但具体价格要视以后的成交情况而定。这对委托成交后其它的委托排序如下：

序号 委托买入价 数量（手） 序号 委托卖出价 数量（手）

1              　　　　　　　　　1   　3．52    　3

2   　　3．76    　　6      　　2   　3．57    　1

3  　　 3．65   　　 4      　　3  　 3．60    　2

4   　　3．60    　　7      　　4   　3．65    　6

5   　　3．54    　　6      　　5   　3．70    　6

　　　　　　　　　　　　　 6   　3．75        3

    在第一次成交中，由于卖出委托的数量多于买入委托，按交易规则，序号1的买入委托2手全部成交，序号1的卖出委托还賸余3手。

    第二笔成交情况：序号2的买入委托价格为不高于3．76元，数量为6手。在卖出委托中，序号1—3的委托的数量正好为6手，其价格意愿也符合要求，正好成交，其成交价格在3．60元—3．76元的范围内，成交数量为6手。应注意的是，第二笔成交价格的范围是在第一笔成交价格的范围之内，且区间要小一些。第二笔成交后剩下的委托情况为：

序号 委托买入价　数量（手） 序号 委托卖出价 数量（手）

　3   　3．65    　　　4

　4  　 3．60   　　　 7      　　4   　3．65    　6

　5   　3．54    　　　6      　　5   　3．70    　6

　　　　　　　　　　                6       3．75       3

    第三笔成交情况：序号3的买入委托其价格要求不超过3．65元，而卖出委托序号4的委托价格符合要求，这样序号3的买入委托与序号4的卖出委托就正好配对成交，其价格为3．65元，因卖出委托数量大于买入委托，故序号4的卖出委托仅只成交了4手。第三笔成交后的委托情况如下：

序号 委托买入价 数量（手） 序号 委托卖出价 数量（手）

　4   　3．60    　7      　　　4  　 3．65    　2

　5   　3．54    　6     　　　 5   　3．70    　6

　　　　　　　　　　　　　 6       3．75        3

    完成以上三笔委托後，因最高买入价为3．60元，而最低卖出价为3．65，买入价与卖出价之间再没有相交部分，所以这一次的集合竞价就已完成，最後一笔的成交价就为集合竟价的平均价格。剩下的其他委托将自动进入开盘后的连续竟价。

    在以上过程中，通过一次次配对，成交的价格范围逐渐缩小，而成交的数量逐渐增大，直到最后确定一个具体的成交价格，并使成交量达到最大。在最后一笔配对中，如果买入价和卖出价不相等，其成交价就取两者的平均。

    在这次的集合竟价中，三笔委托共成交了12手，成交价格为3．65元，按照规定，所有这次成交的委托无论是买入还是卖出，其成交价都定为3．65元，交易所发布的股票G的开盘价就为3．65元，成交量12手

个人研究了一下手法，比较粗略，望有经验人士指正
操盘手手法：首先在9：15——9：20分在某个价位之间挂买的大单
因为他在某个价位打的单很大，成交系统就会将成交集中在它的价位（不撮合只显示撮合的结果）
在集合竞价分时图上大家可以看到集合竞价都很高
通常操盘手会在买单更低的位置打上大概2/3左右的卖单
早盘有一些没有技术的着急的短线客来抢筹会在集合竞价挂单
到快到9：20的时候
操盘手们就开始撤买单，由于他们的网络和软件要比散户先进很多，一般的散户是来不及的
当发现瞬间股价就从高位崩了下来，要撤单的时候
集合竞价的时间已经结束了，等待开盘，散户的高位买单就和操盘手的大卖单成交……

[ 本帖最后由 阳关雪 于 2008-5-31 10:46 编辑 ]

一生相随2

好东东，顶:*19*:

FORDMDO

:*19*: :*19*: :*19*: 学习

尚大掌柜

:*19*: :*19*: :*19*: :*19*: :*19*: :*19*: :*19*: :*19*: :*19*:

长出翅膀

不错，学习。谢谢楼主！

淡泊赚了就跑

不错 还重没在开盘的时候买过

henryjin

好贴，都是是楼主自己写的么？如果是的话很辛苦啊！谢谢了！

gaya

顶一下，呵呵

kpmlljq

谢谢提供分享!!!!

zxf7680

楼主，文章中出现了一个最大的错误
9：15至9：20，买卖单可以撤消
9：20至9：25，买卖单不可能撤消

阳关雪

恩，更正一下

zxf7680

一般参加集合竞价的不会犯最后说的那一段错误的

qc_wt

学习了。。。。。。。。。

zxf7680

参加集合竞价的，有人是夜间或者9：15以前就下单委托的，许多人喜欢追涨停，那些股一般卖盘很少，开盘涨停，所以要提前，不过基本上是买不到的。
9：20以前的单基本不用看的，可以撤，没有意义，参加集合竞价的话，9：20以后下单，我觉得9：23下单比较好，前面三分钟再看看，后面二分钟下单
还有一种，有人夜间或者9：15以前就下单，那种不是追涨停，只是对个股研究比较深了，觉得自己下的那个价差不多，是老手

bsyy6

的确学问多多。

daoxxy

学习了,谢谢

q_yapeng

这种一定要顶，:*19*: :*19*: :*19*: :*19*:

henryjin

楼主是活雷锋！再顶

嘘。0

:*19*: :*19*: :*19*: :*19*: :*19*: