2008，一月

价值投资理论

原帖由 fbl125-2008 于 2008-1-15 21:22 发表

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价值投资理论

价值投资理论

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sunny0236

农业说来说去就那么几只。

价值投资理论

价值投资理论

你说得很对，直接生产粮食的农业股票有几只，局限性很大，代表性不强。

价值投资理论

1、新中基000972：在番茄原料的竞争中，新中基和中粮屯河形成双寡头竞争格局，在价格上升的驱动下，总加工量将进一步增加。新中基的番茄制品产业链从上游向下游延伸，番茄制品从贴牌生产向自有品牌发展。此外当前番茄酱的价格上涨超出预期。

　　2、万向德农600371：公司目前拥有玉米种子11％的市场占有率，一旦公司在水稻种子领域有所进展，德农将成为国内名副其实的种业龙头。公司目前正在拓展复合肥销售业务，并很有可能依托目前公司销售网络获得进展。未来公司在水稻种子的突破和目前的复合肥销售进展都有可能成为公司业绩增长的催化剂。

　　3、天邦股份002124：公司三大项目之一盐城天邦与江苏滩涂今年可增加的饲料需求量大约在2万吨左右。越南天邦一期工程30万吨饲料产能预计今年4月份投产，明年销量可达近10万吨。10多万吨反刍料的草原天邦开业，今年销量向5万吨迈进。仅靠三大项目公司产能从2006年的16万吨到2008年的60万吨，因此公司明后两年将有较大发展。

　　4：通威股份600438：行业内原料成本居高不下、毛利率过低为公司并购参股业内公司提供机遇，有助于提升公司市场占有率。当前公司并购目标集中在资产优良和具有独特优势公司和加工类公司。通威鱼销售模式低于先前预期，但并购带来的利润长线来说对公司长具有实质意义。公司2007年每股收益0.29元，2008年每股收益0.38元，对应今明两年的动态市盈率分别为45倍和35倍。

价值投资理论

【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　     ｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜种植业(行业)           ｜   26757.0｜    5890.0｜ 22.01｜       93.69｜
｜房地产(行业)            ｜    1802.0｜     689.0｜ 38.24｜        6.31｜
｜合计(行业)              ｜   28559.0｜    6599.0｜ 23.11｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜杂交水稻种子(产品)      ｜   13522.0｜    3407.0｜ 25.19｜       47.35｜
｜蔬菜瓜果种子(产品)      ｜    5078.0｜    1030.0｜ 20.26｜       17.78｜
｜农化产品(产品)          ｜    2667.0｜     214.0｜  8.00｜        9.34｜
｜玉米(产品)              ｜    5196.0｜    1209.0｜ 23.28｜       18.19｜
｜房地产(产品)            ｜    1802.0｜     689.0｜ 38.24｜        6.31｜
｜其他(产品)              ｜     294.0｜      30.0｜ 10.19｜        1.03｜
｜合计(产品)              ｜   28559.0｜    6599.0｜ 23.11｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华中地区(地区)          ｜   19731.0｜-         ｜-     ｜       69.09｜
｜华东地区(地区)          ｜    3171.0｜-         ｜-     ｜       11.10｜
｜西南地区(地区)          ｜     751.0｜-         ｜-     ｜        2.63｜
｜西北地区(地区)          ｜    4906.0｜-         ｜-     ｜       17.18｜
｜合  计(地区)            ｜   28559.0｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　       　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农化产品(产品)          ｜   11861.0｜     544.0｜  4.60｜       12.51｜
｜其  它(产品)            ｜    7974.0｜    1205.0｜ 27.65｜        8.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南等(地区)            ｜   18980.0｜-         ｜-     ｜       20.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜蔬  菜(产品)            ｜    9256.0｜    2416.0｜ 26.09｜        9.76｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华  中(地区)            ｜   52045.0｜-         ｜-     ｜       54.88｜
｜华  东(地区)            ｜   23806.0｜-         ｜-     ｜       25.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜杂交水稻(产品)          ｜   48345.0｜   11025.0｜ 22.80｜       50.98｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其  它(行业)            ｜     577.0｜     -44.0｜ -7.60｜        0.61｜
｜农  业(行业)            ｜   85244.0｜   18759.0｜ 22.00｜       89.89｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(产品)            ｜    9010.0｜    1766.0｜ 19.60｜        9.50｜
｜玉  米(产品)            ｜    8383.0｜    2525.0｜ 30.12｜        8.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(行业)            ｜    9010.0｜    1766.0｜ 19.60｜        9.50｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

价值投资理论

三农问题一向是D的心头大石，不相信有企业为了利润与D对着干。

价值投资理论

这次炒作农业股的手法不可能同样有色金属股票，很有可能与99年时期的科网股票相似。

价值投资理论

【1.主营构成】
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜种子行业(行业)          ｜   35610.9｜   10727.2｜ 30.12｜       88.23｜
｜淀粉行业(行业)          ｜    4447.1｜     186.5｜  4.19｜       11.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜玉米(产品)              ｜   32471.7｜    8950.5｜ 27.56｜       80.45｜
｜油葵及牧草等种子产品(产 ｜    3139.2｜    1776.7｜ 56.60｜        7.78｜
｜品)                     ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜麦芽糊精及其他产品(产品)｜    4447.1｜     186.5｜  4.19｜       11.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区)          ｜   26337.3｜-         ｜-     ｜       65.25｜
｜西北地区(地区)          ｜     236.3｜-         ｜-     ｜        0.59｜
｜华中地区(地区)          ｜   11542.5｜-         ｜-     ｜       28.60｜
｜华北地区(地区)          ｜    1941.9｜-         ｜-     ｜        4.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜种子行业(行业)          ｜   50550.5｜   16582.0｜ 32.80｜       88.90｜
｜淀粉行业(行业)          ｜    6312.9｜      69.8｜  1.11｜       11.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜玉米种子(产品)          ｜   47465.9｜   15555.4｜ 32.77｜       83.47｜
｜油葵及牧草等种子(产品)  ｜    1544.6｜     834.9｜ 54.05｜        2.72｜
｜麦芽糊精及麦芽糖浆(产品)｜    6312.9｜      69.8｜  1.11｜       11.10｜
｜其他(产品)              ｜    1540.0｜     191.8｜ 12.45｜        2.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北地区(地区)          ｜   22217.4｜-         ｜-     ｜       39.07｜
｜黄淮海地区(地区)        ｜   27767.9｜-         ｜-     ｜       48.83｜
｜西北地区(地区)          ｜    6878.2｜-         ｜-     ｜       12.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

价值投资理论

　　隆平高科（000998）和S*ST亚华（000918）同时公告，隆平高科与S*ST亚华签订收购协议书，隆平高科购买S*ST亚华的种子业务及与种子业务相关的股权及非股权资产。

　　出售的资产包括水稻、棉花、油菜、玉米、蔬菜等全部植物种子业务，包括科研、示范、推广、生产、销售、服务等业务，该收购总价款为4103.33万元。

　　这些资产中有S*ST亚华拥有的与种业相关的无形资产及技术秘密，价款为人民币2029.5万元；湖南亚华种子有限公司100%股权和湖南亚华棉花种子有限公司100%的股权，价款为人民币266.30万元；湘聚大厦第6层商品房的全部权益，价款为人民币986.45万元等。出售的资产还包括S*ST亚华对深圳市亚华鑫光实业发展有限公司的债务，债务金额为人民币4100万元；公司持有的岳阳亚龙置业有限公司的50%股权和1000万元债权，价款为人民币336万元。

　　S*ST亚华表示，种子业务最近几年由于市场竞争激烈，以及种子收购资金短缺等因素，导致市场占用率持续下滑、盈利水平不断下降。为了集中有限的经营资源保证公司乳业的发展，提高公司盈利能力，公司计划将种子业务及相关资产出售给隆平高科。

　　S*ST亚华承诺，该次交易完成之日起十年内，亚华控股及其分公司和控股子公司不得在中国境内外从事水稻、棉花、玉米、油菜、蔬菜等全部植物种子业务，包括研发、推广、生产、营销等全部业务环节。

　　隆平高科在公告中表示，拟使用《种子销售服务终端优化工程》、《优质杂交棉花种子产业化》、《科技创新体系优化工程》三个募集资金项目的部分资金，不足部分用自有资金补足。

价值投资理论

┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜  简称       ｜总股本｜实际流｜总资产｜排｜主营收入｜排｜净利润｜排｜
｜        ｜                 ｜(亿股)｜通A股 ｜(亿元)｜名｜(亿元)  ｜名｜增长率｜名｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜000061｜ 农产品 ｜  3.88｜  2.64｜ 44.78｜ 3｜    9.54｜ 6｜1628.1｜ 1｜
｜600311｜荣华实业｜  6.66｜  5.08｜ 11.19｜13｜    0.58｜22｜210.81｜ 2｜
｜600540｜新赛股份｜  1.80｜  0.91｜ 16.02｜ 9｜    4.88｜11｜127.79｜ 3｜
｜600371｜万向德农｜  1.55｜  0.82｜  6.90｜19｜    5.40｜10｜ 99.77｜ 4｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜000048｜*ST康达 ｜  3.91｜  2.24｜  9.65｜15｜    6.12｜ 9｜ 95.44｜ 5｜
｜600762｜S*ST金荔｜  1.06｜  0.43｜  4.77｜25｜    0.02｜26｜ 54.28｜ 6｜
｜002157｜正邦科技｜  0.75｜  0.15｜  7.21｜18｜   10.18｜ 4｜ 51.61｜ 7｜
｜000876｜ 新希望 ｜  6.31｜  3.05｜ 60.40｜ 2｜   33.53｜ 3｜ 48.67｜ 8｜
｜002124｜天邦股份｜  0.69｜  0.18｜  5.73｜23｜    3.62｜16｜ 30.22｜ 9｜
｜600127｜金健米业｜  5.44｜  3.98｜ 15.71｜10｜    6.28｜ 8｜ 24.43｜10｜
｜600506｜香梨股份｜  1.48｜  1.01｜  5.81｜22｜    0.14｜25｜ 21.87｜11｜
｜002100｜天康生物｜  0.96｜  0.24｜  5.83｜21｜    4.71｜12｜ 13.18｜12｜
｜000713｜丰乐种业｜  2.25｜  1.51｜ 12.23｜11｜    6.30｜ 7｜  8.13｜13｜
｜600248｜*ST秦丰 ｜  1.42｜  0.61｜  5.36｜24｜    0.46｜23｜  7.20｜14｜
｜600598｜ 北大荒 ｜ 16.34｜  4.82｜ 86.98｜ 1｜   37.51｜ 2｜  4.27｜15｜
｜600438｜通威股份｜  6.88｜  3.09｜ 31.06｜ 4｜   51.37｜ 1｜  1.83｜16｜
｜600543｜莫高股份｜  1.38｜  1.01｜  8.66｜16｜    2.96｜17｜      ｜17｜
｜000998｜隆平高科｜  1.57｜  1.10｜ 17.14｜ 7｜    3.75｜15｜      ｜18｜
｜000702｜正虹科技｜  2.67｜  1.98｜ 11.71｜12｜    9.94｜ 5｜      ｜19｜
｜600251｜冠农股份｜  1.80｜  1.07｜ 11.06｜14｜    2.89｜18｜      ｜20｜
｜000034｜SST深泰 ｜  3.11｜  0.85｜  6.27｜20｜    2.82｜19｜      ｜21｜
｜002041｜登海种业｜  1.76｜  0.73｜  8.55｜17｜    1.87｜20｜      ｜22｜
｜600225｜S*ST天香｜  2.21｜  0.95｜  4.37｜26｜    0.22｜24｜      ｜23｜
｜600359｜新农开发｜  3.21｜  1.58｜ 22.12｜ 6｜    3.81｜14｜      ｜24｜
｜600180｜九发股份｜  2.51｜  1.16｜ 23.66｜ 5｜    1.01｜21｜      ｜25｜
｜600354｜敦煌种业｜  1.86｜  1.35｜ 16.30｜ 8｜    4.51｜13｜      ｜26｜
├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┤
└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘

价值投资理论

如果是与当年科网股票的炒作手法相似，那么牛股极有可能是带有“农业”或“种子”的代码名称的股票。

价值投资理论

万向德农前不久改了名称。

chenyoung

感谢价值投资理论对“农”的详细分析。。。

对于种子，也许它看上去太朴素，但毕竟是源头。
看好002041、600371

价值投资理论

当我失意低落之时

价值投资理论

我的精神，是那么疲倦不堪

价值投资理论

当烦恼困难袭来之际