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发表于 2007-12-7 08:33
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各证券机构12月07日个股简报
广发证券：
每日策略分析
大盘反弹后强势整理,两市成交有所减少。盘面观察,指标股强势整理,题材股继续强势表现，市场热点较为散乱,特别是主流热点不清晰,有待市场进一步确认。预计后市可能继续强势整理,短期股指有望进入5100-5200点区域。（分析师：游文峰）
重要信息点评
目 录
★ 广发证券研发中心卓悦研究员发布航空运输业投资策略。行业评级买入
报告内容
★ 广发证券研发中心卓悦研究员发布航空运输业投资策略，行业评级买入
主要观点：在目前我国航空运输业大背景向好的情形下，航空运输业的交易性机会主要来自于人民币升值的预期以及行业整合的预期。只要人民币升值的趋势不改变，那么我国航空股是值得进行趋势投资的；基础设施的特点以及机场的业务模式决定了机场的盈利波动相对较小，机场股是稳健投资的好品种。重点关注：中国国航和上海机场。
【点评】：研究员认可人民币升值下，航空股的趋势性投资价值。对于国内航空客运市场的变化，研究员给予审慎的判断。笔者认为，目前国内航空客运市场环境转暖迹象明显，基本面转好是业绩投资航空股的重要支持。考虑人民币升值，建议重点关注南方航空，在奥运及重组题材上，建议关注中国国航。（分析师 游文峰）
重要研究报告信息点评
目录
★南京水运（600087）申万研究所对非公开定向增发实施短评报告认为，对公司2007、2008和2009年每股收益预测相应上调为0.35元、0.77元和1.15元。合理股价为26元以上。
报告内容
★南京水运（600087）申万研究所对非公开定向增发实施短评报告认为，对公司2007、2008和2009年每股收益预测相应上调为0.35元、0.77元和1.15元。合理股价为26元以上。
主要观点：公司今日公告，公司向大控股股东南京长江油运公司实施以7.57元定向增发27201万股实施完成，所发行股份限售期限为36个月，2010年12月5日起可以上市流通。1、向大股东定向增发完毕后将开始实施向社会机构的非公开增发。本次向大股东定向增发27201万股，募集资金20。59亿元用于向大股东收购海运运力资产和所有持有订单。此外，公司还将向社会股东非公开定向增发募集资金12亿元，用于订造船舶，预计将于12月底前实施完毕。2、总增发量将少于预期。根据前期公告，公司非公开增发数量为不超过4亿股，除已经向大股东发行的27201万股外，还剩约向社会股东增发额度1.28亿股。由于预计向社会增发价格在15元左右每股，根据募集资金12亿元计算仅需0.8亿股，发行总数为3.52亿股，较原计划少0.48亿股。3、收购后公司将成为国内运力增长最快，资产质量最好的油运公司。公司实现资产注入后，将成为远东地区最大的MR型成品油船队，和国内最大的进口原油和化学品运输船队之一。至2010年拥有和控制运力规模将比目前增长13倍。同时，公司船队中的双壳船比重（超过95％）也将是国内最高。根据与中石化等大货主签订的长期合同，公司进口原油货源将有充分保证，运价也将有一定保底。根据本次非公开发行方案及发行人与油运公司签订的《资产置换交割协议》，双方资产置换交割日为2007年10月31日。4、小幅度上调公司盈利预测。公司原公告预测模拟2007和2008年收购后每股收益分别为0.48元和0.64元, 由于增发数量少于预期，将上调为0.51元和0.67元。我们根据实际收购资产进度和不变保守运价，对公司2007、2008和2009年每股收益预测相应上调为0.35元、0.77元和1.15元。5、2008年油轮市场运价存在上涨可能。截止目前，2007年油轮市场运价总体低于2006年。高油价影响需求、单壳船未大规模退出市场，以及油轮市场运力投放大是主要原因。业内一般认为，2008年油轮市场不会有实质性上涨。但是最近两周,国际油轮市场运价大幅度上扬,中东到远东VLCC运价上涨超过100%，说明尽管目前市场略过剩，但均衡仍很脆弱。考虑部分单壳VLCC开始通过改造为干散货船提前退出市场，国际油价可能回落刺激需求等因素，2008年油轮运价环比上涨的可能在增大。至少在年底和2008年一季度将有较好的运价。6、公司可以享受高成长溢价，维持增持。根据最新预测，公司2008和2009年动态市盈率为30倍和20倍。参照目前市场新造船价和二手船交易价格，公司完成收购后在建运力和现有收购资产重估价值为11.7元。考虑未来油轮市场复苏和高增长的确定性很高，我们给予公司一定溢价，以2008年和2009年分别35和25倍市盈率计，合理股价为26元以上。
【简评】该股为内参核心股票库重点股之一，此前提示过买入。从最新报告观点看，其盈利增长确定性较大，盈利水平较高，机构参与程度较大，长线具有较大潜力。近日多家研究机构推荐，上交所赢富数据发现该股是机构席位近期持续买入的股票，仍可作为重点品种关注，利用回调机会配置。不宜再追高。（罗利长）
东莞证券：
【A股市场大势研判】主持人：郑罡
盘整维持反弹趋势
周四，沪深两市大盘出现缩量震荡的走势，主要指标股均出现小幅回落，周三盘中一度涨停的中国中铁短线跌幅比较明显，中国石油股价也有回吐迹象，而钢铁股中宝钢、武钢、鞍钢都能维持强势整理，11月份钢价的快速上涨以及钢铁股盘中做空动能的衰减是支持多方的主要理由。除了指标股之外，涨幅居前的品种多为超跌反弹或短线题材股，乐山电力和岷江水电的多晶硅概念是短线资金关注的热点，此外江苏开元和沙隆达A这类妖股也活跃于涨幅前列，奥运板块继续带动旅游酒店类个股小幅上扬，而涨幅最大的中体产业呈现明显的资金运作迹象。不过，整体来看，周四盘中热点不太突出，个股波动幅度也不大，市场呈现出短线大幅上涨之后窄幅修整走势。从目前股指运行格局来，市场仍未脱离地位弱势区间，尤其像中国石油等前期大幅下跌的权重股仍有低位整固的需要，因此，预计大盘短线出现缩量震荡的可能性也是存在的，不过，市场做空动能显然得到比较大的消化，后市发展可保持谨慎乐观。
消息面上，07年中央经济工作会议的相关要点披露：会议提出要坚持稳中求进，保持经济持续平稳较快协调发展，把防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀作为宏观调控的首要任务。2008 年实施从紧的货币政策，与稳健的财政政策配合。显然，从12月3日至5日的会议期间，股票市场已经对明年经济工作的有关精神做出了正面的回应，也表现出市场投资者对08年宏观经济平稳较快协调发展的良好预期。在宏观经济政策层面，中央十年来第一次提出了“从紧的货币政策与稳健的财政政策”这一政策组合，我们认为这种政策组合主要是依据07年中国经济所暴露出来一些突出特点而制定的。由于07年外贸顺差高企，人民币升值速度加快导致外汇占款增速居高不下，央行多次提高存款准备金率的政策对宏观流动性抑制作用尚未起到明显效果，年末将1.55万亿特别国债快速发行也是为明年的宏观调控早作准备，预计明年宏观面因调控政策而出现资金紧缺状况的可能性并不大。稳健的财政政策对经济的支持力度可能要大于往年，一则07年财政收入大幅增加，国家有能力增加对经济改革的资金支持力度，二则在此次中央经济会议也明确要求较大幅度增加对医疗、教育、社会保障、住房保障等方面的支出。因此，这种有保有压的中性宏观政策组合有望继续保持宏观面较好增长状况，而经济增速的过快趋势有机会因调控政策而出现“软着路”的表现。
后市预测：
周四大盘回吐空间有限，再度确认前期低位的支持能力，后市有望震荡盘高。
操作建议：
建议增加持仓水平，增持金融股。
【热点聚焦】主持人：易世雄
中央经济工作会议解读
5日闭幕的中央经济工作会议提出：要把防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀作为当前宏观调控的首要任务。
中央经济工作会议透露出重要信息：已实施了十年之久的稳健的货币政策将"功成身退"，取而代之的是从紧的货币政策。货币政策从"稳健"转为"从紧"，发出强烈的政策信号。
会议表明将严格控制货币信贷总量和投放节奏，严格控制新开工项目，防止投资反弹，促使经济增长保持在合理水平。合理把握财政支出规模，较大幅度增加对社会保障、卫生、教育、住房保障等方面的支出。加强粮食、食用植物油、肉类等基本生活必需品和其他紧缺商品的生产，采取有力措施抑制价格总水平过快上涨。
从“稳健的货币政策”到 “适度从紧的货币政策”再到“从紧的货币政策”的转变，意味着明年货币供给增速放缓，贷款控制力度加强。08 年可能会按照季度考核信贷额度，新增贷款额度与今年持平，全年信贷余额增速目标可能设定为13-14%，比今年下降2 个百分点。资本市场的存量流动性明年也要比今年有所收紧。
政府目前的调控措辞较强，但根据中央经济工作会议的决议第一条，明年宏观调控的最重要任务依然是“保持经济平稳较快发展”。扩大消费需求，加快转变经济发展方式和结构调整。形成投资、出口、消费“三驾马车”共同拉动经济增长的格局。鼓励消费将是明年经济发展的重要“着力点”之一。逐渐提高消费在ＧＤＰ增长中的贡献，是推动经济可持续发展的必然选择。
对于明年宏观调控首要任务，这次中央经济工作会议又在2007年的“防止经济增长由偏快转为过热”的基础上增加为“两个防止”：防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀。尽管目前通胀仍然是局限于食品领域的结构型通胀，但考虑到国际大宗商品价格在美元持续贬值下将继续高企，输入型通胀可能给中国未来物价走势带来压力，对此政府具有清醒的认识，货币紧缩和人民币升值将是政府对抗通胀的最有效方式。
值得注意的是，在货币政策从“稳健”转向“从紧”的同时，明年财政政策将继续保持稳健。这样，自2005年以来的“双稳健”的财政货币政策，明年将变成一“稳”一“紧”相搭配。考虑到改善民生、重点建设、经济结构调整、节能减排等各项工作都需要财政的大力支持，明年财政支出还会比较大。仍需要实施稳健的财政政策。
【潜力股推荐】主持人：费小平
亨通光电（600487）：买入；期限：中线
公司是一家以光纤拉丝、光缆生产为主的厂商，07年三季度主营收入同比增长24%，净利润同比增长51%，公司保持着良好的发展势头，作为一家民营企业公司有良好的销售管理能力与费用控制力，集团未来可能会进行整体上市，在3G大建设背景下通信设备资产注入将带来利润的大幅提升。短线调整后，反弹迹象明显，值得中线关注。
复星医药（600196）：买入；期限：中线
公司战略明晰，产业链完整，研发实力强，未来发展潜力巨大。随着公司医药工业的恢复增长和医药商业的持续增长，08年业绩有望继续增长。公司具备参股金融概念，持有重庆市商业银行和交通银行股权，将获得较多的投资收益。此外公司还参控多家高科技企业，如果创业板推出，公司将受益非浅。公司还具备整体上市预期，短线调整后值得中线关注。
【异动股点评】主持人：费小平
荣华实业（600311）：
消息显示近期有股东减持公司股份，不过该股却不跌反涨，周四更是涨停收盘，换手率达16.4%。该股基本面一般，今年三季度扭亏，后市业绩较难判断，周四该股量能也有效放大，资金炒作迹象明显。参与风险较大，建议谨慎，而持有该股的投资者适当减仓较好。
兰州民百（600738）：
低位横盘一个多月，周四开盘不久即封于涨停，换手率7.1%。消息面上，公司周四刊登关于公司与控股股东红楼集团进行互保的公告，担保金额为3亿元。但该消息并不足以刺激其上涨。而公司07年业绩相对较差，中线并不具备较好的投资价值，显然有资金介入炒作。建议观望较好。
岷江水电（600131）：
周四涨停，换手率也达18%，已经连续两天涨停。而涨停原因在于周三公司公布了投资新津3000吨/年多晶硅项目的公告，市场预期较好，推动该股上涨。不过周四成交量大幅放大，资金流出的迹象明显，有出货的嫌疑，建议不要随便追涨，观望较好。
ST啤酒花（600090）：
周四跌停，换手率0.2%，连续跌停达5个交易日，与前期连续涨停形成强烈反差。ST股票波动一向比较大，而公司自最近复牌并公布大股东股权转让事项条件未获通过后，市场预期落空，该股即陷入调整，预计后市还有调整。目前这些ST股的参与风险较大，建议谨慎观望。
【上周荐股回顾】主持人：易世雄
上周荐股数量不多，主要是出于市场走势不明朗的担忧。共推荐个股5只，分别是伊力特、中粮屯河、通富微电、建设银行和宜华木业。期间大盘为探底回升的走势，所荐个股走势也基本和大盘同步，其中中粮屯河和伊力特稍强。鉴于所荐个股估值水平适中，后市仍有上升潜力，建议中线持股待涨。
申银万国：
[潜力股推荐]
长电科技(600584)：投资评级：买进；期限：中线 （2007-12-6 17:41:30）
总股本37259万股，流通A股20546万股，2007年三季度每股收益0.281元。技术突破使公司正进入全面走向更主流市场，也具有更大市场潜力，公司正走向国际主流封测公司。公司有5大增长点。FPB量产水平指数式上升，并将在近期完成扩产，稳健预估08年贡献1.68亿销售收入；基板业务进入量产，预计08年贡献3000万销售，并将是08下半年后的增长重点；长电先进拥有更稳定的客户结构，需求旺盛，持续满载，目前单月盈利接近200万元，计划在08年1季度完成扩产50%；新顺电子扩产后产能翻番，已迅速达产，良率较06年提高7个百分点；分立器件稳定增长，并通过技术升级，切入附加值更高的产品领域。公司现行所得税率为33%，如果下降到15%，将对业绩提升产生积极影响。预计07-08EPS为0.39，0.69元。持有。
鑫茂科技(000836)：投资评级：买进；期限：短线 （2007-12-6 17:41:11）
总股本12275万股，实际流通A股9275万股，07年三季度每股收益0.1486元。风机叶片产能将得到快速释放，其参股45％的鑫风能源使得公司成为“国内风机叶片第一股”，中电投的入股保证了其风机叶片产品未来的市场销售。公司将定向增发不超过7000万股，议案已获股东大会通过，将收购鑫茂工业园30％股权，增加流动资金，实现扩充产能等计划，将使公司的土地储备升级，人民币升值受益更能得到体现。金风科技即将IPO上市形成风电设备板块赚钱效应。15.2-15.4元买进。
南京水运(600087)：投资评级：买进；期限：中线 （2007-12-6 17:40:30）
公司将成为国内运力增长最快，资产质量最好的油运公司。未来油运市场复苏较明确，“国油国运”给公司带来一定保障。公司预计年底前完成增发及收购，如果以2007年1月1日计算完成增发并收购资产，考虑2008年所得税并轨等因素,公司公告预测2007和2008年公司每股收益分别为0.48元和0.64元。公司现有股价低估明显，从走势上看，股价调整较为充分，后市有望展开反弹，建议持有。
[异动股点评]
荣华实业（600311） （2007-12-6 17:46:49）
周四上涨10.04％。公司是西部地区最大的玉米淀粉深加工企业，“乙醇汽油”新能源概念使其在油价高涨的背景下备受关注。目前公司清欠工作进展顺利，募资项目也将带来稳定收益，年报已预盈，基本面好转使其为增量资金所青睐，送股除权后该股一直横盘强势未跌，近日再度放量走强，今日涨停于8.77元已创除权以来新高，可参与。
海印股份（000861） （2007-12-6 17:45:48）
周四上涨10.01％。公司近日公告，将向海印集团定向增发不超过2.1亿股，募资用于收购集团主要商业物业项目，以实现大股东主要经营性资产的整体上市，由此带来估值空间的突破性提升，该股由此也得到增量资金的持续流入，走势上该股中期上行通道运作，短线楔形整理后今日涨停于15.94元，再创新高中期强势保持，可等短线震荡择机跟进。
沙隆达A（000553） （2007-12-6 17:45:28）
周四上涨10.02％。公司主营农药及化工产品，具有“农药第一股”概念，农药产量、销售入出口创汇等均在业内居前，受益于行业景气、政策扶持等成长性看好，同时公司化工产品毛利率高达20％，其估值存在较大拓展空间，走势上该股探明支撑后近日走出反弹楔形整理，今日涨停于10.21元，再度挑战60日均线压力位，后市如有效突破可跟进。
兰州民百（600738） （2007-12-6 17:44:56）
周四上涨10.05％。公司在浙江红楼集团入主后进行了资产置换及重组，主业转向旅游业，随着行业景气的提升，在消化了短期业绩下降等不利因素后，未来盈利前景仍看好。公司的不确定性在于定向增发和大股东注资事宜能否成行，股价经过一波下跌并走平后已基本走稳。该股今日放量涨停于9.09元，有望挑战60日均线压力位，9元附近震荡反复时可择机吸纳，中线持有。
中信 证券
分析师快报:
三钢闽光调研快报：
寻找建筑钢材涨价的受益者－周希增、李宏亮—买入（首次） 事项：上周五，华北五省市五家钢铁企业联合提高了线材价格，涨价最大涨价幅度达到500元。目前哪些钢铁企业的建筑钢材比例最高，谁能收益最大。昨天我们调研了福建三钢闽光。同时公司上调了钢材出厂价格。 三钢闽光是区域市场的钢铁龙头企业。公司的主要产品为螺纹钢筋系列、钢筋混凝土用线材系列、拉拔用线材系列、中厚板等。公司是福建省最大的钢铁企业。2007年 1月上市。 公司突出优势是低成本和区域市场垄断。完善的工艺流程、领先的工艺技术水平、专业化线棒材生产，实现较低的成本消耗水平及较高的盈利能力，公司成为福建省建筑用钢区域市场的主导者。同时福建省作为一个具有我们前列的省份，其国内．生产总值占到我国的 3.8%，总人口 3500 万人，人均国内生产总值 2.1 万元，而省内钢铁产量只有不到全国的 2%。最近几年福建固定资产投资增速很快，2007 年固定资产增速达到46%，而同期全国固定资产增速只有26%，为公司发展创造了良好的外部条件。 公司受益于建筑钢材价格上涨。建筑钢材持续上涨的根本原因是最近几年钢铁行业新增固定资产投资主要集中在板材项目上，而且最近国家落实的淘汰落后产能项目主要是中小企业，这些中小企业主要是生产线材螺纹钢等钢材，或者是为建筑钢材提供生铁和钢坯原料的炼铁厂和炼钢厂。而从需求端来看，中国正处于工业化和城市化的进程中，建筑钢材占到我国钢材消费总量的近 50%，同时中国建筑钢材的生产总量也占到全球建筑钢材生产总量的近 50%。国际上其他发展中国家钢材消费增长最快的也是建筑钢材，从而导致中国建筑钢材的出口增幅很快，而且国际市场建筑钢材价格也超过了板材的价格。 收购承诺助推公司发展。公司上市时承诺在合适的时机收购集团的中厚板项目。中厚板项目设计产能80万吨，预计2007年生产 40万吨，2008 年达到80万吨。一旦收购该资产，不仅能够减少关联交易，还将进一步提高公司盈利能力，同时增强公司业绩稳定性。 风险提示：公司面临的风险主要是固定资产投资增速放缓，以及铁矿石和煤炭等原料成本的上涨。 业绩预测及评级：三钢闽光（07/08年EPS 0.80/1.20元，07/08年PE 18/12倍，当前价 14.70元，目标价 24.00元，买入评级）
国联证券：
行业公司信息：
年关将近 白酒飘香
――白酒行业月报报告
年初至今白酒行业涨幅 108.21%，相对于沪深 300 的涨幅 137.23%略显滞后，在 2007 年这个牛市中，白酒行业并没有那么璀璨夺目的表现，不像 06 年那么炙手可热了，但是这一年的休整并不代表行业整体的运行情况不好，我们认为年关将近，白酒行业的消费旺季来临，目前调整行情下正是投资的机会。
一、行业运行情况
从食品饮料行业整体发展情况看，最新统计数据显示，截至 2007 年 8月行业销售收入相比去年同期增长了 13.78%，行业利润总额相比去年同期增长 24.3%，利润增长的速度远远超过了销售收入的增长速度，行业的利润率有着明显的提高。但是我们可以从图表分析中可以看出，饮料制造业的销售收入的增长速度有了明显的减弱，而利润的增长速度仅连年来也较为平稳，行业稳步发展的状态在持续。 而从行业内销售收入和利润的构成情况来看，不难看出，相比于食品制造业和加工业，饮料制造业依旧是行业的中流砥柱，以 19%的收入贡献了 31%的利润，这其中酒类的贡献尤为突出。我们认为在目前农产品价格上涨得情况下，饮料制造业对行业利润贡献度较高的情况仍将维持，未来盈利能力较强的依旧将是饮料制造业。 目前白酒行业产量比较稳定，截至 10 月份产量达到 383 万吨，同比增长 23.12%，相比去年同期增长速度有所加快，销售情况也保持良好，2007年中期的销量同比增长 18.79%，产销率同比增长了 0.9%。 行业整体情况向好，从行业财务数据可以看出，行业主营业务收入增长速度一直保持比较稳定的水平，但是 2005 年以来开始有所加速，近十年来的复合增长率约为 9.65%，似乎
并不那么出色，但是 2007 年三季度的增长率达到了 26.35%，增速明显。
二、板块轮动中的落后分子 从统计数据看，250 日涨跌幅排名食品饮料仅仅排在了第 19 位，位列倒数第五，而白酒同期的涨幅约为 195.68%，略高于行业涨幅，表现远远不及采掘、有色金属、房地产、机械设备等板块的表现抢眼。虽然目前市场进入了调整阶段，但今年以来整个市场的估值已经不断提升，相对而言白酒的沉寂使其相对估值有了一定的下降。从我们上面的统计可以看出，白酒行业发展依旧保持快速稳定，但是在股价表现上并没有得到大家的认可。这主要是因为整体市场高速发展，周期性行业步入景气阶段，业绩快速提升的情况下，白酒行业作为稳定增长的非周期性行业，优势并不是那么明显。但我们认为长期稳定的增长恰恰是白酒行业值得长期投资的最主要原因。板块的轮动最终就是资金在挖掘相对估值较低的板块形成的效应，在板块估值相对下降的情况下受到资金的青睐也是无可厚非的。
三、提价和产品结构调整推动行业盈利能力的提高 ，目前全行业的产品结构调整均在进行之中，毛利率较低的低端酒普遍被中高端所取代，
从而提升了白酒行业的盈利能力。从下图可以看出，白酒行业的利润率远远高于其他酒类，并在近几年来有加速提升的趋势，而提升的转折点就在于产品结构的调整。 而提价的预期也日渐强烈，高端白酒由于其独特性和稀缺性，供不应求的情况经常出现，行业的龙头企业在高端白酒价格上拥有定价权。自 2003 年起五粮液率先举起提价的大旗，茅台、剑南春、泸州老窖等相继提价。06 年茅台再度提价 15%，而五粮液 06 年至今已经四度提价，提价幅度达到 80 元，前期提价很大一部分收益都归销售公司所有，但最近一次提价却是直接将出厂价提升了 30 元。按照每年 1-2次提价的频率看，行业内白酒企业继续提价的可能性很大。
四、传统的消费习惯和春节消费旺季的推动作用
中国人在传统的传承延续上目前来说依旧是比较“顽固”的，尤其是酒精饮料，在我国的消费习惯上“无酒不成席”也使得酒精饮料成为餐饮和宴请中必不可少的消费品，是经济活动的润滑剂和亲朋好友联络感情的方式之一。尽管酒并不是生活的必需品，而是一种情绪性的消费品，但是却在国民经济中占据重要的地位，人们对酒的消费所追求的是介于物质和精神之间的一种满足，也是社会文化的体现。消费习惯上讲究口味的习惯，形成习惯不容易，但一旦形成习惯又不容易改变，而这在酒类消费中表现得尤为明显。 白酒的消费存在较强的季节性，每年的一季度和四季度都是消费的旺季。这主要是因为白酒的消费受到了气候和传统节日的影响。冬季天气寒冷，而啤酒并不适宜冬季饮用，一部分的啤酒消费者会改喝白酒。而春节这种传统节日中的消费习惯还是白酒。 再过两个多月，传统节日春节又将来临，这又是白酒消费的一个旺季，日常餐饮、商务宴请、礼品馈赠等通常是白酒的主要消费方向。餐饮消费目前还是以中端酒为主要消费品，而商务宴请和礼品馈赠在高端酒的销量中占据主要地位。
五、行业投资策略
行业内首选的投资品种还是龙头企业，行业的强势品牌通常能更多地分享行业成长带来的好处。就像我们半年度策略中提到的，要选择内外兼修的白酒企业。高档白酒的价格敏感性不高、品牌忠诚度较强，这也给此类企业产品的提价一定的基础，行业内强者恒强的局面依然将维持下去。目前来看，行业内提价的可能性较大的还是茅台和五粮液，提价将给公司盈利带来较大的提升，当然提价前后也是一个事件性的投资机会。我们还是建议选择优势公司长期投资。目前的调整行情中，贵州茅台、泸州老窖、水井坊、五粮液等将会是价值投资不错的选择，山西汾酒超跌而导致相对估值较低也可以关注。
研究员： 强系壁
齐鲁证券：
个股 PK 台
中信国安（000839）
国家大力推进数字电视的发展，数字电视标准和各项政策的相继出台，为数字电视的快速发展奠定了基础，有线电视业务收益将有进一步的增长。公司垄断经营18个地市的有线电视用户，拥有的中信国安卫星通信网已覆盖全国。另外，在增值电信业务上，公司控股的北京鸿联九五利用覆盖全国的短信平台积极发展短信增值服务。目前国内短信互动参与日益盛行，随着北京奥运会的即将召开，此业务今后仍将保持较快的发展速度，奥运概念也将提升该股二级市场的价值。建议短线适当关注。（宋家彤）
华夏银行（600015）
我国股份制商业银行，外资并购概念，德意志银行及其关联人介入后对公司业绩成长带来积极影响。截至 2007 年 9 月末，资产总规模达到 5296.19 亿元，比上年末增长 19.03％，各项存款余额 3972.29 亿元，比上年末增长 7.05％，预计公司基本面将持续改善。该股走势独立稳健，近期略带量站上60日均线，后市放量有望波段走强，积极关注。（盛昕）
上海航空（600591）
该公司是我国第一家非民航总局直属航空公司，在上海地区具有垄断地位，由于负债多以美元为主，是人民币升值的受益者之一。基于国内经济持续向好，消费升级促使航空客座率在明年仍将呈现上升态势，基本面会有进一步改观。公司将于本月12日正式加入国际三大航空联盟中最大的星空联盟，不仅能够降低运营成本，扩张航线，而且增强竞争优势。近期该股缩量旗型整理，仍有创新高的能力，可关注。（尤文静）
三峡新材（600293）
国际油价高企使新能源的开发使用再次受到市场关注，三峡新材控股95.53％的宜昌当玻硅矿是中南地区最大的硅砂基地，拥有3000多万吨储量，而硅源是太阳能产业的瓶颈所在。这就赋予三峡新材很大的想象空间。该股近期量价配合良好，本周一跳空上扬缺口对走势形成有力支撑，可逢低关注。（尤文静）
宝钛股份（600456）
公司前期各项募资项目进展顺利，近三个月铸锭实际月产量连续突破1000吨。同时，本次公开增发将全面提升公司产能。4台VAR炉预计在2008年中期投产，届时铸锭实际生产能力将达2万吨；通过对华神钛业增资并进行6000吨技术改造，在2008年中期达到10000万吨的生产能力；钛带生产线项目预计2009年投产后新增5000吨钛带生产能力；万吨自由锻压机项目也将2009年建成投产。届时公司产品结构进一步优化，钛材加工产能将会在2009年达到20000吨。随着公司再次增发收购海绵钛资源、扩大加工能力、产业链进一步完善的情况下，公司未
来三年将会依然保持业绩的高速、确定增长，维持公司2007－2009年每股收益1.45、1.71元的业绩预测。该股目前量能释放均匀，半年线附近股价已经企稳，并构筑完好的W形态，突破颈线位后后市将进一步扬升，可积极关注。（于立婷）
三环股份（000883）
公司是我国最大的数控锻压机床制造企业，其出口墨西哥的6000吨大型数控折弯机创国内外多项之最。其大股东三环集团是湖北省省属大型企业，资产总额近80亿，实力雄厚，相关信息显示，集团将来有可能将其优质资产注入到上市公司，使其具有资产注入的题材。技术上看目前其股价经过连续的反复整理，已站稳在10、20、30日均线之上，且各均线已发生粘连并向上形成金叉，短线向上的可能性极大，投资者可适当参与。 （济南历山路营业部兼职分析师 王绍军）
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发表于 2007-12-6 22:48
