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- 2007-10-23
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发表于 2007-11-4 19:12
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【鸿翔看盘】中国石油引发筹码争夺战，6000点多空对决即将展开
11月4日晚
一，大盘分析和操做建议
本周末也与我们预测一致，由于受到美国降息等影响，央行没有采取加息提高准备金率等措施。本周大盘整体呈现先扬后抑，冲高回落走势。前半周，市场主力积极做多银行板块，随后地产板块也出现较为良好的走势,并在周二、周三出现超跌股的技术性反弹,但周四超跌股反弹告一段落,权重股也开始走出分化走势,引发市场再度回调，周五再受国际股市大跌影响，继续出现大幅下挫。纵观全周情况，银行板块、石化龙头一直是市场中流砥柱，地产板块在沉寂一段后再度走强，但由于大盘再度回到6000 点后，买盘开始谨慎，多空分歧极大，造成市场难以顺畅上行。由于权重系数较大的银行、房地产、券商、石化等板块的上扬最终使得指数依然收红，大盘周K 线收出带上影的周阳线。而同时香港股市在周五出现大跌，在30000点上方香港H股同样出现了上涨乏力的状态，中资银行和电信股资源股都出现比较大的跌幅，由于美欧股市都出现大跌，所以香港最近将进入调整，那么中国A股将继续受到外围股市的挑战，虽然这个连动只是心理上的，但是这个压力并不小，我们认为11月的股市的走向还是要等中国石油的上市才能判断，中国石油的开盘价直接影响到11月的行情，但是我们始终认为多空双方在6000点还有一次对决的机会，这次的交锋将确认11月的走向，不过即使走不好也不能说是股市将牛熊转换，而是把牛市的路程拉长一些，有了更稳健的调整，我们的牛市会走的更长更稳健！
操作上，周五沪指直接跳空低开，在5日均线下方开盘，虽然多方进行了反抗，但盘中重心不断下移，收盘时仍没有回补缺口，表明空方的动力处于集中释放阶段，而且成交量出现些许萎缩，沪市金额不到1100亿元，市场的观望情绪蔓延，我们认为，后市市场短线仍具有继续向下需求支撑的要求，向下的空间则取决于银行、地产等两大板块的走势，以及中石油的市场定价。短期的走势并不能说市场开始走坏，周五的市场很有可能由于中国石油上市，机构配置筹码需要，纷纷出货打击权重股等周一接盘中国石油所至，所以不能用周五的走势判断下周和11月的行情。中国石油A 股将于11月5日在上海证券交易所挂牌交易。这次国家调高成品油价格，将提升中国石油上下游两端的盈利能力，对公司估值产生正面激励。中石油作为大盘股上市首日涨幅与近期建行、神华等上市具有一定的可比性。如果按中石油发行价16元溢价90%取值，其目标定价在30.4元。按60-70%相对于H 股目前的溢价计算，中石油A 股股价也在30元以上。目前机构普遍对其首日市场定价预期在30-50元。由于市场点位较高，大部分股票仍有震荡风险，应该控制好舱位。所以中石油首日上市也可能引发抢购潮，一般认为，30元左右为安全区域。如果定价30元，中石油上市首日总市值将达到4.85万亿，超过目前两市第一大盘股工商银行2.95万亿的总市值，因此，中石油必将成为市场中最大的权重股。
二，技术分析
技术上看，周五大盘跳空低开，始终没有回补向上的缺口，最后以弱势调整收盘，周线上收出上影线的阴线，调整压力增大，10月月线出现了小阴线，但是并没有修复月线指标，11月如果出现修复指标的过程也属于正常！再如日K线上看，上证指数虽然在本周调整，但是仍然把行情稳定在10日均线的上放，属于一个中性走势，上方虽然有5日20日均线压制，但是下放仍然有很多支撑线支撑，所以轻易不会走出大跌走势，由于中国石油的上市也会稳定行情的安全区域，所以即使调整也是温和的。
与消息面再度结合看，大盘再度攻击6000 点无功而返，市场多空分歧极大，“二八”、“八二”转换仍频，市场心态既浮躁也脆弱。典型的如周五，在国际股市大幅回落的影响下，沪深大盘双双告跌，其中不少个股跌幅较大，跌势较猛。造成市场上行屡次受阻的原因，首先还是估值压力。现在市场无论做多者，还是做空者都承认市场估值已经不低。即使蓝筹板块也不是按照合理估值进行炒作，更多的含义是机构为备战股指期货而做的储筹工作。如此，权重股后期走势就带有很大的不确定性。二是，加息预期再度高涨。由于CPI 涨势未了，年底前再度加息已经成为共识，而且随着时间推移，紧缩效应开始逐步显现。三季度报表已经显示上市公司的环比增幅开始减小，是否暗示公司盈利出现拐点值得密切留意。第三，中国石油下周一上市，在一个市场处于相对敏感位置时，市场虚势迎新的惯例也起到一定作用。事实上近三个月，市场在总市值不增加的情况下，每上一个巨无霸都要牺牲掉不少于50 个绩差股的市值。至于后市如何演变，从目前大形态来看，“双头”对“大三角”。如果做双头一定是国家经济层面和股市基本面发生了重大变化，目前还没有十分可靠的证据支持“双头”，那么即使后市股指期货推出，市场出现剧烈振荡也只是演绎一个大三角形。一般来说，做大三角形的底边就应该在前期低点5462 点附近（正负200点都属于正常范围）。待到股指期货热闹过后，市场继续回归上升趋势，中线继续看好！
至于下周，需要注意三点：一是中国石油能否平稳上市，二是是否加息以及加息力度，三是是否公布股指期货上市时间表。如果消息面平静，市场维持多空动态平衡的概率偏大；反之，消息面不平静，则市场振荡将剧烈。总体判断，市场将继续维持振荡整理的格局，但是最后的对决还要看在中国石油的带领下6000点多空双方的攻势，现在预测为时过早！另外，中石油就将登陆沪市，这必然会对市场带来各种不同的影响。由于该公司是目前国内盈利金额最高的企业，将给投资者提供一个优质的投资品种，这必然会吸引众多的投资资金参与。但另一方面，该股上市对资金的分流作用也是相当明显的，会对市场带来新的资金压力。从近期的市场成交就可以看出，成交金额不断萎缩，显然目前的资金面已经开始紧张，对于新的扩容会带来压力。就指数而言，中石油的上市可以进一步稳定股指走势，降低波动幅度，但也会出现多数个股走势极大分化的格局。在近期，包括中海油服，中国神华，以及下周上的中国石油的上市，使得目前以金融板块主导沪深300 指数的局面得以改变。完成这种改变后，股指期货的推出的时间越来越近了。
三。热点评述
从周五盘面情况看，两市个股大面积调整。受成品油价格上调和中国石油即将上市刺激，石油、石化及相关个股继续有良好表现，如泰山石油、广聚能源、中国石化等。而盘中钢铁、汽车、煤炭、航空、有色金属等机构重仓板块集体下跌,银行、地产显露调整压力,不少题材股在经历短暂反弹后再度下跌并将前期的反弹成果一举吞没。
另外，近期股指的波动多由中石油即将上市而影响，中石油申购前，超级主力先打压股指逼迫那些准备申购中石油的筹码低卖，然而在申购的当日下午就开始拉起，并在申购冻结期间继续快速大幅拉升，将筹码高价卖给解冻之后回流到二级市场的资金；周四、周五反手做空，套住解冻回流的资金，并再逼那些准备11月5日参入中石油上市的投资者不得不低价卖出筹码兑现，由此可以推断中石油开盘的走势直接决定了大盘的后期走势，是再次复制中国神华上市走势，还是“逆向思维”当天高开冲高回落，把筹码派发给看好中石油的投资者，我们更倾向也希望于后者，这样更有利于大盘的后期走势。
热点板块
| 操作策略（关注权重银行和地产）
| 权重股
| 股指期货因素，继续逢低中线关注！短线由于中国石油挤出效应注意调整风险，对次新蓝筹和涨幅过大的权重注意减仓,对于钢铁电力汽车等价值权重继续战略关注！
| 金融、地产
| 仍是后市主流核心牛市基础，继续逢低关注。正在波段机会当中！
中线关注：民生银行，兴业银行，交通银行，工商银行，中国人寿，中国平安，中信证券，万科，保利地产，北京城建，北辰实业，津滨发展，天地源，浦东金桥等
| 钢铁汽车
| 权重多盘重大，利空打压，但中线继续看好，逆大盘下跌的钢铁股仍有可能充当人气板块继续关注！
中线关注：上海汽车，一汽轿车，宝钢股份，武钢股份，西宁特钢
| 电力
| 由于调整幅度很大基本到位，可中线布局潜力价值强主力股。
| 航空运输
| 短中线利空，回避！
| 造纸
| 低估板块，资金关注，人民币升值受益，中线布局！
| 水运造船
| 短线利空，回避！
| 参股金融
| 连续下跌，强势启动品种重点关注！两面针的走势再次证明这些个股的业绩实力！中线逢低布局，中长线是最好的价值品种！
| 参股期货
| 消息刺激，不追高，短线回避减仓！
| 创投
| 消息刺激，大概念，可中线布局！
| 航天军工
| 发射卫星，航天军工已经集体落地买单，虽有反弹但注意风险，继续观望！
| 环保农业
| 受益十七大，有望走强，中线持有，耐心等待
| 煤炭
| 有不好把握的短线机会，不建议参与
| 3G通信
| 一日行情，能否走强需要继续观察！
| 有色金属
| 短线利空，回避！中线继续逢低关注，不追高！
| 医药保健
| 拐点正在出现，出现低估嫌疑，正在价值洼地徘徊！暂时观望，注意布局。
| 低价等题材小盘强庄
| 超跌走强，不好把握，可以短线参与，但做好计划
| 注意： 前期建议中线关注的银行地产开始发力，招商地产成为最高价地产冲击百元继续关注！
国庆前推荐的大盘权重股，有色金属股。酒类股和券商股连续上涨，有些甚至连创新高，可以适当关注，没有表现的个股更是机会多多，应给予更多低位的关注，换仓契机买进跌无可跌调整到位的小盘和中低价强庄类个股将有很多赢利机会，由于股指期货即将推出权重的回调机会更应该积极关注！
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本周价值推荐—B股投资策略（附股）
B股市场作为中国惟一的一个面对境外投资者的资本市场，在1992年设立之初就引起业界的关注。然而，经历了10年的风雨和坎坷，如今的B股市场却依然步履蹒跚，深陷在暴涨暴跌的怪圈中无法自拔。今年以来，国内A股走势连续创历史新高，上证指数达到6000点，有点高处不胜寒的感觉，反观B股市场，目前B股已经成为了少有的价值洼地，蕴涵着丰富的投资机会，目前正有资金悄悄的流入B股，B股的开户数正在增加，有些B股4月以来成交放大连续走强，比如振华B，张裕B等。
说起B股价值凸现的原因有很多，首先是人民币升值带来的好处。人民币的快速升值，让很多投资者对以外币计价的B股投资望而却步，最近一段时间，B股市场持续保持一种价跌量缩的走势。不过我们认为，人民币的升值对B股其实是好事。美元的持续贬值意味着每单位美元所对应的人民币资产越来越少，而目前B股的上市公司都是以人民币来计算资产的国内企业，换句话说，也就是原来100美元可以买的人民币资产，现在得需要100多美元才能购买。因此，人民币的升值对B股市场其实是一种利好因素。从投资角度上来看，B股市场的投资洼地效应显现无疑。同股同权情况下，B股股票的每股净收益(EPS)仅为A股的1/10左右，以陆家嘴为例，该股A股的市盈率已经达到70倍，而B股的市盈率才只有6.95倍。显然，在内在价值的支持下，目前B股的抗跌性也明显好于A股市场。其次解决B股的历史遗留问题势在必行。鉴于A股的股权分置改革已经进入收官阶段，那么最大的历史遗留问题就是B股。从成立之初看，B股市场主要是为了帮助国内企业筹集境外资金，但当中国外汇储备达到惊人的规模，国家不再严格控制外汇的时候，B股市场也就失去了其最初设置的目的，因此B股市场的问题解决是迟早的问题，一旦此事提上日程，将为B股市场带来历史性上涨机会。尽管B股的改革传言一度盛行但是始终没有一次得到证实，但无论如何，我们认为由于AB股市场的巨大差价以及B股市场多年积蓄的能量，只要消息面一旦有任何风吹草动，行情便一发不可收拾，出现井喷行情是必然的。最后我们仔细看看B股市场5年来的变化，感觉B股目前的状态简直是不可想象的。今年以来，很多人认为A股已经高的离谱，平均股价超过了16元即超过2个美圆，静态市盈率达到60倍，而B股呢？2007年5月22日B股指数为381点，2007年10月13日为382点，目前为371点！，也就是说这5个月来B股指数几乎没有变化，甚至还下跌了，而A股却涨了1700点，落差竟这么大！如果进一步分析，我们会感到这简直就是个奇迹，2007年的B股比2001年的B股还便宜。2001年在沪市的市场几乎很难找到1美圆以下的股票，加上ST的B股也只有5个左右，2007年10月，6年过去了，B股市场没有扩大，这6年中没有一个新股上市也很少有扩容送股的，所以有很强的可比性，但是现在1美圆以下的个股竟然多达21个，沪市B股共54只没有变化，所以1元以下的个股反倒增加了4倍。不要忘记2007年人民币升值，把大量期盼保值的个人外汇驱赶进B股市场，所以B股市场正在成为一块巨大的吸铁石。
实际上，从2006年的B股市场看，技术走势上并不比A股市场差，上升通道十分完美，也有超过一倍的涨幅，可因为B股的池子远远小于A股，所以B股的涨幅也远远小于A股，再看市场的最近的成交量，B股的日交易量已经从每天的不到10亿美圆上升到26亿美圆，可见正在有大资金悄悄移师B股！
业内人士分析，虽然B股市场与A股市场存在明显的估值差异，但在资金大量流入A股和港股，且这两个市场处于相对高位的情况下，B股市场能否掀起新的行情，取决于该市场本身的流动性会否有所改善。多位私募投资者表示，他们目前在做具有回归概念的H股和红筹股，并未涉及B股。“B股市场容量太小，好东西也不多，只有十几家公司具备投资价值。”深圳某私募人士表示，资金都往港股处流，目前私募圈几乎没人做B股。“只有等H股炒不动时，资金才有可能回流入B股。” 在机构相对冷落B股的情况下，这个市场的“价值洼地”能否延续，其未来投资获利空间到底有多大呢？有人认为，在缺乏大资金关注的情况下，B股市场的估值洼地效应仍将继续存在。而选择一些真正具备估值洼地的公司，到年底可望获得甚至超过30%的回报预期。但也有分析师认为，在B股市场这个洼地掘金并非没有风险。B股成长空间相对有限，就是制约这个市场“向上生长”的原因之一。“很多B股公司缺乏再融资能力，仅仅依靠公司现有的自由资金，其发展的成长空间很小。”
我们认为，在消息面平静的前提下，B股上涨速度可能没有前期大，但中期牛市基础依然还在。由于个股分化，风险渐大，投资者应谨慎操作，只有耐心持有成长股或A、B股价差较大的个股应该能够获得一定收益。
值得关注的B股有；
ST京东方B（200725）
| 最大看点是AB股价钱差距很大，潜在的“并轨收益”，所处行业未来向好。
| 南玻B（200012）
| 该股机构云集，收益玻璃行业价格回升，毛利率将有很大改善，具有太阳能等新能源题材。
| 粤电力B（200539）
| 粤电集团优质资产有望注入公司，公司所处严重缺电地区，业绩保障。
| 振华B（900947）
| 公司是世界级企业，基本面好大股东实力强，业绩有保证。
| 锦江B（900934）
| 参股长江证券即将上市，还具有很多股权，业绩稳定上升，长线看好。
| 伊泰B（900948）
| 煤炭资源丰富，煤炭价格上涨，市盈率超低估值优势明显。
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四、停板红黑榜
600171:上海贝岭
| +10%
| 公司是我国集成电路行业的龙头，主营集成电路的设计、制造、销售和技术服务等，也是我国微电子行业的一家生产大规模集成电路的大型骨干企业，近日有放量筑底迹象，建议逢低买入
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600967：北方创业
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| 公司从事铁路运输设备制造业，其经营范围涵盖军工板块以及铁路板块，具体包括生产销售铁路车辆、专用汽车、冶金机械、压力容器及车辆配件。近日放量拉搞，建议:关注
| 600122:宏图高科
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| 股改中大股东三胞集团以账面价值3.35亿元的南京源久房地产开发公司97.11%的股权置入，因此宏图高科是不折不扣的南京地产股。建议短线冲高出局，中线持有，逢低吸纳
| 600190：锦州港
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| 公司位于我国经济最具活力的环渤海经济区，是我国通向东北亚地区最便捷的出海口，更是东北地区重要的油品、粮食、散矿、煤炭装卸基地，具有属于重点地区、资产质量佳、具区域垄断优势等优势条件。近日有资金介入，逢低关注
| 600030：中信证券
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| 公司属于证券业龙头企业。无论从净资本、盈利能力，还是抗风险能力、管理能力以及所拥有的政策资源，中信在证券行业的地位都是第一军团。公司与贝尔斯登公司建立全面战略合作伙伴关系，建议中线继续关注
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600403：欣网视讯
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| 公司主营业务为面向通信、社保、烟草、广电等行业和企业开发软件产品、软件中间件、数字化设备并以此为基础提供信息化解决方案等，是立足于通信行业的企业，该股前期有主力资金出逃，短期跌幅过大，建议深套投资者逢低补仓，短线操作。
| 600348：国阳新能
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| 公司主营、煤炭采掘、洗选加工，发供电、热业务。未来公司成长的驱动力：一是集团煤炭资产不断注入股份公司，从而实现煤炭资产的整体上市，销售煤炭数量增加，从而带动公司的盈利增长；二是煤炭价格继续呈现上升的趋势。 该股短线跌幅过大，从盘口显示有资金在低位介入迹象，建议关注。
| 600432：吉恩镍业
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| 公司为中国第一大镍盐生产基地,第二大镍金属生产基地。该股近期在高位盘整面临获利盘抛压，建议短线反弹出局观望。
| 600357：承德钒钛
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| 公司为我国重要的钒钛基地，依托集团公司自有矿山，资源供给得到保证。公司占有的钒钛矿资源仅次于攀钢，位列国内第二，独特的资源优势使公司在未来的竞争中拥有难得的垄断性地位；该股短期大幅下跌，在60日线有一定支撑建议继续观望为主。
| 601699：潞安环能
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| 公司可再生煤炭储量为12亿公吨，在A股市场煤炭板块中位居第二。核定年产能为1,860万公吨，在A股同业中排名第三。潞安环能的母公司--潞安集团是山西省五大煤炭生产商之一。短线随矿产资源类下跌，形态尚未破坏，关注
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[ 本帖最后由 李未来 于 2007-11-4 19:15 编辑 ] |
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发表于 2007-11-1 23:37
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