操盘随笔: 谈股市说股票

chyx118

6月2日盘后分析

        今天，沪深两市大盘低开高走，一路震荡向上，下午在蓝筹股走高的推动下大盘出现了加速上涨，但是在两点半之后出现了量能不济的情况，中石油等一批权重股开始疲软回落，并拖累股指再度回落到10日均线附近震荡，使股指的涨幅收窄。最后收于3459.04点和12057.25点，两市共成交900多亿。

        从盘中看，场内热点表现活跃，券商、电力、保险、有色、煤炭石油等蓝筹板块集体反弹，受蓝筹股走强刺激个股也表现不错，上涨个股远远超过下跌个股。由于目前没有量能配合，市场观望气氛浓厚，大盘可能会再度向下回探蓄势。但技术上看，5日线继续上翘，MACD线绿柱变短，KDJ线仍然金叉，短线仍有望继续向上。但成交量依然是制约指数反弹高度的关键。
   
　　近期观察，很多人不能放开被套的心结，操盘完全依照自己能否解套为标准。因为有些人的资金被套的位置极高，解套至少需要大盘回到五千点以上。而以解套为操盘标准的投资者最直接的后果就是一只个股明明已经有了短期接近翻倍的收益却不能落袋为安，一直要等到再次回落。这样一来什么时候到达解套的位置只有天知道。建议投资者在手中个股获得短期较大涨幅后一定要注意了结，将这些短期涨幅较大的个股调整到潜力更大的品种上去。只有这样，让资金的效率更高，才能更快解套以及更快获利。

       对于后市，我依然持审慎乐观态度，操作上，要控制风险，把握个股机会。

chenyoung

原来，维持震荡是最好

chyx118

一个股票炒手的交易十六条

    一、 我永远坚信：无论过去、现在和未来，人类都不可能全然理解和把握证券市场的全部运行机理和内在逻辑，目前为止的古今中外所有的证券市场分析投资理论，都基本停留在瞎子摸象层次。市场的最基本功能之一，就是消灭所有企图战胜市场、挑战市场的天才或是怪物，因为假设出现、存在这样的“无敌怪兽”，市场的生态平衡将被破坏殆尽，并将整个市场体系变成一个黑洞，一堆废墟。谁也无法造出那个能够装“可融化万物的药水”的瓶子。菩提本无树，明镜亦非台。一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应作如是观。

　　二、 证券市场无所谓规律、模式。我们虚构的无数规律、模式，无非只是我们拒绝承认自己对于这个复杂世界的无知的表现而已。任何一个时刻我们所面对的市场现实，在历史上都从来不曾出现过，在将来也永远不再会有。构成“此刻”、“当下”之市场现实的万千因素，永远变动不居。洞察市场的历史轨迹固然重要，因为总有大量的信息和知识沉淀储存于其中，然而，若以此而寻求所谓的模式抑或规律，却是缘木求鱼，刻舟求剑。采用各种最先进的数学统计技术，来寻找所谓的证券规律、模式，是通向破产之路的捷径之一。西方证券市场虽然已有四百年历史，然而比之无穷尽之未来，其历史上的各种模式、规律对于未来的适用性几乎为零；何况中国股市只有区区十二年！

　　三、 交易之道，虽曰非法，亦非非法。我无一法，但我有万法。只知否定而不知肯定、只知批判而不知建设、只知解构而不知重构者，也许不会输，但一定不能赢。瞎子摸象并不意味着象不存在。吸取所有中外古圣先贤今哲的智慧，然则应谨记“六经注我，而非我注六经”。曾有许多人都看到了、描绘了一部分市场藏宝图的图景，如果你能凑齐更多的碎片，也许你就能拼出那传说中的“藏宝图”的一部分。当然，必须谨记，您手上这张“藏宝图”碎片，也许又是狡猾的市场先生埋设的一处陷阱、机关。

　　四、 市场绝不可能被持久地精确预测，没有人可以把握市场的细节，亦无人可以永远成功操纵市场。超短线交易和对市场的的控盘操作的最终命运——失败，是先天注定的。控盘操作实际上是基于对于市场的“无常”的一种逃避行为，对于市场意志的一种“强暴”。无数机缘、偶然造就历史，更何况宇宙之内没有一个封闭系统，外界之干涉亦改变历史轨迹，而且市场内部任何一人，其自身之行为亦成市场结构变迁之一部分，试问六十余年前，日、德、苏、蒋、毛、汪等，谁可预知其自身十年后身处何境？同理，当今之世，下至坐拥百亿之机构，上至主掌中枢之政要，均无人可精确预言十年内之中国，包括证券市场。吾观今日众人对证券市场之分析，多有倒因为果，倒果为因之事，因果二字，颠倒股市众生。

　　五、 成功等于小的亏损和大的利润的多次累积。做到不大额亏损极其简单。以生存为第一原则，在出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。胜可知而不可为。交易之道，守不败之地，攻可胜之敌。知其雄，守其雌。惟有至阴至柔，方可纵横天下。要尊重随机性。当你正确时，将它视作上天对你的礼物，珍惜它，并将之很好地发挥，让利润飞奔，待之气竭而欲衰时方休，否则有愧天赐。但记住：上天不会永远偏心你一人。上善若水，不得存执着之心，应无所住而生其心。我对时，自反而缩，虽千万人吾往矣，我错时，众人膜拜时我自下神坛，对错自有市场分说。不可沽名钓誉、不可沾沾自喜。要心存感激之心，否则，你必定会象利物莫、尼德霍夫等无数“天才流星”一样被市场所弃。

　　六、 世上本无一个客观实在之所谓“趋势”，亦无所谓顶，无所谓底，又岂有何底可抄，有何顶可逃？历史即为永无停歇之Becoming，而非Being。既然历史永无终结，而“活在当下”，即为交易之要义。眼前之刹那有方向否？否。在任何一个刹那，一个瞬间，市场均为平衡。而在任何一个时期，一个时段，市场永无平衡。我之所谓“趋势”者，乃众缘和合而生。缘聚则生，缘散则灭，如此而已(缘：各种促使、生成趋势的大大小小、方方面面的因素，有内生缘，外生缘)。趋势来时，应之，随之；此趋势去而彼趋势来时，亦应之，再随之；无趋势时，观之，待之。

　　七、 资金管理之道，动则动于九天之上，藏则藏于九地之下。缓急之道极重要，如诸葛武侯用兵，进退有序。又有林彪四快一慢之法(林彪曾这样概括：“向敌前进要快、抓住敌人后进行准备工作要快、突破后扩张战果要快、敌人整个溃退了，离开了阵地，我们追击时要快。一慢是指什么时候慢，什么事情上要慢呢？是指总攻发动时间这一下要慢(但总攻开始以后就要快)。在这一问题上要沉住气，上级催骂，派通讯员左催右催，这就要沉着，反正我要准备好了才打。”)好运来时乘胜追击，厄运至时见死不救。无胜象不妄战，司马仲达胜武侯之处，不在智谋高超，在于知不战之妙用。兵者，不祥之器，非君子之器。不可已而用之，恬淡为上。我有三宝，一曰慈，二曰俭，三曰不敢为天下先。

　　八、 交易生涯的成功与否，在某种程度上来说取决于你的健康状况、快乐幸福的家庭生活。永远不要在这二者上吝惜时间与金钱。以健康快乐地和你妻子活到150岁为目标，拒绝一切非分之想，那会毁掉你的一切。相信复利，假设你只有10万元资金，在不增加任何本金的情况下，以25%的年收益率递增，40年后这笔资金可增值到7523.16万元。邓小平和林彪的不同故事告诉我们，人生并不只是谋略之争，某种程度上也是时间和生命的竞争。

　　九、 君子志于道，据于德，依于仁，游于艺。对于技巧的培养、发现和超越，是所有对市场的认知和理念付诸实践的必经之途。所谓无招胜有招者，必已有无数招术烂熟于心在前。只有真正地掌握各种知识、工具、技术层面上的“艺”，才能对它进行解构、重构、萃取、融合，由“匠”而“师”，到达“艺术”的层次。许多善坐论剑道者，未必能拔剑**。平时静坐谈心性者，往往只能一死报君王。只有精于技巧并超越技巧，才能生存于这个市场。

　　十、 我认为，这是一个全息的世界，更是全息的证券市场。假如有一份报纸，名曰《大千世界日报》，这份报纸可以详细记录在地球上当天发生的任何一件事情：如肯尼亚的一条河流发生水灾、布什在办公室里与格林斯潘讨论的全部内容、江西某工厂一车间出现生产事故、印度某传教士向一位女孩传教、陕西一农民今天收割一亩玉米、F4香港演唱会举行、黑龙江某偏僻农场里死了五头牛、广东张家两夫妇今晚吵架等等……事实上，不可能有这样的报纸，也不可能有能正确处理这些信息的超级计算机。即使有这样的报纸，对于所有这些事件的内在逻辑和非逻辑关系、影响的分析，也超乎人力所能为。无论在飓风来临以前或是来临以后，我们都不可能知道，到底哪只蝴蝶在何时、以何种连锁反应(里面牵涉的参数之多，我担保连巨型计算机都要犯愁)引来一场飓风。而所有这个地球上发生的一切小到蚂蚁打架，农民锄草之类的事情，都会通过无数种途径折射、反映到这个证券市场之中。我们既不可能掌握所有的事件，也不可能掌握所有这些事件的“信息”、“能量”传递到证券市场的时间、方式、数量。我认为我们应在这个全息的世界里，使用全息分析，从一切的历史、现实的信息中，去解读今天，解读市场。当然，这是一道连天才纳什也败下阵来的难题。在观察市场时，既用显微镜，也用望远镜。心存宇宙大千之景，眼观毫末纤细之变。一滴水中，也有三千大千世界；三千大千世界，无非佛眼中一滴水。举轻若重，举重若轻，全息分析，谈何容易！

　　十一、 功成、名遂、身退，天之道也。未退出市场之前，连续N年刷新历史增长纪录并不意味着你的正确，更不意味着你掌握了市场的真理。巴菲特也许只是那只能够在“打字机前随机地打出一部《莎士比亚全集》的大猩猩”。彼得.林奇也许确实只是很荒谬、很幸运地赢了市场，但是他在市场生涯的最辉煌处退出市场，显示了他的众所不及的人生智慧(近期据说索罗斯要重出江湖，我对他的未来表示担忧，祝他好运)。某种程度上讲，只要你不退出市场，交易之路，是一条必输的路，就象我认为人类历史的最终必定是人类文明的彻底毁灭一样。我们的努力，只是为了以一种更加满意的方式、更加满意的时机退出市场而已。

　　十二、 我是谁？我心里包含着无数个我，以恒河沙数喻亦不为过。宜经常反观、反省自身，左右互搏之道，并非金庸杜撰。吾日三省吾身，在超越自我的审视后，又必须得回到自身，否则，将灵魂出窍，死无定所。失败使人沮丧，然而成功更让人失去自我。

　　十三、 证券市场的历史仅区区数百年，且人类中的顶尖精英并非致于此道。在哲学、艺术、战争、科学、政治等领域，几千年来人类以最优秀的头脑和最多的资源投入其中。假如智慧可以打分，人类在战争领域可能已经达到85分，但在证券市场投资领域可能只达到20分。谁该向谁学，不言自明。三教九流、诸子百家，均有交易之道在其中。大量基金经理们采取智慧上的关门主义，令自己自绝于大市场，自绝于成功。记住：始终是智慧，而不是知识，给我们一根在市场的惊涛骇浪中的救命稻草。

　　十四、 谈谈所谓政策。政府可以做很多它想做的事，但政府和构成政府的每一个元素的本身都来自于社会，再以政策反过来作用于社会。政策的动机来自于社会各种利益的博弈，政策的思想源自于数千年来的文化历史意识和当前的社会思想、思潮的复杂作用。政策作用于社会后，受到社会的反作用，再影响它去制定新的政策。以数千年为经，以七大洲为纬，虽天机难测，然管中窥豹，亦可有所收获。20世纪以来，中国即为一部“上层建筑、思想意识牵引经济基础、社会基础，而这两大基础反过来又对于上层建筑、思想意识进行试错，不断提出修正之要求”的历史。如“十月革命一声炮响”，于是中国知识分子便去改造社会、经济，使之适应于“送”来的马列主义；又如80年代后大量西方的现代、后现代理论对于国内实践的影响。外国思想与中国国情、现代、后现代理论与半农业社会、“应该如此”与“事实如此”之间的互动、矛盾、冲突、妥协，为一百年来发展之主脉。在过去500年内和未来至少100年内，“现代化”就是“西方化”。

　　十五、 当今之中国究竟处于何时？位于何地？欲往何处？仍处于自康雍乾之伪盛世登峰造极之后，鸦片战争以来之“三千年未有之大变局”中，前无古人，后无来者，西风、西学东渐为主旋律；处于亚洲——为世界主流文明、经济、社会日益“边缘化”之地，有坠入末等民族、万劫不复之忧，亦有跨入世界一等民族之望；中国欲回闭关锁国之封闭系统而稳定运行已断无退路，欲往现代文明之自由文明之开放系统又举步维艰。正如摸着石头过河，摸到河中间，发现已无路可回，而往对岸之路，似已无石可摸，稍一失足，即可能坠入深渊、旋涡之中。而上游之山洪正欲席卷而下，抬头天空密云欲雨，此即为当今中国所处之大局。然则虽千难万险，亦只有奋力前行，融入世界主流文明一途，否则，将可能成为又一个从地球上消失的古代文明古国。成就巴菲特的外部环境，是人类有史以来最优秀的美国制度文化，以及二战后几十年的世界经济社会和美国国势的全面大发展。天时地利人和，投资中国证券市场的“天花板”已经比巴菲特低了一大半。对中国社会、中国经济、中国证券市场最乐观的估计，是台湾几十年来的发展道路。可堪与日本的发展历史相比的可能几乎没有，更遑论欧美。这是我的一个基本判断。

　　十六、 何谓价值？价格就是价值。无论马克思、格雷厄姆、巴菲特、彼得.林奇、莫顿、斯科尔斯，若其中有人想给出一个所谓的本质终极意义上的价值，均属邪见。价格绝不是围绕着一个所谓“客观”的“价值”上下跳动的波浪、卫星，因为那个所谓的“客观的”“价值”本不存在，价格即是价值。一只股票有一万个投资者，便对应着一万种各自不同的“效用”，而对于效用的各自所愿意付出代价的合力，即构成价格(价值)。

chyx118

股票与游戏

　　俄罗斯方块：这个游戏在很小的时候就玩了，基本每个人都玩过。游戏的目的就是消掉方块来赚分，最多可以消四层，一次消一层１００分，二层２００分，三层４００分，四层６００分。也就是说一次消的层数越多，分数积累的越快。做为游戏，很多人都希望最快的时间赚到最多的分。只是要想四层的消，那就需要一定风险，如果运气不好，或者技术差点处理不好，可能会被游戏淘汰出局，而一层二层慢慢消，虽然慢，但是是没有危险的，可以一直玩下去，慢慢把分数积累起来。

　　股票，很多人都希望可以在最短的时间赚最多的钱，来股市双眼里全是暴利，就如同玩俄罗斯方块，总希望可以最快的赚分，才觉得爽，有意思。的确，在股市里，确实有技术太高超的人，例如宁波敢死队的一人，从１万元炒到现在的４０亿，但是这究竟是什么样的水平，又有几个人能达到？正如俄罗斯方块，确实有技术非常高的人，总是能非常快的赚分，只是想如此做之前，先看看有没有这样的水平呢？

　　事实上，确实没几个人懂得如何去短时间积累暴利，所以对大部分来说，慢慢的积累反而更加实际，毕竟来股市还是想赚点钱，而不是寻找刺激，老百姓的钱都是血汗钱，所以就如俄罗斯方块，先保证下面的基础牢靠，让自己的资金先不要有危险，然后慢慢的积累财富，不是也很好吗？毕竟芭非特一年收益率还不到３０％，而复利的力量却非常巨大！

　　飞行棋：玩过ＱＱ游戏飞行棋的人都知道，这是个小孩子的游戏，但是玩的好的人更知道，这个游戏需要技术加运气。假设连续玩１０局，１００局，没有技术败给有技术的人，结果是必然的，飞行棋有４架飞机，当全部起飞的时候，对于走哪架就有个选择的问题，这里就是需要技术的地方。但是如果只玩一两局，确实有可能不会玩但是玩家靠运气取胜。飞行棋的魅力就在于，点数是完全不可预测的，不到最后，就不会知道结果，但是只要技术高超，整体下来就肯定是赢多赔少。运气不好也只是一时偶尔的情况而已。

　　股票，也是一个技术加运气的地方，一两次的交易结果说明不了什么问题，完全不用因为偶尔赚了或者偶尔赔了就忘乎所以或是悲哀绝望，只要掌握了正确的方法，最终的结果就一定是赚多赔少，一时的成败说明不了任何问题，只有正确的方法才能最后获得真正的丰收！

chyx118

只是不知道要震到什么时候？

fbl125-2008

原帖由 chyx118 于 2008-6-2 21:10 发表
只是不知道要震到什么时候？

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lwh2686826

大师啊，帮我看下我的票徒行不？600328

tree_yi

炒手的16条~~~学习~~~~

confidence0207

炒手的16条已收藏,谢谢~~~

lhb12345

深有感悟.谢谢:*19*:

chyx118

6月3日盘后分析


      今天，沪深两市大盘略微低开，随后呈现震荡整理、逐波走低的走势，最低探到了3409点，但值得庆幸的是股指上下波动的幅度在收窄，且没有下破5日、10日均线。盘面上看，大盘蓝筹股中的石油、石化出现了一定的调整，电力、有色金属、金融等也相继出现整理，唯独军工板块表现突出。许多个股冲高回落，涨少跌多，显示出市场继续分化，市场做多热情仍有待提高。

　　综合来看，政策呵护市场的态度仍然是十分明显的，不过在经历了长达四个月的大盘股IPO真空后，中国建筑A股将于本周五上会，预计融资额度在400亿元左右，这让市场显得十分得迷茫，在大盘表现仍然低迷的时侯又推出大盘股IPO，市场担忧情绪再次抬头。从近几天来看，成交量继续大幅萎缩，也显示出了投资者的谨慎心态。而技术上，随着60日均线的逐步下移，股指短线上行压力仍然较大，因此，短线来看，市场仍然需要进一步的震荡来逐步消化上方的压力。操作上，继续谨慎观望，注意观察盘中量能的变化。

chyx118

600328短线走在上升通道中，但上方面临着120MA、250MA两条均线的压力，密切关注量的变化，只要量能配合，突破应该不成问题，继续持有。

tree_yi

谢谢老师~~~支持~~~:*19*: :*19*:

lwh2686826

谢谢，老师的指导啊。以后我会天天看你的帜子。学你学习！

lhb12345

谢谢!拜读了!:*19*:

chyx118

趋势线PK均线
　　趋势线和均线都是股票投资中常用的技术分析手段，其中均线似乎被关注得更多一些，关于均线系统的说法也很多、很完善。趋势线就是很简单的直线，或者是高点连接，或者是低点连接，从而成为压力线或者支撑线，也许是因为它很简单，所以，感觉上很多人对它是不屑一顾的，很少见到拿趋势线来进行技术分析的，到是不同周期的均线系统被大说特说。

　　不过，无论是说的多也好，被人冷淡对待也好，关键的问题还是在于哪个好用，更有实用价值。很多均线无论支撑也好，还是压力也好，都更容易被突破，从而使依据它们做出判断和操作的人受到损失。而趋势线到是将长中短期结合起来后，能够给我们带来更准确的判断。越简单的东西往往越有效嘛。　　

        近期上证大盘走势图



       目前股指运行在上下两根趋势线相交前的小小空间里，很快将选择突破。昨天股指已经突破了前期的压力线，已经完成第一阶段对长期趋势线的突破，但目前还有一根短期压力线在上面，今天已经冲到了这个点位但受阻回落。由于已经突破了长期的压力线，而且突破后即变为支撑线，这根支撑线又在脚下，所以回落空间很小，大盘还将再次选择突破，只是时间是个问题，或者短期即向上突破，或者沿支撑线下滑，待机上攻。方向选择上，配合量能和其他周期的K线，应该会有一个比较准确的判断。

　　

chyx118

凭什么在股市上赚钱呢？

　　凭内幕消息？作为一个普通而毫无背景，平时对公司管理、行业发展都很少关注的投资者也能拿到所谓“内幕消息”时，这消息还能算得上内幕消息吗？

　　凭运气？偶尔一次的赚钱并不能成为盈利模式。也许前几次，都能受到命运之神的眷顾，赚了钱，但只要不退出，游戏就没有结束，万一有一次背运，就可能将以前所积累的通通断送掉。国外很多对冲基金高手的辉煌期也只有一两年，国内这样的“流星”更不在少数，2001年下半年至2005年，多少高手血流成河。

　　按照一位专家的说法，要想成为一位成功的投资家，首先要是位经济学家，能前瞻性地把握宏观经济的趋势；其次，要是位行业专家，能敏感地察觉到哪些行业的景气开始转好，哪些行业的景气将跌入低谷；再次，要是位研究员，长期跟踪上市公司，对其经营变化了如指掌；最后，还要是位技术高手，能及时把握股市波动的机遇。而即使这四位一体，也未必能长期战胜股市，因为投资还讲究“天分”。

　　Oh,myGOD!按这样的说法，我等大多数股民都只有送钱给这些四位一体兼具投资天分者送钱的份了。但股票投资的魅力实在难以抵抗——它的投资门槛很低，几百块钱就可参与，还可以有效抵御通货膨胀，在大市好的时候，股价可能有翻几倍的机会，在大市不好的时候，好公司派发的红利也远远高于银行储蓄的利息。最重要的是，股票投资有很大的不确定性，时刻挑战你的信心、耐心和定力。所以尽管有“七亏两平一赢(长期看，投资股市者七成亏损两成不赚不亏，只有一成人赚钱)的实证数据摆在哪里，内地新开户数还是扶摇直上，最近一个多月的开户数超过了前些年低迷时期全年的开户数。

　　不过，新开户的也好，老股民也好，业内专家的提醒还是值得思考，“你凭什么在股市上赚钱？”如果仅靠消息、运气，就以为自己比大多数股市参与者聪明，那最后很可能就变成了股市猎手们的“食物”。有消息说，尽管新春以来，大盘上涨幅度只有20%左右，但一些私募基金却赚钱赚到手软。而他们所赚的，必然是有些人所亏的。所以，在进入股市之前，还是想清楚，自己凭什么能在8000多万户投资者同场竞技的赛场上长期致胜吧。

smicsmic

向下整理也好。。
砸出个坑来才可能反弹。。
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tree_yi

自己凭什么能在8000多万户投资者同场竞技的赛场上长期致胜?:*22*:

chyx118

6月4日盘后分析

       受石化双雄走软以及中国联通大幅下跌的拖累，今天两市股指承接昨天调整的态势继续大幅度向下调整，尽管午后股指曾一度出现反弹，但由于没有得到成交量的配合，反弹并没有进一步延续。今天，大盘最低杀跌至3341点，距离前期低点仅有一步之遥。这实际上已经再度逼近了前期缺口，也逼近了政策点位的底线。两市个股全面普跌，前期表现良好的煤炭石油、金融、地产、钢铁等纷纷呈现弱势回调的走势。

       从今天的盘面看，虽然尾盘有了一点回升，但由于力度太弱，市场仍处在迷茫之中。这个时候投资者务必保持冷静，静观其变。由于重要的均线压力越来越低，下方又有强支撑，使得箱体顶和底越来越接近。因此，当前市场差的就是一个突破的理由，实际上突破需要的力量并不大，但各方都在等一个入场的理由。某种意义上说，刺激资金入场是当务之急。

       从最近几个交易日两市热点的表现情况来看，盘中绝大多数热点的表现明显缺乏持续性，其中更多的是以一阴盖多阳的形式运行，可见市场多空之间的分歧仍然较大。在目前成交量持续萎缩的背景下，大盘目前仍不具备大级别反弹的条件，短期大盘仍有机会回补前期印花税调整的缺口。操作上，不必过于恐慌，以多看少动为宜，暂时观察，谨慎操作。