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这时瑞银对工行最新的盈利预测。有H股的可看看港股的评级,一般会趋于保守。
偶不是推荐工行!
證券報告 - 瑞銀調高工行盈利預測
2007-07-03 14:00 HKT
香港 (XFN-ASIA) - 瑞銀表示, 調高工商銀行(1398.HK)07-09年股盈預測7-9.6%, 反映手續費收入高企及淨息差表現理想, 維持「中性」評級, 目標價4.9港元。
瑞銀表示, 反映工行零售銀行業務收入上升, 及受惠近期長債孳息率上升, 手續費收入及財資業務息差高企, 淨息差因而擴闊, 估計工行07-09年淨息差將由06年2.39%, 擴闊至2.50%、2.55%及2.58%。
瑞銀稱, 受惠於貸款增長, 淨息差高企, 以及手續費收入增長強勁, 預測工行上半年純利增長40%, 至359億人民幣。 瑞銀調高工行07-09年股盈預測7-9.6%, 至0.19、0.25及0.29人民幣, 料盈利分別為640.01億、827.26億及985.27億人民幣。
但瑞銀指出, 內地利率政策將對工行帶來風險, 若內地存款利率調高幅度高於該行預期的30點子, 則令工行08年稅前盈利減少120億人民幣或10.9%, 存息調高對其影響高於建行(939.HK)及招行(3968.HK), 因其存款市佔率高企及貸存比率低企。 |
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