6月22日 认沽权证 飞蛾扑火 图解过度交易 铜鼓

copperdrum

6月4日 6月5日 钾肥沽 常在刀口舔 怎能不流血 铜鼓

之所以晚了两天才总结，一个重要原因是自5月31日以来天天与钾肥沽纠缠，压力大情绪紧张，每晚只睡4小时以内，梦里还在分析、下单。因此直接造成4日5日晚九点就睡觉了，小结因此拖延。我想我的经历和大多数沽权朋友的相似，希望能给大家今后一点经验或提示。更多图在搜狐博客 铜鼓理财。

前三个交易日在钾肥沽累计获利150％，其中第三天不但当天最大涨幅小了，获利也岌岌可危。所以，周六计划要增加本金到5到10倍。
还好就在6月3日，听了一个期货操盘手的讲座，也就是些期指的基础。但他提那么几句：
“技术上，职业的操盘手和业余的其实差距并不大，更大的差距是心态。
散户一般风险控制较差，常常满仓进出，特别是获得巨大利润后所有能借到的当到的钱都往里投，只要一个小下跌，利润又全没了。”

回头想这些话是大家都知道的普遍原则，但我又犯了几次忘了几次呢？
最后决定没加大本金，可以说，逃过大难。另外据前几天的经验，今天钾肥沽应该是冲高回落，应该带上阴线，小阴线还是大阴线就由庄和追涨的力量说了算。大家可参考过去的几只末日轮走势。


6月4日早上，计划做出来了，开盘钾肥沽满仓，第一次回头后50％仓。可是――大家往下看吧
一，开盘跳空高开 没有利润空间可言。我在这点追进

二，上涨时好狠的缺口，你看到大买单时跟进已经晚了。T+0时，资金大也是有优势的

三，下跌时毫不留情，套得你怕

四，
五，我玩钾肥沽后最惨的一次损失。发觉钾肥沽机会不多后转到五粮液沽和武钢购玩了一会，也是前三天都赚钱自我膨胀。老有一切尽在掌握的自负。结果转回来后发觉钾肥沽势头很猛，一追马上套死，6.7买5.8卖。不好意思算损失了。

六，下午有事情出门了，不然亏损还更惨

6月4日一算，亏损12％。更重要的是纪律没执行，白制定了。还有自负。

6月5日 比4日还要过分，涨少跌狠
一，6月5 日图

二，日线图 好狠的刀啊 舔吧舔吧

三，下午大盘反弹了才不看钾肥沽的，不然。。。。。。

四，今天主要做五粮液沽，但龙头只有一个，它的力度明显不如钾肥沽初期，获利难度也随之增大。而且亏在当日主升浪后的调整中。


盘后算帐，又亏了13％，总体还赚了些，买了股票，钾肥沽就不碰了。

原来总说沽沽多狠，总不信，总觉得自己手更快。4日5日亏了钱才承认。教育的效果比不上教训！

6月6日7日，钾肥沽，下跌中的反弹，主力参与力量不大；股票反弹中，机会增多。所以，放弃沽权回头做股票的反弹。

按《一个普通操盘手各阶段的感触》作者？
我目前属于第三阶段
第三阶段　　已经积累了一定的实战经验。初时交易有理念、策略、计划，但不能保持长久，逆境之时常会自我失控，陷入大亏小赢的困境。常常因为心浮气躁，冲动，风险控制不严而大亏，或在看对的行情中赚小钱。　　总是在不断地反思自己的交易理念和交易方法，但过后不久又会有相同或相似的问题，再以不同的新面孔出现，于是再反思，再总结，再立志，好像陷在五行阵，反复循环着同样的事情。

纪律和执行能力！

[ 本帖最后由 copperdrum 于 2007-6-21 22:15 编辑 ]

copperdrum

6月11日 580997 招行沽 终于好好的一单吃了49％ 铜鼓

前几天主升浪中总是不能全吃透的大问题今天终于解决了。总算有些许进步，第一浪没浪费，不枉费前几天辛辛苦苦做总结。主要品种招行沽当天最大涨幅106.1％，当天盈利49％。
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早盘预测：
一，新的沽王非招行沽莫属，同时手法较为稳健
二，主力把摇摇欲坠的钾肥沽扶住，意图很明显，还要在其他沽权有所作为。钾肥沽在超跌后往往会有意拉回
三，其他的沽权如中集沽由于盘子不大，涨跌较招行活跃

今天的计划
（一）经过钾肥沽的洗礼（可以那么说吧，真是寝食难安），逐渐认识到过于频繁的超短线不但风险大而且利润不高。即时在钾肥沽当天最大涨幅300％时，盈利仍只有50％。所以第一个计划：
做波段，放弃小波动！（今天最成功的计划）

（二）早上第一浪后的波动较难把握，经常是在这上面亏损。第二个计划：
第一浪后采取快进快出，可以不赚，不能大亏。（嘿嘿，导致后面几浪和其他权证的行情未能抓住）

（三）总不敢持沽过夜，但看准了利润很丰厚。
部分仓位过夜，找找感觉。

实际操作
一，侥幸追上开盘价
看盘看到招行沽跳空高开而且成交量一直在增加，集合竞价就下了单。
结果下的买单价格离成交价太近，刚过10秒就被成交价超过了0.005元。汗！想了一下委托撤单，发现不能撤。正着急怕追不上――开盘了，9：25竞价是1.535元，9：30居然跳到1.565元！ 而我的单，显示9：30成交了！（分笔成交上看应该是9：25成交的）撤的单因为是过了9：25下的，作废了。一边庆幸一边观察。


二，招行沽第一浪，放过小波动，做足了第一浪
9：35，9：43有两个波动，其实也不算小，不过指标上没有太大影响，我是咬着牙顶过去的。大家也看过我前几天的操作，这是一个进步。一直到9:59, 熬过了9：52以后的几根阴线后才出货。这才长出一口气，做权证那么多次，就这次感觉水平有点进步。


三，第一浪后，操作太谨慎
大家也看到无论是招行沽、钾肥沽、中集沽，还是云化购，在10点后都有不同时间的上冲。但在前几天钾肥沽的暗示下，后面的波段不敢做了。其实这几个我后来都买过，不过稍有抛单就跑了。每次都是能看出他们要上冲，也跟了，就是不能再吃到利润。
另，理论上在几支权证上来回抓机会利润惊人，但同时也会导致精力分散，如能设置电脑自动预警就好。（我前几天就鸡飞蛋打过了）


四，收盘前，还是不敢拿沽过夜
一直挺想拿招行沽小仓位过夜，收盘前看看它一直冲又尽是买盘，习惯上就放过了。（为什么为什么？）唉，昨天是尾盘没买盘不敢过夜，今天是尾盘有买盘也不敢。这钱真不是我该赚的了。


总结：
一，计划和纪律的执行小有甜头。
二，用心学习，总能有收获。
三，心态放平，投机嘛，就是数字游戏。做钾肥沽的时候浮盈比现在还高，555
四，今天已经没有前几天的连代码都弄错的晕劲了。（不过，我第一次不是把580997当钾肥沽了？有点邪门）

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ray0630

我比楼主狠，抱着997过第二夜了

copperdrum

原帖由 ray0630 于 2007-6-11 20:12 发表
我比楼主狠，抱着997过第二夜了

什么时候出的？厉害啊

追击停板

心态

小牛香菜

我两夜了，好怕

嘿呦

明天上午停牌1小时，不知道咋样啊，好害怕啊

copperdrum

6月12日 权证间瞎蹦 差点腰斩 不如就一购权涨停 铜鼓

继昨天发现不同权证间上涨时间有差异后，今天就希望在几只权证间抓住时间差带来的更多机会。结果平平，冒那么大的风险沽沽狗狗，最后收益21％。万一没避开沽权特别是招行沽的惊人跳水――7分钟从4元跳到2元，前几天就算白干了。
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早盘计划：
1，
继续主打认沽，开盘中集沽，10：30招行沽（它停牌一小时），钾肥沽有机会可以玩玩。 沽权都调整时看武钢购。

2，
大盘应该是要上冲的。（一开始忽略了大盘、正股与购权的关系）

3，
抓主升浪，后来的反弹不明朗的就半仓。

4，
钾肥沽被严查，招行沽停一小时，小心跳水。

实际操作：
一，开盘，中集沽按计划抓了主升浪


二，9：52 钾肥沽 难做啊 庄稼难 我们也难
钾肥沽一个台阶一个台阶地上，超短线的空间很小。现在想想，涨80％交易所就要停它，也难怪。认赔5％出局。这段交易软件经常掉线，打电话给公司客服又是复杂的语音接听。下午换了服务器，不停地刷新，好像好些。


三，10：30 招行沽 开盘严重分歧 终于涨了
招行沽开盘后在3.7元到4元间以十万到二十万的单厮杀了八个来回，很象武戏里的对打。我都怀疑它要不要先回调一截再冲。最后终于多方胜，站上4元，我才追进。


四，10：39 招行沽 先严重跳水后V形反弹 见识了沽的疯面
昨天还说招行沽手法稳，今天就看到它的泼辣了。刚开盘主升浪创新高4.3元后不久就开始跳，12分钟跳的约60％到2元。而后又V形分段反弹直到3.7元。这是我要珍藏的经典画面，狗熊还是枭雄就看这会了。
我既没有熊也没有称雄，虽然参与了，但基本功过相抵。算是瞪着四只眼旁观的――熊猫。第一轮是10：47
3元追进，结果10：49 2.85就匆匆斩了（发现一旦大跌后胆子就小了）
第二轮是11：00
3.47元进，3.7元出的
所以是，旁观的熊猫


五，14：36 招行沽 抓住了第二次V形，6％

六，14：39后  多只购权 冲涨停 大意全错过
先是想象力缺乏，武钢购涨了也不去看其他购。后是购权普涨措手不及，不知该买哪只了。


总结：
一，自己鼓励一下，还在坚持
二，多权证投机可行，有难度要客服
三，大跌后的心态还是变化太大
四，硬件问题，一定要解决

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[ 本帖最后由 copperdrum 于 2007-6-13 07:12 编辑 ]

leoshen188888

原帖由 copperdrum 于 2007-5-31 22:27 发表
现在走火中，冷静冷静

马克思在《资本论》中一针见血地指出：一旦有适当的利润，资本就大胆起来，有百分之五十的利润，他就铤而走险；有百分之百的利润，就敢践踏人间一切法律。

:

佩服的无题投地！！！

大山小

:) :) :)

copperdrum

6月13日 沽权 弱市用强市的方法 十赌九输 铜鼓
证券 权证 投机 沽权 铜鼓

我发现了一个规律，在我赚钱不多（20％以下）的第二天准亏。今天就是亏得有点痛了，36％。（今天还不算跳水啊，手法不对）除了亏钱，更严重的是一些错误是一犯再犯。都不知道几天后我还能不能坚持写总结，钱归零了呢？
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早盘计划：
1，
早上做购权，先逢高出掉昨天进的国电购。找机会进武钢购、钢钒购或马钢购（马钢购开盘涨停了）。

2，
大盘冲高回落，沽权就继续舞蹈。

3，
购权主升浪结束后做沽权。

4，
沽权以招行沽――中集沽――华菱沽先后关注。

实际操作：
一，开盘，国电购和其他购权一样高开后低走，有点小利。沽权平开后下跌反弹。卖了国电购想抢沽权反弹。结果马上有效果，卖的涨了，买的套了斩了。


二，9：51 招行沽 弱市 阳线后马上是调整  
招行沽和昨天的钾肥沽一样一个台阶一个台阶地上，超短线的空间不大。牛市中的手法不适用了。看它一调整你一割它就涨。另一个原因是反应慢了，犹豫中。


三，10：31 五粮沽 趋势明显 抢反弹心切 连续亏损
五粮沽创当日新高后一波一波得跌，连做了三“割”来回，亏晕了。


四，11：10五粮沽 平台没有采取观望 遇到跳水
今天也是连连不利，失误很多，体力心态都到了低点。原来不会犯这样的错。


五，13：34－14：13 五粮沽 想慢点不盲目追涨杀跌，结果又错过卖点


总结：
一，坚持，还没到最黑暗的时候
二，今天庄在购和沽中分别同步
三，累的时候可以空仓休息，又没睡好了
四，不要重复错误  过度操作
五，灵活调整，切勿刻舟求剑
六，
纪律！计划的严格执行！

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copperdrum

6月21日     5月30日以后的认沽权证――权证投机中的过度交易 铜鼓

关键词：权证 认沽 投机 过度交易 现象 行为金融学

以某小投资者的权证交割单为主要对象，以行为金融学的原理加以分析其中的过度交易。

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简单介绍一下行为金融学的观点：投资者的行为方式及其中深层次的相关心理特质对金融投资活动的结果具有直接的、重要的影响。所以我们在研究复杂的金融市场行为活动时必须考虑到人类行为本身所具有的复杂多变特性。

背景：印花税由千分之一调高到千分之三，股市跳空低开。市场中不收印花税的品种有权证和封闭式基金。权证中多数认购权证都是紧跟正股，基本体现价值。所有认沽权证和少数认购权证都是高溢价。就是认沽权证内在价值为零。

过度交易
人们往往过于相信自己的判断能力，高估自己成功的机会，这称为过度自信。在投资活动中的表现为过度频繁交易，这会降低投资者的回报。由于权证是T+0交易，就是当天可以无限次买进卖出，所以过度交易的表现尤其明显。在我分析的交割单中平均每天成交达到80次，平均每次按千分之三计，交易费用约占资金24％！

在038008钾肥JTP1（以下简称钾肥沽）的上涨初期，权证最大上涨890％，该帐户实际实现收益只有150％。这还要用期望理论来解释，投资者在盈利状态是风险厌恶的，而在亏损时是风险偏好的。具体的表现是投资者在盈利时更容易提前卖出，而在投资者亏损时更多的是观望而继续持有证券。衡量的标准不再是总财富的函数，而是获利与损失的函数。在认沽权证上由于它的内在价值为零，都担心它那天会直接归零。所以我分析的帐户中多数时候没有出现亏损时风险偏好，更多的是上涨阶段稍一回头立即卖出。但在6月4日以后，由于该投资者希望克服上涨阶段过早卖出的恐慌，倒带来了上涨直局部高点后不卖出，跌破原设止损位也没卖出的问题。这还是亏损时风险偏好的问题。

再加上过于频繁的交易，利润落后与所交易品种很多。而在钾肥沽等涨幅较小的（日涨幅小于30％）或者下跌的时候，都出现亏损。此外，过度交易还包括多次转换权证品种，这也导致了亏损。
情绪性的过度交易几种原因
1，        害怕错失机会。其实那些高胜算、风险与报酬关系很好的机会需要等待！其实好好想想，每天好的机会出现四次就很多了。如果包括骗线，一天10次双向的交易，已经能满足需要。

2，        自我膨胀。在盈利达到100％以后，认为自己攻无不克、战无不胜，似乎没有什么办不到的，甚至相信自己有点石成金的能力，所以应该更积极进行交易，才不至于枉费才华。即时对后市的风险已经有所察觉，还是认为自己大技术能克服。幸好过了一个周末冷静下来，没有增加本金。实际上连续盈利后都会随之连续亏损，这是过度交易和涨跌的自然规律决定的。

3，        为了追求刺激而交易：行动狂。仅仅为了满足交易的欲望，即时赚钱也是暂时的。盈利达到200％然后又亏损30％后，交易能给人带来一种愉悦感。而且越来越追求大涨大跌。这时对于股票和认购权证20％的振幅会提不起兴趣。每天都非常兴奋，希望24小时交易。这是一种危险的倾向，要知道这类似毒瘾，轻易难以戒除，在后期认沽权证归零的时候，将到来致命的后果。

4，        重大亏损后报复性交易，由于为了扳回先前的损失，更频繁进行交易，甚至扩大投资规模。当亏损累积到20％后，就丧失理性思考能力，急着想要挽回损失。一旦出现这种心态，整个交易就乱了头绪，决策变得草率，结果也可想而知。请注意，交易决策不应该受到盈亏金额的影响。此时最好的办法就是休息，冷静思考。
做股票切忌，不分春，夏，秋，冬，晴天下雨，天天进场。等待良好的时机进场才是稳赚不赔的法则。嘿嘿，这是华尔街名言。得改成权证的：
做权证切忌，不分涨，跌，横盘，上午下午，秒秒进场。
谨以此文献给在认沽权证的过度操作中消失的资金和投资者！
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山水6420

好贴，顶一下，认真拜读

horseyyred

:P :P

破狼腾空

好贴

copperdrum

本来想买点钾肥沽留念的，价格太高，没下手，下次拿招行沽吧

copperdrum

谢谢各位，下周发财！

copperdrum

6月22日 认沽权证 飞蛾扑火 图解过度交易 铜鼓

关键词：权证 认沽 投机 过度交易 行为金融学 铜鼓

今天是以实际的交割单继续阐述过度交易为何容易导致亏损。

算是比较典型的过度交易，全天成交39笔。已经有意识地减少交易次数，但过度交易多次小赚比不过几次大亏的现象还是存在。因此我认为这些数据还是有参考价值。选择钾肥沽和原因是钾肥沽价格波动更大，上午机会多。招行沽则是因为盘子大，短线较好把握。而且多数时候我是避开了急跌，在有明显行情的时候进入。

背景：大盘在4200点摇摇欲坠。在038008钾肥JTP1（以下简称钾肥沽）今日停止交易。因为内在价值为零，今天也是钾肥沽归零的最后四小时。580989南航JTP1（以下简称南航沽）上市第二天，昨天涨停。580997招行沽昨日探底0.966元后，预计会小反弹。

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注意，今天钾肥沽算是盘跌的，如果出现前段时间的更快下跌，亏损将会更严重。
实际操作
交割单


上午钾肥沽上涨阶段操作


招行沽操作




收盘钾肥沽操作


实际收益
累计成交39次，其中包括分批买进两次，通算成交36次，共18轮买卖。
其中，不计佣金前，盈利的10次，亏损的7次，平本的1次。盈利概率55.5％。
不计佣金前，忽略本金变化的总盈利为
2.6%+0%-1.5%+3.2%-1.7%+1.0%+1.1%+0.7%-1.5%+0.3%+0.5%+0.9%-2.8%-16.8%
=－14%
包括0.3%佣金后的总盈利为
—14%－0.3%*36=－25.4%
我想这次就可以看得很清晰，过度交易要盈利的难度。先是佣金一大笔。然后每次其实都是蝇头小利，最后如果有一次各种原因产生的较大亏损。盈利从何而来？因此郑重建议大家减少交易次数，市场不会消失，但我们要保证自己不要消失！

今天没有买到038008038008钾肥JTP1留念，但此文算是这段和它纠缠在一起的纪念！
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[ 本帖最后由 copperdrum 于 2007-6-25 10:30 编辑 ]

copperdrum

难道大盘又来第二次跳水？

copperdrum

感觉上沽权还没吸好筹，大盘就掉了

[ 本帖最后由 copperdrum 于 2007-6-26 22:52 编辑 ]