对冲——目前很实用的操盘手法
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：hmlgc
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目前，沪深股指已进入高风险区域，市场上也很难找到没有翻一两番的股票。因此，现阶段你若想成为一个赢家，对前人经验的吸取和对操盘技术的研究，将变得日益重要。一些朋友对指数波动的敏感度不强，对买卖高低价位无法把握，也缺乏机动灵活的炒作技巧，结果一买就套，一抛又涨，不仅搞坏了心情，带来不必要的损失，甚至随时都有可能成为接最后一棒的不幸者。那么有没有一种既能有效控制仓位，又不耽误赚钱的好办法呢？当然有，这就是本文要给大家介绍的“对冲”手法，笔者最近一个时期主要也是采用此法操作。
一臂转悠股海多年，心态比较平和，抗得住恐惧，也禁得起诱惑，只赚自己该赚的那份钱，从来就不满仓操作，高位更是如此，这已是多年来养成的一种自我保护习惯了。唯一的区别就是，熊市中仓位偏轻一点，牛市里仓位偏重一点，涨势中仓位偏重一点，跌势中仓位偏轻一点而已。目前的仓位则在半仓左右波动，一有机会就“对冲”一次。所谓对冲，就是不开新仓，利用自己手中已经持有、相对比较熟悉的股票，进行低买高卖，或者高卖低买的操作。这样既减少了仓位过重的危险，也避免了无法获利的尴尬，实在是两全其美。
以实盘为例：沙河股份是深圳的一家小型房地产企业，目前流通9800万股，貌不出众，业绩一般，总体涨幅相对有限，离历史价位35元和23元两个高点都有相当距离。5月15日，该股最高13.88元，最低13元。一臂最近看好房地产板块，收盘前10分钟，以13.10元的价位快速建仓。次日该股继续洗盘，一臂判断为最后一跌，但又不想加重仓位，于是在上午10时30分，以12.50元买进同样股数，并在下午收市前最后10分钟，以13元的价位卖出昨天所进股票，成功地进行了一次“低买高卖”的操作，把持仓成本降低到了12.75元。
此后沙河一路飙升，24日报收15.51元，一臂判断第一攻击目标16.40元之上可短线出票。次日该股受证监会通知影响，以15.29元大幅低开，但立即反身向上，第一波冲至16.12元，第二波最高冲到16.78元。而此刻30分钟BOLL通道上轨为16.44元，一臂以16.70元果断卖出，前后8个交易日盈利30％相当不错。随后该股开始回落，下午14时20分跌穿当日均价，最低16.08元。而此刻通道中轨为16元，考虑到该股尚有潜力，于是打高3分钱抢进，实际成交16.10元，收盘16.43元，顺利完成了“高卖低买”等仓操作，成本降至了12.30元。
“对冲”看似简单，真要掌握也有相当难度，这里提示四个要点：一是筹码的选择。一般来说，要选盘子相对较小、股性活、弹性足的股票，大盘权重股走势滞重，并不适合做对冲。二是对股指当日运行态势要心中有数，涨势中成功的概率很高，而跌势中就没那么好把握。三是对所操作股票的波动空间要大体清楚，一臂一般选择30分钟K线图的BOLL通道上轨为出票点，中轨为进票点。当该股运行在通道中轨和下轨之间时，下轨为进票点，中轨为出票点。四是先买后卖、还是先卖后买，要根据盘势灵活运用。最后要说的是，文中涉及个股仅为例证，并非推荐，如果买入，责任自负。
原创作者为"一臂之力",我也常用,只是上升到文字上,记的有一次成本都成负的了,大家有兴趣的话可以试一试 | 
发表于 2007-5-27 17:56
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