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发表于 2008-8-19 09:23
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8.19【独家】私募内部交流传闻曝光 (2008-08-19 07:37:00)
独家信息:
机构评论：飞人退赛，股市赶底
截止18 日收盘，8 月份沪综指和沪深300 指数下跌幅度分别达到16.42%和17.53%，我们此前提出的8 月“空仓看奥运”策略已经被市场充分验证。
目前来看，在各个板块和行业中，只有食品饮料和商业零售行业体现出了熊市抗跌英雄的本色，也成为了机构资金抱团取暖的第一选择。茅台、小商品城、双汇、大商、苏宁均屹立不倒。冠农已经倒下了，他们还能撑多久？
目前的阶段，虽然监管层吹暖风，但无奈拿不出力度强劲的措施来，光打雷不下雨，市场自然不买账，甚至从相反角度去解读。更何况，市场最终从来都是自我救赎而不是依赖某项政策。
由于昨晚有事,没及时更新晚间信息,南车交易明细公布,机构大举买入,是主动买套还是后市有机会呢?
证券代码: 601766 证券简称: N南车
买入:
营业部名称: 合计金额(元):
(1) 机构专用 645645615.91
(2) 机构专用 148926489.85
(3) 机构专用 147968632.85
(4) 机构专用 142987430.28
(5) 机构专用 114631549.68
卖出:
(1) 中信建投证券有限责任公司北京市三里河路证券营业部 277039611.93
(2) 中信证券股份有限公司总部(非营业场所) 221789512.78
(3) 中信建投证券有限责任公司北京市东直门南大街证券营业部 188484704.11
(4) 机构专用 161371818.44
(5) 中信证券股份有限公司北京白家庄东里证券营业部 149462047.62
双鹤药业（600062）某券商点评报告预测公司08/09/10年的EPS分别为0.88/1.20/1.5 元，PE 分别为26/19/15倍。维持“买入”评级，目标价38元。
投资要点：1、业绩增长稍低于预期。双鹤药业2008 年上半年实现营业收入24亿元、营业利润2.53亿元、净利润1.91亿元，分别同比增长13.46%、36.94%、29.51%，摊薄EPS 0.40元，CPS0.13元。主导产品收入高增长。公司上半年工业和商业收入分别同比增长15.02%和11.66%。大输液收入增长23.66%。其中，塑瓶输液收入同比增长65.2%。毛利率提升，盈利暂受所得税率上调影响。公司毛利率30.05%，上升0.54个百分点。毛利率提升主要因为产品提价、大输液产品结构变化、规模优势、原材料（如塑盖）自给等。公司期间费用率19.17%，上升0.57个百分点，变化不大。所得税率由15%暂时上升为25%，影响母公司净利润1800 万元、股份公司净利润2000 多万元。存货周转率稍有下降，应收账款周转率提高，资产负债率进一步降低，经营现金流同比有所下降。2、公司战略清晰，看好长期发展。公司发展战略清晰：除围绕心血管、内分泌、大输液三大领域做大做强外，通过研发、购买新产品，努力谋求在其它治疗领域的发展和国外市场的开拓。公司2007年底购买Meloxicam片剂(美洛西康)和Fluoxetine胶囊(氟西汀)ANDA产权，现正努力将万辉双鹤现有的生产线改造成符合美国FDA CGMP标准的年产十亿片固体药品生产基地，并同期完成Meloxicam片剂(美洛西康)和Fluoxetine胶囊(氟西汀)的ANDA产品技术转移认证。同时，公司抓住医改机会，并通过外延方式，扩大产品销售和市场份额。3、风险因素。国有企业激励机制不到位带来业绩释放风险。4、盈利预测与投资评级。维持盈利预测，预测公司08/09/10 年的EPS分别为0.88/1.20/1.5元，PE分别为26/19/15倍。维持“买入”评级，目标价38元。
【简评】公司主业发展清晰，未来两年盈利水平有一定吸引力。目前股价绝对价在医药中属于较高的品种，在熊市环境下股价压力较大。目前不宜介入，耐心等待大盘和该股股价走稳后再考虑阶段性的机会。20元以下走稳后择低考虑。
晋西车轴(600495)业绩上升趋势明确，估值具一定吸引力，维持“谨慎推荐”评级
假设增发5000 万股，预计08-10 年全面摊薄每股收益分别为0.45 / 0.68 / 0.91 元，动态PE 分别为32.9/ 21.8/ 16.3倍，我们认为公司已经走出了业绩低谷，未来两年业绩增长受宏观经济下行影响很小，确定性高，维持“谨慎推荐”评级。
海螺型材(000619)点评：
􀁺 公司业绩低于我们预期。（1）上半年公司的产能利用率仅为90%左右，主要原因就是南方雪灾、水灾及四川地震对公司的生产与销售都产生一定的影响，如今年2 月公司芜湖产能受雪灾停产约一周；（2）受国际原油价格大幅上涨的影响，PVC 价格上涨压制了公司产品的盈利能力。
􀁺 PVC 价格上涨压制公司盈利能力。公司08 年上半年毛利率为9.75%，同比下降1.99 个百分点，主要是由于期间PVC 价格出现大幅上涨，公司08 年上半年乙烯法PVC 进厂价最高到9000 元/吨，上半年PVC 进厂均价同比上涨15%左右。
􀁺 公司为化解成本压力做出很大的努力。公司上半年产品价格同比上涨幅度很小，据我们测算，不考虑其它成本变动因素，公司通过努力抵消了约5%PVC 价格上涨对毛利率的影响：（1）公司通过节能降耗等措施；（2）公司通过做大彩色型材规模，彩色型材的毛利率是普通型材的3 倍左右，公司目前彩色型材产能约6 万吨，较07 年扩张了200%。
􀁺 房地产调控可能影响公司的经营。下半年随着国际原油价格的回落，PVC 价格也可能随之回落，但由于公司型材产品主要用于新建商品房，我们认为随着房地产调控的进一步显现，未来房地产的开工面积增速将会放缓，并进而对公司的经营产生一定的影响。
􀁺 公司正在寻求新的突破点。目前公司产能储备为58 万吨，由于型材行业门槛太低，导致行业竞争比较无序，公司目前暂无继续扩张型材产能的计划，未来主要着手以下两大方面的工作：（1）降低成本：a、将现有产能在区域布局上作些优化，如公司计划将现有部分产能转移到西南地区，以降低运输成本，b、公司每年模具费用支出在3000-4000 万，公司自建的模具厂将于下半年投产，届时模具成本将有望下降10-20%；（2）经营尝试向建筑板材方面延伸，公司6000 吨/年的板材项目已经开始基建，公司正积极寻求新的经营方向的尝试。
􀁺 下调盈利预测，维持“观望”评级。下调公司08-09 年EPS 至0.32 元，0.38 元，继续维持公司“观望”评级。
2008-8-18日两市总成交金额为423.7亿元，扣出新股南车仅有367.6亿元（新股首日上市会记入成交量，但成交价不记入指数），比前一交易日减少70亿，资金净流出约115亿。上证指数再次走出缩量暴跌走势，几乎所有板块均出现恐慌性杀跌，成交量再创新低，煤炭石油、有色金属、农林牧渔、地产领跌大盘，上证指数收在2319.8点，跌5.34%。虽然上周五各个板块陆续出现抄底资金，根据TOPVIEW数据分析，基金在逢低进场，8月8日至8月13日基金资金净流入138亿，。但上周六证监会在答记者问中提到的可能限制大小非的朦胧办法，更加速了大小非尽快卖出的决心，这样基金的买入也无法抵抗成本极低的大小非的卖出，从而指数暴跌的反复出现也就不足为奇了。虽然技术上2250-2270上有支持，但成本极低的大小非的卖出是不受技术位影响的，后市还是八个字“控制仓位，反弹减磅”。资金成交前四名依次是：奥运、地产、银行、化工化纤。
2008-8-18日两市资金净流入较大的板块：无。资金净流出较大的板块：奥运（-11.8亿）、地产（-9.9亿）、煤炭石油（-8.5亿）、有色金属地产（-8.5亿）、化工化纤（-8.2亿）。有色金属板块有约8.5亿资金净流出。净流出较大的个股有：锡业股份、云南铜业、山东黄金、宏达股份、西部矿业、江西铜业、中金黄金、中国铝业、包钢稀土、豫园商城、厦门钨业、中金岭南、东方钽业。煤炭石油板块有约8.5亿资金净流出。净流出较大的个股有：中国石化、潞安环能、、大同煤业、国阳新能、盘江股份、山西焦化、西山煤电、兖州煤业、中煤能源、安泰集团、煤气 化、平煤天安、鄂尔多斯、中国石油、四川圣达。地产板块有约9.9亿资金净流出。净流出较大的个股有：万科Ａ、中体产业、新黄浦、北京城建、金地集团、张江高科、中大股份、绵世股份、爱建股份、保利地产。农林牧渔板块有约6.7亿资金净流出。净流出较大的个股有：隆平高科、北大荒、金健米业、荣华实业、中水渔业、獐子 岛、新 希 望、通威股份、新五丰、洞庭水殖、江山股份、敦煌种业、冠农股份。
2008-8-18日两市个股资金净流入排名前五（单位万元）：沪市前5名—— ST国药 1729 、 贵航股份 1230 、航天机电 996 、东安黑豹 968 、 大西洋 966 。深市前5名—— 冀东水泥 2553 、*ST 泰格 1514 、航天科技 1417 、攀钢钢钒 1142 、*ST 长钢 1130 。
2008-8-18日两市个股资金净流出排名前五（单位万元）：sz5045.cn沪市前5名—— 中国南车 -164421 、中国平安 -24280 、 武钢股份 -8061 、 中国石化 -7027 、中国中铁 --6372 。深市前5名——中信国安 -10310 、万 科Ａ -9353 、五 粮 液 -5996 、 锡业股份 -5249 、隆平高科 -4993 。
2008-8-18日沪、深两市各方机构资金主动买入成交个股排名：沪市前13名——600520、600760、600558、600109、600523、600232、600503、600555、600576、600119、600390、600461、600178。深市前13名——000788、000569、000629、000409、000663、000760、000413、000856、000590、000823、000089、000027、000061。
近日有传言称：滨州活塞（600960）近期签下海外大单，虽然短期内受汽车消费税影响，但长期来看公司出口能力不断加强，盈利能力有足够的保障。
近日有传言称：ST梅雁（600868）经营出现严重困境，梅州市政府积极的推进重组，未经证实的消息人士称鸿艺集团或将接手。
紫光古汉（000590）公司是全国目前最大的中、西、生化制药联合生产企业之一，产品销售海内外。公司拥有国家中药保护品种、全国独家产品古汉养生精为代表的优势品种。古汉养生精作为公司目前的主要盈利品种，毛利率约60%，古汉品牌是中药百年老字号。值得关注的是，随着人血白蛋白的供求矛盾变得突出，各地医院开始出现供应紧张状况。3月份以来，各地价格逐渐回升，却仍供不应求。公司作为中南地区最大的血液制品生产企业。无疑将在此轮人血白蛋白价格上涨过程中受益匪浅。公司最新季报显示，上半年净利同比增长127%，经营前景看好。
中国南车（601766）主要从事轨道交通车辆及相关零部件的研发、制造、销售和服务，以及轨道交通装备专有技术延伸产业，在铁路及城市轨道交通装备国内市场占有率均超过或接近50%。公司在国内外市场上逐步建立起中国“南车”这一优质品牌的国际认同度和影响力，在继续巩固自身优势领域的同时，始终坚持“走出去”的发展战略，目前公司产品已出口到30多个国家和地区，未来公司将不断加快拓展海外市场的步伐，努力将中国“南车”缔造成为全球知名品牌，发展潜力很被看好。而南车上市第一天，机构斥资至少12亿买进近4亿股，占成交的四分之一。看来，机构认可3.6元附近的价格。昨天收盘不到3.5元，短线若跌一下，或许存在机会。
中航精机（002013）中国航空工业第二集团公司近日表示：即将成立的中国航空工业集团公司作为中国大型制造业集团，大力发展汽车产业的决心和信心不会改变，集团将同步规划航空、汽车两大主业，并于近期在政策、资金等方面向汽车产业倾斜，同时创新体制和机制，举集团全力发展汽车产业。这一最新表态说明汽车将成为新中航集团的支柱业务之一，汽车资产不会从航空制造业剥离。新中航将成立专门的事业部做大做强汽车业务，使之成为航空制造业"五化万亿"战略目标的重要支撑。按照专业化整合的思路，两大集团合并后，航空制造业旗下的汽车资产可能会被整合重组，建立一个从零部件、发动机到整车的完整产业链。汽车成为新中航的主业之一，在战略上消除了中航精机未来发展的不确定性。中航精机将有机会参与到汽车业务的整合重组，有利于公司在汽车产业链上进行扩展。新中航做大做强汽车产业，将在集团内部给中航精机带来更多的业务机会。
中炬高新（600872）公司以国家级高新区为依托、致力于资产经营和资本运营，投资范围涉及国家级高新区开发与招商、房地产业、健康食品业、汽车配件业、航运服务业等领域，市场前景乐观。公司全资控股的美味鲜公司是一家专业生产调味品的现代化大型企业，我国酱油调味品的主要生产和出口基地。值得关注的是，公司持有中山创新科技发展有限公司100%的股权。中山创新致力于打造以支持火炬开发区中小型企业创新发展的工业孵化器。目前公司已成为市场为数不多的全资控股创投公司的企业。 |
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发表于 2008-8-18 22:58
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