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发表于 2007-6-13 15:28
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独家综合私募传闻（070613）
14：45 捷报：华北制药（600812）强封涨停，详细见上午11：15分的信息和中午11：40的独家点评。（涨停点评：我们可以看到，在下午的整个走势中，大单不断，除了现在的涨停外，分别在13：30和14：13左右有两次小的拉升高潮，大单飞舞，多空斗争不断，本人猜测，除了嘉实在增仓，易方达也已可能进入加仓阶段。其余的公募不知道参与没有。另外，据市场传闻，某上海私募下午也加入到抢筹行列中，一家之言，仅供参考！！！）
14：18 一批市场信息，来源互联网，仅供参考，不作为买卖依据，买者自负！
泸州老窖(000568)市场信息，泸州老窖股权转让价3.86元/股，下周一复牌。
新大洲A(000571):国有大型煤企枣庄煤矿借壳上市。
长江电力（600900）：申银万国上调公司评级至买入，目标价格20元
八一钢铁（600581）：中国第一艘航母将大量采用有军队背景的八一钢铁生产的材料
st吉炭（000928）：银河证券王牌研究员李国洪正在调研，并准备出推荐报告，公司合理价值16
11：40 独家点评：华北制药（600812）本人在11：15分公布信息后，在11：24分突然遭到大单突袭，不排除部分私募拉高建仓与嘉实争夺筹码的可能，从公开信息看，此股03-31前只有两家基金持有，而且比例不大，但是本人所知很多研究员已经将此股放入基金股票池。本着负责的态度，本人现将此股的基本面简述给大家。一切信息来源互联网，买这自负，风险本人概不负责。！！
华北制药(600812)：公司拥有我国最大的抗生素生产基地，行业龙头地位十分突出，抗生素原料药总产量占全国总产量的15％左右，其中青霉素、维生素B12产量居亚洲第一，世界第二，半合成青霉素及中间体产量居亚洲第一，链霉素产量居世界第一，粉针剂产量居亚洲第一，行业垄断优势非常明显。随着国际上大宗原料药品种逐渐向我国市场转移，公司将成为最大的赢家。不久前公司公告称，公司及控股90%的子公司华北制药集团制剂有限公司被列入国家第一批城市社区、农村用药定点生产企业，公司主要产品注射用青霉素钠、阿莫西林胶囊等均被列为定点生产品种，这会对公司的产品销售将产生极大的推动作用，将进一步公司的行业龙头地位。07年6月公司出资5813万元受让华北制药集团抗癌新药技术，市场前景良好。
近年来，国际原料药产业向中国和印度等发展中国家的转移速度明显加快。华药与DSM的合作正在全方位的展开。 据有关报道，发改委可能在07年上半年会批准华北制药与DSM的合资。DSM拥有1.67亿美元的现金和价值1亿美元的技术专利等无形资产，同时具有包括酶法生产的一步发酵法和VC生产的一步发酵法等先进生产工艺。目前DSM已经在通过华北制药购买青霉素和VC等产品。一旦合资项目启动，DSM可能将会陆续关闭在中国以外的青霉素和VC生产企业，华北制药将会成为DSM产业链中核心的原料药生产企业，从而彻底打开国际市场。
公司2006年业绩同比增长120%，2007年第一季度报告显示，业绩同比增幅高达708%，呈现出良好的发展势头。科讯基金、嘉实沪深300指数基金均进行了大幅增仓。该股作为行业龙头，又具有正宗的参股券商题材，公司出资4000万元持有河北证券有限公司10.73%的股权，随着证券市场的不断走牛，证券公司的业绩出现井喷式增长，公司的投资有望获得丰厚回报，也使公司具有了市场中炙手可热的参股券商题材。公司还投资14236.7万元持有华北制药集团财务有限责任公司49.89%的股权，有望取得良好的投资收益。
11：15 华北制药（600812）,近期国际市场维生素C价格大涨，已经达到8美元/公斤，受益于维生素C价格，基金关注相关上市公司，传嘉实基金增仓。（市场信息，买者自负）
10：08 涨停股揭秘：中油化建（600546）：其大股东有意借壳实现实现整体上市，即将公告停牌。
9：50 一批市场信息，仅供参考，不作为买卖依据，买者自负！
好当家(600467)招商证券推荐：海参涨价 公司未来扩张可期 ,07、08年的EPS分别为0.37元和0.44元，认为其合理价值中枢为18.5元，维持“推荐A”的投资评级。
四川路桥(600039)：透露：集团公司中标四川泸州到宜宾高速公路项目，金额约为55亿元，目前集团董事会正在讨论如何将合同交给上市公司的问题，目前有2种方案：1是完全交给上市公司做该项目；2是上市公司参股该项目。
中国嘉陵（600877）成渝板块最近强劲飙升，其中该板块的600877中国嘉陵值得重点关注。集团有意向将嘉陵集团优质的特种装备资产逐步置入上市公司以增强企业的成长性，而且在国资委大力推动中央企业市场化重组并鼓励军工企业提高经营效率，优化产品结构的背景下，中国兵器工业集团已率先对旗下子公司进行了整合，因此，作为低价军工的中国嘉陵，军工资产注入的预期就十分强烈。
9：15 广发证券研究员欧亚菲发布新华百货（600785）最新深度报告，认为合理价格25-28元，建议积极买入
主要观点：研究员预计公司07-09年EPS分别为0.67、0.93和1.1，净利润复合增长率为36%，以6月11日收盘价计算公司07年PE为32，PEG为0.89。以公司在银川地区的垄断经营优势和未来在西北地区的发展前景，结合相对与绝对估值，研究员认为公司合理价值为25-28元，建议积极买入。
9：15 某券商研究机构发布机械行业季报：稳健进取：从周期型向成长型转移
主要观点：机械行业的投资方向可以分为4部分。和固定资产投资以及信贷政策高度相关的“工程机械板块”，该行业的主要关注点为FAI以及中央银行的货币政策，代表性产品包括：混凝土设备，起重机，装载机。稳定增长的“成长性板块”，主要关注点为推动行业长期增长的深层动力，代表性产品包括：叉车，挖掘机。行业进入明显的“产业升级”进程的“产业升级板块”，主要关注点为推动下游客户升级自身装备的动力是否稳固并可持续，代表性产品包括：纺织机械，缝纫机械，机床工具。自身面临转型的巨型公司，主要关注转型的进度，代表公司为：中集集团，振华港机。工程机械行业的增长速度08年将回落。工程机械在07年1季度是增长最快的机械子行业。具体分析原因，并非是由于“出口拉动”的结果，事实上，中国的多种工程机械产品占全球的销量已经超过50％，出口并不能成为工程机械行业公司增长的主要动力。分析工程机械行业的历史数据，当FAI和新增人民币贷款均处于高增速的时候，工程机械会处于需求（FAI决定）和购买力（银行贷款决定）双高峰，相关公司业绩高速增长。如果FAI和新增贷款速度出现下滑，则工程机械销售增速将减缓。根据中金公司宏观组的预测，08年中国FAI增速将比07年有所放缓，且货币条件将会比07年适度从紧，因此，我们有理由相信，工程机械行业的增长速度在08年将回落。拥有长期增长潜力的子行业，有强大装备升级动力的子行业以及自身转型进入收获阶段的公司是我们的首选。从1Q07的销售数据分析，非常好的印证了我们前期对机械各主要子行业的观点：“叉车”“挖掘机”拥有最好的长期增长前景；“纺织机械”“缝纫机械”“数控机床”行业将受益于中国制造业的装备升级；“装载机”的前景一般，增长缓慢。（在研究装备升级板块的时候要特别专注机械制造公司下游客户升级自身装备的动力是否可持续，除非有实际需要，否则很少有客户为了提高技术含量而提高技术含量。总体看，纺织服装机械以及机床工具行业的下游客户被自身的市场逼迫，有强烈的升级自身装备的动力，因此相关的设备提供商前景看好。）鉴于估值和行业前景，建议从受宏观因素影响较大的行业向成长性行业以及装备升级行业转移。机械类公司的估值区间在目前市场条件下比较接近，各行业和公司自身的差异并没有在估值上得到体现。由于行业周期景气导致的利润大幅度增长和由于长期内在原因推动的利润增长被市场普遍混淆；同时，由于周期景气导致的利润增长从绝对数量上看力度往往更大，因此出现了成长型公司的业绩增幅小于处于景气周期中的周期性公司业绩增幅的局面。我们认为：拥有长期增长潜力的公司在目前的市场气氛下被低估了。优秀的公司并不一定是优秀的股票。从二级市场看，我们覆盖的公司都是中国最优秀的机械类公司。有一些我们没有推荐的公司在行业地位，治理结构，技术储备上甚至可能还优于我们推荐的公司。但是如果考虑到股票价格这一最重要的因素，情况则会有所不同。
9：15 某券商发表民生银行(600016)维持买入建议
主要观点：民生银行今日发布公告，2005年民生通过受让借款方抵债资产持有海通证券股权5.49亿股，截止2006年底，其中所持的3.87亿股已完成过户手续，其余股权的过户手续正在办理中。公司2006年度报告中该部分股权以当时公允价值每股2元计算。根据海通证券借壳上市方案，都市股份换股吸收合并海通证券，换股比例为每股海通证券股份换0.347股都市股份，按已过户股份计算，民生相当于持有上市后换股后海通证券股份为1.34亿股，持股比例为3.96%；如全部过户，民生将持有换股后海通证券股份为1.90亿股，持股比例为5.62%。根据法律规定，民生拥有对该股权的处置权，并表示将适时对该股权做出相应处理。依据金融企业会计准则，已过户的1.34亿股海通股权将按照期末公允价值反映在民生银行07年中期的报表中，按照期末都市股份的收盘价与06年末公允价值的差价计入资本公积，从而增厚民生银行的净资产。若按都市股份昨日收盘价52.38元计算，新增资本公积约62亿元，增厚幅度约为15%。未过户的0.56亿股海通股权目前不会计入报表，但从目前的情况看，我们认为下半年过户给民生银行的可能性存在。如果这部分股权得以过户，则又将多增资本公积约28亿元，增厚幅度约为7%。如果民生银行在报告期内将股权出售，则将直接增加税前利润62亿元和28亿元，对出售当年净利润的影响较未出售时对净资产的影响更大，当然这些影响都是一次性的。民生银行机制灵活、积极进取、资产质量良好、拨备覆盖率较高，是一家综合素质良好的股份制银行。定向增发补充资本金后公司将重新回到发展快车道（详见昨日关于定向增发获批的点评）。持有海通股权对民生银行净资产或净利润的影响虽然是一次性的，但对评估公司的投资价值起到了锦上添花的作用。我们维持对民生增持的投资评级，第一步目标价13.5元。
9：10 浙江龙盛(600352)某著名研究机构对公司临时股东大会通过了公开增发议案的分析报告，认为增发项目整体盈利前景较好，预计07－09年EPS分别为0.55元、0.70元、0.87元，给予08PE25倍，对应目标价17.5元，维持买入评级。
主要观点：1、增发项目整体盈利前景较好，是公司从染料龙头向综合性精细化工公司转型的又一尝试。本次募集资金投向的间苯二胺、减水剂和活性染料均为公司增长较快的产品，年增长率均在30%以上。我们认为增发有助公司业绩增长与释放。2、我们重申环保不是拒绝染料行业的理由，环保压力正是投资龙头企业的。环保问题是行业性问题，不会改变行业需求旺盛的基本格局，只会迫使行业供给结构发生改变。龙头企业对于产品开发、产品定价都具有较强主导地位，是这一过程的受益者；并可能借机整合行业。在节能减排与环保压力日渐加大的背景下，我们反而推荐浙江龙盛的逻辑在于：环保压力使得小企业停产或限产，供给减少，产品价格上涨；龙头企业在环保投资和处理上上处于先发优势，应对环保压力能力较强，盈利能力反而提升。3、长周期看，化工产品价格上涨趋势仍将延续。今年主要化工产品价格均呈上涨态势，我们认为有两个主要因素：第一，资源要素价格全面上涨，除了原油价格重回上涨通道外，煤炭、盐、电石等价格也上涨；第二，节能减排背景下，小企业或技术落后企业被限产或停产，行业供给减少，需求仍持续旺盛，产品价格上涨。长周期看，这两个因素均将延续，产品价格上涨趋势仍将延续。4、染料等产品价格维持在较高位置，预计中报业绩增长60%左右。分散染料涨幅最大，部分产品涨幅在30%以上；活性染料次之。我们预计平均价格涨幅在10%以上。间苯二胺涨幅也约在10%左右。我们预计中报业绩将增长60%左右，EPS约0.23元。5、维持盈利预测，维持买入评级，目标价17.5元。我们预计07－09年EPS分别为0.55元、0.70元、0.87元，分别对应07－09PE22倍、17倍、14倍。行业属性周期性弱，公司成长性好，我们认为可给予08PE25倍，对应目标价17.5元，较目前价格仍有43%空间，维持买入评级。6、前期随系统性风险下跌后买点再度来临。我们认为前期下跌与公司流通股东结构有关，机构投资者在实际流通股本中持股比例不足10%，个人投资者前期获利较重，在系统性风险降临时非理性杀跌，导致股价大幅下挫。我们认为买点再度来临，建议买入。
9：10 长江电力（600900）某著名研究机构深度研究报告认为未来6个月合理的目标价格区间在20－21元之间。投资评级由先前的“增持”上调为“买入”，投资风险较低。
主要观点：公司的大股东中国长江三峡工程开发总公司是国家实行计划单列的特大型国有企业和国家授权投资的机构。在发电业务方面与上市公司的同业竞争难以避免，解决该问题理想的方法就是三峡总公司的整体上市。水电行业高毛利、高折旧的特征决定了公司的现金富裕性特征，即使在不考虑整体上市的情况下，2016年前后，累计的经营性现金流将达到1500亿左右。在考虑整体上市的情况下，从09年开始，年度经营性现金流将上升到170亿元。大股东特殊的地位决定了上市公司优秀的投资能力。06年末，公司可变现资产的市值已达到136亿元，07年末有望上升到425亿元，增值额有望超过200亿元。未来投资性资产的市值将会继续大幅上升。目前公司的估值水平与行业均值相比出现显著折价，而按照FCFF和DDM折现法计算，公司目前的合理估值区间在17－19元之间。结合对公司现金流和投资能力的分析，未来6个月合理的目标价格区间在20－21元之间。投资评级由先前的“增持”上调为“买入”，投资风险较低。
随着金牛能源（000937）新项目的投产和煤炭价格上涨的因素驱动下，公司未来几年业绩将呈现逐年递增趋势。07-09年公司煤炭产能处于快速释放期，而公司的另一块主要资产是玻璃纤维，受我国玻纤内需求进入加速阶段，预计未来五年将保持18%的快速增长，因此公司基本面仍持续向好。
在中期业绩大幅预增的刺激下，凯迪电力（000939）走势强劲。公司向CCCMP转让电力环保70％股权，2007年6月7日，本公司和CCMP结汇完毕，转让价为283,360,000元人民币。此次转让收益的到账必将使得公司的可量化收益增厚颇多，预期公司股价仍将延续强势。
南钢股份（600282）的经营状况良好，尤其是公司的中板及中厚板盈利能力超出预期，并且收购集团钢铁资产实现整体上市已在预期之中。公司是钢铁业中第一家民营性质的上市公司，因此体制优势尤为明显，未来发展空间广阔，并预计其07年EPS可达到1.0元，08年EPS将增长至1.3元。 |
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发表于 2007-6-13 15:12
: ），我想最终的出路还是要建立起适合自己的操作方式，不然大哥可要忙不过来了，我现在还是主要从BS和主力持仓以及成交量上来学习您的买入方法，但个人感觉还是不全面，可能您的帖子我还没吃透，还要潜水好好学习。您今天最后买入的中海发展我就看不太明白，从BS上看昨天增加不明显，五天之类到是在增加，可是您怎么能把握得这么准呢?能否提醒一二，谢谢啊！