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还有一点小分析和大家分享
还记的当初做030001(鞍权)的时候, 注意到一个现象:
最后到期几天, 权证/股票差价出现套利空间, 030001当时好象是-4%
这个现象为什么不是0%呢? 898也显然有很大空间, 当时才8元左右吧
那就是因为:
0>权证到期, 流通股数量加大, 短期股票看跌
1>行权需要时间, 时间有风险, 不想行权的短期资金退出, 产生了最初的小幅套利空间2%-3%(前3-4天就产生)
2>随后, 因为产生了这个无风险套利机会, 长线大资金当然不会放过, 就会卖出898, 买入030001
3>这种大资金的行为-卖出898,买入030001, 又会导致030001价格降低,逼迫短资进一步退出030001
4>综合起来就是: 套利空间不断放大
武钢好象也是这样, 只不过, 当时030001没有机构创设, 钢铁也处于大III浪初期, 现在有所不同了
还有一点: 最后去计算下, 如果创设机构赎回比例高, 股票价格后市涨的概率高, 反之则麻烦, 毕竟,权证到期后, 流通股增加了非常多
对于到期权证, 目前的总行情下, 还是谨慎从事好 |
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