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琴心夜谈(3)
今天没事去爬山了，咸宁市区最高的山叫潜山，山下叫月亮湾，风过竹林的景色实在是好看，但上山与下山的感觉是不一样的，上山按物理学说法需要做功，要消耗能量，所以上山的时候肯定会感觉累，但下山的时候由于有地心引力的作用自然下滑，使人感觉省力多了。
股市的许多道理可以在生活中得到引证，上山下山与市场的涨跌是相通的，在交易的过程中我们经常难以辩别什么地方是山脉的最低点，什么地方是山脉的最高点，或者说相对的山峰的高低点是难以区分的，这个道理跟在市场中我们想分清每一个山峰的高低点难度是相同的，交易的过程从一个山峰到一个山谷是历程最远的，相对而言在证券市场中，相对的顶与底之间的利润也是最大的，但在市场的交易过程中我们往往却难以坚持走过顶底的全程，一方面从山底上爬向山峰，我们总感觉山底太慢，于是喜欢抄近道，但在抄近道的过程中，有时候却出现了弯路，因为我们的交易视野不可能穷尽市场里的变化。在交易中我们明明知道顶底历程的利润最大，但为什么却坚持不了呢？这还是急功近利的心态作怪，由于对利润目标的期望过大，反而失去更多的利润目标。在频繁的交易中无形增高了我们的交易成本，从而摊低我们的交易利润。其实在生活中我们都知道制订一个目标的可行性，但在实质的工作目标中，我们都难以坚持下来，
市场的交易里顶与底相对而言是可以测的，一个是左侧测度法，一个是右侧测度法。左侧测底法一般是大资金或者主动交易者适用的方法，大资金做反弹，小散户抢反弹，以左侧测度法为例来测算底部，我们可以可以列举一些条件：1、底部出现明显超卖。价格上出现真空使得交易反弹出现可行性。2、持续的超卖使得空头力量得到宣泄，市场多空侧面出现反弹的可能性，即阴不可久，阴极转阳，龙战于野、其血玄黃。3、技术指标上出现底部特征，从而影响交易的心理，从而使交易者出现主动做多或者被动做多的心理影响。4、大势出现相对底部，从而影响个股出现筑底行为。5、个股价格出现大幅度波动，或者拒绝下跌，市场开始积累反弹动能等等，左侧交易者在分析底部出现后开始以战略布局为主，慢慢分仓打入目标个股开始考虑持股看涨。我们可以理解左侧测度法是主动交易者，同时也是市场里的下跌途中的抵抗多头力量，是形成底部的主要力量，但左侧交易法在交易中并不适用小资金量使用，由于底部的盘整，且交易中对点位的测算，以及全局观点的淡化，很难把头寸安全地建立在绝对的底部区域。而右侧交易法一般是被动交易者与中小资金适用的方法，同样我们也列举一些顶部特征：1、底部出现明显超买。价格上出现真空使得交易下跌出现可行性。2、持续的超买使得多头力量得到宣泄，市场多空侧面出现下跌的可能性，3、技术指标上出现顶部特征，从而影响交易的心理，从而使交易者出现主动做空或者被动做空的心理影响。4、大势出现相对顶部，从而影响个股出现筑顶行为。5、个股价格出现大幅度波动，或者拒绝上涨，市场开始积累下跌动能等等。
许多人批判顶底是不可预知的，这样的话对也不对，从对的角度来说，我们没有必要试图比市场更聪明，从不对的角度上说，顶与底是客观存在的，竟然是存在的就是可以认知的，最少顶与底在某种程度上有可以认知的客观性，如果否认顶底的可知性就是否认顶底的客观性，在逻辑上陷入悖论的怪圈，其实顶底的出现在操作上更重要的是对实战的指导意义，当顶底形成后我们要纠正前期的操作观点，以反向的交易思路去看待问题，这就是顶底操作的主要作用，一旦长期的底部形成，就要形成牛市的思维去考虑适当追涨，或者持仓不动，一旦中期的底部形成就注意策略性持仓做多，一旦短线的底部形成就要考虑以反弹的观点跟进。顶底的预测与形成对市场的操作意义是非常重大的，这就象在市场进入转势行情后，仍按原来的操作计划持续与市场进行对抗最后必然是面临失败，所以顶底的预测一方面可以校正重大的投资思路，进行战略性布局，另一方面就是对后市进行交易指导。
市场的右侧测度法是在市场的顶底形成之后再考虑顺势进行交易，这类交易者放弃主动去测市，而是让交易在趋势形成后进行被动交易，相对而言，这样的交易风险是比较小的，右测测度法进行交易的时候以低吸的效果一般不错，在考虑右侧交易时，设定一个止损位，由于是考虑低吸，即使破掉了心理的止损，亏损也不会太严重。
左侧与右侧交易的仓位管理是不一样的，左侧交易要考虑金字塔式向下建仓，先轻后重，把主仓建在下面，这样有利于仓位重心是安全的，同样左侧交易的止损位一般难给，而是以自己的建仓头寸设定一个比例，当亏损到达一定的幅度时候就要考虑退出，因为推定趋势可能没有完全结束，或者头寸建高了。右侧交易则在建仓上相反，是先重后轻，采用上涨分步加仓法，让赢利不断增加，从而使自己的交易一直处于主动地位，另一方面，左侧测度交易原来上在趋势没有完全破坏是可以不用考虑出局的。
对于顶底交易，我们的网站里推出的软件已经在这里作了较简单直观的分析，一个就是非常态K线可以用来判断底部与弱势顶部的形成，二个可能利用龙腾天下这个指标的低位笑脸来判断底部形成，龙腾天下的黄柱在高位消失来测定顶部可能形成，市场的每一个交易都有不可预知性，我们所有学习的分析是为了更好地把握市场未来的变动趋势，从而使我们的交易在市场占把主动的地位，顶底的漫谈，只能说是交易心法上的交流，而不能说是对市场的完全演绎。
明月琴心二月二十二日 | 
发表于 2007-2-22 19:04
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