600087已经全面突破,该关注了
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：dd9999
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600087已经全面突破,该关注了
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2007年南京油运通过向南京水运(600087)注入资产实现整体上市,已经是“箭在
弦上”。整体上市后,公司在国内油运市场的地位将仅次于中海发展。由于南京油运
注入资产的预期强烈,且公司油轮资产的每股净值为7.7元,股价具有较高安全边际。
公司合理价格为8.5元,对应2007、2008年市盈率分别为16倍、13倍,建议买入。
长江原油运输业务严重萎缩。2006年中石化沿江输油管道建成投产,使公司的长
江石油运输业务下降70%。但沿江输油管道并不能完全替代现有的水上运输方式,2007
年以后,南京水运仍将为长江沿线的六家石油化工厂共保留600万吨/年的运量。
“由江入海”,2010年海上运力比目前翻两番。公司自2001年起开始进行“由江
入海”的转型,根据订单交船进度,2007、2008、2009、2010年,公司的运力增长率分
别为12%、21%、57%和84%。2010年,公司的总运力将比2006年增长290%。
油轮和造船订单增值30%。公司已经投入运营的9艘油轮和2010年前将陆续交船的
8艘油轮的市场价值已经增值30%。公司的油轮资产折合每股价值为7.7元。
南京油运整体上市“一触即发”。南京水运与大股东南京油运所从事业务完全重
合,为避免同业竞争,公司两年前就有通过增发收购大股东资产的计划,后因为股改而
搁浅。目前,公司面临的宏观环境、行业环境以及公司自身状况都有所改变,收购南京
油运资产已经刻不容缓。 | 
发表于 2007-2-12 20:32
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