与天为敌：顺则凡，逆则仙――评《重塑证券交易心理》
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：长袖善
浏览：3875
回复：13
马上注册，结交更多好友，享用更多功能，让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？立即注册
x
如果要问我记忆中哪本书的名字最牛，我会告诉你，不是温瑞安的新作《天下无敌》，而是老美彼得.伯恩斯坦的一本小册子《与天为敌》。与天为敌！一见书名，野心勃勃的气势便扑面而来。作者作为历史学家和投资专家，讲述的是近千年来人类历史上关于风险的探索――从古老的赌博游戏到华尔街的衍生产品。
何谓与天为敌？因为老天给了我们太多的不确定性。就仿佛玩24点的时候，你永远不知道下一张会是几点。但即使如此，长期下来，依然有人能够从这种游戏中稳定地获利。――确定地战胜不确定性――这正是“与天为敌”的精髓所在，也正是古往今来，多少英雄豪杰辗转反侧，孜孜以求的目标。
但如果你认为我接下来将要讲述的是《与天为敌》这本书里的故事，你就差之毫厘，谬以千里了。其实我真正想讲的是另外一本神来之笔――《重塑证券交易心理》，这本书，才称得上是“与天为敌”的《九阴真经》。
说起《九阴真经》，不妨先引用下这本对江湖影响深远的著作中的一句名言：“天之道，损有余而补不足；人之道，损不足而补有余”。用现代语言来诠释的话，我们可以试着这样来理解：天道的运行规则相当于“大锅饭”，重在平衡；而人类的行为特征则靠近“马太效应”，就是多的更多，少的更少。
如果说放眼人类历史长河，万物趋向平衡是大自然的规律，那么，如何在短期内，局部地打破平衡，则是“与天为敌”者们要干的事情。实践证明，这件事情很难，但不是没有可能。
需要强调的是，在玩这个游戏的过程中，心理地图远比智力地图来得重要。在当下这个资讯空前发达的年代，你可以不费什么力气找到形形色色关于市场或者个股的研究报告。但是如何面对自身的恐惧与贪婪，如何找到内心的平静、坚毅、果敢，却是外人所无法给予的。而后者恰恰才是决定你成败的关键所在。
《重塑证券交易心理》，这本书名朴实的书，要给我们讲述的正是这样一条“与天为敌”之路。该书的作者是来自美国的Bert N.Steenbarger（斯蒂恩博格），他的双重身份――既是专业的投资人士，也是专业的心理咨询师和治疗师，使得他有机会长期以一个天才的角度来观察和亲身体验这个及其复杂和艰难的命题，并写出了这本天才般的著作。
尽管书中的诸多内容已经探索到了时下流行的行为金融学的深入部分，但作者甚至没有提到“羊群效应”，“心理账户”等这些专业术语。作者提供给你的是他亲自经历的一些心理咨询和治疗的案例，这些案例包括在交易中心理崩溃的交易员，也包括患有考试恐惧症的女生等等。但在作者笔下，这些心理上的问题无一不与交易相关，正如作者开篇所言――交易就是生活的缩影。
而对于那些智商超人，野心勃勃的投资者们来说，作者首先给了你一瓢冷水。“可怕的地方却在于，交易者在交易中会在一种神秘力量的指引下执行重复的破坏性感情模式。”
一语中的，有过一些实际投资经历的人大多都会有这种体验――一只股票捂了好久，就是不涨，当你受不了周围的股票红红火火的诱惑，终于在成本价位抛出去的时候，这只股票仿佛着了魔一样的开始往上飚升，短期内上涨超过50％――至少我自己就有过这样的经验，而且不只一次。
我们不妨把这种神秘的现象称之为“市场魔咒”，而这种魔咒，正是一个交易者想要战胜市场的首要敌人。
用一种非常简单的逻辑可以在某种程度上解释魔咒存在的原因――当你承受的心理成本到达极限，也就是你终于熬不住的时候，也正是大多数人都熬不住的时候（未经过专业训练的人所能承受的最大心理成本是差不多的），而市场必然是少数人赢的地方，所以在你熬不住的时候进行交易，几乎注定是要亏损的。
因此，你的第一个任务是，要把自己所属的群体从“多数人”变成“少数人”。在这里，作者用了一个形象的比喻：好比经常去健身房健身，你的肌肉会茁壮成长，类似的，如果你能经常锻炼你的心理肌肉，那么你也可以比多数人能够承受更大的心理压力，从而进入“少数人”的行列。
作者还进一步提供了锻炼心理肌肉的一些方法，比如勇敢刨析自己的交易，以及在看盘之前，用假想的方式把可能遭遇的最坏情况在头脑中进行预演，作者称之为“放电影”。
但，与以上这些技巧比起来，我认为更关键的东西在这里――作者言道：要知道自己的感觉，并且利用这一信息走一条相反的路：成功的交易者和成功的治疗师都在做一些看起来反常的事情。――这与中国古老的道教中的一句名言倒是有几分契合， “顺则凡，逆则仙”。
作者进一步强调，要做到这一点，最关键之处在于激活内省。“内省就是能置身事外，平静观察形势的那部分自我。如果能与观察者而不是与我的夸张合为一体，我就有机会利用情绪中包含的信息获利。”
例如，在交易者感觉到自己非常自信时，应该把这当作激发谨慎行为的线索－－跟人们本能产生的反应正好相反。交易，就跟治疗一样，最佳反应往往不是自然而然地产生的。
这正是作者给我们提出的伟大命题：成功的交易者不会摈弃情感。事实上，他们充分地体验各种情感，可以有意识地意识到自己的感觉。而那时，他们不会沉迷在情绪中。相反，他们会利用内省的优势，置身于感觉之外，让感觉变得有意义。
当然，作者也没忘记对技巧的指点，“激活内省的关键就是在频临厌倦的时候坚持隔绝感觉、深呼吸和集中精神。”。
“活在市场中，却不为所动，如一朵莲花。”，可以借用这句话来概括作者提出的交易的最高境界。而这，又何尝不是生活的最高智慧？别忘了作者的喃喃细语――交易正是生活的缩影。 | 
发表于 2007-1-20 14:11
提升卡
变色卡
千斤顶
楼主