不知有多少6年前热忱的“易股小组”股友还来这里？

pwsh

V兄，大家都知道1664这波上涨靠的是银行资金流动性泛滥支撑的，而目前央行明显收缩了流动性（只做不说），下波行情大家也知道是要靠经济复苏带动的业绩大涨来支持，在这2种支撑转换期，我认为阵痛是难免的，代价就是股指的调整，因这个是涉及到关键性的基石，调整的幅度当然不会小的。

姜小太公

原帖由 vIL6 于 2009-10-31 23:37 发表



太公，谢谢分享。

对大盘的看法，中长线我还是偏多的。主要基于经济复苏的基本面，特别是银行业正处于业绩拐点处，考虑到它们在两市中所占比重，以及相对偏低的估值，可能对大盘形成一定的支撑。从流动 ...

不知道教授对美元、美股以及大宗商品市场的走势怎么看，对美国经济的复苏怎么看，没有美国经济的复苏，中国经济很难有真正意义上的复苏，放松银根剌激一下基础设施建设，不知道又要产生多少重复建设，银行又会产生多少呆帐、坏帐等不良资产？
最近，A股跟随美股很紧，当然，就下周一来说，低开是肯定的，但是看空的人太多，尾盘机构也有可能反手做多。
大盘弱势下，逆市强势的个股是小概率事件。

[ 本帖最后由 姜小太公 于 2009-11-1 10:51 编辑 ]

精彩

太公的月小结不写了，爱看。。。。vv

精彩

原帖由 精彩 于 2009-11-1 10:57 发表
太公的月小结不写了，爱看。。。。vv

精彩

以上是电池全图，供朋友们参考。。。。

aroot

原帖由 pwsh 于 2009-11-1 10:37 发表
V兄，大家都知道1664这波上涨靠的是银行资金流动性泛滥支撑的，而目前央行明显收缩了流动性（只做不说），下波行情大家也知道是要靠经济复苏带动的业绩大涨来支持，在这2种支撑转换期，我认为阵痛是难免的，代价 ...

民间投资渠道少，投资环境恶化，房价已经到高位，炒房资金应该会净撤出，股市不会缺钱。主要看企业业绩变化，经济环境变化。现在差不多都是多头，部分在波段或策略性做空，金融类大块头没多少泡沫，现在要深幅调整比较困难。其实最好的走势是深幅调整，再高调来一波上涨，但是涨得不高，调整幅度也会有限。
创业板的高市盈率，对主板是好事，比较一下觉得更好还更低。

chenyoung

惭愧、惭愧，10月窝火，跑输大盘许多。

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1717795&extra=page%3D1&authorid=0&page=52

milo01230

CY兄,你那个引用图真是奔放啊,这么搞会走神的.:*22*:

aroot

原帖由 chenyoung 于 2009-11-1 16:41 发表
惭愧、惭愧，10月窝火，跑输大盘许多。

http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1717795&extra=page%3D1&authorid=0&page=52

没有百胜将军呀，一个月而已。

月影花舞

原帖由 vIL6 于 2009-10-31 23:37 发表



太公，谢谢分享。

对大盘的看法，中长线我还是偏多的。主要基于经济复苏的基本面，特别是银行业正处于业绩拐点处，考虑到它们在两市中所占比重，以及相对偏低的估值，可能对大盘形成一定的支撑。从流动 ...

:) b:b

顺其自然HZH

我觉得年底两个月医药股和农业股还是可以做的

402814859

*d:1* :*19*:

vIL6

原帖由 姜小太公 于 2009-11-1 10:47 发表

不知道教授对美元、美股以及大宗商品市场的走势怎么看，对美国经济的复苏怎么看，没有美国经济的复苏，中国经济很难有真正意义上的复苏，放松银根剌激一下基础设施建设，不知道又要产生多少重复建设，银行又会 ...

我们需要依据经济数据来分析。读三季度宏观数据大致有如下印象：

1. 政府投资效应开始减弱，民间投资增强（特别是房地产），经济复苏的基石更加稳固。

2. 进出口开始改善。

3. 市场流动性充沛，可以从M1和M2增速、以及热钱流入等数据上观察到。

所以，保持一种乐观的心态是正确的选择。

大宗商品出现暴涨是不现实的，毕竟现在需求还没有完全恢复，前段时间的上涨主要是美元贬值所推动。

vIL6

10月份PMI为55.2% 连续八个月位于临界点以上

2009年11月01日 11:04  新浪财经

　　新浪财经讯 11月1日上午消息 中国物流与采购联合会周日公布，10月宏观经济先行指标官方制造业采购经理指数(PMI)为55.2%，高于上个月的54.3%，自今年3月份以来连续八个月站稳50%上方，且上升势头有所加快。

　　制造业PMI是一个综合指数，按照国际上通用的做法，由5个主要扩散指数加权而成。通常PMI指数在50%以上，反映经济总体扩张；低于50%，反映经济衰退。

　　本月中国制造业PMI指数总体上依然延续上升态势，升势有所加快。从分项指数来看，同上月相比，产成品库存指数、购进价格指数、从业人员指数和供应商配送时间指数下降，其余各指数均上升，升幅较为明显，多超过1个百分点，尤其以进口指数升幅为最大，达到2.1个百分点。在下降的四个指数当中，产成品库存指数降幅较大，为2.1个百分点，其余指数降幅较小，均在1个百分点以内。

　　经过多月持续回升，当前中国制造业PMI指数已基本恢复到去年5月份以前的正常水平，显示出在一系列“保增长”的宏观调控政策作用下，当前中国经济已基本熨平由国际金融危机带来的异常波动，未来将走向平稳较快发展新轨道。

vIL6

盈利增长进入上升通道
上市银行3 季度业绩回顾（中金）


09 年3 季度业绩基本符合预期：
09 年前3 季度银行净利润同比增速转正，同比增长2 %，符合预期。其中3 季度较2 季度环比上升1%，盈利增长已进入上升通道。

正面：

• 净息差环比回升。资产重定价影响逐步消除，资产负债结构改善及市场利率的提升推动上市银行3 季度净息差环比平均上升12bp，向上趋势确认。

• 资产质量继续保持稳定。上市银行3 季度不良贷款继续实现双降。09 年3 季度末不良余额较中期下降136.8 亿元，不良率下降至1.42%。由于资产质量改善，拨备计提力度减轻，信用成本整体有所下降，准备金覆盖率仍继续提升7.4 个百分点至155.5%。

• 贷款结构显著改善。上市银行3 季度贷款环比增长2.2%,虽然贷款增速下降，但结构继续改善，高收益贷款占比上升。各银行票据贴现占比均出现明显下降，平均下降约5 个百分点。

负面：

• 费用环比波动较大。上市银行营业费用环比增长16%，主要是员工费用计提的季度波动，资产规模快速扩张和业务发展也导致相关费用的上升。

发展趋势：


新增贷款结构将继续改善，活期化趋势有望延续，银行贷款议价能力将逐步恢复，市场利率继续上升，息差稳步进入上升通道。
宏观经济稳步复苏，资产质量将保持稳定。

盈利预测调整：

我们基本维持各银行的盈利预测，在不考虑未来加息影响的情况下，我们预计上市银行合计净利润09~11 年分别增长14%和25%和22%。

估值与建议：

净息差进入上升通道和3 季度业绩进一步增强了市场对银行盈利增长的信心，市场盈利预测未来有上调空间，而未来宏观经济有望进入稳定复苏期，也将进一步推动估值倍数上升。

根据 A 股银行投资时钟，我们认为在未来6-12 个月，银行将享受“量价齐升”，中小银行能够跑赢行业指数和大盘，个股选择我们坚持既能享受周期性向上，又能抵御结构性向下的银行，招行3 季报确认基本面改善趋势，印证了我们业绩预览中的观点，我们重申将其纳入首选组合，A 股首选为招行、中信、北京、兴业、南京。

H 股银行10 年平均市盈率和市净率分别为11.7 倍和2.25 倍，估值依然吸引，维持“审慎推荐”评级。我们偏好中
行、中信和招行，交行已经接近我们的目标价，投资者需等待更好的介入时机。

pwsh

大盘今天的缺口太夸张了:

vIL6

原帖由 pwsh 于 2009-11-2 09:31 发表
大盘今天的缺口太夸张了:

是啊。

pwsh

原帖由 vIL6 于 2009-11-2 09:40 发表

是啊。

我本来是空头都感觉这个下跌真是厉害，看来股市的技术分析普及得很好了，大家周末看指标心理都打鼓了:*29*: ，关键的地方是权重股明显不护盘了，这几天都是游资活跃，真的特别像5500点下跌那波了，当时我们“大牛俱乐部”帖子的网友看到权重股大跌，自己手里持有的PP小涨或者平手，开心得很，以为风水轮流转了，谁知道后来一样难以避免暴跌:mad:

vIL6

原帖由 pwsh 于 2009-11-2 09:48 发表

我本来是空头都感觉这个下跌真是厉害，看来股市的技术分析普及得很好了，大家周末看指标心理都打鼓了:*29*: ，关键的地方是权重股明显不护盘了，这几天都是游资活跃，真的特别像5500点下跌那波了，当时我们“ ...

当时和现在不同。

vIL6

当时宏观经济已经处于极不稳定的状态。