股价高低相对论——我的《布林线》读书笔记

朝阳沟

原帖由 red83569 于 2007-1-14 14:22 发表
欣赏你的学习研究精神　顶

:*9*:

蒋氏家族

学习，，，

yangyang4378

好文章,有见解值得学习:*9*::*9*::*9*:

xby001

学习

librooks

此贴不顶，顶何贴？

jeffzhang

期待下文。
布林线的15条基本运用规则  

??1、布林线在定义高低点时，采用了相对的概念；
??2、在投资决策时，关于高低点的相对概念不仅可以用于价格的变化当中，还可以用于其它指标的分析中；
??3、从动量、成交量、心里状态、跨市场的交易数据等可以引申出诸多有用的分析指标； 4、在构造布林线时，引入了易变性和趋势的概念；
??5、两个相互印证的指标间必须是不相关联的。如果采用两个同类指标进行比较分析，相互佐证，极易造成多重共线性陷阱；
??6、布林线可以用来简单明快地勾画价格的走势形态，如M形、w形等；
??7、价格可以运行在布林线的上轨区域和下轨区域；
??8、价格越过布林线之外时，并不一定是反转信号，而可能是持续性信号；
??9、移动平均线的周期缺省值是20，布林线带宽的平均差缺省值是2。这些参数可以根据具体的实际情况进行调整；
??10、均线能反映市场的中期运行趋势；
??11、平均周期和标准差是同向变动的。当平均周期为20天时，标准差是2；当平均周期为50天时，标准差是2.1；
??12、布林线是建在简单移动平均线上的；
??13、在构造布林线时，要谨慎进行统计假设；
??14、指标可以用%B进行标准化；
??15、当价格触及布林线上下轨时，并不是立即表明这是买入或卖出信号。

peninsula

Thanks

DavidNiu

Studing!

yida

Studing!

peninsula

期待

f5635635

学习，谢谢！

wildyy

谢谢

江户川

期待下文。

xyman8

我会慢慢看的.谢谢楼主.顶.

jcyhm8

学习一次,顶一次!

rancid182

楼主好，我是在两个月前下把楼主的这片精华自己收藏的，最近有空拿出来，读了两遍（2-4页）。
首先，非常感谢楼主，能把好东东拿出来给大家分享，非常感谢，而且东西非常不错，很值得思考（我花了两天时间想楼主的写的前四页，真的是感到虽然寥寥不太多的字和图，但是，里面是有真金白银的）
再次，希望楼主能把这个贴子写完，我会一直关注你写的东西的。

快到春节了，在这里我祝楼主春节愉快，合家幸福！！！！！！！！！

时乘六龙

——不学巴菲特，要学布林格。
    巴菲特被誉为“股神”，只要是在股市上混的人，基本上都知道这个世界首富，他的投资理念也常常被人津津乐道，被认为是投资之道中的“王者之道”。于是乎，看图炒股、技术分析等都被称为歪门邪道。
    巴菲特的投资策略为：以大大低于内在价值的价格集中投资于优秀企业的股票并长期持有。
    我们能学吗？
    股东，包括我们有些炒股者，通常认为自己是公司的投资者，作为股东，我们有理由分担风险，分享收益。于是，也就经常在公司发布意外的消息或突然披露重大问题时听到股东们的哭诉：我们被误导了，为什么没有通知我们这些本来有资格被通知到的股东呢？我们学的可是巴菲特的投资理念啊！
    梦想成为投资之王的小股民们，没有看到自己与巴菲特之间的重要区别。他的成功采取的几个重要措施是小投资者所望尘莫及的。当巴菲特投资一个公司的时候，他通常会在董事会中占有一席，或者对董事会的管理行为有重要的影响力。他才是一个公司的真正的合伙者，我们——小股民，永远都不可能，因为小股民所持有的股票数量仅占公司总股本的很小一部分，不足以对公司的经营、决策产生影响。
    正确的选择是现实的接受我们是谁，接受我们在市场中的角色。我们要接受我们是公司这辆花车的乘客的观念。我们是一个路边的旅行者，我们寻找一个通向我们要去的方向的车辆，我们不知道车辆的终点站，我们只需要知道它现在的行驶方向是否和我们想去的方向相同。
    我们不做驾驶员，我们做不了；我们不做巴菲特，上市公司不让做。我们就做布林格，我们先为自己找一个停靠站，看到合适的车子，我们上车去看风景吧！

飞翔之翼

:*26*::*26*::*26*::*26*:

时乘六龙

接下来我们来学习第四部分：
第四部分：布林线与指标分析

第十七章：布林线与其他技术指标
两种状态：
1、确认状态：
    即当股价不断的触及上轨线（或下轨线），而技术分析指标也同时显示为强势（或弱势），两者相互确认，即为确认状态。
    此时，当股价触及布林上轨，如果你在考虑出货时，不妨等一等，先参考一下指标的当前状态再做决定。若为确认状态，则不妨继续持有一段时间。反之，则该采取行动了。
2、非确认状态：
    即当股价不断的触及布林下轨时，技术指标却发出积极信号，这就是说，股价触及下轨没有受到指标的确认，为典型的买入信号，它意味着股价下跌的空间有限，止跌回升已经为期不远了。

[ 本帖最后由 时乘六龙 于 2007-2-14 21:40 编辑 ]

时乘六龙

第十八章：运用成交量指标
布林格先生说：如果你想要运用好本书所传授的分析方法或者是用好你自己独创的分析方法，你就必须认真研度本章内容。掌握了本章的内容，你在运用具体的分析方法时将会感到更加得心应手，游刃有余。

成交量指标是技术分析指标当中最重要的指标群，它引入了一个独立的变量即成交量，通过各时段成交量的变化，直接反映了市场的供求平衡关系。成交量指标背后的重要理论基础就是量为价先。实践中，通常的表现是：当股价还处于筑底阶段时，部分具有先知先觉的投资者在股价还处于筑底阶段时，部分具有先知先觉的投资者在股价回升之前在悄悄吸纳，此时市场成交量已先于股价在温和放大；而在一轮升势的后期，一部分敏感的投资者在顶部来到之前就提前撤离，此时，成交量也先与股价而见顶。观察市场中的量价关系的变化，是成功投资的关键。
要用好成交量指标，就要透彻地了解指标本身，不仅要熟悉成交量指标的计算方式，而且要了解创立此指标的分析动机是什么，即知其然，还要知其所以然，只有这样方能活学活用。
最重要的，最基本的四大类成交量指标，即周期性价格变化指标；周期性成交量变化指标；区间结构指标；成交量权能指标。

一．    周期性价格变化指标
    此类成交量指标包括很为人推崇的OBV指标，此类指标的特征是通过计算分析各个时段上的价格变化情况 ，即以几个变化来诠释成交量的变化。
    然而，布林格先生却并不十分看好它。

二．    周期性成交量变化指标
    此类指标主要包括正量指标（PVI）和负量指标（NVI）。
    此类指标布林格先生也不十分看好它。

三．    区间结构指标
    此类指标主要是指按单一时间区间内的数据计算出的分析指标，也就是说此类指标中的数据不含有跨期数据，而仅有当期数据。
    它包括当日交易密度指标和集散量指标。
    当日交易密度指标是基于某一区间内收盘点位；当日交易密度II=（2X收盘价—最高价—最低价）/（最高价—最低价）X成交量
    集散量指标是基于某区间内最高价与最低价的关系而得。 集散量AD=（收盘价—开盘价）/（最高价—最低价）X成交量


四．    以成交量为权重的指标
    此类指标是以成交量为主要分析数据，她包括资金流指标（the Money Flow Index），相对强度指标和以成交量为权重的MACD指标。
MFI=100—100/（1+上涨时成交金额之和/下跌时的成交量金额之和）
VM—MACD的信号线=时间参数为9的指平均MACD


第三、第四类指标得到了布林格先生的推荐。

我们对这两类指标作重点介绍。

当日成交密度II（Intraday Intensity）

当日成交密度主要是反映当日交易的分布情况。当股价报价收于当日成交价的高位区域时，当日交易密度的计算值为1；当股价报收于当日成交价的中位区域时，当日交易密度值为0；当股价报收于当日成交价的低位区域时，当日交易密度值为—1。
当日交易密度指标是基于这样一种市场现象而创立：交易者总是在实现设定好是做多还是做空，随着当日交易时间的推进，交易者越来越急于完成当日的交易指令，于是就出现了助涨而助跌现象。这样一来，空头交易者如果在当日交易的中段时间内不完成做空交易，他常会在交易临近结束的最后时间急于做空，从而将当日的股价推向低位，使收盘价以当日最低价报收，同时也将对应的指标推向低位。
当日交易密度指标提前反映股价走势的趋势。
当股价创出新高时，而当日交易密集指标却并为响应地创出新高，预示着股价升势将尽，将进入下跌状态中。
集散量指标（Accumulation Distribution）
从集散量指标的计算公式中，我们就能看到，集散量指标重点是强调当日开盘价与收盘价的关系。
集散量指标认为，当某股票处于强势阶段时候，它就会跳空高开，而且不管是高开幅度有多大，其后仍会一路持续走高，呈现强者恒强的局面；但是，如果离开后，冲高回落，则表明此股强势不济。而当某股票处于弱势时，它会跳空低开，而且不管其低开幅度有多大，其后仍会一路持续下跌，呈现弱者恒弱的局面，但是股价低开后，能低开走高，则表明市场力量由弱转强。
K线图已有数百年的历史，人们利用K线图组成的各种形态来判断和分析市场的未来运行趋势。现在，人们又学会利用K线图的基本原理，即利用开盘价，收盘价，最高价和最低价与成交量间的关系，通过计算分析，创立各种指标来预测市场的未来走势方向，而这在集散量指标中反映得最为突出和明显。
当日交易密度指标和集散量指标可以采用两种不同的形式来表示。一种是以广义的形式来表示，即以雷击成交量来计算指标值，其结果在图表上通常以线来表示。另一种是以变动速率形式来表示，即以n期内的平均成交量来计算指标值，n通常采用10日或20日。具体采用那种2形式。则视投资者的偏好而定。有的投资者喜欢以指标线的形式，认为这种方式简单，直观；有的投资者则喜欢以计算值的形式，认为这种方式简单，直观；有的投资者则喜欢以计算值的形式。不过相比较而言，采用计算值的形式时，此两个指标与布林线配合使用则更容易一些。
无论是II指标，还是AD指标，都可以标准化，即将其计算值再除以计算期内的成交量之和，结果均是以百分比来表示，这样做的目的是为了是其具有可比性，便于将不同个股上的同一指标值进行横向对比。

先进流量MFI（Money Flow Index）
现金流指标MFI是RSI的扩展指标，它们的计算原理是相同的，韦尔斯。沃德（Welles Wilder）创立的RSI指标是指两个指标平均的比率，即上涨时的指数平均与下跌时的指数平均之比，而MFI指标则是用成交金额替换了指数平均，MFI指标是指某一时期内上涨时成交金额之和与下跌时期成交金额之和的比率，其中的原始时间参数，短期为9日，长期则是14日。（注：也有采用短期为3日，长期为12日）
也许人们会问，用成交金额计算出的MFI是否能反映时常2的运行趋势呢？答案显然是肯定的。股市上，涨时放量，跌时缩量，通过张跌时成交量的增减变化，往往能更好地反映市场的运行趋势。因此，MFI较RSI指标在趋势分析和预测上更敏感一些。
一般来讲，MFI指标较RSI指标更平滑一些，上下拓展的区间也大一些，它常以指标值80和20来判断趋势的变化，而RSI则是以指标值70和30来判断趋势的转向。

以成交量权数的MACD指标(volume-Weighted MACD)
MACD是指 Moving Average Convergence/Divergence。MACD指标主要是一种趋势指标，它由两条线组成，一条线是MACD线本身，另一条是信号线。MACD是两个平均值的差，信号线则是指MACD的指标平均。
MACD是采用指标平均计算出来的，而VW—MACD中则是成交量为权重计算出来的，这就是两者的差别所在。可以说，VW—MACD是从MACD指标中延伸出来的，在VM—MACD中，其信号线与MACD中的一样，仍是采用指标平均得来的。像MFI指标与RSI指标间一样，VW—MACD指标较MACD指标更敏感一些，更能有效地反映市场趋势的变化。
在VW—MACD指标中，价量关系至关重要。当成交量足以支持上升趋势时，VW—MACD会表现出强势，当成交量不支持上升趋势时，VW—WACD指标则能反映出市场底气不足的状况。
通常，在机构投资者成为市场主流的情况下，VW—MACD指标相当有效。
我们讲述了四大指标，从某种程度上来讲，它们之间的关联度并不是太大。AD和II指标是仅采用某一段时期的数据计算而得，且使用的变量不同，计算方式也不同。MFI和VW—MACD指标则都是根据成交量为主要变量计算而得，但它们之间也有所不同，前者是动量指标，后者却是趋势指标。在具体使用过程中，当此四指标相互印证，所示结论一致时，它们又是一体的。当它们所示结论存在差异时，我们就要作进一步深入的分析，分析每种指标背后所指示的真实含义。

应当谨记的关键点

一．    成交量是一种独立的变量，是投资分析最重要的因素。
二．    根据计算方式的不同，成交量指标可以归纳为若干种类。
三．    重点关注四大指标：AD，II，MFI和VW—MACD，它们是成交量分析中最重要的指标群。
四．    AD，II指标能够显示股价趋势的上升和回落。