ironleo的学习帖

ironleo

明天继续谨慎看空

chenyoung

谨慎看空也应该是对的，个股精彩

ironleo

呵呵，今天事情多，来不及分析了。简言之，3月26日的观点基本上在逐一实现。继续维持。
PS：万科B今天涨幅再度超越万科A，价差已经很小了。
明日看涨。

wf29370848

支持只要的好帖

sunbaosheng

下面的黄金龙是600030，目标100今年必到

ironleo

多谢各位支持：）
终于暂时熬过了那一段苦难的时期，今天看好的大盘蓝筹绩优股终于全线飘红~~~
特别是券商股，在成都建投的刺激下走势相当良好。然而这并只是刚刚开始。试想区区成建投都能炒作到40+，那么金子中的钻石中信证券、延边公路又会如何呢？其严重相关的吉林敖东和辽宁成大，实实在在的想象空间岂不是远远大于那些依靠概念的低价股？
扎实的业绩和市场前景明明白白的摆在那里，包括招行和万科。全国保有量最大的信用卡商，土地最多的房地产商，而且两个市场都处于高速发展中，这样的龙头上涨，不光是因为股指期货，也不光是流动性强的大盘蓝筹，而是任何一个市场都确定存在的基石——业绩与成长。
也许涨幅未必很大，年均30%不是问题，某些时候也存在有溢价。总而言之，我们选择优秀的高成长性的业绩优良的企业，在相同甚至更低PE的情况下，个人认为确定性要更高于业绩不佳的个股。垃圾股的下跌，不论从长远的发展看，从维持市场近期的健康走势看，都是一件好事情。

再从技术面上看，中信证券和辽宁成大的量价配合非常好，都是价跌量缩，价涨量增，在后市仍有很大空间。估计今年涨幅都应在100%以上。持续买入。
考虑到今天的大幅回落以及周五的习惯，明天震荡的概率较大。

ironleo

呵呵，今天如期出现调整，而震荡的走势明显力度不够，与昨天的火爆比较而言简直……~~
吉林敖东和辽宁成大双双走强，量价配合非常好，大单的数目也基本满意，如辽宁成大〉800手的全部都是买单没有卖单。我认为去年过高的涨幅或许造成了近期有一段调整，而良好的基本面会制成其继续强劲的走势~~~反复说明：）呵呵。
中信没有送转，其股价07年很有可能突破100，目前市场谣传敖东将推出10送10，加之成都建投的复牌对广发复牌也是良好的刺激，必将使券商板块在短期内有所作为。
今天看第一财经左安龙，有句话颇受刺激：今天成交量大幅减少了1000亿，“只有”1200亿了……
另外第一财经也对昨天和今天的大盘蓝筹资金流动作了详尽的分析，可以得到信息，目前大盘蓝筹是严重的机构超级资金流入，短线投机资金退出，那么我想近期应当是有机会的。
股指期货的推出，对于券商将有怎样的影响呢？

严重看好下周行情。

陈功富

:*19*: :*19*:

wmf77

:*22*: :*22*: :*19*: :*19*:

ironleo

苦苦敖了两个月，终于敖出一点东西来了~~~我想这次应该能够算是突破了吧？我认为今天不仅是券商股的复苏，也是整个大盘重新走上真正的上升通道的标志。原因在于以绩优股几乎全线突破，除酿酒有色以外各大主流板块基本也都创出新高。如若不出意外，一波新的涨潮当在近期隆重登场。
今天第一财经又提到，为什么垃圾股上涨？老百姓买不到基金自己去买股，然后就把垃圾股抬上去了……我认为为了大盘的健康发展，很有必要将垃圾股打下来。呵呵，我觉得是有一定道理的。而我们虽然不追垃圾股，但是垃圾股的高流动性、高投机性恰恰是券商的巨大利好：）
第一财经还提到一个信息：在4月份将出现400亿以上的小非减持。我以为小非减持也是大好事，一方面稳定指数，二方面修复技术指标，而最大的利好在于市场容量扩大，交易量进一步加大，哈哈。
因此在当前阶段，仅仅40倍PE的吉林敖东和辽宁成大乃至中信证券实在是太便宜了，在一季报出来之后PE即会迅速降低。同时存在的风险在于周期性，股价必然会先于衰落或减速周期到来，如何发现转折点并锁定利润是需要考虑的。当然，在最近一周内如若出现回调，需要做的事情仅仅只是买入或持有而已。
券商已经连续上涨，明日行情表示谨慎。对大盘看多，原因在于如三一重工、格力电器等一拨新的力量正在发动……

ironleo

目前的情况已经愈发的鲜明了，我们可以明显地感到类似于去年3季度时的行情：垃圾股的热潮正在慢慢退去，绩优和蓝筹正在逐步浮出水面，特别是业绩增长良好的绩优。今天重工业大幅向上，苏宁电器等重仓股表现也不错。看好~~~
券商今天果然出现了小幅调整，不过在技术面上看这样的调整走势颇令人胆怯~~但是考虑到基本面以及近期几近疯狂的成交量——去年年底我记得有个分析家讲：牛市健康的成交量是500亿，低于200亿的时候不操作，超过900亿的时候属于比较危险的状态……而在今天的角度上来看，健康的成交量似乎是1000~1400亿……所以券商的基本面暂时还能有所期待。今天李荣融又讲话了，要加强国企改革。这也是好消息，改革即是扩容，扩容即有利润：）然而同样需要警惕的是其业绩拐点的出现——虽然目前仍为时尚早。
PE低，增长迅速的重工业、钢铁在近期有可能为金融修整提供空间和机会。上涨的障碍在于估值远远超出价值的高价垃圾股以及蓝筹的业绩增长难以跟上股价的增长。
明日谨慎看多~~

ironleo

谨慎！谨慎！又见大盘股发行~过高的PE~大量的散户入场~过于迅猛的上涨，以及股指期货的即将推出，都是不好的消息。银行目前的PE接近40倍，没有大幅利好如何实现可持续性上涨？也许从宏观的角度而言，目前估值已经到达一个合理的区域？
当然券商股的股指尚未到位。广发证券的价格应当不是30块能压住的。因此也就说明辽宁成大和吉林敖东尚有上升的空间。即使是中信证券，在目前的情况下仍然不算太贵——至于以后如何变化待考。呵呵，昨天觉得近期涨幅太大，有必要休整一下，没有想到居然这么彪悍的再来一个涨停……
目前多空分歧较大，根据经验这也往往是行情继续上行或者向下转折的预示。行情向下转折的概率不大，那么排除干扰继续向上的概率相对较大。至于向上还有多少点？尚不是我们可以预料的。总之牛市不言顶，泡沫的时候还没有到来。
明日继续谨慎看多。

ironleo

昨天不知道怎么无法登陆网络……

今天在上调准备金率后市场再度以强悍的态势化解了巨大的利空，各种股票又开始扶摇直上，其中不乏有部分垃圾股，这是不好的现象。同时盘面还有一个很好的亮点在于一季报。中工国际和金融界依靠其彪悍的预增报告走出了彪悍的走势~~明显目前情况下追涨几近不可能，估计接下来的几天将会持续涨停。那么将注意力集中在目前仍未发布报告的强势股即有必要。券商和钢铁、有色、地产以及一些新会计题材股是预增神化酝酿的温床。

呵呵，回头看看去年年底的分析，即以提到新会计题材可能带来的巨大收益。而在这波行情真正到来时，又把握了多少？两面针、岁宝热电、雅戈尔、吉林敖东等典型牛股的主升浪，仅仅抓住了极小的一部分。长线投资考验耐心，但是如若判断准确，个人目前的经验感觉收益还是要胜过不断追逐小波动的收益的。

本周实现了上周的预言，大涨了100余点。感觉在良好的一季报刺激下，行情仍未到头。不过盘面始终没有实现分化以及银行始终不动作是我所担心的。下周谨慎看多。

关注个股方面，除反复阐述的那些个股之外，今日增加五粮液、苏宁电器。

ironleo

此外由于近段时间个人事务较多，后续更新或许不太规律。请谅解。

ironleo

最近一段时间事情比较多，每天基本上只能简单浏览一下，更新很难保障。

个人感觉在当前这个位置，如若不能走出两极分化的走势，指数上涨的同时把垃圾股打下去，则很有可能走出玉石俱焚的场面。我感觉事实上众多绩优股的PE并不高。酒类、机械、金融还有不小上涨空间。根据去年的走势5、6月大幅震荡，我觉得今年同样有可能走出这样的走势。4月底即有可能大幅震荡。首选仍然是基本面和技术面良好的绩优股。吉林敖东走势凌厉，不过仍然没有进入危险区。短线可能需要休息——当然还与延边公路的动态息息相关。

个股方面推荐：
600059古越龙山26，000651格力电器20.17，002003伟星股份29.01，600685广船国际29.09。

ironleo

今天回来一看，走势有似曾相识的样子。排名前列的又变成了一大堆垃圾股。当然也不全是，牛查的三一重工和东方集团还是很值得看好的。跌幅前列的却是好多绩优高价股。

也许是我基础工作做得不够，对于鑫富药业、中水渔业等个股的疯狂难以理解。对于资产重组类还是那句话：即使真正重组成功，也未必有相应的价值。资产重组类公司炒作气氛浓厚，当然有短线高手有能力赚一票那也另当别论。
从价值的角度分析，以资产重组类的典型代表沪东重机为例，不论从当前业绩抑或增长速度，都不见得比吉林敖东和三一重工强。但在当前的大牛市行情下，是应该说沪东重机高估呢，还是吉林敖东和三一重工低估？虽然吉林敖东和三一重工技术走势已经令人望而生畏，但其价值中枢依然决定了投资者仍有杀入获利的空间。
不过对于券商类而言，龙头中信证券的踯躅不前，对于整个板块都有压制效果。因此券商板块依然要期待中信证券突破压力之后。
稳健的低风险品种，招商银行和万科依然是相当不错的选择。

坚持价值投机的操作风格，对于看不懂不能评估的获利机会保持距离，虽然是不错的获利机会。
已经很长一段时间不操作了，继续保持持仓品种。

ironleo

基本上没有本质的变化。金融概念股依然比金融正股强……岁宝热电，辽宁成大~~~
辽宁成大和成都建投都快赶上中信了，中信依然无动于衷……难道是说辽宁成大业绩比中信好，中信要让出龙头地位么？
回顾了一下一年以来的收益情况，靠前的三一重工、弛宏锌锗、广船国际等都是业绩型，其业绩都随股价上涨而及时更新，那么如何能够在业绩上涨的消息发布之前捕获这些个股呢？暂时还只能通过净资产收益率判断资产质量，通过技术走势判断资金流入。发现此类个股是获得超额收益的关键。仍需努力。

下面引用一段话，继续支持券商板块。
本人做的统计大家看一下，06最后一个季度的成交量假设为1，我算了一下07第二季度的成交量到今天为止是（13个交易日）是06第四季度的0.83，按这个季度交易天数56天计算，那么成交金额是06第四季度的 3.9倍，06第四季度600030的每股业绩是0.483元，那么07第二季度的业绩应该是1.8-1. 9元之间，加上第一季度再0.45计算，那么600030半年报的业绩会在2.3元左右看股价应该是多少？ 50？ 100？ 150？，这不包括其他600030别的题材，大家看吧！

目前利空的消息越来越多，但是在蓝筹不倒的情况下，仍然可以坚持价值的基础看多。

ironleo

又一次大清洗的机会来了。
大清洗带来的恐慌是低价买入绩优股的良机。即便是大盘大幅向下也不能掩盖成都建投、辽宁成大的光芒。在此有些疑问：广发对辽宁成大的利润贡献是0.68/股，那么折合到吉林敖东应该是1.32/股，那么吉林敖东自身业务只能贡献0.03/股么？疑惑中……成大和敖东一起将季报定在4月30日发布，想必是为了摆脱信息关联的影响，往往这个时候会有不错的消息发布。
资源、金属类是继券商金融类之后的良好机会。镍、锌、铜、铝、钢看上去似乎还没有停止上涨的迹象，无疑将会给其产商带来良好收益。重点关注吉恩镍业、江西铜业、云铝、太钢不锈等。纵然其已经有硕大的涨幅，其基本面依然能够支撑。
依然坚持观点：看好绩优蓝筹，抛弃垃圾低价。
大跌是好机会，而且与2月27日的大跌本质截然不同。今天的大跌更多是由于恐慌造成的。很快就会被牛气冲天的业绩报表重新振奋起来——当然垃圾股就此偃旗息鼓更好。
明日看多。

ironleo

　罗毅 招商证券

　　主要内容1、招商银行( 19.01,-0.51,-2.61%)净利润大幅增长87.69%，每股盈利达到0.48元，每股净资产达到3.75元，业绩与预期一致。分析其利润大幅增长的原因主要有以下五个方面。

　　(1)传统存贷业务：净利差得到扩大，从05年的2.58%提高到06年的2.64%，这主要由于06年的两次加息，而我们预计随着进一步加息与加息效应的进一步深化，07年净利差有望达到2.69%,同时，06年贷款增长19.81%，存款增长21.97%，我们预计在当前的经济形势下，招行未来两年的存贷款规模增速依然维持在20%左右的水平。

　　(2)06年非息收入大幅增长40.82%，其中手续费收入实现61%的增长，这主要由于银行卡业务收入的爆发式增长，06年同比增长76%，这也符合我们在07年策略报告中所写的银行卡时代专题，我们预计未来两年银行卡业务的手续费收入复合增速应该依然维持在60%以上，而整体的非息收入增速应在40%-50%的区间内。

　　(3)费用率(成本收入比)大幅降低，从05年的41.13%降低到06年的37.85%，反映出招行的零售银行规模优势正在逐步体现，预计这种优势在将来会进一步维持并扩大。我们相信招行的费用控制能力，但是外资银行的竞争也迫使招行无法在现有基础上过多的消减费用，所以我们对07-08年的费用率预测为37%左右。

　　(4)拨备计提没有出现大幅增长，使得利润更多的释放。06年的计提拨备与05年的计提拨备大致相当，均为36-37亿元。我们认为当前招行的拨备计提政策是审慎和稳健的，136%-150%的拨备覆盖率已经足够应付经济波动，所以预计07-08年，招行的拨备计提依然会维持在当前水平，不会出现大幅提高，也为未来两年净利润的大幅增长打下基础。

　　(5)由于取得税收抵扣优惠，有效税率从05年的41.74%降低到06年的31.64%，而07年招行依然很有希望可以得到此项抵扣，所以维持31%的有效税率预测，而08年两税合一，预计员工费用可以全额在税前抵扣，招行的有效税率有望降低到25%左右。

　　2.招行的贷款质量一直在改善，不良贷款率从05年的2.58%下降到06年的2.12%，关注类贷款占比从05年的3.07%下降到2.03%。我们认为在目前宏观经济高速增长的背景下，这种不良贷款率下降的趋势会在07-08年继续，07年下降到1.9%左右，08年下降到1.7%左右。

　　3.零售贷款占比从05年的15.68%提高到06年的18.03%，主要由于信用卡贷款(06年同比增长123%)，预计07年信用卡贷款的增速不会低于60%，而整体零售贷款的占比有望超过20%。

　　4.银行卡时代已经到来，招行的06年年报也充分验证了这点，信用卡非利息业务收入7.4亿元，同比增长80.7%，其中：信用卡POS消费手续费收入3.76亿元，同比增长65%，信用卡年费收入6015万元，同比增长16.8%，信用卡分期付款手续费收入7179万元，同比增长560%，分期付款手续费收入已经超过年费收入，而我们对分期手续费收入的未来三年复合增速预测在100%以上(如需对信用卡的盈利模式与发展轨迹进行了解，请参考我们《07年金融行业年度策略报告-大金融蕴涵大机会》的银行卡时代专题)

　　5.招行的利润分配方案(每10股现金分红1.2元(含税))可能使得部分国内A股投资者失望，因为没有见到大比例的送股或转股，但是我们认为在理性的投资者面前，现金股利往往优于股权股利，因为股权股利实际上并没有将收益返还给投资者，只是会计上的变更罢了，如果股价因此出现下跌，则是不错的买入机会。

　　6.我们预计招行07年EPS 0.70元，08年EPS 1.03元，未来三年的复合增长率应不低于40%，按照我们高成长定价的原则，给予35倍的07年动态PE并不激进，既是25元的合理估值，维持强烈推荐A的投资评级，精彩才刚开始。

幽默2005

理理更健康