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原帖由 高兴得很 于 2006-11-24 23:13 发表
哪位兄弟有000762西藏矿业的研究报告 急用!谢谢了!
给你一份较早报告的摘要：长庄主力运作，控盘不低于40%，但近一二年业绩一般，2008，2009才会有大的提升，与冠农股份题材类似，在没大的业绩改善之前，炒的都是概念，应见好就收，发两张图供参考
G 藏矿业：优质矿产资源开发需时间
2006-8-21 11:25:00 作者:朱立民 来源: 上海证券 出处:
动态事项：
公司控制的资源蕴藏量喜人。目前公司拥有西藏山南罗布萨铬铁矿两个矿群的开采权，预计地质保有储量80余万吨；公司持股51％的西藏扎布耶锂业高科技有限公司所开发的西藏扎布耶盐湖是世界三大锂盐湖之一，锂矿品位居世界第二；公司拥有的西藏尼木厅宫铜矿已探明资源量在30万吨左右,金属铜远景储量达到200万吨。
公司资源产品产量较低。公司主要产品铬铁矿石年生产量为5－7万吨，铬铁合金年生产量为1.5-2万吨，铜年生产量为0.05－0.07万吨，铬盐产品年生产量为0.8－1.0万吨，锂盐产品年生产量0.3-0.5万吨。
公司生产布局不尽合理，运距过长，运输成本较高。主要依托西藏铬铁矿矿产资源的开发和生产加工，布局不尽合理，生产地与内地加工、销售地相距较远（铬铁合金加工在内蒙古的五原县，碳酸锂提纯加工在甘肃省的白银市），交通不便，运距过长，运输成本较高。
青藏铁路运行有利于公司以后项目投资金额。青藏铁路运行对于矿山后期的开发、基本建设的投资等方面将有很大作用的。以公司5000吨电解铜项目来说，修好铁路后,所有投资能从3个亿减少到2个多亿，成本能下降30%。
碳酸锂二期项目预计投资约10亿元，建成时间长。2005年8月投产了扎布耶碳酸锂盐湖项目一期项目总投资约2.38亿元，设计年产碳酸锂5000吨，2006年产量预计为3000-4000吨，2007年产量预计为5000吨(达产)。公司碳酸锂二期项目预计投资约10亿元,设计年产碳酸锂2万吨,预计最快在今年中期即进行立项及可行性研究报告编制工作。
公司目前无重大非募集资金投资项目。公司2006年中报显示，2006年6月30日剩余募集资金3615.23万元存于银行，公司无重大非募集资金投资项目。
估值影响：
维持投资评级，调降目标价格。预计2006-2007年公司EPS分别为0.20元和0.28元，动态PE值分别为44.90倍和32.07倍。国内外市场相对估值比较显示，目前G藏矿业定价偏高，而且在未来一、二年内业绩难有高速增长以支撑现有股价。鉴于公司蕴藏的巨大资源量和短期难以变成业绩，我们谨慎地维持给予G藏矿业投资评级：未来六个月内，大市同步；调降反弹目标价格为9.40元/股。
Ｇ藏矿业(000762):稀缺资源矿产 接力地产飙升
2006-8-15 16:39:00 作者:王保石 来源: 长江证券 出处:
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近日在股指摇摇欲坠、投资者对其恐惧之时,盘中地产股却逆市呈强,特别是周四G深深房巨量封涨停,对市场人气起到一定鼓舞。今年以来国家对房产行业出台了一系列的打压政策，但为何在此情况下地产股还能毫无忌惮地涨升呢？其主要原因就在于人民币的升值！众所周知，本币升值，最直接受益的当属房地产业，除此之外，本币升值对稀缺的矿产资源同样具有增值效应！因此建议关注G藏矿业（000762）：公司拥有锂,铬,金这三大稀有贵重金属资源，拥有世界一流的矿山资源，随着人民币升值预期加强，后市极有可能接力地产股展开飙升！
稀缺矿产巨头 接力地产飙升
公司拥有锂,铬,金这三大稀有贵重金属资源，拥有世界一流的矿山资源,据有关部门测算,其潜在价值高达数十亿元,公司作为西藏最大的综合性矿产企业，具有矿产资源开采的专营权和特许经营权。公司拥有中国最大的铬铁矿采选基地———西藏罗存萨,这里探明的铬铁资源储量大、品位高，而且当前国际铬铁矿市场因供应紧缺而价格高涨，这将大幅提升公司的赢利能力。铬铁矿是我国的短缺矿种，每年需大量进口，西藏铬铁矿资源丰富，质量上乘，西藏铬铁矿保有储量名列全国第一，占全国总储量的40%左右，国内直接入炉冶炼铬铁合金和用于铬盐化工的富矿都集中于西藏。另外，西藏锂的远景储量占世界储量的一半以上，锂业发展前景十分广阔。公司通过持有西藏扎布耶锂业高科技有限公司40%的股权，成为市场中少有的锂业股。 特别是公司在2005年8月投产了扎布耶碳酸锂盐湖项目已经列入西藏自治区十一五规划，可望得到资金和优势政策的支持。其中一期项目总投资约2.38亿元，设计年产碳酸锂5000吨，预计2005年产量约900~1000吨，2006年产量预计为3000~4000吨，2007年产量预计为5000吨（达产）；公司碳酸锂二期项目预计投资约10亿元，设计年产碳酸锂2万吨，项目建成后公司将成为与FMC、SQM并列的世界三大碳酸锂企业，目前碳酸锂的市场价格约3万元/吨，公司碳酸锂的毛利率预计在60％以上。预计盈利能力很好。而据G藏矿业有关人士透露，扎布耶碳酸锂二期项目预计最快在今年中期即进行立项及可行性研究报告编制工作，二期项目将有望增加锂盐产能1.5万吨/年左右，从而使得G藏矿业与智利的SQM公司、美国的FMC公司一起成为全球前三大碳酸锂生产企业。对于企业来说,自有资源已经足够给企业长足和跨越式的发展。在人民币不断升值的背景下，公司作为同样受益的矿产巨头，后市可望接力地产股展开飙升！
搭上“青藏列车” 驶向美好未来
青藏铁路的开通,结束了西藏无铁路，资源无法低成本地运输出高原的时代，成为西藏现代化发展的跨世纪第一步。而拥有丰富资源的G藏矿业（000762）受益青藏铁路的开通，为公司长远的发展带来良好的机遇。根据往年西藏的GDP数据显示，西藏经济的增长越来越取决于进出藏的货运量。因此青藏铁路建成通车后，运输的瓶颈制约将被打破，进出藏货物量将会大幅度提升，西藏经济的持续发展有了稳固的物质基础，这无疑将对西藏的经济增长起到决定性的作用。而G藏矿业（000762）这家上市质地优良的公司，主导产品是“铬”，一个是毛利率达64%的铬矿石开采，一个是毛利率27.77%的铬铁合金生产加工。公司目前经营中最主要的困难是：公司的主要客户是国内特钢生产企业，生产地与内土销售地相距较远，交通不便，运输成本较高。可想而知，青藏铁路的即将通车对它具有重大的意义,低廉的运输成本将促使G藏矿业（000762）盈利率提升到跨越性的层次，公司因降低运输成本而业绩大增,试想,“高原黄金”一旦低成本遍布中原,对公司的发展起到极为重大的作用，公司将由此驶向美好未来！
二级市场上，作为边疆地区的代表，该股历来股性十分活跃，近期随大盘缩量回落，技术上构成双底之势，后市可望凭其独特的稀缺资源概念展开大幅反攻，可关注。 |
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发表于 2006-11-24 23:13
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