中国股市现状

野狐禅

美国式跌倒

老和尚今天碰到一起美国式跌倒。是这样的：
老和尚穿一条小街的马路，看到对面有位老太太也在加快步子，可能是试图在变灯前过马路。马路很窄，就十来米宽吧。老和尚一下就到了对面，但迎面而来的老太太却在路口不到点的人行道上拌了一下，跌倒在老和尚前面一米的地方。

老太太显然跌得很疼。老和尚的第一个反应是去扶老太太坐起来。但想到按美国的规矩，是不能去扶的，因为不知道她到底是受了什么伤，扶的话可能会造成尽一步的伤害。这样，就站在老太太前面，急着问她好不好，一下不知做什么才好。

这时来了一位骑自行车的美国女孩，她说她受过医疗训练。于是我就按她的样子，一起跪在老太太前面，这样离老太太的脸最近，询问老太太的情况。老太太说她以前是护士。那女孩就说这样好，你（老太太）就告诉我们该怎么做，问要不要把她翻成仰躺。老太太说好的，于是女孩就把老太太翻成仰躺，并开始询问老太太的家庭电话号码、名字、年龄。老太太说不能说年龄。老和尚说，那就是二十四岁吧，老太笑了，说她七十五岁。电话号码则说这么一跌，想不起来了。住得不远，似乎就是几百米的地方，但大家都没听明白到底是在那里。

过来一位中年女士，说自己是社会工作者，拿出一叠毛巾，垫在老太太头下，让她躺得舒服些。又过来一位小伙子，用西班牙语或别的什么语言问了一下老太太，确认老太太能听懂英语。我们在那里跪着商量怎么通知老太太的家人。但大家又听不明白老太太的话，她还没有手机。老太太跌倒的时候脸撞到了地面，现在满嘴是血。社会工作者拿出一叠手巾纸，递给老太太擦血，女孩子也帮着擦了些，但主要还是老太太自己躺着在擦。女孩和女士保持与老太太交谈。小伙子则离开了。这中间还有其他人来问要不要帮忙，老和尚告诉他们，这里有一位护士（老太自己）、一位医务人员（女孩）、一位社会公众者（女士），应该没有问题。

这时又过来一位遛狗的老汉，问怎么回事。老太太说她走到这里就跌倒了。老和尚指给老汉看人行道上翘起一寸多的水泥断面。老汉说这个地方绊倒过很多行人。大家依然听不明白老太太说的话。老汉说，这样就只有打911找警察了。大家都说好，于是老汉就打警察的电话。

大概两三分钟吧，就看到几百米远的地方，消防车赶来了。消防车还没到，一部警车已经停在路边。警察下来第一句话就是说大家不要动老太太，让她躺着。然后他自己去蹲下问老太太是否还能坚持，包包里有没有身份证明，要不要帮她打开来。老太太示意女孩帮她打开，于是那女孩就帮老太太拿身份证明。

这时消防车到了面前，上面跳下来的人拿着很大的包。警察告诉老太太躺着别动，说专业救援人员到了。所有我们这些普通人看到警察和消防人员都来了，大家说这样好了，有专门人员接手了。于是都站起来，互相说 thank you，开始离开。

老和尚走开几步，就看到又来了一辆急救车，还有一辆警车。几分钟以后，老和尚开车过这个路口，看到警察和急救人员刚把老太太抬进急救车。

这件事，从发生到结束，大约二十分钟的样子。

coco369

上来看看禅师，喝茶
（怎么表情里的茶，花，都没了 :#DAXIAO）

听闻澳洲以前发生了一华人溺水事件，不是专业人员不能动（违法的说），等专业人员到时，就已经没救了，据说当时马上反转过来挤压吐水，估计能活过来，

coco369

这块碑的碑首横刻“再不来了”4个字，碑的正中竖刻“泰极仙翁脱骨处”7个大字，而“泰”字左右，则是“扯淡”俩字，全碑共刻111个字。
这块碑的奇特之处是，无墓主人姓名，也无立碑时间，扑朔迷离。因为“扯淡”特别明显，群众都称它为“扯淡碑”

coco369

‘湿家，子....，稣....，......，.....’ 什么的，都没这个‘扯蛋’ 高深，:#DAXIAO
扯蛋，这才是真相 :#DAXIAO

野狐禅

coco369 发表于 2013-8-2 14:59
‘湿家，子....，稣....，......，.....’ 什么的，都没这个‘扯蛋’ 高深，
扯蛋，这才是真相 :# ...

摆渡了一下，发现有人说扯淡碑是清代老头穿越到明代时立下的。:#DAXIAO

野狐禅

8/02/2013:
   Day   Price   Change    HL      Std     Gap
     1   93.05    0.33%    2.89    1.58    2.28
     2   92.74    2.50%    3.38    1.89    2.45
     3   90.48    0.24%    3.14    1.56    2.34
     4   90.27    0.53%    3.86    1.67    2.49
     5   89.79   -2.26%    3.30    1.60    2.40

hdtfriend

没办法，活着的人还要继续扯。

hdtfriend

泰极否来。据说是末代皇帝逃难到此。

uime

人气终于少些了，向和尚请教一个问题

但是在我们作这个"转仓"的动作的时候， 不同月份合约的价格通常也不会一样。也就是说假设我们在最后交易日那天上午执行转仓的动作的时候，这时候我们会先补掉(买进)手上的空单(假设我们是空单在手），然后在下月份的合约建立一个新的空单。

  所以实际上我们可能是买在当月合约的4,380点(假设值)，而卖在下月合约的4,300点。这时候对我们来说，未实现损益其实是一模一样的，并没有任何变化（先不考虑买卖的佣金和滑价）,这时候神奇的事情就会发生了。如果用没有经过换仓调整(Back-Adjusted)的资料的话，因为系统会显示我们当初是卖在4,380点（旧月份的合约价），而现在市场的价格是4,300点（新月份的合约价） 。这时候系统会显示我们有80点的获利。但是实际上，我们的部位并没有任何的损益发生。这时候系统所显示的80点的获利就是属于"不存在的获利"。

在进行交易系统回溯测试时，这个问题不容忽视，我记得在哪本书中提到过调整方法，但我今天找书时，竟然找不到。和尚如何看这个事情？
以棉花连续和棉花指数为例，我该选择哪一个来进行回溯测试？

野狐禅

uime 发表于 2013-8-4 10:41
人气终于少些了，向和尚请教一个问题

在进行交易系统回溯测试时，这个问题不容忽视，我记得在哪本书中提 ...

他在讲期货的 rollover？

如果是讲期货的话，不同到期月份的价格差是因为借贷利息产生的。如果不考虑卖空产生的利息损失的话，那么4380点卖空，现在是4300点，是有未实现的80点利润的。如果他作了 rollover，那么那份交易还没有完成。他却在那里说赚到了80 点，有点文不对题。

期货的价格说到底只是现货的目前价格减掉从现在到到期的利息。直接试图低买高卖，和操作现货是一个道理。

uime

在一个交易系统投入使用前，必须用历史资料测试，肯定要将不同合约的数据连接起来，进行backadjusted，我的问题是，在换仓时可能会有跳空，而系统测试时会这把这个跳空并不存在的利润算进来，麻烦就大了，所以就想着如何消除这个跳空产生的影响

uime

如果以20日线来操作，上穿20日线做多，下穿做空，这些缺口肯会严重影响回溯测试的结果
如果进行调整？

野狐禅

uime 发表于 2013-8-5 12:07
在一个交易系统投入使用前，必须用历史资料测试，肯定要将不同合约的数据连接起来，进行backadjusted，我的 ...

不知道这里“换仓”到底是什么意思。如果是英语的“rollover”，那是把原先的期货合约延续到下个时间去，没有实现的盈亏，不存在跳空不跳空的问题。合约一般是星期五收盘时结束，这个时候发生新老合约的转换。没有实现的盈亏，新合约使用星期五收盘时的价格。至于下个星期一跳不跳，是周五收盘价格周一开盘价的变化，合约继续往下延续而已。

如果“换仓”是指老合约周五结束，实现盈亏。周一再开新合约，这里新旧合约在时间上是断开的。自然有跳空的可能。估计前面讲的期货测试系统是假设了老合约在星期五结束，结算，然后再在星期一开新合约。如果你想“rollover”，即不结算，延续下去，那么对于那个交易测试系统而言，需要把周五收盘价与周一开盘价的差价减掉。

uime

"延续下去，那么对于那个交易测试系统而言，需要把周五收盘价与周一开盘价的差价减掉。"就是这个问题，如何弄掉这个价差？

野狐禅

uime 发表于 2013-8-6 14:27
"延续下去，那么对于那个交易测试系统而言，需要把周五收盘价与周一开盘价的差价减掉。"就是这个问题，如何 ...

不知道那些程序是怎么回事。我从来都是自己写模拟程序的。你自己写一个？

headh

不错不错!!












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野狐禅

8/16/2013: 一年的SD 线在股市这么低的时候忽然到了右边，有钱在进入股市。今年的交易量也比去年多了不少。
  Day   Price   Change    HL      Std     Gap
     1   95.29   -1.03%    7.42    3.18    3.68
     2   96.27   -1.27%    3.08    1.43    2.19
     3   97.51   -0.45%    3.23    1.55    2.29
     4   97.95    0.26%    2.78    1.55    2.33
     5   97.69    2.88%    4.17    2.19    2.69

sdika

无聊嘛 发表于 2013-7-29 12:36
野生动物最近无师自通的理解了一点点弦论，什么高频卷缩的维度在低频展开。过来汇报一下吧，给师傅问个好。

是大家公认庙里最优秀的同学，说说你这几年的收获？ 给庙里贴点金光，

sdika

把liza、和尚的讨论帖过来，这是俺的AHA时刻。

有个光头说过，'change your mind, change your life'。当然，“没有枪可以有枪”，对和尚是架AH-64, 俺的眼下看起来象AK47。

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    原帖由 liza012 于 2010-11-21 12:56 发表
    我的不明白是“市场有效理论”中在价格上每个时刻的表现在中国这样的不成熟市场里真的都有效吗？

比较严格的叫法是“有效市场假说”。即对真实市场的一种抽象。就像牛顿定律对宏观物体运动的抽象一样。因为摩擦力，风力，以及其他的因素的存在，在现实世界中，我们不容易看到物体精确地像牛顿定律说的那样运动。但排除那些干扰因素后，在实验室条件下，牛顿定律就很精确了。
以同样的态度来对待有效市场假说，可以认为市场骨子里会像这个假设所预言的那样，如果你的经验和理性认可这个假设的话。但在实际上，由于具体的市场运行环境及其过程的不同，一个人观察到市场运动不太会就像有效市场假说预言的那样。
我比较倾向于认为，市场的真实运动是在有效市场假说所指出的机制上复合了市场运行的环境和过程的具体表现。由此延伸下去，一个合理的交易系统，应当是建立在有效市场假设的框架上，同时利用市场具体的环境和过程。
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梦随风飞

论坛弄的太复杂了，搞了很久才能回复。