中国股市现状

向人民学习

谢谢大和尚。不过就假设为需求，也算一种办法吧？:*10*:

500吨的帅哥

奥巴马上台了，危机要来了，中美会慢慢好起来，其它国家要崩盘了。。:*29*: :*29*:

半吊子评论员

黑哥们不是说要让人民币继续升值嘛，感觉这哥们很冲的一个人

半吊子评论员

麦凯恩也不错，收拾烂摊子保守派比较好

[ 本帖最后由 半吊子评论员 于 2008-11-5 13:10 编辑 ]

涨跌A

通涨比通缩强:*29*: :*29*:

野狐禅

11/5/2008
Day        Price        Change
0        57.41        3.57%
1        55.43        -1.99%
2        56.56        -1.28%
3        57.29        -2.24%
4        58.60        1.25%

野狐禅

11/6/2008
Day        Price        Change
0        56.39        -1.79%
1        57.41        3.55%
2        55.44        -2.00%
3        56.57        -1.22%
4        57.27        -2.33%

liza012

原帖由 野狐禅 于 2008-11-5 04:01 发表
这个月来怪怪的。米老鼠们卖空中国的指数一直在跌（FXP)，中国指数 (FXI) 确也不涨起来。

请教和尚:我还以为米老鼠们早就回米救火了呢, 怎么还有很多在A股市场里? 如果一直卖空, 指数跌多
涨少,它们是怎么挣钱的呢? 如果他们也只能做T+1 的话, 机会好象就更少些?b:b
3000点以下做空的力量都是大单, 它们究竟是些什么?

[ 本帖最后由 liza012 于 2008-11-6 22:03 编辑 ]

野狐禅

原帖由 liza012 于 2008-11-6 22:00 发表
我还以为米老鼠们早就回米救火了呢, 怎么还有很多在A股市场里? 如果一直卖空, 指数跌多涨少,它们是怎么挣钱的呢? 如果他们也只能做T+1 的话, 机会好象就更少些?

在没有股指期权的地方，股市投资的正统是和市场比较。如果股市跌75%，100块变成25块。投资跌70%，100块变成30块。但30块比25块好20%。就是大胜，就是大稀鸡。:*22*:

野狐禅

11/7/2008
Day        Price        Change
0        57.18        1.37%
1        56.41        -1.74%
2        57.41        3.53%
3        55.45        -1.95%
4        56.56        -1.32%

野狐禅

看到半桶水们在争辩鸡鼠分析，于是发现一篇文章还是蛮有意思的。

http://blog.sina.com.cn/s/blog_565890ac01000c7e.html

股票操作原理1 (2007-11-04 07:28:03)

标签：证券/理财

分类：股票漫谈

这个文章是对我13年股票交易操作的一次大的反思后的总结，分几次来写，希望对正在研究股票操作的朋友有所帮助！文中的观点并不一定完全正确，我会不断在今后的博客里进行修正。下面正文开始.

进行股票操作的人目的分为多种，但多数人的目的在于通过股票价格的波动，低吸高抛以期获得价差利润，这也是本文的唯一目的，如何通过正确的操作，在市场里获得最有利的利润。

首先我要说明，本文不会过多的讲述 K线怎么看，KDJ，MACD如何应用，或者波浪理江恩理论等，也不想多说财务分析，行业分析，市场前景等，虽然这些在后面会有些许的涉及，而且我也认为，对这些知识有所了解对你进行股票操作有一定的帮助，但是这都不是使你进行股票操作产生赢利的重点。重点在于以下我要说的概念，这非常重要，你可以不懂技术分析，不懂财务分析，但绝对不能混淆以下我所说的概念！所有的技术分析财务分析行业分析都必须在此概念下才能正确应用！多数人亏损的原因就在于掌握了一堆的技术或基本面分析方法，而混淆了这个最重要最基础的概念！

这个概念叫 测不准原理！

凡是股票操作的人都必会提出2个问题，然后试找方法来解决。让我们看看绝大多数人准备买入一只股票时候会提的2个问题！看看是不是你也曾经这样做过？

第一个问题，这只股票会不会涨？会的话就买入
第二个问题，这个股票能涨多高？涨到多高我卖出？

你会不会笑？多么聪明的问题，人人都在问，都会问，所谓高手和初手的不同似乎就在于对这2个问题的驾御能力，时常看到电视里的股评家或者庄托在给大家解决这2个问题，报纸上，电台里，到证券公司里看看那些正在口若悬河的股民，都在谈论这2个问题，技术分析应运而生，波浪理论，江恩理论，庄家成分分析原理，乃至财务分析，市赢率，市净率，行业分析应运而生，都试图解决这2个问题，然后获利。

孜孜好学的你不断购买各类股票分析书籍，目的就是能让自己解决这2个问题，期望在实战中大展身手，但是一进市场，你会发现这些东西似乎并不是那么有效果，有时候似乎很灵，有时候却完全失效，然后你开始学习其他的方法，你确信是自己还没有完全理解和掌握的缘故。

看，多数人都在不断这样自我循环着。他们不懂我说的重要概念：测不准原理
我不是要偏执的彻底否定基本面和技术分析方法，相反他们有时非常有用，问题是
你必须在了解了 测不准原理 的前提下才能正确看待那些方法！

多数人的缺陷在于他们提出了错误的问题，当你提一个错误的问题时候，试图找寻到的任何方法都不能帮助获利！
-----------------------------------------------
第一个问题，这只股票会不会涨？会的话就买入
第二个问题，这个股票能涨多高？涨到多高我卖出？
-------------------------------------------------
让我告诉你，以上2个问题是永远不会有答案的，就好象问如何才能发明永动机，永远不会有好的结果！但是股市里的人似乎不懂！

现在让我把这2个问题稍做修改！

第一个问题，如果我没办法预测股票会不会涨？那我该如何操作才能获利？
第二个问题，我已经买了这只股票，既然我无法预知他究竟能涨多高，那我如何获得最大利润或者将可能的损失降到最少？

这就是测不准原理的重要概念！提正确的问题，之后找解决方法你会发现简单多了！赢利原来是如此简单！

不可测原理是我讨论股票操作原理的第一假设前提，在此条件下，我提出2个新的问题来代替旧的问题，并寻求解决的方法！
在讨论解决问题方法以前，我必须更多的说说不可测原理，因为他实在太重要了。

对不可测原理持怀疑态度的股民很普遍，无论在什么市场，决大多数人都不相信此原理，而认为自己可找到或可预测未来股价的走势！通常在一些情况下，买入后，他们会赢钱，然后坚定他们的信念，直到发生亏损，深套。06-07年的这波行情而言，很多新股民赚了大钱，他们买入，赚了后然后抛出，再买入另一只股票，又赚钱了，选择股票的时候一开始会看报纸，看股评，之后会看书学习，然后用到市场里，然后赚钱，不断上涨的股价会坚定他们对所学技术的信念，会坚定的让他们相信自己的判断预测能力，或者会坚定他们对某股票咨询机构的判断，当他们看到我说股票市场不可测原理时，会嗤之以鼻，会用他们在此轮行情赚钱的经验来驳斥我的观点，这都很正常，因为他们所做的，正式我多年之前干过的事情。

实际上，我们之所以赚钱的唯一原因，就是我们恰巧赶上了这波大牛市，在牛市里买入等待上涨总是正确的，不是吗？事实上即使不学技术，不看报纸，不去参加那些咨询机构的会员，随便买几只股票作为组合投资，在06-07年，我们的利润也不会差到哪里去！

事实上，关键的问题在于为什么你选择在06年 07年入市,而不是在05年7月的998点？或更早的04年？

是不是因为你听朋友或者同事说起股票能赚钱，于是先小小的投资一比进行尝试，赚了，再投资，又赚钱了，再继续投资？

你有没有想过你赚钱的原因是因为你运气好，06年正好是一个大牛市的初期？再回过头看，你和2001年在2000点听信同事朋友赚钱神化后入市的股民会不会很相似？只是你的运气比较好，他们赔了，而你赚了？

或许你会驳斥，01年的2000点是一个高点，股市涨了那么多，而06年不同！

实际上，查看历史数据你会发现，01年是从1047开始上涨的，而 06年是从998开始上涨的，而你入市的时候同样是几乎的一年后，指数都几乎翻了一倍！没什么不同，唯一的不同，是你运气好，这轮涨到了5000点，而01年的倒霉单们，碰到了一次大的股灾！

所以在股市里我喜欢引用HOLDEM POKER理论里的一句名言：赢钱不代表你正确，输钱不代表你错误！以后的文章里我会更多的引入HOLDEM POKER游戏的一些概念，实际上，我在05年迷上 HOLDEM POKER后，不仅使我大赚了一比，而且让我发现POKER原理同股市原理竟然有很多相似的地方！

在HOLDEM POKER里，你和你的对手各拿2张暗牌，然后桌面上分三次发出总共5张公共牌，你和你的对手用自己手里的2张牌同5张公共牌，配出新的5张牌，比较大小，在每轮公共牌发出的间隔，你和你的对手分别下注，最后，谁大，谁就赢得所有的赌注，这就是这个游戏的规则，很简单！

经过1000W手的电脑统计后，得出结论你拿到起手牌AA胜率高达80%以上，所以每次你拿到AA，再公共牌出来之前就全下（ALL IN）
无疑是正确的策略，但是有时候，还有20%的情况下你会输钱，但是经过统计，你知道长期而言你是赢家，你的EV （期望值）是正的，如果有对手愿意花钱和你玩100次，每次下注100美圆，你会很乐意的，即使你偶尔会输。这就是HOLEDEM扑克里所说的：
赢钱不代表你正确，输钱不代表你错误！的概念。在股市里，道理一样，在大跌的时候，去买股票，有时候你会赢钱，因为你运气好，正好赶上反弹，但是在有些情况下，你会输钱，你不能因为赢钱就认为这样做是正确的方法！你必须估计你的EV！

关于EV的概念，我以后会更详细的说明，这里只说到这！

股票价格为什么而上涨？

05年有一次看到电视上谈股论金一位女士谈论着他对某公司看好，虽然目前股价已经处在一年半持续上涨后的大调整中，但是她会坚定的长期持有。简而言之，她认可当时大部分咨询师对大盘国企股所谓长期看好的观点，并且用行动捍卫自己的这一观点，买入，并且准备长线持有。

我当时看到这个节目，觉得这位女士很有代表性。无论何时，总有人会对之前持续上涨的股价找到理由！这个任务过去由股评家充当角色，现在则有了行业分析师，或者一堆的证券咨询机构。他们主导整个市场的言论，告诉你某股群今天上涨的理由，如果这些股票未来又上涨，则他们用此证明自己观点的正确性。投机人会以此为根据来选择股票，如果赚钱了，无疑会坚定他们对此观点的信心。

如果亏损了，少数人会认赔出局，多数人会死抱住专业人员的分析，坚定的长线持有，知道这一理论被市场所抛弃。

正如今天我们看到银行股的热潮，事实上同03年的国企大盘股热潮， 99-01年的网络科技股股热潮  97-98年的资产重组热潮， 95-96年的绩有股热潮何其相似？每波热潮中专业咨询人士都会拿出言之凿凿的分析报告，坚定每个投机人的信心。不断推动股价的升高，如此循环，直到股票下跌，市场一谈死水，然后下一次新的周期上涨又复出现，不同的是这次他们拿出了一套新的上涨理由，引导一个新的上涨概念！

实际上股票价格上涨的唯一原因就是资金的流入！

资金为什么流入这点并不重要，资本具备逐利性，这个特点使得市场变的不可预知，你无法找到一个确定的股价上涨理由，也毫无必要！也许推动某股票上涨的第一个人的确是因为看好该公司的业绩！或者得知某内幕消息，或者就干脆是为了以后的炒做而大量的买入（实际上这是大多时候他们介入的理由，也就是所谓的庄家了，但这并不重要），问题是当看到这种上涨而希望捞一比的短线投机人参与进来后，情况就变的复杂起来，必须承认，市场上存在决大多数的投机人，他们的进入的唯一目的就是炒买炒卖获得利润！

然后证券分析机构参与进来，试图解释股价上涨的理由，很多时候这些证券分析人员就是庄家的同谋，他们散布他们的观点和概念，无知的人士一一参与进来，使得股价再次上涨，而上涨的股价无疑证明了 “上涨理由”的正确性！于是更多人士参与近来！

这就是市场上涨的全过程，为什么，理由，概念充斥整个市场！大家无意都被迷惑了！而忽略了最本质的东西，资金的流入。

而资金的流入本质是趋利的！

这种把戏在01年前很流行，后来似乎大家都看透了，于是变换了一些花招，国外投资人来了，海外某某牛B人来了，某某国外咨询机构来了，他们的能量比国内那些小机构可大多了，看看他们的手法：他们可以先在香港这个自由港不断的买入大盘国企股，也就是大陆说的H股，然后他们直辖的分析机构开始散布他们的观点，然后在大陆A股市场，他们则开始进行重复的买入行为，他们的介入导致股价的不断上涨，可以持续1年，2年，H股的上涨刺激着A股市的股价， A股市的上涨又反作用到H股市场，当整个市场相信他们那一套经典投资理念的时候，他们悄然退场，资金流出！留下的是在高位介入的国内傻瓜基金经理。这些基金经理人从大学开始就接受这套财务分析理念而毫无实战经验！

而我们每一个投机人则必须清楚认识股价上涨的唯一动因就是资金的流入，下跌的唯一原因是资金的流出，市场不断循环往复，每次周期循环都会出来一批新的专业人士试图有心或故意的说出各种概念，这些好不重要，你可以完全充耳不闻你只需要关心资金流入到了哪里！

说这个的目的是为了接下去讨论如何解决我之前所改写的2个问题。

野狐禅

股票操作原理4

期望值（EV）听起来复杂，其实用中文解释，就一句话：你预期的收益 ,实际的赔率, 发生的概率三者之间的关系，就是EV，比如你使用一套方法操作一只股票上涨的时候每股赚1元止赢，下跌的时候，每股亏损1元止损，操作的胜率是60% 那么长期操作，是什么效果？我们计算一下 比如操作100次，那么就是 60次赢 40次亏，计算如下
60 X（+1）+ 40 X（-1）= 20元，也就是说你操作100次，60次成功，所以赢利60元，40次失败，亏损40元，总的一算你赚20元
所以这样操作你的EV是 +2  [就是  6X（+1）+ 4X（-1） = 2 ]

换一种情况，如果你赢的时候赚1元止赢，输的时候套牢了就捂住不动，比如亏1.5元，同样 60%的胜率，我们计算下EV 6X(+1) + 4 x (-1.5) = 0  这个时候你的EV变成了0，实际上，你交易还要付出手续费，机会成本，时间成本，这是一比亏的交易，更多情况下，你会输更多，因为你没有把风险控制住，那亏损的1.5会变成 2元 2.5元或更多，你付出的时间成本和机会成本也就越高！

以上就是EV的简单解释，大家都应该明白了。

如我之前几篇所述，股票市场具有不可预测性，没有任何方法能提前预测准每次市场的走势，所以要在市场中生存，必须学会不断总结错误，不断自我反省，自己每天做的大量的判断都可能是错误的，这不可怕，可怕的是没有一套控制风险，及时纠正错误的措施，90%的人发生亏损，把问题归结与选股技术问题，也就是归结于自己的预测技术问题，只有10%的人知道发生错误是家常便饭，接下来要做的是怎么控制风险，如何控制风险！所以市场里永远只有10%的存活率或者更低！

所以在聊+EV 的选股或者更多理论层面的东西之前，我先谈如何设置停损！会卖比会买远远重要的多，假设我和一只猴子合作，每次买股我都让猴子去买，但是每次卖股，都由我来卖，我和猴子长期合作交易的结果，在熊市我的风险不会比你更大！在牛市，我的利润不会比你更少！

市场上的停损方法很多，10% 停损 5% 停损，或者重要技术位停损，这些方法没有优劣，关键是执行！

我用的方法是我自己总结的一根K线停损法，也就是关键K线最高或者最低价格为停损价，有效跌破执行停损！

有效突破的定义是：收盘跌破！（在良好的市场，比如牛市，可以放宽为  收盘跌破价格连续2天）比如一个K线最低价为 10元，我的买入价为10.5元，停损设置为10元，未来如果跌破10元，收盘收到9.90元，并且连续2天，则执行停损！

选择什么样的K线为停损K线，这个很重要！

停损K线我也叫关键K线，只有关键K线才能作为停损参考。

我现在判断停损K线更多的时候是靠感觉！感觉问题我等会再说，你也会有，感觉不是一些人说的虚妄或者唯心，他很科学，我等会会开文详细说他！但是这里写文章，我肯定不能只说一句感觉，所以我试图给出一些定义：
以下的K线都可以设置为关键K线：
1 放大量的K线
2 收大阳的K线，或者中阳包连阴的K线
3 关键位置的 K线，比如 突破位置的K线

实际上三种情况可以结合使用

比如大家喜爱的W底，在第二底形成初期，还没有突破颈线，从技术角度上说不应该买入，但是实战上，这个即将形成的W底这里出现一根中阳包连阴的K线，并且伴随近期最高的成交量，那么这个K线就是我说的关键K线，可以在即将收盘的时候部分挂入，第二批资金则在第二个交易日的回调中继续挂入，这里涉及买股的资金分配问题，以后的帖子里继续谈，这里就打住。

那么这个K线的最低价就设置成我们的停损价，一旦有效跌破，就离场，当然很多时候你卖出了，发现股价并没有大跌，在饶了几个
圈以后又回来了，这个现象很正常！请注意EV的概念，在股市获利的关键就是不断小输，但是积累大赢，长期以往才是+EV，你这样
做的时候正是把 90% 的人的方法倒过来做！

关键K线停损法或者一根K线停损法，在我以后的实战实验帖里都会采用这个方法进行停损，只要你关注这个帖子，以后会更深入的了解。
大家也不要催我的帖，我的希望是这个帖伴随着市场一起来走！在跟随市场实验的背景下，不断完善！

下面我给出4张图，大概表明关键K线的样子！第四谈就谈到这里，下次继续

野狐禅

股票操作原理5

这个帖子的本意，是完全从理论和心理上总结和讨论的股票的操作行为，所写的东西是假设读者对和实盘分析有比较深入的了解为前提。不过实际
来看，大多朋友的对实盘战斗和分析并不了解，或者了解的并不深入。所以以后的帖子会多偏向技术实战，再适当增加自己理论方面的思考体验。
卖远比买股票重要，所以今天继续谈卖股票的问题！今天写帖就偏重实战多一些，说下如何看股价震荡图，从而尝试把握一只股票当日的相对高
点或者次高点。

我用图来说明，这样比较直观
http://static8.photo.sina.com.cn/orignal/565890ac43f80b65843d7
http://static5.photo.sina.com.cn/orignal/565890ac43f80b6b28f44
http://static1.photo.sina.com.cn/orignal/565890ac43f80b7167940

我拿了三个图片做例子，说明量价配合的重要性，大家在看盘的时候要时刻注意几个问题 1 价涨量增否？ 2 价格新高，量新高否？ 3 第三波上
涨进行中，量跟进否？

如果结果是否定，此高点即认为全日次高点！请注意，我这里说的是当日震荡图判断当日高点，实战操作你必须结合其他周期，这个我以后会谈，
技术的东西只能一个个谈，你一个个消化。

大家今后看盘的时候，不妨多看龙虎榜，关注正在上涨的个股，根据量价关系来判定一下他的全日高点，多练习！让这个方法植入你的意识，如果
能达到实战中不需思考，下意识的判断，即为成功！

说到这里，我必须谈谈我在前个帖子里谈到的股票的感觉这个问题。

在这里我要提一个概念叫做NLP，全称是Neuro-Linguistic Programming ，由 O’Connor and Seymour提出，中文翻译成神经语言学又叫神经言！
我最早知道NLP 是通过98年看的一本台湾版的安东尼罗宾的<<唤起心中的巨人>> 一书，读完深以未然，其理论和实践比较程式化，大家有兴趣不
妨搜一本读读。我在这里做一个简单的概述： NLP 认为人的行为是由他的意识所支配的，但是多数人不知道行为本身可以改变心理，重复的行为
可以影响潜意识，而潜意识反过来又会影响人的行为！这种概念被安东尼罗宾用来教导他的学员节食、减肥、增进人际关系等各各实际应用方面
。NLP提倡改变人意识层面的最佳的方式可通过2个手段，深层次的催眠或者主动的重复某中行为！ 国内传销惯用的洗脑其理论基础就是NLP。

那么这个和做股票的感觉有什么联系呢？

实战中，假设你每逢大跌都去买股，如果套住，就向下加倍买入，在大级别牛市，这种操作无疑能获得巨大的利润！今天新入市的股民，多是逢本
轮牛市进来的，这种操作，使得新股民获利丰厚，在这里我先不说这种方法正确与否，只谈这种下跌买入，套住加倍的 操作方法，和 之后获得
利润的结果形成对应反射的关系，在这次牛市中这种对应关系多次出现，这种多次的反复，正符合NLP，行为改造意识的概念，这种反复的行为必
定影响到你的潜意识，使得你的感觉形成偏差，这就是我们说的股感，等同于打球有球感，骑车也有会车感，方向感。唯一不同的地方在于，打
球和骑车的 对错操作是既定的，错误的行为立即会使得你吃苦头，不好的结果会立即纠正你的行为，直到形成正确的行为- 结果 这一反射关系
！

而股票操作完全不同，我以前说过，在股票市场，正确的操作不一定马上赚钱，错误的操作方法不一定立即亏钱，赢亏是从长期的角度来看的！
但是你的 行为-结果 的反射关系，却会在错误的情况下被立即建立，从而形成错误的股感，这往往是致命的错误！

回到前面那个例子，当你错误的反射意识形成，再这次大跌时候习惯性的重复以往的操作，套住加倍，再接下来的大级别的熊市，你会赔个精光
，先是把赢利回吐，然后出现亏损，最后大幅套牢！这还不是最糟糕的！最糟糕的是，在这个过程中，新的对应的反射关系会出现，成为你下意
识的一部分，从而在下一轮牛市到来时，让你再次操作失败！

把这个话题引申到股民对技术分析的应用效果产生不同的评价，也是相同的道理，不同的反射意识，出现各类不同的意识偏颇。

所以我希望新入市股民第一时间建立正确的股感尤为重要，暂时性的亏损不可怕，请建立正确的理念！是最重要的！

已经入市的股民，请自觉的检查自己对某类情况的下意识反映是正确的研盘，亦或是错误的反射意识！

事实上，除非你远离市场，所有人都会受到这种反射意识的影响，这就是我不断的进行自我检讨的原因！

以上所说是这种反射意识带来的负面效应，但是他同样有其正面意义！

我们可以经常看到一个股票看图高手，看到一只个股就能立即的判断出是否可以买入，关键的价格点位，如果你问他原因，他会告诉你很多原因，
但是他究竟是先知道这些原因还是先感觉到这只股票可以买入呢？

答案是他是先强烈感觉到这是一个有买入价值的个股，其次才是理性的分析，这个强烈的感觉，就在于他以往长期在市场中莫大滚怕的经验，多次
的总结最后形成的反射意识，已经成为下意识，是他的一部分！

从这个角度分析，感觉完全是科学的！

新人好比一张白纸，最容易建立正确的股感！我的建议是多看股价震荡图，多看正在运行的个股走势，可以看以往牛股的运行轨迹，不要带有主
见！ 理论上我推荐新人 阅读 张岭松的 股票操作学一书，这本书不是预测技术学，而是实战理论！

最后强调一点，不断反省你的感觉，建立正确的反射意识！

今天就谈到这里，下次继续！

野狐禅

股票操作原理6

我在最初曾经提到过有2个问题是永远无法解决的，即股价能否上涨和未来涨跌空间的预测技术。我从高一开始学习股票，那段日子一直到大学毕业几乎看了大部分的股票技术书籍，甚至只要和预测股价技术相关的学科也抓来看，周易老庄都抓来读，要命的是在股票大跌的时候我照样深套，那段时间很困惑，后来一次反思，决定从最根本的2个问题着手，提出2个新问题，即
1、 如果我无法预测股价涨跌，如何获利
2、假设股票空间高度无法预测，如何最大获利和将损失减少到最少？

这2个问题我当时只用了几分钟时间稍假思索就得到了答案，其实很简单。就2个字：趋势！

我将以前所看过的所有技术资料，市场原理全部过滤，得到一个结论：
市场未来既无法准确预测，在实战中就过滤所有的预测型技术，而保留趋势性技术，配合基本面价值分析，以正确的资金管理为前提
进行操作！

得到这个结论后，我重看以往自己的市场的操作，凡是符合这个规律的就赢利，凡是试图通过预测型技术来指导实战买卖，虽偶有收获，最终都赔钱出场，被人所推崇的江恩理论作者，卖书赚钱靠的是预测性技术，但归根到他自己的实战，还是依据他的22条实战规则而他的22条实战规则何时说过预测股票的问题？讲的都是如何判定目前趋势，如何跟随趋势，以及资金管理，心态管理的问题！

在学院派还有一种理论，大家一定听过，叫做随机漫步原理。他们认为，市场毫无规律可言，价格没有连续性，市场毫无趋势可言，拿个铜板扔正反，也能得出价格趋势图，相对而言基本面分析虽然同样无法判断市场涨跌，但仍比技术分析有一些价值，技术分析就是现代迷信！总体而言，价值分析和技术分析试图用来分析市场的价格都是无用功，随即漫步学派认为随便乱选一堆股票投资组合的成绩也能超越大多基金管理人的实际成绩！所以后来衍生出的大盘指数型基金，就是建立在随即漫步原理基础上！投资指数，长期持有！

我之前提出市场不可预测的概念，会让人误会我也是随即漫步理论的支持者，但我要在这里做出否定，虽然我也认为市场具有不可预测性，但是那是由于市场的组成是人。如同之前所说的，在NLP原理的不知不觉的应用中，市场价格和人的投资行为的互相影响。每个人都会根据他自己的NLP经验做出不同市场操作！这种集体的意识偏颇相互交集作用，根本无法精确预测。索罗斯在他的金融炼金术里曾提出：当他自己又是市场观察者，而他的操作行为同时又能影响市场的时候，市场就已经无法被精确评估了，这也是他的基金叫量子基金的原因。我深以为然！

但也正由于这个原因，趋势的形成才有其合理性。我认为趋势是价格波动和心理的混合产生。

资金的流入会导致股群的价格上涨，而价格的上涨又会再次吸引资金的流入，这个关系是心理预期和资本逐利性的产物，市场参与人认同买涨不买跌，赚钱效应可以吸引新资金的流入，不断的下跌买入-买入赢利的行为重复，会形成NLP 所说的反射意识！这种反射意识会让人在下次股价下跌时经验式的再次买入，同新生资金的介入一起再次推高股价。这种趋势行为可短可长，短则几天，长则可达数月，数年.市场参与人士不在乎股价上涨的原因是什么，基本面良好？经济增长率持续增长？他们在意的是买入-赢利！也就是赚钱效应！

这种热情将持续到早前获利资金的退出，场外资金流入速度的放缓而消退！

可见趋势的形成是价格和市场参与人心理预期的混合产物，硬币仍正反的确可以模拟出价格趋势图的效果，但从本质上来说，他和市场趋势的形成原因是不同的。仍硬币的人不会影响到下一次仍出的正反结果，但是参与市场的人士却能！

sdika

A zillion thanks!

Guess I get a sense of what talked about ETF and SD about a month ago. I adapted this to trade ETF, both paper and real money in real time with restraint of 1/2 portfolio position at maximum. Money/risk management hasn't been implemented yet. In the 4 wks, paper one shows 4.3% of equity w/ -1.2% indraday MDD. Of 2 wks of real trading, it's 2.1% w/ -0.9% intraday MDD. 30min chart is used. Any suggestion/comment on this trial?
BTW, how was the celebration party with ooo bama?

野狐禅

股票操作原理8

继续写股票操作原理8 离之前的部分从时间上有了很大的一段距离，又适逢股票大跌，以前牛市赚钱的新人有些把赢利部分回吐了出去，有些已经套牢亏损。这里顺带说一下，一些朋友问我很多的问题，这里分2类，一类问题是针对我写的这个股票操作原理的问题，我都要回答，暂不回答的，是题目比较大，所以会详细的去说，虽然不一定就是绝对正确，但是会写出我的观点和需要注意去思考的地方。另一类是具体问个股的问题，这个我就没能力来一一回答了，原因很简单，每个人的状态不一样，你的成本，你的舱位，你的实际操作能力都不一样，你来问我，除非特定情况，大多时候，来问我问题的，无非都希望知道自己个股的未来涨跌可能，涨的还希望知道能反弹到多高，跌的，又希望能知道什么点位卖掉，这些问题本身都不符合我的操作原理。

所以这个帖子我只能尽量的做到3点，第一是谈股票操作的原理，第二是通过长期的记录我对盘面的看法从而检验我的股票原理在市场里的运用，第三是公开个人把握的个股，从而让大家能检验和对比我的做股方法。下面继续原理8.

今天谈舱位控制的问题。

除非你的股票资金很小，那么也许可以不用考虑舱位的问题，满仓介入，满仓杀出。但是只要你的资金大于5W元，舱位控制都是一个很重要的课题。再说少点 3W元，我都认为值得开始考虑舱位管理，至少培养这种意识，你不可能永远做FISH！

有些朋友觉得似乎只有大户主力基金才值得谈舱位的多少，自己一个小散户就几万元，多的也就几十W 在股票里，何必谈什么舱位,何况舱位的问题远没有买入，卖出，停损这些话题对于实战有价值。其实不然！

如我前面说的，股票市场变换莫测，没人能测的准，唯一的办法就是放弃预测性技术，顺势无为的操作，一头把握利润，一头控制风险，这才是长期的+EV操作模式。

那么怎么样控制风险。一个是停损的设置另一个就是舱位的控制。

停损的控制运用一个K线停损法来规范。买股之前，就先设定了他的停损价，有效跌破就离场！

舱位控制则结合市场的期望值和自己的个股来分配股票和资金的比例，具体的来说，我自己这样设置， 30% 以下我都叫轻仓 30-50% 我都叫半仓， 50%以上我都叫重仓，没有股票自然是空仓，全部都是股票自然叫满仓。这个分发可能和别人的不太一样，我是基于我个人的操作来写，所以我以后说舱位，就是以此为标准。

我下面具体来解释下什么叫市场的期望值和什么叫根据自己的个股来分配股票和资金的比例。

通常我们判定一个市场值得不值得介入，乃至于介入多少多深的时候先要看大势！

一般人以为看大势就是看大盘的涨跌，具体说就是上证指数的涨跌，（插一句，看指数必要以上海指数为标准，深圳的参考意义我个人以为不大，这个和全国经济以上海为龙头，上海又是全国金融中心有关）. 这只说对了一半，还有一半是要看每天的龙虎榜！

  什么叫龙虎榜？最早，有数据中心能给出每天上涨前几名个股的主力席位和舱位，以此作为大家研判该股的一个依据。之后大家把当天的个股综合排名（上海81 深圳83）叫做龙虎榜。

  所以我说的我龙虎榜是每天的个股综合排名，再加上腾落指数得出的榜单！

  腾落指数就是当天的上涨家数和下跌家数的统计。个股综合排名包括涨幅榜，跌幅榜，资金流向榜，股票振荡榜等。

  以上这些是基础的名词解释。

  那么回过头来说判定一个市场值得不值得介入，介入多少的问题，第一个看指数的涨跌，第二个看龙虎榜！说到看指数，又要牵扯出一个具体的小技术问题！

  我们看上证指数当日分时震荡图的时候看到2个线，一个黄，一个白！这2个线各说明什么你必须要知道！

  白线代表的是加权的上证指数走势图，黄线是不含加权的上证领先指数走势图!

  似乎听不明白加权是什么意思？！那么再说直白一些，加权就是给大盘股加分，不加权就是所有的股票，大盘股，小盘股都一视同仁。打个比方，我们常说中国石油上涨带动大盘上涨，这个带动的大盘就是加权指数，因为中石油的盘子巨大，加权后，给他打的分大大增大。所以中石油上涨1%就拉动大盘20个点。

  我们要知道，我们每天听的指数都是加权指数，也就是是那个白线的指数。很可能大盘在涨，是由于大盘股在涨，大多数股票其实没有动，也可能大盘看起来没有跌多少，但实际上个股都在下跌，那是由于大盘权重股稳定住了指数！

  了解了以上的道理，就明白了我为什么说大盘指数仅作为判断的一个方面。

  为了辅助以上的缺点，我就用龙虎榜来补充，实际上我们具体的操作都要落实到个股，个股实际上的活跃程度直接决定我们的收益多少！运用龙虎榜就是要判断实际个股的活跃程度！

  如何判断？
  第一判断腾落指数，上涨家数多还是下跌加数多？
  第二判断 涨幅榜涨停个股家数，1家？3家 5家还是数不过来？
  第三判断 个股持续上涨能力，比如我们看600359 新农开发1.30日涨停，但是第二天开始就来个跌停，再来看600078 01.24-01.30 一直都拟市收阳，然后 31日开始连续跌停这都表明了个股缺乏连续上涨的能力！

  通过以上三个判断，就可以得出目前个股是否活跃，市场是否具有可操作性的结论。

  以去年07年11月20日到08年1月初期的走势来举例：
  当时我的判断是大盘很可能展开中期调整，暂时在这里做一个小副的震荡整理，寻求后市的突破方向！
  这个时候有2种操作，一个是看大盘指数，那就简单的选择离场，不做！不能说不对，但这是大人的做法。如果是职业投机，我们再来看当时的龙虎榜数据，大家可以查我之前的实盘帖，都记录和反映了当时的个股活跃度很高，所以我在当时的判断是暂时抛开大盘，抓技术好的个股，控制舱位，设置停损，来捕捉机会！


  那么我们再来看看现在的市场  第一，指数在下跌， 第二 来看龙虎榜
1 下跌家数大大的超过上涨家数，上涨仅90余家，这个反映2个问题，第一个市场很弱，非常弱！第二个问题，我们要辨证的来看这个市场，易经说否极泰来，1000家股，几乎900家下跌，说明市场极弱，弱到顶了，很可能要反弹一下，阴到极点，一阳复来，这个是周易阴阳辨证的看待问题的观点。我们必须时时记在心里，从另一个角度来看问题，这样才不会犯我慢，我见的错误。

2 从上涨加数来看，很可怜,仅一家涨停，其他个股票涨幅超过3%的都很少。说明市场操作的获利价值极低.
3 从持续上涨角度来看，前面已经分析过，农业股想有所表现，但是立即遭遇打击，一些走的似乎很稳定的个股，突然跳水。

从以上3点来判断，得出的结论，是目前市场极弱，在这样的情况下，或许反弹随后会发生，但是鉴于市场可操作性很低，我们应该保持高度警觉的空仓观望，或者准备轻仓试探性的买入一些严重短期超跌个股（10%左右舱位）玩玩，反弹即可走人。

  通过以上的说明，我给出一些想法
  1 大盘指数和龙虎榜都做多的时候（趋势向好），可满仓！我这里说的大盘不是一天2天的大盘，是一个趋势性向好为前提，比如现在是中期调整，那么就算大盘后面2天涨了，
你也不能满仓。而是出货为主！

2  大盘震荡调整龙虎榜活跃，控制舱位到半仓操作！
3  大盘趋势性下跌，龙虎榜个股活跃度一般  舱位控制到轻仓
4  大盘趋势性下跌  龙虎榜活跃度低  空仓。


引用自 http://blog.sina.com.cn/qdqj

野狐禅

股票操作原理9-1

前面谈了很多东西，大势的谈的多，个股的粗略的讲了下选择的方法，那么今天谈一个话题，这个话题很少有人谈，我走马观花的看了下05-07年出版的股票类书籍，多是把过去的冷饭拿来炒，也没有人来说这个东西，那么今天我就来说一下。虽然受制于当前的大盘局势，学完了你也未必能马上就用，但好过临时抱佛脚，而且，学了这个法子，如果用心了，对你今后短线的功力有很大的帮助！

要判断一个个股的走势，要说复杂可谓非常的复杂，你要结合趋势，结合不同的周期，结合中长期的资金分布来分析！很多时候一个个股你从各方面看他的技术都走的不错，可就是涨不上去，那很可能是你忽略了该股以前的密集成交套牢区所带来的压力！这些对于新股民来说都是一个非常大的问题！那么有没有办法可以饶过这些难题呢？答案是有的！

  这就是我接下来要谈的话题-- 炒新股！

  为什么要炒新？那就得先说说我国的股市从成立之初就和西方国家股市在立意上就有很大的不同！

  今天我看中国的股票市场和过去10年并没有太大的区别！其实最显著的共同点就是中国的股票市场依旧是以过度融资为目的的！显然这是错误的！证券市场的主要目的应该是使得全社会能实现最佳的资源配置为目的！而不是什么乱七八糟的融资圈钱！这也是为什么西方国家比如美国这么重视保护中小投资者，对上市公司的欺诈行为惩处如此严厉。因为如果不这样做，会动摇证券市场实行资源最优分配的根本！也就是我们中国人常说的劣币斥良币！所以我们看到，如果你在美国做股票，有什么秘诀？很简单，选择真正好的上市公司来持有，比如说我一个在美国的朋友04年的时候问我GOOGLE的股票能不能买，那时候恰逢我在做GOOGLE ADSENSE的业务，赶紧让他买，并且长期持有！之后是BAIDU的上市，我那朋友吃了GOOGLE的果子感觉很不错，主动去买BAIDU，买完告诉我，要象藏GOOGLE那样藏BAIDU！

  这是一个很好的例子，说明价值投资在美国的确有效！因为GOOGLE BAIDU能上市并且获得投资者认可靠的是物竞天择，他能生存发展下来，所以我们的钱自然要投资给象他这样的好公司，好的经营者，当然这还不够，还要通过法律来规范经营者，不让他们愚弄股民！因为经营者肯定比我们要聪明，他能搞的出BAIDU，我就先承认他比我聪明，那我怎么能保证我不被他骗呢？所以美国的法律处处偏袒处于弱势的中小投资者！

  所以我一直说什么价值投资在中国那是行不通的！是骗人的！

  因为中国和美国在环境上就不同，中国的上市公司能上来靠的不是物择天竞！所以绝大部分的公司并不是什么好公司！然后中国的相关法律配套并不能真正保护中小投资者，今天你的运气好，选择到了一家眼下还算不错的公司，但是上市公司处于绝对强势的地位，你和他是不对等的！他要转移优质资产，他要侵犯你的利益，你一点办法都没有！

那么了解了这些道理，就明白了在中国市场要适合我国的特殊国情，就不能搞价值投资那一套，这就是为什么我们要炒新！既然你是以过度融资为目的，那我们大家就一起来炒新股，炒完就仍，仍完炒下一个新的去！一个股票上市超过1年那就好比一件衣服一样，旧了，破了，很麻烦，当然未必不能穿，但是总没有新衣服来的漂亮和时尚！大家有心可以去查阅一下过去在牛市上市的新股，走的多比老股漂亮的多！

接下来谈谈从技术上分析为什么要炒新以及如何炒新！

野狐禅

股票操作原理9-2

今天接着谈新股。

从技术上来说新上市的股票相比老股首先就没有什么历史包袱，一只上市几年的老股，必然经历了多次的炒做，期间的每个价格区域都存在有一定的套牢盘，加上上市公司的基本面往往比新股要差很多，其炒做力度相对新股就弱了许多！另一方面，大多数个体投机人更偏向于投机老股，原因有二：第一个是上市时间比较长，股性趋于稳定，第二是有更多的技术数据可以可以加以分析。但是往往大家都这么想，就方便新股的筹码收集和缩定你不敢做？它的利润反而更高！

当然老股未必不能做，但是我认为一轮行情起来，假设闭着眼睛乱买一通，一年后来看，买新股的平均收益率一定大于老股！大家有兴趣的可以自己去统计一下！

下面说说如何炒新和需要注意的地方！

做新股先要和大势联系起来，如何判断大势，之前的帖子已经完整的说了，大家不要分割开来看我说的东西，融会起来看，实际上接下来我谈的新股的走势本身也能用来作为判断大盘处于什么样的阶段周期位置，所有的东西都是相互联系的。

任何一只新股上市后无非4种走法
1 低开低走
2 低开高走
3 高开高走
4 高开低走

是不是存在其他种走法呢？似乎我少了平开高走平开低走，我认为股价就是一个高和低，不必用平的概念，平就是中，中是相对的状态，高低是绝对的状态，具体到股价运行，涨跌是绝对的运行状态，不涨不跌平盘是相对的运行状态，所以我们只讨论绝对的状态！把握好了高低，涨跌，进退，自然就守中了！

以上1 2 3 4种运行状态对应的是大盘在不同阶段的运行。

低开低走一般都处于中长期的下跌中后期！
高开高走一般都处于中长期的上涨中后期！
高开低走多处于牛熊转换期间，上涨进入末段，下跌趋势初现！
低开高走多处于熊牛转换期间，下跌进入末段，上涨趋势初线！

低开低走和高开高走很直观，很好把握，但是高开低走和低开高走似乎很难把握，我怎么知道目前的股价是高是低？中石油上来，我怎么知道48元是高是低？用基本面，市赢率等东西来把握似乎也不一定准确，其实你只需要注意他们的次序就不难把握了，高开低走必然是跟在高开高走后面的，低开高走必然是跟在低开低走后面的，他们次序是
1 低开低走 ---  2 低开高走 - 3 高开高走  4 高开低走 -1 低开低走
是一个循环的过程，期间对应着大盘的周期运行。

判断大的运行趋势时，请不要把新股一个个具体的割裂开来看，把所有最近上市的新股当成一个 整体来看，职业级别的新股炒做人士会仔细研究最近上市的每一个新股的表现，然后加以综合分析，得出目前市场可能所处的周期级别！

以上说的是新股如何来应征大势所处的位置，你今后参与新股的炒做必然要对这个基础性的概念有深刻的认识，即使不做新股，这个方法也可以为你判断的大盘走势做一个应证！

cnywj

说实话真是现在比较认同这个测不准准则了！

野狐禅

原帖由 cnywj 于 2008-11-7 23:34 发表
说实话真是现在比较认同这个测不准准则了！

老和尚自己念经念烦了，那里拉个小和尚来顶缸。:*22*: