证券市场若干投资方法和基本策略

无情郎

证券市场若干投资方法和基本策略

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：无情郎 浏览：4750 回复：26

证券投资是一项非常复杂的活动，投资者都想寻求一种正确的方法来确定何时能以低价买进，何时又能以高价卖出，以取得丰厚的投资报酬。但事实上谁也没有绝对的把握来保证投资行为定能获得成功，这就需要投资者通过良好的投资策略和投资方法来弥补这一不足，尽可能减少投资失误。然而，证券投资的一般方法和策略却很多，要想成为一个成功的投资者除了需要了解一般的投资策略外，还需要掌握一些成功有效、随机应变的投资方法和策略。
鉴于目前在坛里还没有发现讨论这方面的内容，在下献丑先来说几句，希望能抛砖引玉。共同进步。
先说说证券投资的常用方法

固定金额投资法。
固定金额投资法是投资三分法的延续，是指在投资资金中始终保持一定金额的股票，而其余部分资金不论多少全部购买债券或进行储蓄。当股价变动时，投资者所持股票的市价也发生变化。如果股价上涨，所持股票市价就会超过计划中股票的固定金额，这时就应卖出部分股票，以维持固定金额，并用出售股票所得买进债券或进行储蓄；如果股价下跌，则所持股票市价低于计划中股票的固定金额，这时就应卖出部分债券或取出存款用来购买股票，补足股票的固定金额。在这样的不断调整中，虽然持有的股票市价总额没有变，但资金却在逐渐增加。
固定金额投资计划简单易行，只需按照预定的投资计划，在股票价格上涨到一定的水平时买进，在股票价格跌至一定水平时卖出。当然，此法也存在一定缺点，主要体现在固定的股票市价总额缺乏弹性，过于机械，投资者应在使用时注意。

不变比例投资法。
不变比例计划投资法是调整股票投资风险的一种投资组合策略，是减少股票投资风险的一种方法。这种方法是将收益与风险程度不同的各种证券进行投资组合，其组合分为防御性构成和进攻性构成两部分。这两部分的比例是预先确定后不再改变的，故而称为不变比例计划投资法。其中的防御性构成部分，主要由收益固定、风险较小的债券等证券组成；进攻性构成部分主要由普通股票组成。两部分构成比例的安排主要取决于投资者的目标。如果投资者的主要目的在于获得眼前收入，防御性的比例就要高一些，进攻性的比例就要低一些，前者可以达70% ，后者则为30%。如果投资者的主要目的在于实现收入增加，尽可能多地获得投资收益，就要求进取性的比例大一些，防御性的比例小一些。一旦投资者目标确定，比例安排好以后，就要随着证券市场价格的变化调整所持证券的种类和数额，始终维持开始时确定的比例。因此，不变比例投资法可以说是固定金额投资法的变形。
不变比例投资法的优点与固定金额投资法类似，具有操作简单、易于掌握的特点。采用不变比例投资法，即使股票损失惨重，但因债券的收益相对稳定，也不至于把血本赔光。但由于固定比例一经确定就不宜轻易改变，因此它是一种比较保守的投资策略，容易错过一些好的投资机会。另外，在使用不变比例投资计划时，一定要选择好投资对象，避免因股票选择不当造成失误。

无情郎

可变比例投资法
可变比例投资法又称变率法。它是以不变比例投资法为基础，允许证券组合中的股票和债券的比例随证券价格的波动而适度变更的投资方法。与不变比例投资法不同的是，允许投资组合中进攻性构成与防御性构成的比例随证券价格的波动而变化。可变比例投资法较之不变比例投资法复杂，一般来说，只有在具有一定的股票操作经验之后才能运用此方法。
可变比例投资投资法并不要求股票和债券的比例始终维持在预先确定的比例上。其变化基础是预先确定的股票市价趋势线，即一定的价格水平。当股票价格在趋势线以下时就卖出债券，买进股票；而当股票价格上升到趋势线以上时，则卖出部分股票，买进债券。假定某投资者有一万元的资金，投资于股票和债券的比例在开始时各占50%，股价上涨时，就出售股票以减少股票的比例增加债券的比例。当以后股价上升20%时，卖出部分股票，使股票与债券的比例下降为40：60；当股价上涨50%时，再卖出一部分股票，使股票与债券的比例下降为20：80。相反，在股价下跌时，则增加股票的比例减少债券的比例。当股价下跌10%时，买进一批股票，使股票与债券的比例上升到60：40；当股价下跌50%时，则使二者的比例上升到80：20。
可变比例投资法虽然克服了不变比例投资法中不论在任何情况下一律按固定比例持有股票和债券的呆板做法，但在操作上较为复杂。

无情郎

等级投资法
等级投资法，又称等级投资公式。其着眼点不在于股票市场的长期趋势，而在于利用股票市场短期价格变化来获利。具体操作方法是，在确定某种股票作为买卖对象后，继而确定所选股票市场变动的某一等级作为买卖时机，当以后股价每下降一个等级时，就买进预先确定的一个单位的股数；股价上升一个等级时，就出售一个单位的股数。
实施等级投资计划，首先必须选择比较活跃的股票作为投资对象，确定股价等级的幅度。例如：以一元、两元或五元为一级，在确定好股价等级幅度后，就进入股票买卖的实际操作阶段，每当股价上升一个等级时，便购买一个单位股票；相反，每当股价上升一个等级时，便抛出一个单位股票。按照这个固定的公式进行买卖，可以使售出股票的价格高于买进的价格，从而赚取差价。在使用等级投资公式的过程中，投资计划一旦确定，投资者就必须认真执行，决不能随意改变计划，这种方法简便易行，适合初入股市对股市缺乏经验的新手使用。

chocoli

顶了。。。不过理论永远比不上实际遇到的问题。适合自己就行。

govyvy

学习之前什么都有用，学习之后什么都没用，学以至用吗

无情郎

趋势投资法
股市道氏理论认为，股票价格运动中的主要趋势一经形成，就要持续较长的时间，一般来说，能达到一年以上。趋势投资法就是道氏理论的具体应用，指示人们在多头市场做多，在空头市场做空以达到既获利润又规避风险的目的。
趋势投资法的基本假设是，认为股市中的上升或下降趋势一经形成，便会持续一个相当长的时期。针对股市价格发展的这一特点，相应的操作方法是，投资者顺应股价走势买进股票后，应保持其在市场上的投资地位，只有在股价走势出现确凿的反转向下的信号时，才卖出股票以作观望，耐心等待股市出现好的转机时，再顺应趋势买进股票。
趋势投资法是一种具有高度简单性、机械性的长期投资计划，它所关心的是市场主要趋势或长期趋势。其优点在于，不会被证券市场的短期波动所左右，如趋势预测正确，则收益颇丰。但其也存在两个明显缺陷：投资者若错误的判断价格走势，则运用趋势投资法相应进行的买卖调整，将会给投资者带来灾难性的损失；即使投资者正确地预测到股票市场的长期走势，但股票市场的中级波动也可能使投资者减少收益，某些心理素质不好的投资者就会在中级调整中被迫斩仓，给投资者带来较大的损失。

无情郎

原帖由 govyvy 于 2006-11-3 15:22 发表
学习之前什么都有用，学习之后什么都没用，学以至用吗

提高你的知识是降低风险的一条最好的途径。

无情郎

顺势投资法
对于小额股票投资者来说，由于投资能力有限，无法控制股市行情，最基本的投资方法就是顺势投资法，即跟随股价走，顺着股价的走势进行买卖。当整个股市大势向上时，宜做多头交易或买进股票持有；当整个股市大势向下时，则宜卖出手头持有的股票，握有资金伺机而动。
进行顺势投资时很可能因看错趋势或落后于趋势而遭受损失。因此，采用这种方法时，必须注意满足两个前提条件：一是涨跌趋势必须明确；二是必须能够及早确认趋势。通常只有在判明涨跌形成中期趋势或长期趋势时，才可做顺势投资，而在只有短期趋势时，不宜冒险跟进。

govyvy

原帖由 无情郎 于 2006-11-3 15:57 发表

提高你的知识是降低风险的一条最好的途径。

一直如此啊，没说不学习啊~哈哈~~

renanl

^_^
楼主还真会赚分啊

无情郎

拔档子操作法
这是多头降低成本、保持实力的操作方式之一，所谓拔档子就是投资者卖出自己的持有股票，等股票价位下降后再补回来。投资者拔档子并非对股市看坏，也不是真正有意获利了结，只是希望趁价位高时，先行卖出，以便使自己赚回来一部分差价。通常拔档子卖出与买回之间不会相隔太久，最短时可能只有一两天，最长也不过一两个月。
具体说来，拔档子有两种操作法：一是行情上涨一段后卖出、回降后补进的“挺升行进间拔挡”，这是多头在推动股市行情上升时，见价位已涨不少，或者遇到沉重的压力区，就自行卖出，使股价略为回涨来化解上升阻力，以便于行情再度上升；二是行情下跌时，趁价位仍高时卖出，等跌低后再买回的“滑降间拔档子”，这是套牢的多头或多头自知实力弱于空头时，在股价尚未跌底之前先行卖出，等股价回落后再买回反攻。
即使是投资大户，也不乏运用“拔档子”方法来对股票的进出作技术性调节。

无情郎

原帖由 renanl 于 2006-11-3 16:29 发表
^_^
楼主还真会赚分啊

没办法，太长了

govyvy

哈哈~我也经常那么干，支持一下

无情郎

摊平操作法
投资者在买进股票后，如遇股市行情急剧下跌，便会在价格上遭到亏损，但在未卖出了结之前，还没有完全失效，只要经济发展仍有希望，耐心地持股等待，总会有扳回成本的时期，甚至还有可能扭亏为盈。其实，如果投资者想加速捞回成本或赚取利润，就可运用摊平操作法。
摊平操作法就是指在投资者买进股票后，由于股价下跌，手中持有股票形成亏损状态，当股价再跌一段以后，投资者再低价加码买进一些以冲抵成本的操作方式。摊平操作法主要有逐次等数买进摊平法、倍数买进摊平法和倍数卖出摊平法。

无情郎

累了
今天先到这儿
谢谢大家赏脸啊

黑猫007

谢谢

hawkyan

谢谢

前方有雾

谢谢

zjh811225

不错,谢谢楼主.

无情郎

逐次等数买进摊平法
第一次买股票后被分档套牢，等股价下跌到一定程度后，分次买进与第一次数额相等的股票。用这种操作法，在第一次投资时，必须严格控制，只能用全部资金的一部分，以便留存剩余资金作以后的等数摊平之用。如果投资者准备分三次来购买摊平，则第一次买入1/3，第二次和第三次再各买进1/3。
倍数买进摊平法
这一操作方式是在第一次买进之后，如果行情下跌，则第二次在买进第一次倍数的股票，以便摊平。倍数买进摊平可以做两次或三次，分别称为两次两次加倍买进摊平和三次加倍买进摊平。两次买进加倍摊平，即投资者把资金做好安排，在第一次买进后，如遇股价下跌，则用第一次倍数的资金作第二次买进，即第一次买进1/3，第二次买进2/3。例如，某投资者开始以每股20元的价格买进1000股，现价格跌落到每股14元，投资者决定在此价位买进2000股，这时平均成本降为每股16元。等股价回升超过每股16元时，即可获利。三次加倍买进摊平的操作方法是指在第一次买进以后，遇股价下跌，第二次买进第一次倍数的股票，第三次再买进第二次倍数的股票，即三次买入股票金额的分布是：第一次1/7，第二次2/7，第三次4/7。采用三次加倍摊平法，如果在第二次买进时就回升，则只要第二次买进的价值回升1/3即可全部保本。如果行情到第三次买进后回升，则回升到第三次买进价格时即可保本。
加倍卖出摊平法
指在投入买进股票后，发现跌势已经形成，就卖出倍数的股票，以便摊平成本，加速获利机会。采用这种方法时，第一次买入股票后，行情下跌，加倍卖出后继续下落，只要跌落到第一次与第二次差价的1/3，就能保本，若继续下落就可获利。