实战版PK赛001---mm22 <<<pk>>>宽河 专用贴

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还能参加吗》2个人不好玩...要求参加

lily518

大哥，小妹跟着你混了，呵呵。。。

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MM22领先

zcm123153808

嘿嘿，关注关注

mm22

2006-08-10G老窖(000568)利润增4倍
    据两家的业绩报告显示，高档酒销售收入的快速增长是业绩增长的主要原因。据G老窖公布的2006年中报，公司实现主营业务收入99082.53万元，同比增长30.21%；实现主营业务利润27626万元，同比增长208.08%；实现净利润1.8亿元，同比增长423.38%；每股经营性净现金流为0.149元；实现每股收益0.217元，同比增长 416.67%。
    其中，公司高档酒销售收入为61574.73万元，同比增长57.17%，利润率为60.18%，同比增长了2.12%。同时，公司压缩低端产品产量，2006年公司开始停止红高粱酒和老白干的生产，从而减少低档酒的产出。2006年上半年，中低档酒上半年的销售收入为35781.9万元，同比下降了0.85%，利润率仅为29.35%,同比下降了4.80%。公司通过OEM方式，将低端基酒配置给其他商家做贴牌，从而也减少了销售费用。报告期内，营业费用为1.396亿元，同比下降了21.58%。

中信证券许彪、薄官辉、毛长青表示，鉴于第三季度泸州老窖（000568）中高档白酒销售可能继续超出市场预期，提高公司2006年EPS预测值至0.41元，预计公司2007年EPS为0.62元，2008年EPS为0.90元，提高目标价位至18.60元，维持“买入”的投资评级。
　　中信证券指出，国窖1573已经成为第三大超高档白酒，销量仅次于五粮液和贵州茅台。近两年国窖1573知名度迅速上升，在四川、重庆、北京、上海、湖南、广东、山东等地市场逐步进入成长期，销售放量明显。此外，泸州老窖封坛年份酒已于国庆节前上市，预计市场前景良好。泸州老窖年份酒注明了封坛时间和上市开坛时间，以9年、18年、28年为陈藏开坛时间。至此，公司已经形成以“国窖1573”和“泸州老窖”为核心品牌，以国窖1573、泸州老窖特曲、泸州老窖封坛年份酒为系列高档酒的白酒发展战略布局。
　　中信证券表示，公司第三季度淡季不淡，中高档白酒销售火爆。9月份，公司在北京、上海、广州、 成都等全国各主要城市巡回开展中秋大赏等系列活动，市场推广效果较为明显。此外，根据当前中高档白酒销售的良好形势以及公司当前库存状况，不排除公司未来对现有高档白酒品种提价的可能。
投资要点：
    国窖1573八月重新放量增长，全年有望达到1700吨以上。前期市场针对国窖1573七月份销量同比增长数据不理想的情况曾经产生了一定的股价波动，本次调研我们了解到，国窖1573七月份销量增长缓慢主要受川渝炎热天气影响所致，前期市场部分投资者仅仅依靠白酒消费淡季一个月的数据来对未来两、三年的增长就轻易下出结论并不是理性行为，应该至少再持续跟踪3个月以上再下结论，那么公司的3季度季报情况就非常重要了。8月份国窖1573重新放量增长，单月销量达到180吨，重新进入高速增长轨道。随着9、10两个月内国庆、中秋两节的到来，我们预计国窖1573的高速增长仍然可以进行乐观预期。1－8月份，公司国窖1573销量接近1000吨，按照以往销售经验进行判断，公司全年国窖1573的销量应该在1700吨以上。
    国窖1573的产能极限动态平衡点为多少吨？3000吨。按照公司目前的窖池数量、年龄和基酒储备情况，预计公司国窖1573的产能极限动态平衡点在3000吨左右，在达到3000吨的销量之前（预计08年左右），公司的主要经验思路是先上量再提价，以上量为主，在这之后，主要是通过品质管理来进行价格提升，来打开国窖酒的业绩增长空间。
    老窖特曲放量增长成为市场意外惊喜。在市场众多白酒企业纷纷向高档化转移、提价的过程中，70－90元价位的中档白酒出现了市场空白缝隙，公司的老窖特曲以其优良的品质和合适的市场定位成为比较大的市场受益者，成为国内此区间内单一酒种销量最大的品牌。05年全年老窖特曲的销量为4000吨左右，06年1－8月份的销量已接近3700吨，目前已成为公司除国窖1573以外最主要的盈利品种。预计特曲酒未来几年内的产能可达到1万吨左右。
    百年老窖有望成为新的利润增长点。介于国窖1573和老窖特曲之间的百年老窖为公司新近开发培育的一个品种，在国窖1573的品牌拉动下，市场份额也在快速增长，1－8月份销量接近580吨，低于国窖1573的销量。我们预计百年老窖经过公司的经心运作之后，06年有望放量增长，成为公司继国窖和特曲之后又一个重要利润增长来源。
    年份酒开始运作上市。在市场近期比较流行的年份酒热潮中，公司的年份酒也已经开发上市。着眼于市场形象的树立，在以市场提升资源价值（公司数量众多的百年窖池和基酒）和资源充实市场形象的运作思路下，预计公司的年份酒将在未来几年内有力地提升公司市场形象，打造好公司的产品梯度。
    定向增发和股权激励进展情况。公司的定向增发目前正有序进行，近期内有望得到证监会的审核批复。前期泸州市府领导班子进行了更换，使得市场产生了这可能对公司的支持力度减弱、影响公司未来的管理层激励计划等怀疑，从我们目前了解到的情况看，新领导班子将会继续一如既往的支持公司，公司的管理层股权激励计划也在有序进展中，同时市值考核目标也已基本确立。
    公司"十一五"规划。至2010年，通过以酒类经营为主的"同心多元化"思路，公司销售收入将达到50亿元左右，其中国窖贡献20亿元，特曲贡献20亿元，其他贡献10亿元，业绩增长年均复合增长率达到30％左右。
    风险讨论。业绩增速达不到市场预期、定向增发和股权激励计划受阻。
    根据公司目前的经营情况，我们上调公司06、07和08年的业绩预期。预计公司06、07和08年的EPS分别为0.45、0.63和0.88元，动态市盈率分别为29.16、和20.83和14.91倍。
    估值讨论。06年是公司业绩恢复性增长的第一年，公司经营状况呈现出前所未有的良好态势，在公司经营管理层"品牌、网络和资源"的运作思路下，预计公司06－08年将进入一个业绩高速增长的快车道，年均复合增长率在40%左右，成为食品饮料行业中优质的成长股之一（这将成为牛市中股价增长不可或缺的特质），因此我们给予公司06年38－42倍的PE估值，公司估值区间在17.1－18.9元，距离目前股价还有44％左右的提升空间（定向增发、股权激励和业绩预期逐渐明朗化将成为公司股价上涨的三大催化剂），维持"推荐"的投资评级。
0568在10.30日发布3季度报表，二级市场股价将提前显现其大副增长的业绩。

冷雨猎庄

哈哈,有意思,关注!建议二位考虑一下600128和600322,短线会有反弹

龙德

很好的帖子,各位辛苦了!

ccsu

观战向高手学习!

caiyee

原帖由 richwood 于 2006-10-25 19:10 发表
哈哈,MM22跟我风格类似
喜欢买创新高的.

形似到神似还有很大的差距

mm22

原帖由 caiyee 于 2006-10-25 23:13 发表

形似到神似还有很大的差距

caiyee：
我查看了你6.10发的贴，你现在再回顾一下，对自己有很大的帮助，股市中只有不断的总结，回顾分析，才能真正的进步。前几天，一位高手讲到：股市中最好的老师就是自己的操作过的帐户。很有道理，如果你对做过的股票不断总结跟踪，将会得到一笔丰富的财富。

JERRY5193876

学习&观战

mm22

转：近日闲暇时浏览了一下博客文章，看众多高手们的文章已无太多的底气，言辞也含糊起来，说明什么－－心已随大盘的剧烈波动而起伏无法超脱于股市之外；后果可想而知。

　　我不想表白什么只是想表达我此时对大盘的自我观点，仅供借鉴；可能对已经失去方向的朋友有些许的帮助。

　　鉴于近期大盘及个股的表现：看似“高处不胜寒”的背后，已有６０％的个股表现出了强烈的上涨欲望；“箭已上弦引而不发”－－为何：是在等待，等待那即将到来的契机，就是工行的上市。

　　工行在众多主力虚张声势的叫喊声中，他们却选择了退后；因此工行开盘价可能不会太高，对大盘冲击可能不会太大，可能还会走出逐级走高的理想走势，假如如此，结果会怎样－－“万箭齐发，加速上行”一个逐步收获的金秋时节。工行上市将留下一个“纪念性缺口”十天之内可能都不会补－－可能会成为缺口理论爱好者心中的所谓“度量性缺口”。

　　个人观点仅供参考：但必须提醒大盘若有效跌破１７８５点短线出局；有效跌破１７５５点中线出局

　　仅以此文诚献一直关心本人的朋友们了做参考；也请口出秽言者自觉离开，因本人是在用心打造一个清雅的博客空间，广结友人。多谢！

mm22

今天重点关注滨海概念股。

老雕

原帖由 mm22 于 2006-10-26 09:00 发表
个人观点仅供参考：但必须提醒大盘若有效跌破１７８５点短线出局；有效跌破１７５５点中线出局

　　仅以此文诚献一直关心本人的朋友们了做参考；也请口出秽言者自觉离开，因本人是在用心打造一个清雅的博客空间，广结友人。  ...

多谢提醒！

richwood

原帖由 caiyee 于 2006-10-25 23:13 发表

形似到神似还有很大的差距

:P旁观！学习．

瑞趣

原帖由 mm22 于 2006-10-25 14:12 发表
17.20买入0568  5800股

帮你贴图

caiyee

原帖由 mm22 于 2006-10-25 23:35 发表

caiyee：
我查看了你6.10发的贴，你现在再回顾一下，对自己有很大的帮助，股市中只有不断的总结，回顾分析，才能真正的进步。前几天，一位高手讲到：股市中最好的老师就是自己的操作过的帐户。很有道理，如果你 ...

感谢mm22兄的提携，时空的转换是如此漫长，又是如此短暂，深林人不知，明月来相照。自察自省与学习借鉴是提高水平的一对翅膀，从第一贴跟你到现在，感谢！

宽河

这两天事太多，没法看盘，所以没有操作。

股市雷锋

关注关注

qlzm1

原帖由 xmc609 于 2006-10-25 13:52 发表
我说了，PK的秘诀是自已不买票，让对手去买，让他去折腾，虽然最终你的收益是0，但对手的收益很可能是负值哦！还是你赢！嘿嘿………

古人云：巧者劳而知者忧,无能者无所求

这主意不错