〖伤心小刀〗601588，北辰实业俱乐部

daylove

〖伤心小刀〗601588，北辰实业俱乐部

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：daylove 浏览：29860 回复：174

公司概况
北京北辰实业股份有限公司是由北京北辰实业集团公司独家发起设立，于1997 年4 月2 日在北京注册成立，同年5 月14 日在香港联交所挂牌上市，是内地第一家在香港上市的H 股房地产企业。1998 年7 月经国家有关部门批准转制成为中外合资股份有限公司，并于2004 年3 月通过A 股发行审核。此次拟向社会公开发行不超过15 亿股A 股，发行后占总股本的44.54%。

公司实现开发＋投资＋零售业务模式。
公司主要业务分三大类：物业发展、物业投资和零售商业。发展物业包括住宅、公寓、别墅、写字楼在内的多元化、多档次的物业开发和销售。投资物业主要是出租、经营及管理集中于亚奥商圈的总建筑面积达47 万平方米的大型综合物业群，该等物业包括北京五洲皇冠假日酒店、五洲大酒店、北京国际会议中心、汇园公寓、汇园国际公寓、汇宾大厦、汇欣大厦写字楼等。零售商业目前为北辰购物中心，未来将进行连锁发展并重点经营奥运中心区零售商业项目、北辰大厦和绿色家园的零售商业项目等。

公司拥有两个奥运项目－北京奥林匹克公园（B 区）国家会议中心项目和奥运媒体村项目的投资开发权，这两个项目目前都已全面开工建设。另一重点项目北辰大厦工程也如期进行。
公司的业务发展战略是：房地产投资产业创造企业价值链，以投资物业、零售商业为公司稳定收益之基础，以发展物业为利润增长来源。06 年，北京市“十一五”规划将正式实施，整体经济将保持平稳快速发展。随着08 年奥运会的临近，奥运中心区物业的建成及周边配套基础设施的完善将极大改善亚奥地区的商务办公和居住环境，直接提升亚奥区域物业的市场价值，可以预见亚奥地区将成为与CBD、中关村和金融街等共存的重要商务物业聚集地。公司投资物业及土地储备主要集中在亚奥区域，因此公司物业及地产开发具备良好的升值前景。

[ 本帖最后由 daylove 于 2006-10-19 16:01 编辑 ]

daylove

公司目前最主要的竞争优势是拥有奥运媒体村项目和北辰大厦写字楼项目，这两个项目都集中在亚奥商圈，随着奥运会的成功举办，两个项目将面临着有利的市场竞争环境，具有良好的销售租赁前景。
奥运媒体村项目总建筑面积约45.9万平方米，其中地上建筑面积36.6万平方米，包括居住建筑33万平方米，永久性配套建筑3.6万平方米，临时配套建筑1万平方米，地下车库8.3万平方米。项目可容纳1万名记者居住，奥运会结束后，将作为商品房出售，计划2007年8月竣工。预计2007年以后，奥运媒体村周围届时可供应的同类型楼盘剩余不多，除北辰绿色家园外，供应来源主要是北京城建开发的北苑家园的尾盘及个别小盘，参照北苑家园08年平均售价8400元和09年平均售价8800元，预计该住宅项目08年09年均价分别为9000元，9500元，车库根据计算将有3500个左右，每个车位预计售价10万元。预计08年30％项目收入能够确认，剩余的将在09年实现确认。
北辰大厦项目总建筑规模为13.18万平方米，其中地上8.286万平方米，地下4.89万平方米，项目位于亚运村内，属于亚奥核心区域地标性建筑，高度超过140米，是以写字楼为主，集高档商业等为一体的综合项目，该项目于05年3月开工建设，预计07年中期完工，第四季度将投入使用。写字楼和地下商场租金水平分别参照06年第二季度的水平29.4美元/月.平米和32.3美元/月.平米来计算，07年至少将实现三个月的租金收入确认。

[ 本帖最后由 daylove 于 2006-10-19 16:02 编辑 ]

暴虎冯河

非常鼓励开新股的俱乐部，小刀为大家提供这么多材料，着实辛苦，加分鼓励。

fy88

辛苦

gm_laoli

涨吧

股董天地

顶帖没选择

wanfe_vm

good

～呵呵～

没想到它能这么强.

windmiao

支持,辛苦

钱奴

真的好强
菜鸟提问:现在是买入的好时机吗??

暴虎冯河

这个股每天都是阳线，很有意思。

biiwssa

arduan

加入俱乐部!

西疆月

好股，关注

sharelong

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fjlh5134

上市当天小进了点，套中。。
准备持到明年。

lyzdy

北辰股份(601588)     “奥运板块”真龙头


　10月16日上市的北辰实业(601588)，近日走势非常稳健，盘中不时出现大单吸纳筹码。作为奥运经济最大受益地产商，北辰实业已被多家机构看好成奥运板块真正龙头。

        招商证券指出，北辰实业是政府为举办亚运会专门成立的公司，具有天然的奥运经济概念，已经积累了比较丰富的会展经济经验，而奥运会举办场所大部分位于亚 运村北部区域，因此，北辰实业是受益奥运会经济程度最大的地产股。公司目前的地产业务主要分为两部分：出租物业数量巨大而且完全位于“亚奥区域”；开发业 务也基本位于“亚奥区域”附近，随着大量基础设施的投入和“奥运商圈”价值的凸现，公司各个项目的价值将大幅提高。该区域的级差地租将得到大幅上升，公司 大量的投资性物业和开发物业都会获益巨大。

　　尽管现有物业整体经营状况一般，但公司已经着手解决这种被动局面，例如公司已经引进洲际酒店管理公司对公司的五洲皇冠假日酒店进行了改造，并取得了非常好的效果。据了解，五洲皇冠假日酒店已成为奥运会指定的签约酒店之一，届时房价将升至370美元/ 间，大约是目前租金的3-3.5倍；媒体村预计的租金水平将是100美元/人。随着奥运会的临近，随着相关物业的租金水平和出租率持续走高，公司的经营业 绩也会有一个明显的增长。更重要的是，借奥运会契机，这些物业的品牌将会有明显的提升，公司也可以重新对现有和即将面世的超过100万平方米物业进行整体 规划，这将对公司价值产生深远影响。

　　招商证券经过初步估值，认为公司重估净资产约为3.62元(现有净资产2.331元/股)，考虑到公司的物业和投资价值都存在明显改善空间，给予“强烈推荐”的投资评级。

lyzdy

因亚运会而成立，而天生又是为"奥运会"而生。北京2008年举办奥运会，可以说是为公司未来几年的发展带来了百年难得的机遇。 　　首先，作为2008年奥运会重点项目的开发和运营单位，北辰实业中标的奥林匹克公园国家会议中心，总建筑面积53万M2，由主体和配套两部分组成，其 中主体部分27万M2，包括会议厅室、展览场馆和商业；配套部分26万M2，包括两座高星级酒店和两栋甲级写字楼。奥运会期间，该项目作为国际广播电视中 心、主新闻中心，并为击剑比赛、现代五项比赛中击剑和气手枪比赛提供场地。奥运会后，公司将以经营会议展览为龙头，兼营酒店、餐饮、娱乐、商业等业务，形 成全国档次最高、配套设施最齐全的专业化经济与文化交流场所。 而募集资金的投项之一奥运媒体村建设，其位于亚北大盘绿色家园居住区内，紧邻13000亩国家森林公园，2008年将为中外记者提供住宿等服务，奥运会结 束后，经适当改造和装修仍将作为商品住宅销售，底层裙房为商业配套服务用房。媒体村将会在奥运会前销售，在奥运会后结转收入，届时也将为公司带来巨大的受 益。 　　其次，作为一家房地产综合运营商，其与别的同类公司相比，业务结构和盈利模式非常独特。 公司是以发展物业提供盈利增长点，而以投资物业获得稳定的收益和现金流，具有较强的抗风险能力。其开发的中高档住宅、公寓、别墅及商业地产等发展物业项目 均位于北京亚奥核心区及周边黄金发展区域；与此同时，公司在亚奥商圈中还经营着包括五洲皇冠假日酒店、汇园公寓、北京会议中心及北辰购物中心等大量的优质 资产投资物业群。 　　由于奥运会带来大量的基础设施投入将使"奥亚"区域经营环境得到极大的提高，据相关资料统计，政府用于奥运会的投资总规模将达到2800亿元，其中投 资1800亿元用于城市基础设施及城区改造，1340亿用于建设奥运场馆和相关设施。不言而喻，这其中相当部分投资都会集中在"亚奥区域"，新建的地铁五 号线、奥运支线、安立路、立汤路均贯穿亚北地区，13000亩森林公园将随奥运会的到来而建成，使该区域在基础设施、道路、环境方面产生巨大改善。因此， 这一切都将使该区域的"级差地租"得到大幅上升，单升值这一项就将给拥有大量投资性物业和开发物业的公司带来巨大的潜在收益。最典型的是，随着"奥运会" 的临近，该地区相关物业的租金水平和出租率持续走高，如已经成为奥运会指定的签约酒店之一的公司下属五洲皇冠假日酒店，届时房价将升至370美元/间，大 约是目前租金的3－3.5倍；媒体村预计的租金水平将是100美元/人。公司的短期经营业绩预计就将会有一个明显的增长。当然，这些独特的垄断优势，是其 它普通地产公司都无法与之相比的。 　　到2008年，公司业务的高速增长在三个业务板块都将有体现。公司投资物业总量将从现有的44万平米增加到95万平米；零售商业将从现有的3万平米增 加到20万平米；发展物业投资总量将比现在扩大三倍左右。公司发行后的净资产将达到80亿元，成为仅次于万科的中国最大的房地产上市公司之一。 　　从二级市场表现来分析，该股上市首日就走出了非常火爆的上功行情，最高上摸4.05元，全天换手达到了75.2%。随后两天是继续巨量换手，三天换手 达120%，K线图上是连收三阳。毫无疑问，作为一只流通盘达到7.5亿的大盘股，特别又是工行发行期间以及大量新股集中上市所带来的巨大资金压力的情况 下，北辰实业能够有如此的换手，是创了同类股票的新高，也足以显示出市场对其的追捧热情和对后市的看好。 　　毫无疑问，在目前A股市场上，尤其在房地产板块中，北辰实业与"奥运会"的联系是最密切的。做为"奥运会经济"的最大受益者，北辰实业由于其流通市值 较大，绝对价位又低，并将有资格进入到多个主要指数，所以其取代中体产业等老股，成为奥运板块的真正新龙头，应该是当仁不让。加上人民币升值的长期预期等 其它多种题材概念因素于其一身，笔者认为，北辰实业在奥运之前，股价将会中长期走牛，股性异常活跃，中线估值有望达到5元以上。而就是在短期内，由于地产 板块的再次启动，所以更是把上市三天就换手充分，大资金深度介入，并且在K线收出红三兵攻击形态的新股北辰实业推到了前台，该股将成为率领整个奥运地产板 块，使得大盘本周继续冲击1800点整数关口的新领头羊。

lyzdy

该股集万般宠爱于一身，是超级主力的首选目标，短线将会有出色的表现，而中长线的上升空间更加巨大。

　 　公司的持有物业地处“亚奥商圈”黄金地段，未来将拥有超过100万平方米的投资物业。目前拥有经营总面积为47万平方米的亚运村物群，包括4家酒店、5 栋写字楼、13栋公寓和2座会议中心，公司的持有物业资产在业务总量上所占比重较大。公司依托建设与管理亚运村的优势，积极参与奥运建设，目前已拥有两个 奥运项目开发权，其中之一就是建筑面积达53万平方米的北京奥林匹克公园（B区）国家会议中心，该中心包括27万平方米的会议及服务设施，26万平方米的 酒店、写字楼及商服配套设施。未来奥林匹克公园国家会议中心的建成将进一步增加公司的持有物业，届时公司持有的投资物业将超过100万平方米。公司的持有 物业大都地处“亚奥商圈”黄金地段，至2008年公司除商业外的投资物业资产将达到80亿元以上。

　　现有开发项目均位于北京黄金地段， 成为推动业绩增长的主要动力。在房地产开发方面，公司具有多年、多类型物业的房地产综合开发经验，公司及控股子公司拥有国家建设部颁发的房地产开发一级资 质，已开发的物业项目，如绿色家园拂林园、绿色阳光、汇欣公寓等在北京市场具有较高的知名度。目前公司拥有235万平方米的土地储备，目前正在开发的傲城 融富中心、傲城尊邸住宅以及长岛澜桥别墅、长河玉墅别墅、碧海方舟别墅、香山清琴别墅等项目均位于北京亚奥核心区的黄金地段，由于项目位置优越、周边环境 良好、产品设计合理，现有项目的销售前景看好。另外，公司的另一奥运项目――奥运媒体村就位于亚北绿色家园居住区内，项目紧邻国家森林公园，奥运会结束后 将作为商品住宅出售，该项目未来将进一步提升公司现有项目的品质与升值空间。房地产开发业务将是推动公司未来利润增长的主要动力。

　　在 地产开发方面，近年来公司的房地产开发规模逐步扩大，尤其是2005年度新开工面积和施工面积分别达到73.50万平方米和95.87万平方米，2006 年1－6月新开工面积和施工面积分别达到51.06万平方米和129.57万平方米，总体看，2006年的开发规模将达到200万平方米的开复工面积，并 拥有235万平方米的土地储备。随着这些项目的陆续完工，公司在北京市房地产市场的占有率将有望进一步提高。

　　在商业投资方面，北辰购 物中心原本只是为亚运村内众多物业配套的两层商业设施，但在1997年改造重张以来，经过几年的精心运作，这一商业零售“单店”已经成为北辰实业的核心创 利企业之一。据商委统计，北辰购物中心“单店”所创造的经济效益指标连年高于北京市平均水平，单位平方米销售额、单位平方米利润额等指标在北京市同行业中 均位居前列。北辰购物中心共3万平方米的总建筑面积，1.8万平方米的经营面积，每年实现利润6000多万元。北辰购物中心包含两个业态---百货和超 市，这两个业态做得都非常好。

　　毫无疑问，北辰实业是一只最正宗的北京奥运概念股，并且由于其流通市值大，绝对价位低，并将有资格进入 到多个主要指数，取代中体产业等老股成为奥运板块的新龙头是毫无疑问的。加上人民币升值的长期预期等其它多种题材概念因素于其一身，北辰实业在奥运之前， 股价将会中长期走牛，中线估值有望达到6元以上。而就是在短期内，由于大资金的深度介入，该股也有望成为率领整个奥运地产板块，带领大盘冲击1800点整 数关口的新领头羊。

　　作为当之无愧的奥运题材龙头，该股上市当日即受到超级主力的疯狂抢盘，分时显示的数百甚至上千万股的买单连续 出现，上市首日换手率高达近80%，三个交易日的换手率高达120%，对于这样的超级大盘股来说，如此高的换手率足以说明该股将成未来行情的明星品种，我 们认为该股的合理估值在6元左右，相比目前3元的低价具有巨大的上涨空间。