欧奈尔选股法80只牛股纵览（年盈利超130%）累计收益901.38%今日评分公布0426

webyw

原帖由 zhbsystem888 于 2007-4-17 19:46 发表

2007.1.04之前，我是用的依然大哥传的大买量、大卖量来进行算的，之后以下面的公式计算，方法就是大哥提供的A股总和计算，前面发过的吧：
{自定义数据计算指向的指标，周期为分时}
Var1:=AMOUNT/VOL/100;
...

呵呵，这个方法我知道，我以为你用了与ghoster兄类似的算法。谢谢。

webyw

原帖由 ghoster222 于 2007-4-17 19:37 发表


基本上验证帐户保持每日一股滚动操作，所以操作频率没有以前那样快了，但是获利还是很不错的，感觉目前阶段不必要换得太频繁，象前几天的星马汽车，获利6个点扔掉，但是这两天连续两个板。:*27*:

ghoster兄说的是，目前不必要换的太频繁，我感觉现在这种市道下，连既定的目标位都可以适当上提了，前几天买的南宁百货，涨了20%，到了目标位扔了，结果这两天也是连续两个板。

webyw

原帖由 太白山人 于 2007-4-17 21:13 发表


谢谢webyw 兄。
基本数据的准确性是个大问题。
我用e财讯做的自定义数据进行选股，条件为：
1-   PE>0 AND PE0 AND PSR15;
5-  净利润增长率>50;
6-  3年净利润复合增长率>20;
7-  5年净利润复合增长 ...

太白兄用这个方法选出来的股都不错啊（好像有色的比较多，是否还可以再优化），有没有做过历史测试，尤其是熊市中，希望你发扬光大。谢谢！

[ 本帖最后由 webyw 于 2007-4-17 23:04 编辑 ]

wjzyt001

这么好的帖子,坚决的支持,希望楼主继续加油,用事实证明给大家看.

webyw

原帖由 lymanqun 于 2007-4-17 17:52 发表
欧奈尔选股法前100评分及主力持仓情况 0417

代码

名称欧奈尔
四季股东四季基金主力持仓
1'00 ...

多谢！

pigtou

原帖由 太白山人 于 2007-4-17 21:13 发表


谢谢webyw 兄。
基本数据的准确性是个大问题。
我用e财讯做的自定义数据进行选股，条件为：
1-   PE>0 AND PE0 AND PSR15;
5-  净利润增长率>50;
6-  3年净利润复合增长率>20;
7-  5年净利润复合增长 ...

太白兄厉害，选出来的全是有色啊，是不是可以重点关注里面的非有色股呢。。。:*10*:

whangjianguang

依然大哥，{分析家专业财务数据}里{最新资料列表}的更新时间是2004-09-30,它会不会影响选股结果？谢谢！！vv vv vv vv

whangjianguang

原帖由 太白山人 于 2007-4-17 21:28 发表

公式如下：
ABn:=IF(b>0 AND a>0,LOG(a/b)/n,0);
n年利润复合增长率:(POW( 10,AB5)-1)*100;
其中a:当年利润，b:n年前利润

太白大哥，复合增长率的算数公式是什么，给个指导！谢谢。vvvvvv

[ 本帖最后由 whangjianguang 于 2007-4-18 06:42 编辑 ]

lymanqun

原帖由 whangjianguang 于 2007-4-18 06:27 发表
依然大哥，{分析家专业财务数据}里{最新资料列表}的更新时间是2004-09-30,它会不会影响选股结果？谢谢！！vv vv vv vv

这是没办法的事情,肯定有影响,但不会影响太大,这样的2004-09-30的数据不会超过300家,对最后选定的股的数目影响,可能不到20%(即少选入占总数20%的股票),

lymanqun

4月18日机构最看好的股票

  时间： 2007/04/18 08:05:39  

                      今日机构最看好的股票:川投能源、雅戈尔、中国石化

三家公司推荐川投能源

      兑现承诺 注入资产
      司是川投集团旗下唯一的上市公司，川投集团在股改期间曾发表声明，将一如既往地支持川投能源做优，做强，做大，并将在条件成熟时，以适当的方式按法定程序向川投能源注入优质资产。公司今日已公告通过非公开发行不超过1.45亿的股票，公司第一大股东四川省投资集团有限责任公司已拥有的四川川投田湾河开发有限公司60%股权认购公司非公开发行股份的提案。这也意味着大股东旗下的田湾河公司将有可能注入上市公司，田湾河公司负责四川大渡河支流田湾河梯级水电站建设和经营，总装机容量76万千瓦，是四川省重点建设项目，川投能源的控股股东川投集团持有田湾河公司80％股权。田湾河梯级水电站投资总预算40．3亿元，预计年发电量36亿千瓦时，其6台机组预计2008年建成发电。田湾河梯级水电站具有年利用小时高，年调节能力强的优势，单位千瓦造价仅4563元，远低于市场平均的单位千瓦造价7000元至1万元的水平。田湾河梯级水电站目前是川投集团在建资产中质量最好的电力项目之一，属于国家"西电东送"电源点之一，这将为其长期持续发展提供良好的政策环境。一旦注入川投能源将极大提升估值水平。作为四川省投资集团的唯一上市子公司，未来大股东优质资产源源不断注入使公司发展潜力惊人。
    　通讯骄子 空间广阔
      公司在加强主营业务的同时，还大举介入光通信领域。公司成功控股了四川长飞双龙光纤光缆有限公司75％的股权，大举介入光通信领域，从而拥有了涵盖光纤、光缆、XDSL宽带接入设备等一条龙的完整产业链，具备了年生产各类光缆50万芯公里的能力，其光纤、光缆等产品在电信网络建设中得到广泛应用，使得公司具有典型的IPV6题材，并获得信息产业部、广电总局、总参通信部的进网许可证书。同时公司还投资组建成都信息港，积极进军网络产业，全权负责成都市范围内的信息化基础管线和光缆的集约化建设、维护工作等。随着铁路电力自动化系统和轨道交通市场将随着全国铁路的提速和铁路运营里程、电气化里程的增加，以及城市化建设进程的加快而有较大的市场空间，尤其是公司控股50％的成都交大光芒实业公司主营铁路自动化设备，随着我国经济的飞速发展，对铁路的需求不断增大，因而铁路设备制造行业景气度极佳，这将为公司带来巨大投资收益。川投大举介入光通信领域，将有望分享网络经济的巨大商机。
      从二级市场上分析，该股近期已经走出了明显的主升浪，今日借大盘回调之机大肆洗盘，尾市放量开始拉升，日k线上留下了长长的下影线，显示主力机构已经吹响大举反攻的号角，一轮爆发性的涨停行情即将展开，建议强烈关注。

三家公司推荐雅戈尔

     投资高手迎来业绩爆发周期
     据资料显示，雅戈尔持有1.84亿股中信证券股权，目前市值超过70亿元，公司已在2月底公告披露抛出3000万股中信证券的股权兑现，07年第一季度因此而暴增，日前已发布业绩预喜公告，称净利润有望同比增长250%以上。
     更为重要的是，雅戈尔堪称是投资高手，因为该公司还投资了宜科科技（1154万股）、广博股份（2839万股）、宁波市商业银行（1.79亿股，准备上市）、中基贸易（3000万股，准备上市），原始投资成本都在1元左右，如果再考虑到中信证券剩余股权的，这些投资收益在未来的陆续变现入账的话，初步估算将接近 100亿元的水平，如此巨大的投资收益按目前股本计算每股可达6元左右，难怪据此，行业分析师推测，公司未来10年即使主营业务完全停滞，依靠投资收益也完全有能力保证业绩的稳定增长。
    　两大业务铸就成长支点
    　更何况，公司目前的两大主营业务也是蒸蒸日上，一是房地产业务，06年公司地产确认19亿元收入，同比增长44.8%，主要为西湖花园9.5亿和海景花园6.5亿，根据公司地产开发规划及预售、存货等分析，行业分析师预计07年确认25亿元，主要是东湖馨园、都市森林一期及苏州未来城部分房产。预计东钱湖和世纪花园将在08年结算，08年地产预计确认31亿元，处于稳定增长的势头中。二是纺织服装业务。目前公司正通过加大新产品的开发力度及借助国际服装品牌提升零售网点经营效率，已处于由服装制造向品牌零售的转型中，06年服装内销同比增长 16%。在保持一定增长的基础上，产品毛利率仍然维持50%以上。未来随着产业转型成功所带来的业绩增长动力，业绩有望保持着快速稳定的增长势头。
       稀缺引爆股价主升浪
    　如此就意味着雅戈尔已悄然形成了房地产业、纺织业务为支点，以股权投资为辅的产业布局，前者铸就了雅戈尔二级市场股价走势的安全边际，后者则带来了二级市场股价的催化剂，因此，有行业分析师认为该公司是目前A股市场既具有上升空间也具有股价安全边际的稀缺品种。这必然会成为场外增量资金涌入该股的理由，而随着场外增量资金的涌入，从而会带来极大的买盘力量，推动着该股股价的井喷。而今日该股借助于尾盘大盘的走高而放量走强，看来，该股已达到股价主升浪的临界点，建议投资者密切关注。
两家公司推荐中国石化

      考虑到中国石化在2007～2009 年业绩仍能维持较高的增长速度，以及国外同类型一体化能源公司的合理估值，并且中国宏观经济稳定增长的宏观背景增强了我们对中国石化业绩稳定增长的信心，我们认为中国石化今年的业绩增长表现有可能会超过我们之前的预期，并认为给予中国石化15～20 倍的市盈率是合理的。我们对中国石化的评级是：未来六个月内，跑赢大市；目标价格由14.00 元/股上调至16.00 元/股。

lymanqun

  正华内参投资机会 04.18

  
发表时间：2007-4-18 8:36:52


鄂尔多斯（600295）：昨天下午本栏目《投资机会（2）》透露：编辑部正在与相关机构沟通，建议重点关注！

我们获悉的相关资金方面的信息，有机构预期将运作中期目标价格到16元，相对现价高出将近60%，吸引力较大。关于具体的短期运行，我们特别提示，目前市场环境下稳健的读者需要注意大盘可能的系统性风险对个股的影响。

券商研究员对于鄂尔多斯（600295）基本面亮点的关注：

“4月13日公告股东大会同意非公开发行不超过3.5亿股A股”进一步巩固了公司发展方向的重大拓展，稳定羊绒业务的同时，利用资源优势进行独特的硅电联产。通过定向增发增持蒙古电力冶金股份有限公司股权比例，属于重要利好。关注电冶公司的要点在于“经营模式的创新”。

电冶公司采用了煤-电-高载能产品一体化生产的经营模式，这种模式优点在于：通过上下游生产环节的整合，提高了各环节及各衔接点的效率，从而大大降低了终端产品的生产成本。而这正是电冶公司具备绝对成本优势的关键所在，而不仅仅是因为公司拥有煤炭资源（因为电冶公司的煤炭生产环节是按煤炭的市场价格单独核算的）。要实现煤-电-高载能一体化生产的经营模式必须上规模，所需投资额巨大，一般在百亿元以上，这是采用这种经营模式的主要门槛之一。在鄂尔多斯进入这个行业之前，铁合金行业既缺乏资金，也缺乏远见来采用此种模式。因此，作为行业的新进入者和业内第一家采用此种经营模式的企业，鄂尔多斯电冶公司投产后，该公司不仅规模已经远远超过行业内其他铁合金企业，同时，其生产成本也具有了绝对的竞争优势。

从2006年开始，电冶公司进入一个盈利高速增长期，因此，鄂尔多斯在此时增持电力冶金公司的权益是非常划算的。定向增发后，未来几年电冶公司将成为公司业绩高速增长的主要驱动力。

券商研究员普遍预测2年复合增长率较高的公司排行         数据统计日：2007-4-16
序号	股票代码	简称	2007E净利同比	2年复合增长率%	2006年PE/G	2007年研究员一致预期			2008年研究员一致预期
						每股收益	P/E	P/B	每股收益	P/E	P/B
1	000831	关铝股份	658.10%	380.82%	0.236	1.141	10.362	4.04	0.767	15.404	3.22
2	600219	南山铝业	576.85%	197.04%	0.306	0.919	18.176	3.73	1.153	14.481	2.97
3	600150	沪东重机	221.26%	181.73%	0.529	1.809	54.938	20.87	3.259	30.487	12.31
4	600740	山西焦化	374.61%	172.95%	0.498	0.638	22.445	2.84	1.004	14.263	2.63
5	600459	贵研铂业	383.07%	169.50%	0.624	1.89	21.233	6.94	2.633	15.244	4.77
6	000815	美利纸业	307.41%	163.62%	0.475	0.592	26.999	3.15	1.011	15.812	2.64
7	600371	华冠科技	410.10%	147.79%	0.849	0.598	23.665	7.54	0.719	19.659	7.16
8	000549	S湘火炬	390.97%	127.35%	0.232	2.092	4.255	4.46	2.805	3.173	1.85
9	000572	海马股份	284.73%	117.46%	0.842	0.757	25.307	5.47	0.93	20.602	4.34
10	600888	新疆众和	167.88%	105.33%	0.619	1.098	27.191	7.44	1.638	18.228	5.29
11	000960	锡业股份	199.64%	103.02%	0.641	1.136	22.625	7.95	1.532	16.777	5.42
12	600586	金晶科技	98.60%	92.62%	0.523	0.394	32.538	4.35	0.732	17.517	3.5
13	600299	星新材料	140.29%	82.87%	0.735	1.147	28.96	10.02	1.571	21.15	6.85
14	600141	兴发集团	106.51%	80.53%	0.72	0.413	26.944	4.31	0.648	17.168	3.47
15	600325	华发股份	132.18%	77.70%	0.683	1.037	23.047	6.21	1.409	16.962	4.55
16	600104	上海汽车	173.52%	75.35%	0.87	0.608	23.219	2.95	0.698	20.218	2.58
17	600481	双良股份	86.80%	69.59%	0.662	0.574	24.219	4.61	0.882	15.769	3.58
18	600584	长电科技	46.86%	66.66%	0.876	0.415	33.702	6.5	0.592	23.663	5.11
19	000807	云铝股份	165.86%	65.23%	0.587	1.522	14.122	6.47	1.562	13.754	4.43
20	600087	南京水运	104.57%	63.49%	0.597	0.483	25.547	4.45	0.635	19.403	3.64
21	000612	焦作万方	128.98%	61.20%	0.538	1.285	13.771	5.39	1.482	11.942	3.79
22	600636	三爱富	126.48%	61.17%	0.607	0.77	16.667	5.53	0.876	14.651	4.02
23	600470	六国化工	87.14%	60.88%	0.842	0.488	27.166	4.5	0.676	19.629	3.67
24	600240	华业地产	54.20%	60.56%	0.63	0.467	27.257	6.22	0.763	16.664	4.55
25	600010	包钢股份	94.95%	60.40%	0.548	0.315	20.042	2.77	0.42	15.025	2.34
26	000608	阳光股份	75.42%	59.66%	0.719	0.524	23.903	4.33	0.762	16.44	3.44
27	600801	华新水泥	69.49%	58.77%	0.676	0.541	28.388	3.81	0.807	19.023	3.17
28	000401	冀东水泥	72.02%	56.15%	0.877	0.35	27.953	4.17	0.492	19.854	3.48
29	600585	海螺水泥	73.53%	53.89%	0.677	1.655	24.184	7.39	2.227	17.968	5.29
30	600432	吉恩镍业	89.78%	53.72%	0.715	2.21	19.364	10.26	2.422	17.668	6.52
31	600296	S兰铝	110.61%	53.28%	0.534	1.081	13.52	2.5	1.206	12.119	2.07
32	000616	亿城股份	84.69%	51.87%	0.54	0.848	14.992	4.86	1.059	12.009	3.47
33	600282	南钢股份	70.12%	51.08%	0.508	0.708	15.051	2.89	0.95	11.211	2.31
34	002031	巨轮股份	55.55%	49.67%	0.835	0.56	26.339	5.13	0.802	18.392	4.03
35	000002	万科A	52.41%	48.78%	0.785	0.72	25.884	5.54	1.014	18.379	4.27
36	000933	神火股份	59.14%	47.70%	0.5	1.232	15.147	5.17	1.666	11.199	3.57
37	002003	伟星股份	25.32%	47.29%	0.812	0.858	33.823	5.84	1.05	27.628	4.79
38	000825	太钢不锈	82.20%	46.39%	0.533	1.659	12.491	4.51	1.953	10.609	3.24
39	000625	长安汽车	58.77%	45.58%	0.885	0.629	25.307	3.57	0.854	18.654	3
40	600000	浦发银行	38.68%	45.10%	0.884	1.059	28.168	5.41	1.619

whangjianguang

谢谢大哥！刚查看了一下，PROFFINON引用的是财务数据栏的内容。

lymanqun

4.18日早机构推荐个股一览

武钢股份(600005)：产品结构优化，公司未来高增长         [国信证券][推荐]投资要点：1、2006年公司实现主营业务收入413.17亿元，同比下降1.4%，主营业务成本341.42亿元，同比增长5.09%，净利润38.97亿元，同比下降19.23%。每股收益为0.497元，基本符合我们的预期。公司分配方案为每10股派送现金红利3元（含税）。
2、产品结构调整促进盈利能力逐渐回升。06年公司生产铁1100.25万吨，生产钢1100万吨，生产钢材998.74万吨，比上年分别增长8.35％、5.92％和4.99％。
3、发行可分离债提升公司价值。武钢股份的分离交易可转债发行公告将于4月17日上市交易。武钢股份的分离交易可转债发行规模为75亿元。其中，权证派发比率为9.7份/张，行权价格10.2元，行权比率为1：1。
4、产品结构进一步优化，未来2年复合增长率达到40%以上。公司2007年计划钢材产量1100 万吨，主要增量来自于1580热轧投产。二冷轧和二硅钢达产，公司的硅钢产量将达到 114万吨，增长20万吨，其中取向硅钢增长7万吨。我们预测07年国内钢材价格将好于2006年，预计2007年每股收益0.75元，同比增长50%；2008年，公司1580热轧达产，三冷轧、三硅钢和CSP投产，2008年每股收益可达0.9元以上，2007—2008未来两年的复合增长率在40%以上。
5、1 季度净利润预增450％以上，维持公司“推荐”评级。
【最新研究】华东医药(000963)：工商并重，两翼齐飞                 [广发证券][买入]投资要点：1、公司经营情况概述。2006年，公司实现主营业务收入39.42亿元，实现净利润8335万元，分别同比增长13.15％和25.37％，实现每股收益0.192元。公司的主营业务分为医药工业、医药商业和房地产。其中医药商业的收入占公司总收入的87.52％，由于其毛利率较低，对公司利润的贡献低于医药工业；医药工业是公司的盈利主体，2006年收入占公司总收入的18.79％。
2、工商并重，两翼齐飞。在顺利完成第一个“三年计划”之后，公司于2006年制定了第二个“三年计划”。即在2007～2009年的三年中，要求工商两片要均衡发展；把接轨国际当作发展方向和工作重点，可以引进产品，也可以出口产品；在巩固国内制剂产品市场的前提下，坚定不移的拓展原料药的国际市场份额，并积极争取制剂产品的出口或者加工出口。第二个“三年计划”中，医药工业的目标是制剂业收入达到10亿元，原料药收入达到2亿元；医药商业的目标是继续发挥事业部优势，进行品种调整，保证毛利率达到7～8％，继续保持浙江医药商业第一名的位置，争取实现净利润翻倍。
3、资产注入－－尚未有时间表。公司在2006年股改时，大股东中国远大集团承诺两年内将旗下的苏州雷允上70％的股权，武汉远大制药70.98％的股权、四川远大蜀阳制药40％的股权注入公司，该事项一定要做，但是何时、采用何种方式注入尚未有时间表。我们预计在2007年将会有进展。
4、2008年股价的合理区间为11.24～12.84元。若资产注入在2007年有实质性的进展，届时将增厚公司的资本和每股收益，我们给予“买入”的长期投资评级。

外运发展(600270)：树自身核心能力，做中国的UPS       [国信证券][推荐]投资要点：1、公司正回快打造自身核心能略，立志做中国的UPS。过去公司过于依赖子公司盈利，自管理层更换以来，拟定了新的发展战略，拟抢占物流节点资源和机场核心区域物流项目，大力发展E速。
2、公司计划2007年完成净利润59639万元，包含14400万元UPS补偿。06年的补偿收入为33855万元，不考虑补偿收入，经营性利润计划值同比增长30%，增长动力主要来自中外运-敦豪，公司有信心完成计划数。
3、中外运-敦豪处于新一轮快速成长期。中外运-敦豪06年比05年增长超过60%，主要得益于所得税率下降近6个百分点，我们预测该公司07-08年纯利分别为9.17亿元、11.47亿元，增长动力主要来自原网点的自然增长和新网点的增量业务贡献，其税率两年内不会变。
4、E速的快速增长可以肯定，由于业务仍未成形，增速水平富有弹性。E速中期目标是2010年左右进入全国前3名，要求营业额达到80-100亿。为此，除了自身的自然发展之外，必须借助收购。目前200多个点有40个左右属自建，提供一站式服务，其他网点只做代理和配送，不帮做销售。07年将再自建网点36个，公司计划在收购一些小型快递商之后，营业额达到3亿元(05年不到1亿)，由于自建网点成本较预期值略高，07年将产生约4500万元的亏损，08年网点数量可能达到300家，盈亏将平衡。
5、内在价值19.84~21.67元，可能炒至23.76元，维持推荐评级。

栋梁新材(002082)：PS 版铝板基与节能型材双轮驱动公司高速发展  [平安证券][强烈推荐]投资要点：1、建筑型材产品产销量和吨型材毛利均将稳步上升。公司建筑型材产销量有望以每年20%～25%的增长速度稳步增长。而随着公司毛利率较高的中高档节能门窗产品——断桥隔热型门窗和复合型铝塑系列节能门窗产品销量在公司型材产品中的占比逐年递增，未来公司建筑型材产品的平均毛利率也有望逐年提高。
2、公司有望成为PS版铝板基行业龙头生产厂家。PS版铝板基项目已成为公司又一主打盈利产品。公司凭借成本优势、技术优势、产能扩张优势和市场优势，在可预期的未来2年内，具备较强的行业竞争力，有望问鼎PS版铝板基行业的龙头地位。
3、以05年净利润为基点计算，预计公司06～09年的业绩年复合增长率将达到62%以上。我们乐观预测公司07年有望实现净利润8113万元，较06年同比增长148.67%，每股收益可达到0.98元。08年有望实现净利润11271万元，较07年同比增长37.73%，每股收益将达到1.35元。09年有望实现净利润11271万元，较08年同比增长32%，每股收益将达到1.59元。在可预期的07~09年，公司将保持持续的高速度增长。
4、我们认为公司的合理股价波动范围在30元～39元之间。维持对公司“强烈推荐”的投资评级。
5、风险因素：铝型材加工行业竞争比较激烈，加工费存在下调的风险。

金陵药业(000919)：价值凹地                    [平安证券][强烈推荐]投资要点：1、独到见解：1）公司基本面正不断改善。作为著名品牌中药企业，公司主打产品脉络宁中药注射液疗效确实、价格适中，销售长期维持在4亿元之上；公司销售由下属子公司来完成，全部批发给经销商而无终端销售，07年开始公司在加强自身销售力量，招募医药代表做终端促销，预计销售上将有所突破；公司不断地推出新产品，特别是“脉络宁粉针剂”上市将会极大改善产品单一的情况；宿迁人民医院经营平稳增长，毛利率逐步提升，盈利能力逐步增强。2）通过与吉林敖东、丽珠集团、九芝堂等“中药＋投资”类公司投资收益比较和估值比较，我们认为公司的价值被严重低估。
2、我们认为公司估值水平有较大吸引力。脉洛宁系国内最著名的中药注射剂，未来市场前景广阔；产品储备丰富、投资能力较强，我们认为市场忽视了公司的投资能力和投资对企业的价值提升。由于管理层在08年换届，因此07年主营的增长可以预期。因此我们认为，公司应具备与丽珠集团、吉林敖东和九芝堂等“中药＋投资”类公司，或券商概念类公司相似的估值水平。
3、首次给予“强烈推荐”的投资评级。静态地看，公司目前估值水平已明显偏低。考虑到公司主打产品的广阔行业前景，以及可预计的公司未来业绩的高速成长性，我们给予公司07年25倍目标PE，合理股价在13元以上。
4、风险因素：公司为国有企业，经营机制稍落后。

歌华有线(600037)：受益产业升级和消费升级的区域垄断优势企业 [中信建投][买入]投资要点：1、公司独家垄断北京有线电视网，具有非常强的品牌和资源优势，在面临产业升级和消费升级的关系时期，未来快速增长可期。预计经过1-2年的数字电视整体平移投入期，公司将迎来爆发性增长。给出“买入”评级，6个月目标价40元。
2、独家垄断北京有线电视网。公司独家垄断北京有线电视网，至06年底已经拥有有线电视用户320 万户。目前主营构成包括：第一，模拟电视收视费；第二，信息业务收入；第三，频道收转收入，即外地卫星电视频道在北京的落地费；第四，工程建设和维护收入。
3、数字电视整体平移正在积极推进。从年底年初开始，公司数字电视整体平移步伐明显加快。截止目前，数字电视用户已达40万户，公司目标到年底总计发展100万户，08年底发展150-200万户，届时城八区用户将基本平移完毕。公司平移步伐加快的主要原因，我们分析，一是政府资金支持开始到位，06年底，政府返还04-06年公司已交的所得税9400万元，同时专项政府补贴4000万元，即每台机顶盒补贴100元；二是奥运会临近，公司进行数字电视平移的动力和压力都增大。
4、几大因素推动 未来发展潜力巨大。第一，获得政府强力支持；第二，在产业升级和消费升级过程中获得超速发展；第三，奥运推动；第四，外延式扩张。

山鹰纸业(600567)：推进规模化生产以更好分享行业增长    [平安证券][推荐]投资要点：1、深入分析了包装纸行业状况、公司产品结构、生产经营模式、2006 年的经营情况以及公司未来的投资情况和发展计划。
2、我国印刷、包装业以年均18%以上的速度递增，包装纸已经成为造纸行业增长最快的子行业之一；“十一五”期间，随着消费升级以及出口的拉动，国内包装纸行业前景一片光明。
3、公司近年业绩稳定增长，缘于：纸箱产能释放；8万吨牛皮箱纸板项目技改扩产到20万吨逐渐收效；垃圾发电供热节约成本；天福和扬州子公司作为福利企业补贴收入增加；产品价格探底回升，毛利率反弹。
4、历次融资后公司原纸产能45万吨和纸箱3.4亿M2的规模确保公司长三角第3；第2次发行可转债4.7亿元投资主业进一步提升实力，两个项目将带来1亿元利润总额。
5、公司邻近消费地，融入长三角经济圈，充分享受到地区经济增长的喜悦，提升了产品在长三角地区的市场占有率，区域优势明显。6、原材料配套模式经营生产、总部造纸和子公司纸板纸箱上下游配套、能源配套和物流配套等特色经营成就循环经济模式。
6、未来2～3年，公司业绩增长动力明显。30万吨纸板项目将于07年下半年投产；扬州山鹰07年上半年将增加瓦楞纸板纸箱产能1.1亿M2；可转债两项目分别于08和09年投产。我们预计摊薄EPS分别为0.262、0.361和0.416元，作为包装纸公司我们给予23倍PE，未来合理价值中值约为7.78元，维持“推荐”评级。
7、风险揭示：原材料涨价。

宝新能源(000690)：新能源寻宝 业绩如期增长             [天相投资][增持]投资要点：1、2007年一季度，公司实现主营业务收入4.76亿元，比上年同期2.37亿元增长101%；实现净利润 1.31亿元，比上年同期0.55亿元增长138%。增长原因系公司房地产开发业务土地综合配套开发转让收入2.2亿元，实现净利润6,672万元；剔除房地产业务收入后，公司核心主业新能源电力实现收入2.3亿元，同比增长4.54%，实现净利润0.75亿元，同比增长20.8％。
2、现有电价水平有望维系。我们预计，公司在建的二期工程将继续采用0.5832元（含税）这一电价，其已经成为广东省同类型机组标杆电价，将具有长期鼓励和引导作用。根据过往中国电价制定政策分析，上网电价鲜有下调先例。此外，得益于旺盛的需求和高速的经济发展，广东电价水平长期较高，用户承受能力也相对较强。
3、未来装机规模将保持高速发展势头。公司目前在运行装机27万千瓦，在建60 万千瓦，规划三期循环硫化床综合利用机组60万千瓦、循环硫化床油页岩机组120万千瓦，此外公司还拟开发20万风电机组和30万水电机组，从而到2015年，实现装机规模320万千瓦，装机规模跨越式发展，受益于各种政策倾斜，公司业绩也有望随装之增长，十年提升十倍，届时公司将发展成为同时拥有火电、风电、水电及其他清洁能源的大型集团化新能源电力上市公司。未来几年业绩将保持较高比例增长。
4、风险因素。煤炭价格大幅度上涨；广东地区电力装机超预期增长。
5、维持“增持”评级。以4月13日收盘价17.72元计算，公司07、08、09年市盈率分别为37、28和15.6倍。综合评估公司的新能源概念、良好的成长性，我们维持对公司的增持。

【年报、事件点评】格力电器(000651)：中央空调有望成为业绩的重要增长点    [广发证券][买入]投资要点：1、业绩表现突出，中央空调业务优势待发。2005、2006年间中国空调产量增长率只有5.86%和1.30%，期间格力电器主营业务收入分别增长31.92%、30.44%，净利润增长21.11%、23.26%，净资产收益率为18.72%、20.18%。在连续12年保持业内销量、市占率第一时，公司成长性和盈利水平明显优于行业平均水平，这与其持久优良的性能品质、纵深自主的经销渠道、高效合理的资金运营、日益提升的产品结构密切相关。值得注意的，鉴于高端产品中央空调的销售额近20亿元左右而仍处于迅速成长期，公司将该业务盈利留存于渠道以激励经销渠道积极性和提升工程服务能力。这些举措减少了公司短期利润表现，却增强了未来成长动能。通过对国内外市场和企业的综合分析，我们预测未来几年的公司中央空调业务将快速增长，2008年进入盈利临界线并实现约6%的净利率（高于当前2.6%的销售净利率）。
2、新业务市场富有潜力。中央空调功率大于普通家用空调，范围从12 千瓦到上万千瓦（根据欧洲定义）。按应用领域区别，中央空调可分为民用和商用。

武钢股份(600005)：2006年业绩与预期一致              [中金公司][推荐]投资要点：1、武钢股份公布2006年业绩，主营业务收入413.2亿元，同比增长1.4%，净利润39亿元，同比下降19.2%，每股收益0.497元，分红方案为每股派现金红利0.30元。
2、2006年业绩符合预期。公司2006年盈利与我们预期一致。盈利下降的原因：1） 尽管2006年钢材价格由年初逐步回升，但全年均价比2005年低4.2%，导致2006年武钢股份钢铁产品毛利率17.4%，比2005年下降了2.9个百分点，我们预期这一局面将在2007 年改变；2）公司二冷轧处于试生产期，由于调试不稳定，导致冷轧产品整体毛利率仅为6.4%，比2005年下降了15.8个百分点，随着二冷轧目前已实现达产，我们预期2007年冷轧毛利率将大幅回升。2006年生产钢1100万吨，钢材998.7万吨，同比分别增长5.9%和5.0%。
3、未来产能持续扩张，建设高端精品基地。根据武钢的发展规划，2007-2008年将有多条高端生产线建成投产，2010年公司钢材产量将达到1600万吨以上，2007-2010年产量年均增长率13.3%，产品在国内的市场份额目标：取向硅钢70%，轿车板20%，管线钢30%。
4、出口退税率下调未影响短期钢材价格。
5、一季度预增。武钢股份发布业绩预增公告：预计2007年一季度净利润同比增长450%以上，这符合我们的预期。公司2006年一季度实现净利润2.47亿元，每股收益0.032元，我们预计2007年每股收益为0.19元，同比增长4.9倍，主要得益于：1）钢材价格同比大幅上涨，2）二冷轧逐步达产使公司冷轧产量和毛利率大幅上升。由于今年以来公司不断上调产品出厂价，公司二季度钢材平均销售价格可能高于一季度，盈利还将继续上升。

福建高速(600033) 07 年期待计重收费                   [东方证券][增持]投资要点：1、2006年，公司实现主营业务收入14.3亿元，净利润4.89亿元，分别同比增长12.85％和17.22%。每股收益0.33元。与我的预测完全一致。
2、福建高速是一家增长非常稳健的公司，我们预期2007年泉厦高速和福泉高速的车流量增速分别为9％和13％。07年促进公司业绩超预期增长的主要因素是计重收费，公司在年报中明确了07年福建省内将实现计重收费，我们预测在不计重的情况下，07年的每股收益为0.36元。假设计重收费于今年7月分开始，则07年的每股收益将上升到0.40元。
3、公司于股改中曾承诺收购罗宁高速，罗宁高速公路是政府收费还贷的公路，根据2006年11月27日交通部发布的《关于进一步规范收费公路管理工作的通知》，属于此次暂停转让范围之列。因此，有关罗宁高速公路资产注入工作现已暂停，将待国家新的《收费公路权益转让办法》出台后按有关规定执行。
4、公司现有经营的泉(州)－厦（门）高速公路1997年12月建成通车，至今已运营近十年时间，随着沿线社会经济的快速发展，泉厦高速公路交通量快速增加，为了改善和缓解交通紧张的局面，福建省计划于08年开始拓宽泉厦高速公路，福建拟投资该拓宽工程，我们认为该工程长期利好上市公司，但短期将带来资本支出和财务压力的增加，影响偏负面。
5、福建高速目前的07动态市盈率不足20倍，08年市盈率为16倍，与整个市场相比，估值较低，维持增持评级。

伟星股份(002003)：逐渐向品牌企业转型的细分龙头       [东方证券][增持]投资要点：1、公司06年主营收入和净利润同比分别增长了49.78%和84.44%，每股收益0.73元。报告期公司两大主导产品纽扣和拉链的销售收入同比分别增加了62.80%和68.99%，另一重点培育的新产品人造水晶钻业务全年实现销售收入3467万元，同比增长786%。由于人造水晶钻业务具有40%左右的高毛利率，推动公司06年全年平均主营毛利率同比提升了1.25个百分点。公司盈利增速明显高于收入增速的原因除了平均毛利率上升外，报告期其他业务利润同比增加了1210万元也是一个重要因素。
2、年报显示，公司增发投资的“高档拉链技改项目”和“多彩水晶钻”项目进展顺，由于项预计07年底前将全部完成。
3、公司在国内纽扣行业的龙头地位稳固，近年来利用在纽扣行业的客户资源和营销渠道，不断横向拓展，逐步介入拉链和人造水晶钻业务，目前这两项业务进展十分顺利。年报显示公司有意打造全方位、一站式的服饰辅料品牌企业，我们认为公司在这方面的战略意识明显超前于国内一般的辅料企业，对其向品牌企业转型的前景持谨慎乐观态度。
4、我们认为公司未来几年的业绩增长主要来自于纽扣业务附加值的提高、拉链和水晶钻业务规模的扩大。根据年报，我们调整公司07年和08年的盈利预测，预计公司07年和08年的每股收益分别为0.90元和1.17元。若考虑股权激励对管理费用的增加，则07 年和08年每股收益分别为0.82元和1.09元。我们认为股权激励摊销并不能从根本上改变公司的业绩和价值。
5、根据公司基本面的情况以及未来的成长速度，合理股价在29元——35元之间。维持“增持”评级。

三精制药(600829)：主营业务平稳，业绩符合预期     [国信证券][谨慎推荐]投资要点：1、06年净利润增长50％，符合预期。2006年公司实现主营业务收入206445万元，同比增长16.70%；主营业务利润95793万元，同比增长15.76%；净利润21825万元，同比增长50.38%，实现EPS0.565元/股，和我们的预期一致。
2、07年一季度收入利润小幅下降，现金流大幅下降199％。2007年一季度公司实现主营业务收入50383.61万元，同比下降3.92％，实现净利润5118.4万元，同比下降14.73％，实现每股收益0.13元。值得注意的是一季度经营性现金流量为-4813.45万元（合-0.12元/股），同比下降198.99％。公司的营业费用同比增长了34.17％，大大高于收入的增长，但管理费用仍然相对控制较好，同比增长4.55％。
3、07年将着力推出1～2个主打品种。预计07年公司葡萄糖酸钙、葡萄糖酸锌、双黄连口服液、司乐平四类主要产品销售收入能够平稳增长10～15％。公司后面的新产品储备较为丰富。07年将着力推出中药感冒药新品——柴连口服液，是双黄连口服液的升级换代产品，细分市场定位于高端人群，是公司未来又一个有望销售过亿的潜力品种。
4、未来公司将更多的获得集团公司的实际支持。我们维持“谨慎推荐”评级。
5、风险提示：短期现金流情况值得注意。一季度现金流初现负值，短期值得注意，但我们觉得这还不能说明全年现金流的情况就会比较差，仍需继续跟踪。
中国石化(600028)：油价下降——开采板块业绩首次下滑  [国信证券][谨慎推荐]投资要点：1、07年一季度公司EPS为0.224元，超出我们的预期。07年一季度公司主营业务收入2783亿元，净利润203亿元，分别同比增长23%、112%，每股收益为0.224元，超出我们预测的0.2元。
2、油价下降促开采板块盈利下降，天然气产增价涨盈利增速较快。从公司勘探开采板块来看，勘探业务经营收入为288亿元，同比下降10%；主营利润为156 亿元，同比下降20%，占公司总主营利润的36%。毛利率为54%，同比下降7个百分点。
3、炼油板块盈利大幅提升，受益于炼油成本的下降。从公司炼油板块来看，公司炼油业务经营收入为1425亿元，同比增长11%；主营利润为68亿元，比去年同期增长134亿元，占公司总主营利润的16%。炼油业务盈利上升主要受益于原油价格的下降。炼油板块第一季度毛利率4.8%，季度环比提升3.5个百分点。
4、营销及分销板块盈利继续增长。从公司营销板块来看，公司营销业务经营收入为1457亿元，同比增长15%；主营利润达到128亿元，同比增长48%。占公司总经营收益的29%。毛利率为8.8%，同比上升2个百分点。
5、化工板块业绩大幅增长，受益于产量增长和价格上升。从公司化工板块来看，公司营销业务经营收入为550亿元，同比增长24%；主营利润达到77亿元，同比增长69%，占公司总经营收益的18%。毛利率为14%，同比上升4个百分点。
6、上调07、08年EPS预测为0.85元、1.05元，维持“谨慎推荐”评级。

格力电器(000651)：领袖地位彰显公司投资价值            [平安证券][推荐]投资要点：1、2006年，格力电器实现销售收入238.03亿元，比上年增长30.32%，实现净利润6.28亿元，比上年增长23.88%，每股收益0.78元，净资产收益率达20.18%。其中，国内市场销售185.45亿元，同比增长26.23%；海外市场销售52.58亿元，同比增长47.16%。取得了良好的经营业绩。
2、空调经过多年高速增长，目前已经进入成熟时期。06年延续05年低增长的趋势，产量略有下降，结合空调出口增长情况，国内市场销售量出现了较大幅度下降，这是10多年来没有出现过的。与之对应，空调压缩机也出现供过于求、价格下跌。
3、格力、美的、海尔与其他品牌之间的差距逐年扩大，前3 位品牌合计市场份额由2003冷冻年度的34.6%上升至2006冷冻年的55.8%；前10位品牌的合计份额达到85.1%，空调行业出现品牌相对垄断的局面。格力连续多年国内空调排名第1，龙头地位进一步巩固。2006年格力被评为国内空调行业唯一的“中国世界名牌”。
4、根据我们的业绩预测，公司目前股价对应的2007、2008的PE值分别为20.95、17.13 倍，较目前市场平均市盈率明显偏低。从空调上市公司间横向PE、PB 估值分析，公司估值均低于行业平均水平，基于行业预期及公司综合竞争力，维持对公司“推荐”的投资评级。
5、风险提示：房地产宏观调控、原材料成本上升、行业竞争等；短期大非解禁。

海螺水泥(600585)：在行业整合中彰显龙头本色           [天相投资][增持]投资要点：1、每股收益1.14元。2006年，公司实现主营业务收入152.46亿元，比上年增长40.83%；实现净利润14.28亿元，同比增长250.94%；每股收益1.14元，高于我们原先的预期。利润分配预案每10股派2.0元（含税）。
2、产能扩张速度与产品价格变动幅度均符合我们原先的预期。能耗下降使得成本得到节约，优于我们原先的预期。市场开拓成效显著，华南地区与出口销售收入大增。
3、公司将积极参与行业整合。2006年11月，安徽省国资委同意海螺水泥受让巢东集团持有的巢东股份3,938.57万股股份（占巢东股份总股本的19.69%），并将受让价格由每股2.38元调整至每股2.48元。此外，海螺水泥还计划通过定向增发收购荻港海螺等4家子公司的剩余股权。通过一系列的收购兼并，公司将积极参与水泥市场的整合。
4、调高盈利预测，重申“增持”评级。根据年报情况，我们调高公司的盈利预测。我们预计，2007年，公司水泥与熟料合计销量将达到8700万吨。根据调整后的盈利预测，公司2007～2009年的每股收益将分别达到1.74元、2.39元和2.98元，三年净利润的年均增长率在38%左右。在上述盈利预测中，我们没有考虑公司定向增发及收购子公司股权对公司总股本和净利润的影响。
5、风险因素。1）在参与水泥行业整合的过程中，公司的业绩可能出现波动；2）宏观经济紧缩政策可能对水泥需求产生一定影响。3）随着公司产品出口比重增加，汇率变动可能对公司业绩产生一定影响。

美欣达(002034)：盈利能力下滑，募投项目效益改善成看点 [天相投顾][中性]投资要点：1、美欣达公布06年业绩：全年实现销售收入10.8亿元，同比增长20.4%；主营利润1.06 亿元，同比微降0.7%；净利润2170万元，同比减少了29.1%。分配预案是每10股派红利2元。
2、EPS逐年递减。美欣达04～06年摊薄后的每股收益为0.47、0.38、0.27元，呈逐年递减趋势。若不考虑报告期内获补贴收入572万元（非经常性损益）增厚了EPS 0.05元，公司06年的每股收益仅为0.22元，同比降低了42%。
3、盈利能力持续下滑。公司06年的主营业务利润率为9.8%，延续了自03年以来的下滑趋势，年均降低11.5%左右。美欣达以出口业务为主，公司50%以上的产品为直接出口，日益严峻的外贸环境给公司带来了很大的经营压力。报告期内，美欣达综合毛利率同比下降了2.2个百分点。其中，人民币升值导致1.2个百分点的下降，出口退税率下调导致0.2个百分点的下降。同时，人工成本的上升和募投项目完工折旧的增加也影响了约0.8个百分点。
4、生产经营模式成挚肘。印染行业目前主要是两种生产经营模式：一是“小批量、多品种、差异化”的新模式，以众和股份为代表，同类企业不多；其二是“大批量单一化”的老模式，目前规模印染企业大都采用后者，美欣达就是其中之一。
5、我们认为公司作为国内印染行业的规模龙头企业，具备一定的抗风险能力；而持续的环保投入符合行业发展方向，为企业将来发展打下了良好基础。
6、风险提示：行业景气度不容乐观，出口形势依然严峻；市场开拓不力，导致产能过剩风险；行业竞争激烈，盈利能力下降风险。
7、我们认为公司目前股价基本合理，维持“中性”评级。

三变科技(002112)：业绩增长期待新项目                 [天相投顾][中性]投资要点：1、公司为中小板上市民营企业，主营电力变压器，包含从10kv—110kv电压等级的产品。2006年，公司实现主营收入7.49亿元，同比增长13.1%，主营业务利润1.33亿元，同比增长8.2%，净利润2624万元，同比增长6.6%，每股收益0.33元，基本符合预期。06年分配预案：拟按发行后总股本8000万股为基数，每10股派发现金红利0.70元(含税)。
2、公司110kv产品收入保持快速增长。公司110kv系列变压器产品收入一直保持快速增长态势，04年-06年，收入同比增幅分别达到104、94%、44%；该产品占收入比重不断上升，由04年的9.72%上升至06年28.42%的水平，已经成为占公司收入比重最大的产品。
3、公司综合毛利率有所下降。受制于主要原材料如电磁线、硅钢片等价格不断上涨或者维持高位，公司毛利率04年以来不断回落。
4、公司费用控制较好。公司06年期间费用率较05年同期下降了0.27个百分点，其中，营业费用率、管理费用率分别下降了0.57、0.15个百分点，且04年以来都保持下降的趋势；06年公司财务费用率上升了0.45个百分点，随着公司07年初成功首发上市后，募集资金到位，财务费用率将有所下降。估计未来公司期间费用仍将小幅下降。
5、新项目推动公司业绩增长。公司07年初发行新股募集资金主要投资于110kv变压器、10kv15型配电非晶合金变压器、10kVSC(B)型树脂绝缘干式电力变压器、35kV/10kV风力发电用组合式变压器等产品。这2个产品如果能够持续扩大发展，将成为公司重要的利润推动力。
6、考虑08 年两税合并后公司所得税率下降为25%，估值水平相对合理，暂时给予中性评级。

招商地产(000024)：五年再造一个招商地产          [平安证券][强烈推荐]事件：4月10日下午，我们参加了招商地产2006年年度股东大会，招商集团总裁助理兼蛇口工业区总经理、招商地产董事长孙承铭主持股东会，招商地产董事总经理林少斌，招商局蛇口工业区财务总监、招商地产董事华立，招商地产财务总监黄培坤、董事会秘书陈宇等公司管理层参加了会议，会议审议通过了“2006年年度报告及摘要”、“向特定对象非公开发行A股股票”等议案。股东会上，公司管理层与投资者进行了良好的沟通交流。
点评：1、公司的扩张速度。06年来公司进行了全国范围开发的布局，目前项目所在城市达到了10个，开发涉及31个项目。07年继续加大拿地力度，先后在苏州和佛山获取了125万平米的土地。
2、公司的经营战略和状况。1）住宅开发和商业的比例问题。在今后的开发上，公司仍是坚持“开发为主，出租为辅”的策略，住宅开发和商业之间的比例公司仍在考虑。2）公司效率年的指标。2007年是公司的“效率”年，公司将通过缩短开发周期，减少从设计、开工、预售、竣工、交付之间的间隔周期，将效率落在实处。3）公司07年资金缺口的问题。随着公司可转债的转股，公司的资产负债率也会得到下降。4）具体开发项目的问题。
3、公司与大股东的关系。1）公司大股东股权比例的问题。此次定向增发和转债完成后，公司大股东蛇口工业区股权比例将从23.8%上升到50.4%。2）资产注入问题。借助建设西部通道的背景，工业区将会视蛇口地区发展、上市公司的状况，选择合适时机注入优质资产。
4、维持“强烈推荐”评级。

国电电力(600795)：拟增发收购项目对当年业绩增厚有限 [国信证券][谨慎推荐]事件：4月13日董事会决议公布以下主要事项：1、公开增发不超过4亿，增发募集资金投资项目为：A.北仑第一发电70%股权——18.403亿；B.石嘴山第一60%股权——3.4069 亿；C.大渡河水电18%——8.7135亿。2、收购浙江北仑电厂2%股权。3、收购国电建投内蒙古能源50%股权。4、收购国电内蒙古东胜热电50%股权。5、控股子公司大渡河水电投资双江口水电站。6、山西朔州王坪电厂前期。7、对同忻煤矿项目股比下降到28%。
点评：1、拟通过增发募集资金收购3个项目、自筹资金收购3个项目、调整同忻煤矿项目股比并拟与同煤集团合作开发山西王坪电厂。
2、各项目盈利前景分析。1）同忻煤矿项目——08年可实现一定的投资收益。2）内蒙古东胜热电——08年双投、利润贡献在09年。3）国电建投内蒙古能源——09年前难见效益。4）北仑第一发电：老电厂、盈利稳定。5）石嘴山第一发电：06年双投、07年即可产生盈利贡献。6）大渡河水电公司：公司持股比例将上升到69%。
3、不考虑本次收购项目则公司07年增量利润贡献主要来自邯郸热电和宣威7期、08年增长来自庄河电厂，太阳宫燃机以及同忻煤矿，09年增长来自外高桥3期、大同3期。本次收购及新项目将增加的利润贡献：07年增长来自北仑第一发电、石嘴山第一发电、大渡河公司；09年增长来自内蒙古东胜公司。
4、本次收购项目的正面影响低于市场预期，目前股价对应08年22倍PE基本合理，鉴于行业目前向上的趋势以及公司09年之后由于大量水电机组投产增长有望加速，给于谨慎推荐评级。

lymanqun

最新投资评级(4.18)

发布日期	股票代码	股票名称	评级机构	本次评级	变化状态	目前价	合理估值	报告类型/摘要
4月16日	600005	武钢股份	国信证券	推荐	维持	10.05		年报点评
4月16日	000963	华东医药	广发证券	买入		10.29	13	公司调研简报
4月16日	600270	外运发展	国信证券	推荐	维持	15.17	20.76	调研简报
4月16日	002082	栋梁新材	平安证券	强烈推荐	维持	28.15		跟踪调研报告
4月13日	000919	金陵药业	平安证券	强烈推荐	首次	9.5	13	公司调研快报
4月13日	600037	歌华有线	中信建投	买入	首次	34.11	40	调研简报
4月15日	600567	山鹰纸业	平安证券	推荐	维持	6.43		公司调研报告
4月15日	000690	宝新能源	天相投资	增持	维持	17.72		季报点评
4月16日	000651	格力电器	广发证券	买入	维持	19.46	24.5	年报点评
4月16日	600005	武钢股份	中金公司	推荐	维持	10.08		年报点评
4月16日	600033	福建高速	东方证券	增持	维持	7.6	9	年报点评
4月16日	002003	伟星股份	东方证券	增持	维持	29.01	35	年报点评
4月16日	600829	三精制药	国信证券	谨慎推荐	维持	19.81		年报点评
4月16日	600028	中国石化	国信证券	谨慎推荐	维持	11.74	14.5	年报点评
4月13日	000651	格力电器	平安证券	推荐	维持	20.17		年报点评
4月16日	600585	海螺水泥	天相投资	增持	维持	40.02	57.5	年报点评
4月16日	002034	美欣达	天相投顾	中性	维持	10.78	11.45	年报点评
4月17日	002112	三变科技	天相投顾	中性	首次	19.98	11.45	年报点评
4月13日	000024	招商地产	平安证券	强烈推荐	维持	29.58		事件点评
4月16日	600795	国电电力	国信证券	谨慎推荐	下调	13.34		事件点评

lymanqun

最新业绩预测(4.18)

股票名称	预测机构	05 EPS	2006			2007
			EPS	ROE%	P/E	EPS	ROE%	P/E
武钢股份	国信证券	0.616
华东医药	广发证券	0.180
外运发展	国信证券	0.512
栋梁新材	平安证券	0.400	0.39		73.83	0.98		29.69
金陵药业	平安证券	0.470	0.4		23.7	0.52		18.5
歌华有线	中信建投	0.460
山鹰纸业	平安证券	0.240	0.21		30	0.26		24
宝新能源	天相投资	0.400	0.47	16.8	37	0.62	20.2	28
格力电器	广发证券	0.950	0.78		15.22	0.98		20.6
武钢股份	中金公司	0.616	0.5	17.9	20.3	0.79	24.2	12.7
福建高速	东方证券	0.423	0.33	15	23	0.4	17.7	18.9
伟星股份	东方证券	0.344	0.73	15.2	39.74	0.9	16.7	26.11
三精制药	国信证券	0.380				0.65
中国石化	国信证券	0.456				0.85
格力电器	平安证券	0.950	0.78	0.96	25.9		1.18	20.9
海螺水泥	天相投资	0.320	1.14		22.96	1.74		16.73
美欣达	天相投顾	0.380	0.27	4.96	26.07	0.28	4.97	38.23
三变科技	天相投顾	0.410	0.33			0.51
招商地产	平安证券	0.680
国电电力	国信证券	0.410

stephenye

000513

quzhizhi

鑫茂今天停牌是什么原因？各位有什么信息吗？

blizfans

661今天是怎么回事那????????????

zhbsystem888

大伙对青山纸业怎么看？买力和卖力都很疯狂啊，总体卖的多些。飞乐音响又开始彪了，看来我捂的对啊，呵呵。

[ 本帖最后由 zhbsystem888 于 2007-4-18 10:12 编辑 ]

huanwu000

原帖由 quzhizhi 于 2007-4-18 09:55 发表
鑫茂今天停牌是什么原因？各位有什么信息吗？

与小鬼子的官司，天中院驳回了
大智慧信息地雷 发布时间:930
鑫茂科技000836
鑫茂科技:天津中级人民法院驳回日本信越化学工业株式会社上诉
    鑫茂科技(000836)重大诉讼或仲裁受理的基本情况：经公司董事会授权，公司于2006 年8 月15 日向天津市第一中级人民法院提交诉状，天津市第一中级人民法院已于2006 年8 月16 日受理、立案，并于2006年8 月26 日向日本信越化学工业株式会社上海代表处依法送达应诉通知书、起诉状副本、举证通知书、传票等诉讼材料。本公司及日本信越化学工业株式会社的委托代理人均到庭参加了诉讼。天津市第一中级人民法院于2006 年12 月29日对此案进行了判决，判决结果如下：
    1、自2004 年1 月2 日起，原告天津鑫茂科技股份有限公司与被告日本信越化学工业株式会社签订的《长期销售和采购协议》及三次修改协议予以解除；
    2、驳回原告其他诉讼请求。案件受理费110928 元，由被告负担（此费用原告已预交，不再办理退费，被告直接给付原告）。
    公司于2007 年2 月1 日收到天津市第一中级人民法院转来的日本信越化学工业株式会社民事上诉状。天津市高级人民法院受理了本上诉案件并于2007年3 月19 日进行了开庭审理。
    有关本案的基本情况：
    1、案由：一般买卖合同纠纷上诉案件。
    2、诉讼各方当事人：
    上诉人： 日本信越化学工业株式会社
    被上诉人：天津鑫茂科技股份有限公司
    3、有关纠纷的起因：
    天津鑫茂科技股份有限公司与日本信越化学工业株式会社于2001 年3 月23日签订了《长期销售及采购协议》，约定我公司向日本信越化学工业株式会社采购匹配型单模光纤预制棒， 并以不可撤销、自动循环信用证方式向其支付货款，信用证有效期限为2001 年10 月1 日至2007 年3 月31 日。签约后一段时间，该同类产品国际市场价格大幅下降。期间虽应我公司要求三次修改合同，但被告方没有进行任何实质性降价，调整后的采购价格仍比国际市场上同类产品价格高出一倍以上。被告方利用其垄断地位迫使我公司签订的这一合同明显显失公平，价格条款存在欺诈，违反了国际贸易的公平原则，也违反了我国立法的根本原则。
    该合同的执行，已导致我公司产生了20183638.60 元的巨额直接损失。同时，由于信用证的开立和支付，导致本公司237994074.2 元资金被质押，本公司现金流受到严重不良影响。如不尽快终止这一合同，公司损失还将进一步加大。
    根据中华人民共和国最高人民法院管辖权裁定和日本商事仲裁协会的仲裁结果，经董事会授权，公司决定向天津市第一中级人民法院提起诉讼。天津市第一中级人民法院于2006 年12 月29 日对此案进行了判决，我公司于2007 年2 月1 日收到天津市第一中级人民法院转来的日本信越化学工业株式会社民事上诉状，天津市高级人民法院受理了本上诉案件并于2007 年3 月19 日开庭审理本案。
    4、上诉请求：
    1) 请求天津市高级人民法院依法撤销天津市第一中级人民法院（2006）一中园初字第58 号《民事判决书》，并驳回我公司就本案的起诉；
    2) 请求判决我公司承担本案一、二审全部诉讼费用；
    本案判决情况：
    天津市高级人民法院经过审理，于2007 年4 月17 日向本公司下达了（2007）津高民四终字第53 号民事判决书：
    1、驳回日本信越化学工业株式会社上诉，维持原判；
    2、二审案件受理费110,928 元人民币，由上诉人日本信越化学工业株式会社负担；
    3、本判决为终审判决。
    其他尚未披露的诉讼仲裁事项：
    公司（含控股子公司）无应披露而未披露的其他诉讼、仲裁事项。
    本次诉讼结果对本公司本期利润或期后利润的可能影响：（2007）津高民四终字第53 号民事判决书为终审判决，维持了天津市第一中级人民法院关于自2004 年1 月2 日起解除本公司与日本信越化学工业株式会社所签订的《长期销售和采购协议》及三次修改协议项下的全部权利和义务，并可以作为公司其他与日本信越公司法律纠纷审理过程中新出现的重大法律事实提交审理法院，可能对审理进程产生影响，为公司的长期可持续发展奠定了基础，但是不会对本公司本期利润及期后利润产生直接影响。