欧奈尔选股法80只牛股纵览（年盈利超130%）累计收益901.38%今日评分公布0426

青山碧水

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skylooker

原帖由 lymanqun 于 2007-4-11 14:22 发表

疲软了也不怕，只要分仓做的好，照样收获不小，万科，人福科技，宝胜股份涨的多好啊1。。。。

呵呵，是啊！谢谢老大。

汽油机

vv

lymanqun

2007年一季度我国A股市场估值分析报告

2007-4-11 10:32:00

作者:丁 俭　来源: 中投证券　
    报告摘要：
　　市盈率逐月连续上扬的走势在2007年3月份发生逆转，3月份沪深两市各主要指数的平均市盈率均出现明显的下降，其中沪深300指数的平均市盈率从2月末的39.61倍下降到3月末的36.45倍，下降幅度为7.98%。如果4月份公布的年报业绩平均增长幅度与3月份公布的持平，在现有的股市价格水平下，沪深300指数的平均市盈率有望下降到30倍左右，其他各主要指数的市盈率也将相应地降低，现有的估值压力将得到大幅度的缓解。顶点财经
　　如果2007年的总体业绩能够保持与2006年的增长速度持平，则以现行价格为基础的沪深300指数的市盈率有望降至23倍左右，市场总体泡沫成分将不复存在。各项统计指标表明，我国的宏观经济正在沿着又好又快的方向前进，上市公司的外延式增长也将从总体上带来盈利增厚，笔者认为，上述增长预期有可能实现。
　　再考虑到2008年新的企业所得税法实施，未来户籍制度改革带来的农村剩余劳动力的进一步解放，全民社保制度的逐步实施，人民币持续性升值和流动性过剩，未来的股指期货等新的金融工具等众多因素都将给证券市场带来利好，未来的中国股票市场仍将保持较高的合理市盈率水平。笔者认为，站在2007年末的时点，现在的股票市场泡沫之说难以成立。
　　截至2007年3月30日，行业市盈率最高的三个行业分别是传播与文化产业、综合类、金融保险业；行业市盈率最低的三个行业分别是采掘业、金属非金属、电力煤气及水的生产和供应业，其中最低前两名的行业市盈率在20倍左右。
　　行业市净率最高的三个行业分别是：金融保险业、食品饮料、制造业；行业市净率最低的三个行业分别是电子、金属非金属、电力煤气及水的生产和供应业。
    一、全球市场比较沪深两市市盈率走势2006年10月份以前，沪深两市各主要指数的平均市盈率集中在20倍左右，处于全球市场各主要指数的市盈区间较高的水平，两者之间并没有出现大幅偏离。这一状况在2006年11月及此后的月份中发生明显的改变。从2006年11月以来，随着股价指数的迅速攀升，沪深两市各重要指数的市盈率指标都快速上扬，至2007年2月，沪深300指数的平均市盈率已经上涨到接近40倍。但是，市盈率逐月连续上扬的走势在2007年3月份发生逆转，3月份沪深两市各主要指数的平均市盈率均出现明显的下降，其中沪深300指数的平均市盈率从2月末的39.61倍下降到3月末的36.45倍，下降幅度为7.98%，这样的市盈率下降是在同期沪深300指数上涨9.32%的情况下取得的。这一逆转发生的主要原因在于，3月份大量的上市公司公布新的年度报告，许多上市公司的业绩取得明显的增长。这就说明，市场前期的上涨是由于对上市公司的业绩增长有着较好的预期。顶点财经

    市盈率全球比较从图1可以看到，美国、英国、香港、韩国等成熟市场的市盈率大约在10-20倍的区间内波动，日本和印度市场的平均市盈率在23-25倍的区间内，除了我国台湾地区的市盈率波动幅度较大以外，每一个指数的市盈率均维持在一个相对稳定的区间。相对而言，我国沪深两市市盈率在半年内波动区间在22倍至40倍，远远大于其它市场的波动区间，短期内上升迅速，大幅度高于全球其他主要市场。

　　值得注意的是，由于4月份是上市公司公布新的年度报告的密集期，可以预期，今后一个月内上市公司的平均业绩仍将取得较快的增长。据笔者测算，如果4月份公布的年报业绩平均增长幅度与3月份持平，在现有的股市价格水平下，沪深300指数的平均市盈率有望下降到30倍左右，其他各主要指数的市盈率也将相应地降低，现有的估值压力将得到大幅度的缓解。

    更进一步，如果2007年的总体业绩增长能够保持与2006年的增长速度持平，则以现行价格为基础的沪深300指数的市盈率有望降低至22倍左右，与日本、印度、台湾等地的市盈率处于同一水平。因此，从2007年末的视角来看，如果对2007年业绩增长的上述预期能够实现，现在的股票价格并没有泡沫成分，甚至，鉴于预期在2008年及以后的年度里中国的经济增长速度仍将高于上述国家和地区的经济增长速度，现在的总体股票价格将会是一定程度上被低估的。顶点财经

    国家统计局日前发布的报告显示，今年前两月，全国规模以上工业企业实现利润同比增长43.8%。一季度，全国企业景气指数为139.7，与上季度持平，高于上年同期8.2点，与近年同期比较涨幅明显，企业景气总体上保持2003年下半年以来持续处于高位运行的态势。

　　一季度，全国企业家信心指数为142.0，创下近年最好水平，并首次攀至140.0以上的景气高位。表明企业家对经济发展前景有着良好稳定的信心。其余各项统计指标也表明，宏观经济正在沿着又好又快的方向前进。

　　笔者认为，参照上述数据，再考虑到上市公司外延式增长有可能给上市公司带来的爆发式盈利增厚，2007年上市公司总体业绩增长有可能达到30%以上。此外，2008年新的企业所得税法实施，户籍制度改革带来的农村剩余劳动力的进一步解放，人民币持续性升值和流动性过剩，未来的股指期货等新的金融工具都将给证券市场带来利好，未来的中国股票市场仍将保持较高的合理市盈率水平。

　　沪深两市市净率走势表2和图2反映了沪深两市市净率和全球主要市场市净率的走势对比。2006年10月份以前，沪深两市各主要指数的平均市净率集中在2-2.5倍之间，处于全球市场各主要指数的平均市盈的区间较高的水平，两者之间并没有出现大幅偏离。与市盈率的表现相似，这一国内与国外市场市净率基本持平的略有偏高的状况在2006年11月及此后的月份中发生明显的改变。从2006年11月以来，随着股价指数的迅速攀升，沪深两市各重要指数的市净率指标都快速上升，至2007年2月，沪深300指数的平均市盈率已经上涨到4倍以上。但是，增长速度在2007年3月份有所减缓，其中沪深300指数、深证100指数、深证成指的市净率增长出现停滞。出现上述现象的主要原因也是因为大量的上市公司公布新的年度报告，许多上市公司的业绩取得明显的增长。顶点财经

    市净率全球比较从全球各主要指数的平均市净率的变化趋势来看，美国、英国、香港、日本、台湾、韩国等成熟市场的市净率大约在1.5-3倍的区间内波动，每一个指数的市净率均维持在一个相对稳定的区间。相对而言，我国沪深两市市净率半年内的波动区间在2.2倍至4.4倍，波动幅度明显大于全球其它市场，短期内上升迅速，大幅度高于除印度以外的全球其他主要市场。

　　与市盈率的全球对比不同的是，印度市场的市净率遥遥领先于全球各主要市场，即使在沪深两市经过大幅度上涨以后，沪深300指数等我国主要指数的市净率仍然低于孟买SENSEX 30指数，当然，两者之间的差距已经明显缩小。数据表明，我国的净资产收益率平均12.1%，而印度的净资产收益率平均达到21.7%，显示我国上市公司的资产收益能力明显低于印度。尽管我国的上市公司4月份的盈利数据有可能明显提高，但是，可以预期的是，最新的2006年年报数据将无法消除我国上市公司资产收益能力明显低于印度市场的状况。

　　从另一个角度来看，我国上市公司未来的资产收益能力还有很大的上升空间。顶点财经

　　二、机构持股图3表明，自2006年9月以来，基金、QFII、保险等机构投资者持有A股市值和份额呈逐月上升趋势，并且在2007年1月份出现明显的加速，但是，这一上升趋势在2月份出现转变，以基金、QFII、保险公司为代表的机构资金，在银行托管专户的A股市值和占比半年来首次出现下降。截至2月28日，机构在银行托管专户合计持有A股市值为16967.72亿元，占沪深股市应托管A股总市值的比例为15.59%，比1月底持有的17380.18亿元减少412.46亿元；占比数据比1月底时的17.07%，下降了近1.48个百分点。这是自去年8月份以来，基金、QFII与保险三大投资机构A股市值首次出现下降。由此可见，在上证综指升至3000点以上的历史高位后，机构普遍变得谨慎起来，部分机构采取了获利回吐、落袋为安的操作策略，这也可以使2月份市场的大幅波动现象得到部分解释。当然，市场并没有在机构谨慎派发的情况下出现逆转，在机构完成小幅减持之后，市场在3月份又持续创出新高。

    QFII继续获利兑现QFII目前获批投资额度已达99.95亿美元，逼近100亿美元的上限。但是，统计数据显示，QFII持仓自去年12月出现明升暗降后，今年1月再度下降，而2月份则继续下降，获利兑现迹象明显。

　　截至2月末，QFII在汇丰、渣打与花旗等银行托管专户持有的A股市值为308.99亿元。

　　与1月末的427.54亿元相比，QFII在托管银行A股市值下降118.55亿元。而在今年1月份，其托管市值曾下降101.46亿元。

　　另外，截至2月末，QFII在汇丰、渣打与花旗等银行托管专户持有的封闭式基金市值折合人民币69.67亿元。在剔除2月份上证基金指数上涨7.4%的因素后，与上个月的63.13亿元相比，QFII持有的封闭式基金仍出现小幅上升。这也表明，QFII继续看好封闭式基金的未来表现。顶点财经

　　三、行业比较行业市盈率比较

    在行业市盈率方面，沪深两市各行业市盈率随着市场的总体上扬不断升高，但是各行业市盈率上升的速度有所不同。从图4可以看到，从2006年9月29日至2007年3月30日，金融保险业的市盈率上升幅度最大，综合类行业市盈率上升的幅度次之。主要原因在于行业内股票价格上涨较快，而公司业绩增长相对较慢和部分公司年报尚未公布。

　　截至2007年3月30日，行业市盈率最高的三个行业分别是传播与文化产业、综合类、金融保险业，其中前两名的行业市盈率已经超过100倍；行业市盈率最低的三个行业分别是采掘业、金属非金属、电力煤气及水的生产和供应业，其中最低前两名的行业市盈率在20倍左右。

     行业市净率比较在行业市净率方面，沪深两市各行业市净率随着市场的总体上扬不断升高，但是各行业市净率上升的速度也有所区别。从图4可以看到，自2006年9月29日至2007年3月30日，金融保险业的市净率上升幅度最大。

　　截至2007年3月30日，行业市净率最高的三个行业分别是：金融保险业、食品饮料、制造业，其中最高的金融保险业市净率已经超过9倍；行业市净率最低的三个行业分别是电子、金属非金属、电力煤气及水的生产和供应业，行业市净率都在3-3.5倍之间。

　　从2006年9月至2007年3月，各行业平均月度涨幅排名前三位的行业及涨幅分别是：

　　金融14.7%、纺织服装皮毛13.4%，制造业12.9%，其市盈率均高于市场平均水平，涨幅排名第四位和第五位的行业是金属非金属、电力煤气水，其市盈率和市净率均低于市场平均水平。涨幅最小的为电子行业，其行业呈现总体净亏损，涨幅倒数第三位的采掘业市盈率和市净率均处于较低的水平。

    综合上述各行业的市盈率、市净率、涨幅等方面的因素考虑，属于价值类的行业为金属非金属、电力煤气及水的生产和供应业，成长类的行业为金融保险业、传播与文化产业、食品饮料、综合、制造业等。

    最低市盈率前20名从市盈率最低排名来看，位居前列的以金属非金属行业及采掘业的上市公司为最多，从市净率最低排名来看，位居前列的以金属非金属、石化塑料、机械设备仪表等行业的上市公司居多，表明上述这些行业具有较为明显的价值性特征。

huanwu000

老大的广济发飙了

lymanqun

东吴证券：成长性蓝筹谱写主旋律

2007年04月11日 13:48

中国证券网-上海证券报


　　江帆 东吴证券研究所所长助理

　　东吴证券十大金股推出时间比较早，自2006年12月15日公布以来，金股的涨幅普遍超越大盘，平均最大涨幅在70%以上，而上证综指同期从2273点攀升到3444点，涨幅为51.47%。十大金股中的美利纸业以96.39%的涨幅高居榜首,而首创股份和凤凰光学分别以83.20%和81.26%的涨幅紧随其后。

　　□本报记者 俞险峰

　　在人民币持续升值、中国宏观经济的持续向好以及上市公司质量的明显转好的大背景下，A股市场展开了一轮以价值重估为核心的上涨行情，特别是2006年9月份以后基本呈现出单边上扬的格局。东吴证券研究所所长助理江帆在接受本报记者采访时，详细介绍了该所的荐股思路。
　　江帆表示，十大金股的推出是围绕着五项重要的原则，这些原则包括紧跟国家政策和产业发展方向；差异化研究理念；均衡的行业配置；个股在2006年的绝对涨幅不大仍处于相对底部；十大金股的社会责任感和市场认同感。
　　股市进入4月，指数加速上扬。如何判断市场走势？江帆认为，根据历史的经验，4月的市场将更加关注业绩。来自行业分析师的报告统计显示，2007年一季度上市公司的整体季报有望取得同比增长超过50%以上的好成绩，其中两市的中流砥柱———]沪深300指数中的成分股，业绩增长更是有望超过70%以上，像石化、钢铁、银行、证券、有色金属等行业的上市公司贡献巨大，因此这是一个非常令人惊喜的预期。另外，未来一段时间内，新基金发行将进入高潮，将再为股市提供源源不断的“弹药”。东吴证券对后市强烈看好，坚信成长性蓝筹将成市场主旋律。
　　确实，近期市场中的二线蓝筹轮番活跃表现突出，盘中来看，每天都有一二个蓝筹股龙头出现涨停现象，低市盈率蓝筹在估值偏低的情况下的短线爆发力引人关注。“以煤炭板块为例，按2006年业绩估算，目前煤炭股平均动态市盈率仅16倍左右，特别是不少煤炭股目前正处在产能高速扩张期，在煤炭价格持续走高的情况下，未来业绩提升预期相当明显，这些低市盈率煤炭蓝筹必将成为新资金建仓的首选对象之一。”江帆显然对煤炭股颇为青睐。
　　东吴证券十大金股首推神火股份，江帆极为看好其前景，理由是2007年煤炭价格继续高位运行使去年市场平均涨幅不大的煤炭类公司面临价值重估；完成煤矿资源的收购将跻身大型煤炭公司之列；煤电铝一体化使公司电力成本降低，2007年增发后的电解铝资产将为公司贡献近巨额利润。
　　江帆表示，该股未到达21.5元的中线目标位，东吴证券继续维持对公司震荡向上趋势的判断，建议继续持有。

　　十大金股中金螳螂，索芙特相对而言表现落后一点，但东吴证券仍然强烈看好。其中，金螳螂作为建筑装饰行业首家上市公司，连续5年蝉联“装饰百强企业第一名”；拥有业内最大项目经理团队，业内最大400人设计团队；承接北京奥运“鸟巢”工程、贝聿铭封刀之作———苏州博物馆等著名工程；股本优势使其扩张潜力巨大。江帆认为，作为装饰行业的第一股，2006年每股收益0.67元已明显超出市场预期，考虑到公司的行业优势及股本扩张潜力，维持中线目标价格50元不变。而索芙特系国内功能性化妆品第一品牌，属于投资大师罗杰思所青睐的女性消费品升级行业；主营业务毛利率高达42.58%，在细分市场中的竞争优势尤其明显，主要产品的市场占有率都超过50%；获得价值12亿元的商标所有权，随着销售渠道的逐步通畅和产能的进一步释放业绩进入高成长期。公司增发后摊薄了每股收益，但考虑到化妆品行业的特殊性，及市场对消费类尤其是女性消费品升级的高度认同，维持股价未来20元的目标位不变。
　　2007年只过去了四分之一，牛市尚未进行到底，东吴证券的十大金股还有多大潜力？且让我们拭目以待。
　东吴证券十大金股市场表现一览

　　代码 简称 06-12-15收盘价 07-4-10收盘价    涨跌幅    区间最高收盘价 最高涨幅
　　上证综指              2273.91     3444.29        51.47%      3444.29         51.47%
　　000933 神火股份   10.79        17.52            62.37%      17.52            62.37%
　　600008 首创股份    5.18         9.35             80.50%       9.49              83.20%
　　600737 中粮屯河    6.65         10.68           60.60%       11.79            77.29%
　　600057 夏新电子    4.21          7.24            71.97%       7.48             77.67%
　　002081 金螳螂       24.00        34.49           43.39%       36.28           51.17%
　　000815 美利纸业    7.76          14.99           93.17%       15.24           96.39%
　　600071 凤凰光学    5.39          9.58             77.37%       9.77             81.26%
　　000662 索芙特       8.47          11.55           36.36%       11.80           39.31%
　　600572 康恩贝       7.75           13.10          69.03%       13.10           69.03%
　　600584 中科三环    8.35           14.94          78.92%       14.95           79.04%

青山碧水

最低市盈率前20名大多是周期性行业，现在的低市盈率会不会是景气度最高点？

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lymanqun

独家综合私募传闻:2007-04-11

    14:53     合肥百货（000417）：据传，明天公告1季度预增100％
    14:53     雅戈尔（600177）：据传，明天1季报预增250％
    14:53     济南钢铁（600022）：据传，明天1季报预增300％
    14:53     浦东建设（600284）：据传，1季度增长300%以上
     14:53    天富热电（600509）：据传，1季报预增100％以上

    14：30 涨停揭密：稀土高科（600111）：据传，明天1季报预增2000%。
    14：28    中国卫星（600118）：据传，公司正在研究投行关于航天五院优质资产注入的方案，4月底将有初步结果。
      14：28    天茂集团（000627）据传，公司刚刚获得美国20多亿的订单,将于下周公布。
      14：28    景谷林业（600265）据传，云南省开发投资公司将把云景林纸股份公司的资产注入景谷林业。
      14：28    电广传媒（000917）：据传，上海地区多家基金公司正在建仓。
    13：53南方汇通（000920）据传，南车集团整体上市已经报到会里,随时停牌。
    13：00    通化东宝（600867）：招商证券医药行业王牌研究员张明芳报告推荐----《胰岛素处于快速成长期，逐步剥离非核心资产，09 年业绩拐点确立》，摘要：
    胰岛素是有效治疗糖尿病的药物，其市场需求伴随经济发展而快速增长。2006 年全球市场销售额达到了87 亿美元，中国市场达到了23 亿元。由于胰岛素产业化壁垒高，全球市场被三大跨国公司：丹麦诺和诺德、美国礼来和法国赛诺菲所寡头垄断。技术壁垒决定了胰岛素产业是少数掌握了高端基因重组科技企业能参与的“高端竞争”。
    通化东宝于1998 年成功地开发出重组人胰岛素和胰岛素类似物，公司胰岛素品质与进口产品相媲美，而价格比进口产品便宜30%。2005 年公司引进了诺和诺德公司上海地区销售经理李聪，专业化营销加上价格竞争优势，胰岛素销量快速增长，2006 年实现国内销售额9000 多万元，市场占有率达到了4%，占新增市场份额的20%以上，业已走过市场导入期，开始步入快速成长期，有望打破外资垄断我国胰岛素市场的竞争格局。胰岛素使用者的平均年限长达20 年左右，直至患者生命终结。胰岛素不断增长的市场需求和“一旦使用，伴其终身”特点，决定了其较高的“永续增长率”，拥有胰岛素这样的主导产品，通化东宝实际上相当于拥有了一个产品群，一个产品梯队。
    公司的胰岛素Ⅱ期工程预计今年10 月底前投产，产能将达到3000 公斤，主要生产面向海外市场的胰岛素原料冻干粉。通过欧盟和FDA 认证，将制剂出口到欧美国家是公司实现海外市场增长的目标。公司采取的路径是在瑞典收购了已获得欧盟和FDA 双认证的生产企业，将原料粉在海外车间制成制剂。预计公司始于2006 年申请的欧盟和FDA 认证，将在2009 年取得实质性进展。2009 年海外销售额有望达到2500 万美元。
    我们看好公司新任总经理李聪“聚焦胰岛素核心产品经营、剥离收缩非核心资产，清理历史坏帐”的发展战略。子公司长春东宝因缺乏好产品，虽然通过了GMP 认证，仍坚决停产就是一个力证。
    业绩预测和投资建议：06 年受费用和投资亏损所累，每股收益0.03 元。我们预计：2007-2009 年，公司胰岛素国内外销售规模将分别达到2.8 亿元、5.5 亿元和7 亿元，将分别贡献利润5600 万元、1.2 亿元和1.75 亿元，考虑到07 和08 年剥离非核心资产，清理历史坏帐的影响，预计分别实现EPS0.10 元和0.18 元。2009 年完成管理层股权激励和所得税率下降到25%甚至享受高新技术企业的15%所得税优惠，将实现EPS0.50 元以上。我们认为：虽然公司近两年年度业绩平平，但其胰岛素快速增长、非核心资产剥离后盈利能力提升，可以参照高端生物药40 倍PE 估值中枢，按公司2009 年预测EPS 对应的目标位为20 元。当前预测PE 仅29 倍，给予公司“强烈推荐”的投资评级。
       13：00    中国石化（600028）：在卖方机构研究中，对于中石化非常具有发言权的中信证券石油化工行业王牌研究员殷孝东报告推荐----《进入历史上最好的盈利周期》，估值区间15倍－20倍，提高目标价至18元，摘要：
    中国石化目前已经是沪深300 指数样本股中估值最为便宜的股票之一，在2006 年国际原油价格频创历史新高的背景下，中石化克服了炼油业务亏损的不利局面，全年实现每股收益0.584 元（国内准则），国际准则实现每股收益0.622 元，同比增长28％。公司的经营已经进入历史上最好的盈利周期中，我们预测公司07 年、08 年将实现0.827 元和1.076 元的经营业绩，我们提高公司的目标价至18 元。
    零售（加油站）业务是公司未来增长的主要看点，在保持国内零售总量60％市场份额的背景下，公司的零售量持续三年实现13％以上的增速，销售网络和物流系统的逐步完善成为公司业绩增长的重要平台。
    油价波动成为常态，公司的能耗指标和现金操作成本逐年下降，高油价已使公司在勘探和炼油上炼好了内功，行业的稍许转好，都会为公司带来巨大的收益，我们看好公司未来的成长，国内强劲的需求是公司实现业绩的重要基础。
    天然气价格上涨几成定局 大气田成为公司新的利润增长点 中国石化利用海相理论，发现了普光大型气田，位于四川广元苍溪的元坝气田也正在加紧勘探中，天然气产量逐年提升将为公司带来业绩增长。
    新税法将于2008 年1 月1 日开始实施，根据新税法，内外资企业缴纳的所得税统一为25％，石化行业目前的实际税负高于25％，中国石化将从新税率中受惠。
    维持公司“买入”的投资评级，未来触发公司业绩增长的动力来自上游业务的继续拓展和炼油化工的持续增长，公司经营已进入历史上最佳的盈利上升周期，估值区间15倍－20倍，提高目标价至18元
    11：30 涨停揭秘：据传，赛马实业（600449）中国建材集团收购，预测07年每股收益0.8元
    11：03捷报：强生控股（600662）已经涨停，详细信息见昨日尾盘信息提示。同时关注有联动效应的巴士股份（600741）附：昨日14：40 信息：    强生控股(600662)招商证券推荐：将注入优质资产，股价严重低估。目标价格：18.69元。
   
    另一个值得注意的上市公司是巴士股份（600741），交投集团的董事长已经转任久事集团的副总裁，而交投集团持有巴士股份27.81%的股权为第一大股东。久事将有可能直接走向前台成为强生控股和巴士股份的大股东，强生控股和巴士股份将由久事集团的孙公司升级为子公司，使得重组预期更强，可操作性也提高。考虑到一集团旗下没有必要设立两个业务相同（出租车及公交业务）的子公司，不排除久事统一整合强生和巴士两个公司资源，打包重组的可能性。

    11：00    柳化股份（600423）：据传，两家3月份新发基金准备配置柳化。我们认为即使考虑公司债转股，目前尚处估值洼地，并且市场没有给予公司先进的技术力量明显溢价。可以留意盘面变化。
  
    11：00     航天电器（002025）：有相关券商研究员沟通，认为航天电器是短期有题材刺激，中线有价值支撑的优秀投资品种，中期可以看到40元以上的目标价位。
    短期题材刺激：3月22日公告，证监会同意非公开发行3000万A股的议案，预计募资4亿元用于对苏州华旃增资和出资设立贵州林泉两个项目。我们目前了解到的最新情况，航天电器的增发价格和增发数量可能有重大变更。预计实际增发数量将大大小于3000万股，同时增发价格将提高到22 --24元。如此将很大程度减少增发的摊薄效应，公司投资价值将被重新认识。（初步信息是增发数量为1700万股，增发价格25元）
    中线价值支撑：从优质元器件品种角度看，航天电器的估值是非常安全；从中小板和军工品种角度看，航天电器的估值甚至是严重偏低的。卖方研究的主要观点是（假设公司增发3000万股）07～09年摊薄后的每股收益分别为1.00、1.31和1.73元，公司的成长性非常清晰，并且我们认为市场研究可能普遍低估了苏州华旃的利润释放潜力，未来依然有调高预测的可能。关于市场对公司深度研究的摘编：
    （A）67%左右的毛利率，35%左右的净利率，而且非常稳定，这组数字，会让人想起高档奢侈品，什么叫做垄断，这个数字最有说服力，在主要原材料如铜，价格惊人飙升时，也不损毛利率丝毫。而且在高比例投入研发费用下，也获得如此高净利率，令人深思。而这些数字都比军工类的明显高一个档次，而跟纯民品类的公司更时天地之别，那就是说或许他们是处于市场的不同层次。是一个没有受到威胁的公司，我喜欢！有人说规模大就是抗风险能力大，而我觉得最大的抗风险能力是垄断！不是其它！当一个小公司能表现出这样的垄断特质时，它的增长速度往往胜于巨无霸。
    （B）市场业绩增长预测很感兴趣，到底是什么数字最能反映出一个企业的持续赚钱能力？是净资产收益率，即是股东权益报酬率。对投资人而言，净资产收益率惯性表现直接反映出一个企业在经营中的财富复合增长效率，比每年业绩增长百分比重要得多。因为如果一个公司基数很低，某个年份会在增长百分比上很突出，但要持续并不容易。如果一个公司净资产收益率这个数字能保持稳定而较高，那就是说，这个公司有一种如基因组合一样的东西，它会维持着某种成长特质！获得高的净资产收益率有多种手段组合，航天电器是在低负债（主要是短期负债）情况下获得的，不但说明其安全编辑较大而且后续提升空间还相当大！航天电器是个很好的投资对象。
    10：40     经纬纺机（000666）：银河证券最新报告推荐，投资要点（目标价格15元）：
    纺机行业面临难得的发展机遇：纺织行业景气回升，固定资产投资高速增长；纺机成为国家装备升级的重点行业，龙头公司受益最大；纺织机械出口将进入快速增长期。
    公司是中国最大的纺织机械生产企业，是国内唯一一家能够提供棉纺成套设备的纺织机械企业，产品基本上包括了纺织机械的所有产品系列，在国内属行业高端，处于无可争议的龙头地位
    目前纺机公司产品需求旺盛，订单十分充足，但目前需求增长受制于产能瓶颈。公司在2006年－2007年对内外部资源进行整合的基础上，未来3年将充分享受行业增长和进口替代带来的发展机遇，进入加速发展的时期。 分析师：鞠厚林 E-mail： juhoulin@chinastock.com.cn 联系
2006年以来，根据市场需求的变化和公司发展战略的需要，公司加快了对产品结构调整的步伐。技术含量和附加值较高的产品，毛利率回升较快。未来3年，公司将继续优化产品结构，盈利能力将进一步增强。
     预计公司2007年-2009年的每股收益分别为0.48元、0.65元和0.77元。根据相对法和绝对法估值，公司的合理股价应该在14-15元以上的水平
我们给予公司每股15元的目标价格，首次评级为“推荐”。公司H股价格为每股4.45港元，上升空间巨大。
    10：20捷报：昨日尾盘提示的强生控股（600662）信息，今日主力拉升接近涨停！！！昨日招商证券推荐，公司即将资产注入，目标18元。同时强烈关注有密切关系的巴士股份（600741），详细见昨日博客最后一条信息。
     10：00     置信电气（600517）：我们了解到，重仓持有置信的基金经理非常看好，认为短期合理价位起码在30元以上。研判背景主要是非晶变压器市场规模增长大大超过原先预期；置信电气在行业资质、市场规模、铁芯供应、盈利能力等方面一支独秀。
    9：35     云维股份（600725）：光大证券刘军报告推荐：
    聚乙烯醇和纯碱业务稳定增长:2006年以来聚乙烯醇、纯碱和醋酸乙烯的价格持续维持高位，2006年 6月投产的新建2.5万吨醋酸乙烯在2006年只发挥了一半的效益，2007年将完全释放。因此，2007年公司的产能继续释放以及价格维持高位，主营业务将保持稳定增长。
    注入资产和山西焦化接近，是未来主要增长动力：云维集团计划迈出整体上市的第一步，注入的资产包括大为焦化54.8%股权和大为制焦87.28%股权，产能主要有300万吨焦炭、30万吨焦炉气制甲醇、30 万吨/年煤焦油加工装置以及10 万吨/年苯加氢装置。从注入的资产的规模来看，和山西焦化的产能非常接近。
    投资建设BDO产业链，媲美山西三维   
    云维股份决定出资6000万元组建独资公司，并由该公司负责1，4—丁二醇（BDO）、四氢呋喃、r-丁内酯等精细化工产品的建设。公司第一步计划建设2.5万吨/年BDO装置，采用国外引进的技术，原料将利用苯加氢装置深加工生产的顺酐，是煤焦油深加工产业链的延伸，后续将建设四氢呋喃、r-丁内酯等下游装置。目前，该项目处于招标阶段，预计将于 2008年10月份建成，届时公司将形成和山西三维相同的产业结构。
    大股东云维集团正在建设曲靖煤化工基地   
公司的大股东云维正在公司所在地建设曲靖煤化工基地，一期重点发展焦化与焦炉气利用、焦油加工、液氨、甲醇、醋酸等产能，云维集团已经公告将整体上市，目前注入的资产只是第一步，因此，未来随着资产的不断注入，上市公司的业绩将保持高速增长。
    07、08年业绩增长超预期  
    从我们最新的调研情况看，随着整体上市第一步在2007年上半年完成，公司07、08年业绩将超过我们的预期。因此，考虑到增发后股本扩张一倍，公司将2007年每股收益从0.37元/股提高到0.50元/股， 2008年的业绩会出现爆发式的增长，公司将2008年每股收益从0.93元/股提高到1.20元/股。
    维持“最优-2”评级，调高12个月目标价格21.6元  整体上市带来业绩的持续高速增长，按照2008年18倍市盈率估值，12个月目标价格21.6元，维持 “最优-2” 评级，建议买入。
    9：26    中兴通讯（000063）：中信证券中兴H股上涨超过13%评述：
    香港投资者对TD-SCDMA 中标消息的反应远大于内地投资者。
    首期合同意味着以后延续性的更大和更高利润率的合同：在通信系统领域，因为移动通信系统的技术体系延续性，通常情况首期的订单，也意味着以后二期、三期乃至更长期的订单，所以首期市场份额极为重要。
    基本的利润能够得到保证：由于TD-SCDMA 研发生产的自主性，以及较高的频道利用率，我们了解到中兴通讯的报价虽然是最低，但是基本的利润率是能够保证的。从收入角度看，总合同额约为40 亿系统订单和10 亿终端订单，从净利润率角度看，其对EPS 贡献为0.20 元。
    公司未来发展具有重大正面推动作用的事件：我们与众不同的看法是TD-SCDMA 在中移动的主导下，其建设和运营一定会在中国取得成功，TD-SCDMA 产业未来的发展前景是广阔的，TD-SCDMA 既是中国的，也是全球的。所以，我们认为这次中标是对公司未来发展具有重大正面推动作用的事件，将能够使未来公司以优势者的身份分享TD 产业成长之蛋糕。
    业绩预测及评级：预计2006～2009 年的净利润增长率为-31％、55％、62％、36％，对应每股收益为0.86、1.33、2.16、2.93 元（已扣除股权激励成本）。我们维持对中兴通讯买入的投资评级，暂维持2007 年目标价为60 元，对应2008 年28 倍PE，对应2008 年未扣除股权激励前的EPS 为25 倍。我们将跟踪TD-SCDMA 的进展以及公司业务的发展状况，并调整公司的目标价格。
    歌华有线（600073）净利润增长主要来自于退税收益。但公司自身在有线网络的垄断优势还是值得期待，由于公司所处北京的特殊地位以及08年奥运会所带来的市场机会，公司的数字化整体平多获得政府的大力支持，除了退税，每户100元的平移机顶盒补贴，将对后二年的盈利产生重要影响。
    亚泰集团（600881）是东北地区最大的水泥生产企业，是60家国家重点支持的全国性大型水泥企业之一，区域优势明显。此外公司最大的亮点是，公司成为东北证券第一大股东，随着东北证券借壳锦州六陆上市，公司将直接获益。
    07年快速扩张仍然是银座股份（600858）发展战略的主旋律，并计划在未来二至三年，完成其在山东省17个市的布局后，同时调整战略向两个方向齐头并进，一是扩张重点向县级市场；二是在省外市场实现突破。预测07-08年EPS分别为0.63元和0.84元。

一天一向上

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yyy888289

原帖由 zhbsystem888 于 2007-4-11 10:58 发表

是港澳官方的嘛？我是安装官方版本做的。

老师好,感谢你的辛苦劳动,我是电脑菜鸟,看到你写的那么复杂的程序,就知道你是一个电脑高手,能不能给写一个根据每个季度的数据选股东人数减少的排序性的程序,我用老的大智慧,通达信,谢谢

[ 本帖最后由 yyy888289 于 2007-4-11 15:34 编辑 ]

anyway

原帖由 zhbsystem888 于 2007-4-11 12:11 发表
大智慧L2港澳F10基本面分季度数据统计（四个）、十大流通主力持股（含分季度统计股东数、户均持股数、主力持股数及占流通盘比例）、行业排名（含个股基本面详细信息、最新一季的主营业务、净利润同比、净资产收 ...

分析家可以用吗？

lymanqun

券商研究机构评级最具成长性品种

时间： 2007/04/11 10:16:52   上海证券报

lymanqun

主力机构最看好的牛股评级一览表（新）

时间： 2007/04/11 10:35:46   中国证券报

denri

这几天大盘涨的太快了，害怕啊！
我的收益还跟不上大盘，要多学习啊！
想跟老大，却跟不上，自己操作收益又低，郁闷啊！

lymanqun

大买量大卖量－大买额大卖额－BS－欧奈尔排名0411

蓬莱客

依然老大怎么不来点评一下600978宜华木业啊，无限期待中～～～

buhuiwang22

转一篇文章： 股市投资心理简析

　　不经不觉进入股市已经有一个手掌都数不清的年头了,经历了漫长的熊市,经历了漫长的煎熬和等待；经过自己的不断学习、反思、提升、操练；经过了‘边就业边创业——合作失败——重组——成立公司这样一个历程。飞刀个人的技术和经验层面，人生阅历方面，心理思想方面等都得到了一定的领悟和提高。自然要说的有很多，然后飞刀今晚主要想谈谈关于股市投资心理的若干心得。

　　长年累月的在论坛上给股民朋友解答一些个股问题，或多或少对股民朋友（或者说是普通散户心理）有一定的了解和研究。飞刀在阐述之前，首先想先说明的是为什么这个心理、心态、情绪会对投资者的操作和持股有如此大的影响？最主要的一个原因还是跟金钱有关。金钱这个东西大家如何来看待呢？这就涉及到你的人生观、价值观、世界观等，虽然金钱不是万能的，但是没有金钱确是万万不能！金钱更多的是和工作、生活压力、社会地位、幸福指数等联系在一起。金钱具有高度的象征价值，金钱除了是交易、流通的媒介物以外，潜意识上也具备爱、权力、自尊、安全及羞耻等参考价值。由于钱的重要程度和获得的难易程度不同，这种参考价值也就因人而异。而股市投资涨跌起伏体现的就是金钱的变动，因此会或多或少的对持股心理造成一定的影响。股市中常见的心理无非有恐惧、贪婪、希望、急躁……

　　●飞刀认为的恐惧心理：

　　这个是股市投资中最常见的一种心态，也是股民朋友入市初期最容易犯的一种毛病。说白了就是不了解、不自信、甚或是逃避的一种表现。不了解是对金融市场、对股市投资、对持有的股票以及股票的基本面、技术面、所处行业、前景……的不了解；不自信是对自己选择或者持有的这只股票没有信心，其实也就是自己不懂技术，不了解股票的一种表现。如果所持有的股票是胡乱买入或者是听信朋友和股评介入的股票，那就会增加这种不信任感；逃避是当该股票面临亏损、调整、下跌导致大幅亏损甚至是需要斩仓割肉的时候，不想，也不敢去正视自己操作失败和账面亏损这样一种事实，因为趋利避害是每一个人的原始天性，而恐惧的本质就是害怕犯错和害怕亏损。在上述的这样一种恶性循环的影响下，心理就会被每天的盘面波动以及股价的短期涨跌所把握。一旦股价或者股指出现连续小幅上涨，就会担心是否是见顶或者高估而出现空头思维；一旦出现连续小幅调整，就会有极端空头思维出现，担心是否是熊市来临，担心资本金是否会大幅缩水。从而导致忧心忡忡、茶饭不思、犹犹豫豫……最终导致赢小亏大。当然要克服这种心理是个长期的过程，要在正确认识股市风险的前提下，去了解我们的股票市场的发展历程，了解国家经济发展态势，学习金融市场以及股票投资的基本知识，学习投资大师的操作方法和投资理念，形成自己的投资风格，从而循序渐进的恢复自己的信心。其实，真正的敌人，就是自己的恐惧！

　　●飞刀认为的贪婪心理：

　　恐惧使投资者在操作中畏首畏尾，买卖两难，涨跌皆惧,使得投资利润不能最大化；而贪婪则是比恐惧更可怕的东西。恐惧者说明他看到了股市的投资风险，其错误之处只是在于放大了这种风险。而贪婪、欲壑则是一个无底洞，常常使得煮熟的鸭子走飞,常常是到手的利润走失.比如本来到了预期价位该出手了,但确因为贪婪的存在总幻想在一个更高的价位出手;比如当股价跌到了一个预期的补仓和介入时机,确因常常期望更低价位的出现而错失良机。再有便是因屡次操作成功而出现的盲目自信和过于乐观的心理，也极易导致投资的失误。原则和操作纪律是克服贪婪的最好老师，话虽如此，但要做到运用自如确实需要时间的洗礼和经验的积累。

　　●飞刀认为的希望心理：

　　希望总是无所谓有无所谓无的，本来希望不是什么坏事。其中所犯的错误其实就是哲学中的唯物和唯心，客观与主管的辨证关系。唯物辩证法的简单关系原理如下：

　　①世界的本质是物质，物质决定意识，意识是客观事物在人脑中的反映；②意识对物质具有能动作用，正确的意识能够促进客观事物的发展，错误的意识则阻碍客观事物的发展。方法论：①这就要求我们想问题、办事情要一切从实际出发，使主观符合客观，做到主观与客观的具体的历史的统一；②又要重视意识的作用，重视精神的力量，自觉树立正确的思想意识，克服错误的思想意识。

　　而希望的牺牲者恰恰是反客为主，不是根据市场的信息，不是根据个股的实际情况以及整体经济发展态势和股市发展进程来制定操作计划，而是力求让市场符合其的预期发展。而在信息万变的投资市场里，要准确的预测每天的大盘走势，要想成功的实现每一次操作几乎是不可能的。华尔街以及金融证券史上的投资大师们也只是保证尽可能的少犯错误，而且保证在犯错误的时候少亏钱，在操作正确的时候多赚钱而已。因此甚至可以这么说：预测正确是偶然的，预测不正确反而是必然的。希望有助于增强我们的持股信心，但不切实际的希望会让投资者无所适从，自食其果！

　　●飞刀认为的急躁心理：

　　急功近利的表现想必再大多数散户朋友身上都出现过。诸如：飞刀老师，我买的股票怎么还不涨？我买的股票怎么涨得这么慢？我买的股票什么时候涨？老师，某某某股票涨停了，能追吗？……诸多此类的问题，这些都是急躁的心理表现。大家要知道：股票并不是以持有时间长短来论该涨与否或者涨幅大小，庄家或者主力都有其既定的操作策略：从吸筹、打压、拉升、派发每个阶段，都有其严密的计划。当然只要有在运作，其痕迹是在一定程度上是可以被追踪和把握的，这个就是飞刀给学员朋友教授的跟庄：从盘面语言、从成交量、从量比、从换手率、从技术层面、从趋势、从特殊的信息信号等去把握和分析。但过于急躁的心理往往就会掉进庄家和主力设下的圈套里。

　　恐惧、贪婪、希望、急躁……是在股市投资中常常出现的心理因素，也是人性弱点的集中表现，希望广大的股民朋友认真对照、分析自己的实际心理，并正视和认为自己操作上存在的问题和不足。只有持有让大家睡得安心，工作得开心，生活得开心的股票，才是好股票，也只有这样的投资才是快乐投资！

　　●题外话：清明节了，希望不能回家扫墓的朋友给远在天堂，近在心灵的先祖和亲人们在心理默念祝福，点上一枝香，回忆一些过往。还有就是经常支持和关注论坛上的朋友们，尤其是之前有一位叫（南山123456）朋友的，今天也许是您和大家都思亲思祖的一天，飞刀愿借king城浪子的一首改编诗：“清明时节雨纷纷，路上行人欲断魂。借问爷奶何处在？梦里依稀地上坟”寄托对逝去的爷爷和奶奶的思念，从而珍惜生活，珍惜现在，珍惜投资！同时也希望（雨儿）能够及时归来，和刀友会以及众多支持飞刀和飞刀论坛的朋友一起，一个都不能少的，坚定的，愉快的在未来投资道路上踏雪寻梅，劈荆斩棘！

　　●“每天学习一点点，每天进步一点点！”，这是飞刀对大家的要求和期望，同时也是飞刀对自己的要求和期望，飞刀也希望借助每周四晚交流的这个机会。把飞刀的这个要求和希望奉献给每一位股民朋友。

　　更多的牛股向广大散户朋友们免费倾情推荐，请来金融界的财富论坛《小黎飞刀》专栏，多谢支持《金融界》财经网站，多谢支持《小黎飞刀》专栏！

　　广州        小黎飞刀

股市雷锋

原帖由 一天一向上 于 2007-4-11 15:26 发表
请教大家一个低级的问题,怎么样把老大每天发的前100名弄到自选股里去?如果一个个的添加的话实在太麻烦了,哪位大哥能帮帮我?我用的是分析家5.0

制成.TXT文档格示文件,然后用右键点"板块管理"、“文件引入”，点击“文件名”，OK。

lymanqun

原帖由 蓬莱客 于 2007-4-11 16:27 发表
依然老大怎么不来点评一下600978宜华木业啊，无限期待中～～～

基金主力高度控盘，主力持仓率高达71%，前景一片光明，慢牛走势，正华内参极度看好之股，多次推荐，附资料，可中线持股，看高到25元

宜华木业（600978）：中信证券农林行业王牌研究员许彪今日报告推荐----《定向增发完成有利于建设新产能》，摘要：（正华编辑部需要提示的是，根据我们与主要买方机构的沟通，该报告的赢利预测和估值水平都是偏保守的，未来存在上调可能）
增发有利于公司财务状况的改善。本次公司发行1 亿股，每股发行价为12.10 元，除发发行等其它费用，公司总计募集11.908 亿元，由于发行价格提高，使得实际募集资金较公司第二届董事会第十六次会议所定的募集金额多出1.7 亿元，多出部分将作为流动资金，这在一定程度上使公司财务状况得以改善。
增发有利于建设新产能。募集资金主要投入木业城二期工程，木业城规划占地面积1258 亩，计划分期施工建设。首期占地403 亩，厂房及设备均处于世界领先水平，具备大规模生产能力，于2006 年年底竣工。二期工程计划于2007 年内完成。届时将成为世界最大的单体木业加工基地之一。主要项目有包括实木欧式家具项目、办公家具（含沙发）项目、厨房家具项目、儿童家具项目及酒店家具等，这些项目建成促使公司的产能大幅增高，并可为公司带来每年20 亿元的销售收入。
产能释放有利于公司业绩的快速增长。在中国日益成为全家具中心大的发展背景下，国外对公司的产品需求量也日益增多，但由于产能的障碍，公司不敢接更多的订单，随着新产能的释放，公司的收入和利润增呈现较快增长，我们认为未来二年公司的收入和利润复合增长都在50%以上，这使得公司步入发展的快国道上。预计公司未来二年的净利润分别为3.28 亿元及4.9 亿元，净利润增长率分别为90%和47%；每股收益分别0.70 元和1.03 元。
维持“增持”投资评级。目前公司的动态PE 分别为25 倍和17 倍。我们考察公司的资源性及成长性，我们认为公司6 月内合理的合理为21.00 元，有17%的上涨空间，1年内股票合理价格为25.75 元，有46%的上涨空间，维持“增持”的投资评级。


宜华木业（600978）：提示投资机会。之前的消息介绍。请读者参看昨日《正华内参投资机会》（5）和（5）的补充。基金公司研究员一线调研反馈：
（1）关于公司盈利预测的探讨：可以说公司完全不存在订单问题，光是06年因为产能问题而推掉不接的业务金额就高达5000万美圆。由于增发1亿股已经获证监会核准，产能扩张不存在风险，业绩增长非常清晰。目前公司年产值11亿，宜华“木业城”二期工程计划于2007年完成，年产值将接近50亿元。
（2）关于估值提升的探讨：随着认识的深入，市场将改变对宜华的估值定位。07年底，“宜华”家具连锁店和“宜华”木地板专卖店的全国布局将有望达到300家和700家，调研了解到的最新信息，由于业内长期以来对于“宜华”品牌的高端印象（主要是出口，且是唯一自主品牌），各地加盟商非常踊跃。一些细节：宜华在业内还率先实行了“品牌经理售后回访制”，服务人员去用户铺装现场解决用户的个性化需求。有加盟商反馈，宜华的产品和服务都大受用户赞赏，出乎自己原先的预期。
市场将转变对宜华木材加工、家具出口商的定位，受益于中高档实木家具的类奢侈品趋势，以及1000余家连锁门店的布局，宜华可以享受消费类品种的高PE定位。

宜华木业（600978）：相关基金公司研究员交流评述，“是需要重新估计宜华价值了。07年EPS0.85元/股以上问题不大，乐观看到0.90元/股也正常，我感觉可以给予30倍PE，宜华产能扩张是一方面，更要看重的是，原先公司单一国外市场，尤其美国市场，无论从公司经营还是人民币升值看风险都偏高；公司高举开拓国内市场大旗后，受益国内消费升级，估值水平可显著提升。短期看，目标位置在25元。

宜华木业（600978）：重要投资机会。深圳多家基金公司近期增仓，并计划进一步增仓。主要亮点：
（1）公司木业城一期、二期扩张后的充裕产能（公司业绩增长收受限不是订单不足，而是一直以来的产能瓶颈）
（2）宜华抓住国内家具消费升级的机会，大力转战国内市场，计划07年8月前在国内开设200家宜华高档家具连锁商店。
进一步信息，我们将在中午与相关机构研究员沟通后详细表述。

linckjia

老大 给分析一下600631吧 短线是否有戏?
看它连续放量两天了,但是也没有大涨
谢谢