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发表于 2007-3-16 15:55
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独家综合私募:（2007-03-16）
14：55 世茂股份(600823)公司将于下周一公布修正业绩预增 预计增幅为150％。经营业绩增长的原因:2006年，公司开发的南京世茂滨江新城项目（一期）及福州世茂外滩花园项目（一期）进展顺利、预售情况良好。2006年第四季度，上述两个项目将有较大数额已预售商品房交付业主使用，导致公司2006年全年经营业绩与上年同期相比有大幅度增长。而福州外滩花园福州外滩花园项目共分三期，南京世茂滨江新城项目也只完成总建筑面积的三分之一，因此，这两个项目未来将继续为公司带来可观的收益。加上公司准备长期收租的昆山华东商城项目以及"上海国际大都会"项目，将支撑公司未来的收益增长。
14：40 力诺太阳（600885），据传，大股东将整体上市，有私募大举介入。
14：40 中国软件（600536）据传：中电集团要把所有软件产业装进。
13：00 浔兴股份（002098）：东方证券报告推荐
公司是国内拉链行业的龙头企业，我们认为公司的竞争优势主要在于良好的生产管理能力、技术研发实力和贴近下游以直销为主的营销策略。
公司未来的经营亮点在于募集资金项目投产带来效益提升和产品结构优化、以本地生产辐射销售的经营策略和可能收购业内同行带来的整合机会。
我们认为公司长期发展的关键点是营销网络的拓展力度和效果以及由规模龙头向品牌龙头蜕变的进程，这也是决定公司长期估值水平的最重要因素之一。而要真正实现由规模龙头向品牌龙头的转变很大程度上有赖于公司管理层战略思路的转变。
基于国内中高档拉链市场未来25%以上的增长预期、公司募集资金项目的建设进度和销售方面的拓展力度，我们预计公司07 年和08 年的盈利增速分别为34%和49%左右。
按照公司目前的业务特性、行业地位、未来成长性和同行业细分龙头企业的估值水平，我们认为给予公司30 —35 倍的P/E 较为合理，对应07 年和08 年的盈利水平，公司07 年和08 年的估值区间分别为12.90 元—15.05 元和19.20元——22.40 元。首次给予“增持”评级，建议在07年下半年适时介入。
13：00 兰州民百（600738）：在公司06年年报的“2007年发展展望”中，提出：“公司将在强化现有零售主业的基础上，积极发展与零售相关的产业，进一步整合公司资源，增强公司核心竞争力，充分发挥资本市场优势，实现资本运作与资源扩张的有效结合”。结合公司披露信息来看，我们认为大股东注入旗下优质批发市场资源预期较强，虽然进程还有不确定性，但是我们相信股改之后的大股东有充分动力加速资产注入进程。
11：22 汉商集团(600774)：过去一直提示大家要关注东方证券的借壳上市问题,中间和东方证券上市相关的几个股票上海梅林(600073)、上海金陵（600621）、海鸟发展（600634）金丰投资（600606）都出现了大涨，而东方证券仍不断有最新的借壳版本传出。
最新又有一家公司与东方证券挂上了关系，有投行的朋友发来信息提示“近期东方证券高层人员在武汉与汉商集团董事局进行了长达二天的会晤.商讨欲借汉商集团(600774)平台达到上市的目的”
11：15涨停揭秘：振华港机（600320）：据传，下周停盘，重大事项公告，将公告私有化事宜。
10：45 华闻传媒（000793）：据传，近期多家机构顶着众多海南“小非”的抛单积极建仓，随着“小非”卖压的减轻以及华闻本身就被低估，目前位置的中期投资机会显著。另，同属于纸面外延性增长媒体品种的新华传媒（600825）即将复牌，对于其走势的乐观预期将对华闻传媒（000793）短期上升产生催化。
前期机构调研反馈：公司成为华闻控股的资本市场平台，依托人民日报集团，成为媒体行业的新贵，合理价位区间为：17.85 --24.45 元。
对证券时报、首都机场广告、华商传媒、华闻控股进行了详细的调研。华闻传媒是作为华闻控股在媒体领域的唯一资本运作平台，同时也是人民日报资本运作的窗口。华闻控股的初衷就是要将华闻传媒打造成为中国的立体传媒王国，拥有多种媒体形式，实现媒体资源的优化配置。首都机场的入主，无疑是给华闻传媒带来了新媒体领域的拓展机会。公司目前已经形成华商传媒、时报传媒、首都机场广告传媒的强势传媒业务布局。
强势都市报业的连锁经营。从全国最强势的都市报入手，拥有华商报，同时将华商报的经营模式向全国扩张，形成了有统一媒体理念的全国性都市报连锁经营。
时报传媒也将受益于资本市场的繁荣。传媒在中国是属于高度垄断的行业，有着较高的政策壁垒，华闻传媒依托强势的股东背景收购了时报传媒，证券时报是中国资本市场制定的信息披露报纸之一，有一定的严肃性，时报传媒也将受益于资本市场的繁荣。
首都机场入主，未来华闻传媒将成为中国的新闻集团。利用首都机场在全国机场的连锁性广告特许经营权，成为区域户外媒体运营商，时报传媒和华商传媒的经营模式和客户资源在机场广告的经营中得以复制，构建了媒体王国的雏形。从新闻集团（News Corporation ）的发展历程，我们看好华闻传媒也在于华闻控股致力于整合传媒资源的魄力，华闻控股势必要将华闻传媒打造成拥有多种媒体的集团型控股公司，使媒体资源得以在多种媒体形式中复制，成为中国的新闻集团。
盈利预测情景分析和估值分析。我们保守预计公司2007、 2008 年的每股收益分别为0.35 元、0.48 元，乐观预计公司2007、2008 年的每股收益分别为0.42 元、0.54 元。我们按照华闻传媒的业务分别给予估值。华商传媒的估值我们认为可以参照拥有成都商报的博瑞传播，我们给予40 倍的PE；证券时报是证监会制定的定点信息披露报纸，我们给予证券时报一定的估值溢价，给予45 倍的PE；首都机场的广告在2007 年将实现全国主要机场的连锁经营成为特定垄断区域的户外媒体运营商，我们参照分众传媒（FOCUS MEDIA）的估值，给予60 倍的PE；原有的燃气业务，给予10 倍的PE。华闻传媒的合理价位区间为：17.85 元/股至24.45 元/股。我们仍然给予“买入”的投资评级。同时密切关注华闻控股对上市公司后续资产注入的进程。
9:16 美国股市周四继续高收，股市大跌后反弹令投资者重拾信心，他们没有理睬显示经济成长减缓以及通货膨胀压力增强的不利经济数据。
9:16 新疆众和（600888）：公司今天发布公告，称正在讨论重大无先例事项。因该事项的方案有待进一步论证，存在重大不确定性，公司股票将于公告刊登当日起停牌，直至相关事项确定后复牌并披露有关结果。
根据我们的了解，新疆众和目前正在进行多项产能扩张的准备工作，包括扩大高纯铝和电极箔等的生产等；并希望通过再融资的方式解决所需资金的缺口。但由于担保问题一拖再拖，长期得不到解决，因此按照证监会的相关规定，公司无法进行再融资。这严重影响了公司产能扩张的进度和生产积极性。
公司此次停牌，可能会考虑在推动担保问题解决的同时，将再融资的相关议题提交股东大会表决。这一方面可以加快再融资的申请进度，同时也希望借此敦促新疆自治区政府尽快解决历史遗留的担保问题。我们将密切关注相关进展情况。
9:16 上海机场（600009）：中信证券航空机场行业王牌研究员马晓立年报点评：非航收入增长值得期待
公司公告06 年报，分别实现主营收入、主营利润、净利润29.95、17.1、15.1 亿元，EPS0.785 元，同比分别增长11.7%、12.0%、8.9%，符合我们前期预测（0.787 元）。
公司场地租赁收入增长超出预期。07 年公司商业场所将再次招标，租金将有明显增加。08 年新航站楼投产后商业租赁面积将由目前的8000 平米增加至28000 平米。我们预期租金收入将成为公司未来主要的盈利增长点之一。
公司广告业务效益欠佳。该项业务收益可分为阵地租赁费、自营广告收入和投资三块，我们估算其06 年总体收益仅为7000 万元左右，而首都机场05 年广告收益即达1.2 亿元。公司需加大力度增加广告收益。
值得注意的是，公司06 年应付工资同比大幅增加4471 万元，从而使得当年EPS 下降0.02 元。我们认为该项计提可能导致07 年该项成本相应下降，因此并不改变公司07年业绩。
预测07、08 年EPS 至0.923、1.026 元。我们给予公司航空性业务25xPE、非航业务35xPE、投资收益10xPE 的估值，综合估值为29.6x；考虑到集团整体上市，给予15％的溢价，则08 年对应合理股价为35.4 元，较当前股价有45％的增长空间，维持“买入”评级。
风险提示：整体上市方案不及预期；机场收费改革；突发性灾害等。
9:16 神火股份年报点评：煤电铝一体化，关注铝业资产效益
公司业绩：公司06 年生产煤炭408 万吨，同比增长5.7%；实现主营业务收入19.51亿元，同比增长19%；实现净利润4.02 亿元，同比下降15%。对应EPS 为0.80 元/股，基本符合预期。我们预测公司07、08、09 年EPS 分别为1.26，1.73 和2.56 元/股。
收入增长分析：第一，煤炭业务。煤炭销售同比增长9.6%，综合煤价419 元/吨，和去年基本持平，实现煤炭收入同比增长10.4%；第二，铝业业务。公司对沁澳铝业4季度报表合并，对主营业务收入增长贡献8%。
净利润下滑分析：虽然公司煤炭收入同比实现增长，但煤炭成本生产成本同比增长20%，煤炭毛利率同比下降4.8 个百分点；公司利息支出增加，导致财务费用同比增长近200%，期间费用率同比上涨1 个百分点。从而导致净利润同比显著下滑。
铝业资产成为发展亮点：根据公司年报披露发展规划，公司07 年电解铝产量有望达到11 万吨，在煤炭稳步发展情况，实现主营收入有望翻番。铝业资产成为公司利润贡献重要来源。
公司发展战略：根据公司发展规划，公司未来煤炭产能在十一五末有望达到1000 万吨；和解决同业竞争需要，公司铝业资产有望不断壮大。煤电铝一体化经营，未来能够保持公司高速增长。
公司风险：电解铝价格周期性波动，和公司煤炭价格能否高位平稳。
盈利预测与投资建议： 根据公司不同资产市场估值基准，和公司未来高速成长，我们基于07 年业绩给与公司15 倍动态PE，认为公司合理价值在19 元，相对于目前股价有超过20%增长，调高为“买入”评级。
时代新材（600458）：随着中国经济的高速增长，铁路运输能力已落后于经济发展的需要，为打破铁路运输瓶颈，04年国家发布了指导战略规划，将在该领域的投资放在最优先的位置，公司将凭借其技术和成本优势来争夺巨大的高速铁路市场。
招商证券给予推荐的投资评级：他们预期公司07－09年的EPS分别为0.32元、0.50元和0.64元。鉴于公司良好的业绩成长性和行业优势地位，给予公司07年45倍的市盈水平，08年30倍的市盈水平，目标价位14.00－15.00元，给予公司推荐的投资评级。
★★伟星股份（002003）：公司是国内纽扣行业的龙头企业，在中高档纽扣的市场占有率更是接近20%左右。纽扣行业门槛和市场集中度在不断提高，品牌、管理、规模、研发和营销等综合竞争力决定了公司在国内纽扣行业的龙头地位中短期较为稳固。
国金证券观点：考虑股权激励费用，他们预计06年－08年公司分别实现净利润55.8百万元、73.2百万元和97.3百万元，分别同比增长57.3%、31.2%和33%，EPS分别为0.621元、0.815元和1.084元。根据比较分析，他们认为公司未来合理价格区间在26.90-30.16元之间，目前股价25.40元，维持买入建议。
受世界范围玉米供求减少，以及下游饲料业、工业用玉米需求量快速增长，玉米价格的走势持续攀高，从而刺激了玉米种子的需求。而优质良种供不应求，为敦煌种业（600354）经营发展带来了良好契机。公司引进的先锋良种是玉米行业的黄金标准，将呈现爆发性增长。
由于内部多重利好的刺激，广东榕泰（600589）已开启了高成长的大幕，公司未来发展前景非常广阔。公司主打产品氨基复合材料发展前景广阔，下游需求强劲，产品供不应求；定向增发年产6万吨的ML材料项目进展顺利，未来仍有较大的上涨空间。
07年初上海医药（600849）获得经营精麻类药品牌照，成为精麻药品一级经销商之后，原被国药股份垄断经营的麻醉药市场格局被打破，公司将与国药共同分享这块近5亿元左右的超级大蛋糕，按市场年均15%的增长率，公司未来获利巨大。预计07年每股收益有望达到0.36元。
国电电力[600795]该公司收购二股东辽宁省电力有限公司持有的国电电力全部股权（约占总股本的25%），随后将优质资产的注入而实现整体上市。还将推出股权激励政策,整体上市后将大大提升业绩.另外从电力行业的情况看,可能在未来一段时间成为市场热点.[证券投资基佥增仓]
湖南投资[000548]该公司经营的两家酒店均位于城市中心区域，地理位置优良，君逸康年大酒店客房开房率一直在90%以上，在长沙同类酒店中一直位居榜首，盈利能力较强。预计未来几年该酒店在收入及利润上有12%左右的增长
轮胎橡胶（600623）参股上海国际信托，近期将更名为双钱股份，4月13日停牌开会，近期将公告定向增发获得批准，红岭基金建仓，短线有连续涨停潜力可重点关注。
金丰投资（600606）红岭内参近期透露投资6733万参股交通银行,交通银行3月12日正式向中国证监会上报了公司Ａ股发行申请材料，并获得证监会受理即将发行上市。因具备参股金融概念短线股价有突破涨停能力,可重点关注。
中兴通讯[000063]振华内参透露中兴通讯获首张3G设备入网证中兴全套TD设备已于3月初顺利通过信产部组织的电信设备入网测试，并获得国内第一张3G设备入网许可证。而中兴全套TD设备此前在厦门、青岛以及上海三个外场测试中均已得到规模应用，此次获准入网的设备主要包括核心网络、无线网络控制器、基站和业务平台设备等四大系列。
波导股份（600130）:公司业绩同比增长150%,短线关注
根据国泰君安出具的《长江证券估值报告》，长江证券的整体价值为108.65亿元－126.46亿元，经合 并双方协商，本次吸收合并时长江证券整体作价103.0172亿元。据此，石炼化向长江证券全体股东支付1 ,440,800,000股，占合并后公司股本的86.03%，由长江证券股东按照其各自的股权比例分享。 根据以上数据计算的话，海欣股份（600851）就将拥有未来长江证券1.44的股份（1,440,800 ,000*10%）！ 另外，据了解，长江证券资产远远好于宏源证券，而后者目前股价达16.32元，因此 保守估计S石炼化股价将达到20元以上，这就是说借壳后海欣股份将拥有未来“长江证券” 高达28亿（1. 44*20）以上的市值！值得关注的是，目前海欣股份本身市值也仅仅60亿，一旦未来套现，30亿的长江证 券带来市值对业绩的冲击可谓震撼性，丝毫不会亚于广发证券对辽宁成大、吉林敖东的影响，与辽宁成大、吉林敖 东一个24元，一个41元相比，目前还只有6元的股价可谓汗颜！如果认识到海欣股份将拥有未来长江证券超2 8亿市值，吃不到石炼化,吃不到海欣股份, 你就永远不要炒股了 .
深圳红岭私募:
14：50绵阳高新（600139）红岭内参近期透露近期将公告定向增发注入大股东铜矿资产，短线有连续涨停能力，可重点关注 |
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发表于 2007-3-16 14:44
