欧奈尔选股法80只牛股纵览（年盈利超130%）累计收益901.38%今日评分公布0426

vichar

依然老大 请教个问题
欧奈尔在选股法则中提到 要求股票过去3年要有显著增长 年复合增长率至少25%
我发现符合这个要求的股票实在太稀少了 是不是条件过于苛刻？？
就您应用多年欧奈尔法则的经验 感觉这条要求是否真的有必要呢（就中线持有而言）

lymanqun

原帖由 awangpian 于 2006-12-17 21:11 发表
怎么老大那些主力仓位都各不相同啊..而且飞狐竟然也有10档买卖?

采用不同公式,算法不一样导致的,(所以要相互印证),飞狐的十当买卖盘不是真实的,是曾经出现过的买卖盘,飞狐把它呈现出来了,升级到飞狐4.9就有了

Surreal

原帖由 vichar 于 2006-12-17 21:14 发表
依然老大 请教个问题
欧奈尔在选股法则中提到 要求股票过去3年要有显著增长 年复合增长率至少25%
我发现符合这个要求的股票实在太稀少了 是不是条件过于苛刻？？
就您应用多年欧奈尔法则的经验 感觉这条要求是 ...

转贴依然老大的读书笔记，里面有详细解释。

欧奈尔《股票买卖原则》读书笔记
　第一、学习而不照搬迷信
    O'NEIL主要是在经营报纸/投资数据服务/投资咨询公司，不过他也拥有自己的共同基金（类似私募）。所以也不能说他没有实战经验。而且，我们知道，O'NEIL是在功成名就（在股市上奋斗了近40年后）才开始写下《笑傲股市》、《股票买卖法则》等著作。
    但是，O'NEIL因为有商业报纸/投资咨询公司等背景，所以，在他的书中，我们能读到很多“股评”的味道。例如：他就说：大多数共同基金不能正确预测股市（大势），而他的系统在某某年判断正确等等（书P13）。而相对的，索罗斯在书中从来对自己赚钱的细节都是一抹而过。巴菲特也从来没有透露自己选股的真正细节。他们的风格可见一斑。
    O'NEIL的书从来都是畅销书，之所以畅销，是因为他的书通俗易懂，道理简单、模型简单、图表好看。但是，我们知道，O'NEIL作为一个作者，他很多提法是草率的，最明显的就是在预测股市大势上。这一点对他的质疑是有道理的。
    很多人利用O'NEIL选股法进行选股的做法是过于简单了。尽管你可以把选出的股票罗列一通，证明它的实战效果。为什么呢？首先，O'NEIL的CANSLIM系统中很多是无法定量的：例如N，新的产品服务，或者新的管理层，又如M，大势的情况如何定性定量？再次，你罗列出来效果好，只是因为你在这个时候罗列。换句话说，你不知道什么时候该卖出。最后，大概按照CANSLIM选出来国内A股有几十支，你不可能建立如
此之大的投资组合，还需要进行进一步筛选，这个也存在很大的不确定性。里面有远超同期指数的，也有远远落后于同期指数的。
    任何大师，或者股市上成功的投资者/理论家都有他存在的历史环境，也有他独特的成功之路。因此，重要的不是去照搬，而是剖析他成功的可借鉴的地方，并拿到自己的实践中进行再学习。

第二、个人的体会，O'NEIL书中最值得关注的是CANSLIM选股系统中体现的系统思路。
    相当长的时间里，我在市场和自我之间徘徊。我指的是：选自己所爱，还是选市场所爱？
    后来经过反复思考后，我觉得选自己所爱是需要前提条件的。而自己目前的现状不符合要求，因此还是转到选市场所爱上。而O'NEIL的CANSLIM系统是一套完整的选市场所爱的系统。我指的首先并不是CANSLIM系统里面的细节，而是大的思路。
    选市场所爱，我本来的思路是：M:市场大势  L:市场热点 I:机构认可度 S:技术面强于平均水平 C:基本面良好（我指的是现状好，预期好）。也就是自己所谓的“MLISC”选股五步骤。
    对比CANSILM，当时的确有种殊途同归的感觉。不同的是，我把C替换了CAN，把重要度重新排列了一遍。这就是我学习O'NEIL最大的收获！

第三、CANSLIM系统中的各项细节指标设计都需要谨慎学习使用。
    首先，说实话，O'NEIL对于大势判断的分析是非常混乱的。配上几幅图表并不能使分析更加清晰。他的主要观点是观察大盘指数涨跌幅度、其他指数对应性、成交量的变化、领涨股的变化。但是，大势的判断真的这样就可以吗？呵呵，当然没有这么简单，否则做股票也不会这么难了。
    但是，他的几个对于判断大势的观点是值得去学习的。比如：观察大盘成交价格和成交量的配合程度（最简单的就是大盘5月12-19日一周成交量创天量，指数却涨幅很小，随后大盘就开始高位的中期震荡）；又如观察多个指数间是否出现背离；领涨股是否出现整体的回调，而与大盘指数出现背离等。这些都是观察的几个角度，还需要结合其他一些角度综合起来才能形成对于大盘指数位置的判断。
    其次，CAN的对于基本面要求就不用讨论了。销售量、净利润、净资产收益率、每股现金流量、新的产品服务，各种指标的连续性等等，都是基本的分析要点。但是，注意，O'NEIL的分析前提是这样的：保持良好发展速度一段时间的企业还能继续保持下去。否则，一家连续3年都保持良好发展状态的企业未来就一定会保持下去吗？我还是相信林奇的话：一个行业，一家企业良好发展的一方面，对其不利的因素也在同时累积。关键是看这些逐步累积的不利因素能否被企业所化解。
    比如现阶段的有色金属企业，因为出厂价格大幅上涨，企业的销售量、净利润、现金流等数据都肯定保持良好。高高的利润水平线掩盖了所有的问题。注意，在行业企业向好的时候，不利的因素也在累计：高利润必然刺激新的竞争对手进入进来，现存企业开始大幅扩张产能，忽视在期货上的套期保值，客户由于成本大幅增长而被迫尝试新的替代品，由于利润的大幅增加使得管理层盲目乐观，对于公司内部成本管理开始放松，公司总部和各分公司费用开始超支，公司人员、场地等规模不断扩大。一旦国际大宗商品价格下跌，供过于求的时候，潮水退去，一批裸泳的公司才会真正浮出水面。而前面一切数据良好的有色金属企业会突然利润大幅下降，沦为垃圾企业。有色金属行业重新回到水泥、家电等行业一样。
    所以光从CAN这几个指标出发，你是无法保证你选择的就是个真正高成长的好公司的。
    再次，SLIM这几个技术面指标也是需要谨慎使用。例如：L:市场领涨股，选择RSI>80的底部形态的个股。选择周RSI/日RSI？底部形态怎么定量？52周新高？ 又如I:机构投资者的认可，至少10家机构持有，机构投资者不断增加的，有“机智”的基金经理持有的，还要避免过多的机构持有。这里面很多因素不明确：什么叫“机智”？过多机构具体如何判断？如果这么判断，那么茅台的股票早就应该抛弃，因为机构持仓很大。

第四、CANSLIM系统中还是有很多闪光点。
    说了很多CANSLIM具体指标的模糊不确定问题，但是个人觉得里面还是有很多闪光点的：
    1、利用RSI判断市场表现最好的股票。这一点似乎不少人在用，比如周RSI>70/80来选择市场表现强的股票，个人觉得这个指标是有用的。
    2、选择创新高的股票。创52周（一年）新高的股票是绝对值得注意的。
    3、不能光从每股收益（经常性收益）看企业，还需要从：净资产收益率（从使用股东权益使用效率上看），每股现金流量等多方面观察。而且还需要关注其可持续性（连续一段时期）。特别关注增速加快的企业。
    4、要多关注新产品、新的经营模式、新的服务方式出现导致超常规发展速度的企业。
    5、股票服从大势。
    6、要重视机构投资者的选择和想法，分析他们的思路，学会利用他们中长线持股和建仓时抬升股价的有利因素。

总结下，就是要学习O'NEIL将基本面和技术面结合的思路，敢于买入基本面和技术面同时创“新高”的股票。学习建立一套适合自己的选股系统（他写的买卖法则等比较混乱，呵呵，就不去仔细分析了）。
但是，也需要知道，这只是做股票整个过程中的一部分，并不是全部。而且确定适合自己的CANSLIM系统过程是很复杂的，特别是定量的时候。
如果想拿着这几本书就能真的“笑傲股市”，那也太天真了点，呵呵。

lymanqun

原帖由 vichar 于 2006-12-17 21:14 发表
依然老大 请教个问题
欧奈尔在选股法则中提到 要求股票过去3年要有显著增长 年复合增长率至少25%
我发现符合这个要求的股票实在太稀少了 是不是条件过于苛刻？？
就您应用多年欧奈尔法则的经验 感觉这条要求是 ...

符合的股票的确太少,所以给不同的权重,越靠近现在的给于的权重越高,因此几乎不太受影响

Surreal

严格按照欧奈尔原则计算的话，我只找到16只……

awangpian

原帖由 lymanqun 于 2006-12-17 21:19 发表


采用不同公式,算法不一样导致的,(所以要相互印证),飞狐的十当买卖盘不是真实的,是曾经出现过的买卖盘,飞狐把它呈现出来了,升级到飞狐4.9就有了

后面那些数字显示不出来怎么办啊?就是十天主力仓位,二十天主力仓位显示不出来怎么办啊?

vichar

恩　又细读了一遍老大的读书笔记
受益匪浅　　继续埋头研究ing~~

lymanqun

原帖由 awangpian 于 2006-12-17 21:30 发表


后面那些数字显示不出来怎么办啊?就是十天主力仓位,二十天主力仓位显示不出来怎么办啊?

用Surreal 提供的解盘公式,在主图上显示出来即可

vichar

原帖由 Surreal 于 2006-12-17 21:25 发表
严格按照欧奈尔原则计算的话，我只找到16只……

怎么找的？？公式选股？人工选股？

Surreal

我是用wind资讯软件的条件选股功能找的

lymanqun

原帖由 Surreal 于 2006-12-17 20:55 发表
哈哈，走到半路忽然闻喜报，今天不用上夜班了，赶紧回来研究dasayu的帖子。
感谢依然老师提供数据，感谢dasayu提供方法，我把主图解盘重新修改，加入主力、基金持仓增仓信息，喜欢的兄弟可以试试（需配合dasayu发 ...

谢谢你的公式,把主要内容全显示出来了,省心省力,非常好！！！

ghoster222

你们不是吧！哇，我出去一天没回来看，你们就把楼盖到108层了，哈哈哈，真是太好了，一回来就看到遍地的玉石金砖，一阵狂捡。

不过小弟我有个小小的困难，谁能帮帮我呀，你们发的公式，特别是surreal那个主图上解盘的，都是飞狐的，小弟我用的是分析家，有没有哪位懂公式的兄弟能把主图上解盘的飞狐公式转换成一下分析家的，万分感谢！！！

迷思

原帖由 ghoster222 于 2006-12-17 21:52 发表
你们不是吧！哇，我出去一天没回来看，你们就把楼盖到108层了，哈哈哈，真是太好了，一回来就看到遍地的玉石金砖，一阵狂捡。

不过小弟我有个小小的困难，谁能帮帮我呀，你们发的公式，特别是surreal那个主图上 ...

我已经发了副图的分析家版本了，楼层太多，没看到吧？:)

主图我还没改呢，改完了也会发上来的。

ghoster222

原帖由 迷思 于 2006-12-17 21:57 发表


我已经发了副图的分析家版本了，楼层太多，没看到吧？:)

主图我还没改呢，改完了也会发上来的。

副图的看到了，已经用上了，多谢好兄弟，等着你的主图了！！呵呵

daymo

从周五看到现在，受益匪浅 继续研究

顶

liuyanhui90

Surreal

原帖由 lymanqun 于 2006-12-17 21:51 发表


谢谢你的公式,把主要内容全显示出来了,省心省力,非常好！！！

呵呵，客气啦。关键是老大有好菜，我们才能加工啊！

原帖由 ghoster222 于 2006-12-17 21:52 发表
你们不是吧！哇，我出去一天没回来看，你们就把楼盖到108层了，哈哈哈，真是太好了，一回来就看到遍地的玉石金砖，一阵狂捡。

不过小弟我有个小小的困难，谁能帮帮我呀，你们发的公式，特别是surreal那个主图上 ...

哈，分析家我就一窍不通……不过有编程高手迷思在，应该不是问题。

whangjianguang

依然大哥能谈谈怎么选出这80个股票的吗？

whangjianguang

指的是那个动态的是怎么操作的？

迷思

原帖由 Surreal 于 2006-12-17 23:11 发表


呵呵，客气啦。关键是老大有好菜，我们才能加工啊！




哈，分析家我就一窍不通……不过有编程高手迷思在，应该不是问题。

可别对我期望太高，我对股软也不熟啊，要说熟，那还是得老师啊！:)

我改了一下主图公式，可以将就用，但有两个问题：第一：不知道分析家怎么取得股票所在板块，所以板块的输出被删除了:(   第二：不知道怎么表达换行，用了简单的笨办法换行，结果是在某些情况下，字会挤在一起，另一些情况下，下面的字会出显示区，只能用缩放K线的方法来调整了。

如果哪位知道如何取板块和如何换行，那问题就容易解决了，否则我也没办法…… 我也安装飞狐了:)



{五日换手和}
换手率:=VOL/FINANCE(7);
换手率和:=SUM(换手率,5);

{解盘}
drawtext(DISPSTATUS=1,h,
'      流通 '+NUMTOSTRN(FINANCE(7),0)+'万 '{资料}
+'每股收益 '+NUMTOSTRN(FINANCE(33),2)+'元 '{资料}
+'净资收益率 '+NUMTOSTRN(FINANCE(37),2)+'％ '{资料}
+'主营增长 '+NUMTOSTRN(FINANCE(53),2)+'％ '{资料}
+'利润增长 '+NUMTOSTRN(FINANCE(54),0)+'％'{资料}
),VALIGN0,COLORCYAN;
drawtext(DISPSTATUS=1,h*0.98,
'      当天增减 '+NUMTOSTRN("主力持筹.当天增减",0)+' '{主力动态}
+'主力仓量 '+NUMTOSTRN("主力持筹.主力仓量",0)+' '
+'获利盘 '+NUMTOSTRN(winner(c)*100,0)+'％ '
+'五天换手 '+NUMTOSTRN(换手率和,0)+'％ '{五日换手}
),VALIGN0,COLORCYAN;
drawtext(DISPSTATUS=1,h*0.96,'      三天增减 '+NUMTOSTRN("主力持筹.三天增减",0)+' '),VALIGN0,COLORCYAN;{主力动态}
drawtext(DISPSTATUS=1,h*0.94,'      五天增减 '+NUMTOSTRN("主力持筹.五天增减",0)+' '),VALIGN0,COLORCYAN;{主力动态}
drawtext(DISPSTATUS=1,h*0.92,'      十天增减 '+NUMTOSTRN("主力持筹.十天增减",0)+' '),VALIGN0,COLORCYAN;{主力动态}
drawtext(DISPSTATUS=1,h*0.9,'      廿天增减 '+NUMTOSTRN("主力持筹.廿天增减",0)+' '),VALIGN0,COLORCYAN;{主力动态};