概念独特的６０１００６大秦铁路俱乐部

静夜轩

概念独特的６０１００６大秦铁路俱乐部

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：静夜轩 浏览：20400 回复：109

一、基本面：
公司是以煤炭运输为主的综合性铁路运输公司，是担负我国"西煤东运"战略任务规模最大的煤炭运输企业，独立经营大秦铁路、丰沙大、北同蒲线3条干线和口泉、宁岢2条支线，仅大秦线05年完成煤炭运输量2.03亿吨，占2005年全国煤炭铁路运输总量的20%。目前公司正全面展开2亿吨扩能工程，预计将于今年底完成，到09年公司运力将达到4亿吨。从今年上半年的情况来看，已实现运煤超过1.25亿吨，全年有望突破2.5亿吨，继续保持良好的成长性。作为一家资产优良、成长性突出的铁路股，该股发行中获得机构投资者的青睐，230家机构动用1282.477亿元参与网下申购，超额认购达15倍，目前已成为新华富时A50指数中仅次于招行和中行的第三大权重股。我们注意到近期以来多家券商研究报告对公司的评级调到增持或推荐，8月1日申银万国的研究报告表示预计公司06、07年每股收益分别为0.32、0.39，维持"增持"评级；8月21日国泰君安研究报告表示预计公司06、07年每股收益将达到0.33元、0.42元，合理估值为7.4元，给予"增持"评级；8月30日兴业证券研究报告预估公司06年、07年每股收益分别为0.33元、0.41元，给予短期"强烈推荐"、长期"推荐"的评级；9月4日渤海证券研究报告预计公司06年、07年每股收益分别为0.33元、0.43元，给予"推荐"评级；9月4日中原证券研究报告预计06年、07年每股收益约为0.32元、0.38元，给予短期"增持"、长期"增持"评级、9月4日中金公司研究报告预计06、07年每股收益为0.31元、0.42元，合理估值为6.72元，给予"推荐"评级。总体来看该股获得机构投资者的青睐，短线调整中期得关注。
股指期货要上市了，它是必然的选择．

二、技术面：吸筹阶段，总换手１６７％，启动不远．

[ 本帖最后由 静夜轩 于 2006-9-10 23:05 编辑 ]

lllkkk000719

看贴回帖

静夜轩

技术面转好

bingren兵人

今天下午买了  谢谢分析

自然不了的箫声

原帖由 bingren兵人 于 2006-9-12 15:22 发表
今天下午买了  谢谢分析

现在的位置利再高也不敢买了

静夜轩

今天收盘涨６．７７％，高兴，本人中签的三千股还没走呢．
此股必上７元以上．

bingren兵人

原帖由 静夜轩 于 2006-9-12 18:56 发表
今天收盘涨６．７７％，高兴，本人中签的三千股还没走呢．
此股必上７元以上．

刚看到啊，俺的已经按昨天的计划卖过了

俺来晚了:(:(:(:mad::mad::mad:

静夜轩

此股走势正常

静夜轩

今天涨势良好，继续看涨，目标７．４

kery1212

5.7全满仓四万,看高至七元以上,估计十一前蓝筹这拨行情还会发展,七元以上减仓,持有评级

zgs

顶起来！

lsqlyq

正在被套中，不过一定能反过来

西疆月

周五进了，待涨中...

暴虎冯河

下周1006应该有不错的表现。

mting

5.9元   
60%仓重   计划目标价：8元附近
符合这波行情标准配置 ：  新股大盘蓝筹+地产/金融+热点
601006虽说成长性不是很够，但是独此一家，别无分号。新华富实a50第二大权重股，奇货可居阿！

goodbear

该股明年能翻番否?

xujt88

专用铁路线，没有其它竞争对手。肯定牛！

静夜轩

可能调整结束

静夜轩

随着上游线路改造新建以及公司各线路扩能工程完工，晋北、蒙西等地煤炭外运通道将更为畅通。在"三西"地区煤炭产量持续增长的情况下，预计大秦线今年2.5亿吨、明年3亿吨煤炭运量目标可以完成。
　　公司未来大秦线和丰沙大线煤炭特殊运价将不会有大的变动，而其他线路普通运价近年来一直保持上升趋势，预计未来"三西"地区煤炭运能仍较为紧张，普价上升势头将得以延续。
　　公司在进行2亿吨扩能过程中，对站场、通信、牵引供电等改造已经按3亿吨运能要求进行，目前还有车辆购置和部分零星工程尚未完成，预计07年完成3亿吨扩能工程不成问题。此外，4亿吨扩能改造工程尚在规划中。..为了保证大秦铁路今后良好发展，铁道部存在注入优质资产的可能。公司现金流情况良好，也有收购其他铁路资产的动力。
　　神朔黄线是公司在北通道的主要竞争对手，但短期竞争压力不大。第三通道的建设存在较大的不确定性。
　　预计公司06年每股收益为0.32元，07年为0.38元，给予短期"增持"长期"增持"的投资评级。
　　风险提示：未来我国煤炭供需增速放缓可能会影响到公司运量；"三西"地区各铁路运煤线路扩能新建可能会分流公司货源；公司与各发起人股东之间存在多项关联交易，存在因重大关联交易使股东利益受损的风险；未来大秦铁路扩能工程将带来巨大的资金压力。
　　1.煤炭运量保持稳定增长
　　上半年公司共完成煤炭运量13694.7万吨，同比增加了2000.1万吨，增幅为17.1％。其中大秦铁路完成煤炭运量12398万吨，增长27.21％，占公司煤炭运量的90.53％。
　　从历年情况来看，公司煤炭运输保持较快速度增长，未来随着上游线路扩能和新建（如大准线扩能、新建准朔线）以及公司各线路扩能工程完工（包括大秦、丰沙大扩能、北同蒲改造等），晋北、蒙西等地煤炭外运通道将更为畅通。在"三西"地区煤炭产量持续增长的情况下，预计大秦线今年2.5亿吨、明年3亿吨煤炭运量目标可以完成。
　　2.运费稳中有升
　　公司目前经营的各条铁路线路中，大秦和丰沙大煤炭运输线路实施的是特殊运价，费率水平远高于其他线路的普通运价。据公司介绍，未来特殊运价将不会有大的变动，而其他线路普通运价近年来一直保持上升趋势，预计未来"三西"地区煤炭运能仍较为紧张，普价上升势头将得以延续。
　　3.明年将完成3亿吨扩能改造
　　据公司透露，公司在进行2亿吨扩能过程中，对站场、通信、牵引供电等改造已经按3亿吨运能要求进行，目前还有车辆购置和部分零星工程尚未完成，预计07年完成3亿吨扩能工程不成问题。
　　此外，由于远期规划的4亿吨运能在世界上没有先例，目前公司正组织专家小组进行研究测试，目前还没有具体的方案规划。不过由于4亿吨运能的大秦线已经列入我国铁路中长期规划，而且从建设周期和规模效应来看都有明显优势，因此预计在最终确定实施方案后，公司将会在最短的时间内完成4亿吨运能扩张。
　　4.外延发展是公司的一大亮点
　　公司是目前国内唯一一家具有铁路路网资产的上市公司，也是我国铁道部在资本市场上的唯一对外平台。为了打造优良品牌并为以后铁路股上市做铺垫，铁道部将保证大秦铁路今后良好发展，未来注入优质资产的可能性极大。
　　另外，公司上市融资后，现金流情况良好。为了今后可持续性发展，也有收购其他铁路资产的动力。我们预计收购大股东太原铁路局现有路段以及一些和公司现有线路形成路网效应的路段可能性较大。
　　5.公司在晋北地区处于绝对垄断地位
　　目前"三西"地区煤炭运输主要通过北、中、南三个通道完成。北通道主要运输线包括大秦线、北同蒲线、丰沙大线、京原线和神朔黄线；中通道为石太线和邯长线；南通道为候月线和太焦线。由于三个通道的煤源地不同，之间竞争关系不明显，而目前和公司竞争的主要线路来自北通道的神朔黄线。
　　神朔黄线全长588公里，主要将煤炭运往黄骅港下水，和大秦线走秦皇岛港下水形成直接竞争。不过由于能力有限，目前神朔黄线每年尚需分给大秦线1000-2000万吨煤炭运量，因此暂时不能和大秦线形成直接竞争。05年北通道煤炭外运量共2.97亿吨，而大秦线就完成了2.03亿吨，在晋北、蒙西地区的市场占有率更是高达90％以上，可以说占有绝对垄断地位。
　　根据远期规划，神朔黄线将扩能到2亿吨，黄骅港吞吐扩能也将上升到1亿吨，未来神朔黄线在北通道中的运煤份额将有所上升。不过"三西"地区煤炭外运量的稳定增长以及大秦线的扩能改造都将保证其领先地位不容动摇。
　　此外，一直流传新建的第三通道（大秦线为第一通道，神朔黄线为第二通道）并没有出现在我国铁路中长期规划中，未来在大秦线扩能到4亿吨后是否新建还是一个未知数。即使投入建设，由于新建线路耗时长久，短期内也不会给大秦铁路造成太大影响。
　　6.盈利预测和投资建议
　　我们预计06年公司全年业绩在0.32元左右，07年达到0.38元，按20倍动态市盈率估算，公司合理股价应该在7.5-8元左右，给予短期"增持"长期"增持"的投资评级。
　　7．风险提示
　　未来我国煤炭供需增速放缓可能会影响到公司运量；"三西"地区各铁路运煤线路扩能新建可能会分流公司货源；公司与各发起人股东之间存在多项关联交易，存在因重大关联交易使股东利益受损的风险；未来大秦铁路扩能工程将带来巨大的资金压力。  
　

小城乡

支持！
虽然暂时被套~~~